StockMaster Tracker

📝Отчётность 13F за второй квартал указала на три тенденции, направленные в одну сторону: суверенные фонды и пассивные гиганты наращивали вложения в SpaceX, среди производителей полупроводников наблюдалась картина «ставка на Micron, разногласия по Nvidia», а инфраструктура ИИ превратилась в отдельный сектор.

1. SpaceX стала «непубличным якорем». Портфель американских акций саудовского PIF вырос с $12 млрд в первом квартале до $37,9 млрд во втором — почти весь прирост обеспечила новая позиция в SpaceX. В том же квартале Temasek, BlackRock, ARK, Point72 и Fisher открыли или нарастили позиции. Компания, ещё даже не вышедшая на биржу, одновременно привлекла суверенные фонды, пассивных гигантов и активные хедж-фонды — в истории 13F такое единодушие встречается редко.

3. Единодушие и расхождения в секторе полупроводников. Покупки Micron были почти всеобщими, а вот по Nvidia мнения разделились. Пассивные гиганты продолжали наращивать позиции (JPMorgan — $87,6 млрд, Goldman — $38,4 млрд, ARK — рост на 33%), тогда как активные фонды выходили из них (SoftBank полностью продал свою долю в четвёртом квартале 2025 года за $58,3 млрд, Point72 сократил позицию, Leopold в мае сообщил о короткой позиции по пут-опционам на $8,5 млрд, включавшей NVDA). Пассивные деньги входят, умные деньги выходят — такое расхождение обычно сигнализирует о средней или поздней стадии тренда.

3. Инфраструктура ИИ превратилась в отдельный сектор. Leopold сделал крупную ставку на память, энергетику, облачные вычисления и майнеров Bitcoin, переориентирующихся на хостинг ИИ. Из $13,3 млрд чистых покупок криптоактивов BlackRock во втором квартале 78,5% пришлось на те же акции майнинговых компаний. Ставка не на модели ИИ, а на лопаты.

Отчётность 13F за третий квартал 2026 года появится только в середине ноября, но консенсус второго квартала уже ясен: SpaceX — непубличный якорь, Micron и AMD — новые фавориты в секторе полупроводников, NVDA — точка расхождения, а инфраструктура ИИ — самостоятельный сектор.

$NVDA $AMD $MU #SEC #13F