rtsky777

📱Откройте активы--контракт--сегодня реализованная прибыль и убытки--фондовые расходы и торговые сборы-общие торговые расходы📲$BNB .
Как будто я только играю месяц, и у меня уже почти 600U сборов, если открыть, то будет 150 масла обратно.
Если при регистрации вы указали приглашение, то все в порядке, это значит, что есть возврат сборов, просто найдите своего контактного лица. Если возврат сборов отсутствует, то эти расходы берет биржа.
Если вы написали мой код приглашения на Binance, то 100 масла сборов можно легально вернуть максимум 25 масла вам самим.
Код приглашения для регистрации: 1053575781
Код приглашения для открытия контракта: 1053951016
Если нужно платить, то сэкономьте, где можно👍👍👍

选C。合约验证和放弃所有权只能证明代码层面没后门，流动性池子随时可以抽走，rug的命门从来不在合约里而在池子里。查锁仓 burnt LP 才是真安检 #币安安全星期四

Цзи-гун
Китайский заслуженный артист драматического театра, актёр I ранга Ю Бэньчан, сегодня утром скончался в Пекине из-за болезни.

23 дня назад: 96 сделок по мелочи, 1 миллион долларов. Сейчас в плюсе на 1,8 миллиона, но ещё не продал.

Сегодня капитализация CASHCAT дошла до 211 млн, за 24 часа выросла на 42% и установила исторический максимум.

Но самое страшное — не сам рост, а действия адреса, который сейчас в списке по прибыли. 23 дня назад, то есть примерно 2 августа, в районе локального дна, он набрал позицию 96-ю дробными ордерами: каждый ордер был небольшим, покупка была намеренно разбита, чтобы избежать ценового проскальзывания и ударных издержек. Это не FOMO-погоня за хайпом, а продуманная схема размещения.

В начале августа в тот момент CASHCAT только пережил резкое падение — с 200 млн ушёл вдвое вниз, до 100 млн. Рынок в панике, розница режет лосей — а он молча набирает позицию. Его средняя цена примерно 0,07 доллара — как раз уровень, где сидели напуганные продавцы.

Так что же он делал эти 23 дня? Ничего. Капитализация поднялась с 45 млн до 200 млн, потом снова рухнула, снова поднялась — и он даже глазом не моргнул.

Плюс 1,8 млн: для большинства это уже давно повод фиксировать прибыль. Разве не лучше купить квартиру или машину? Но он не двинулся. Это по-настоящему «алмазные руки» — или он знает, что дальше будет ещё больший простор?

Экосистема Robinhood Chain. CASHCAT — лидер с капитализацией 200 млн.

Вторая группа — JUGGERNAUT и прочие — всё ещё на уровне десятков миллионов, а разрыв огромный, просто несопоставимый. Деньги не перетекают в другие активы, весь фокус сосредоточен в одном-единственном тикере — CASHCAT. Что это значит? Что мим-нарратив на этой цепочке сейчас держится только на одном «одиночном саженце». Если он падает — рассеивается и мим-сезон всей цепочки.

Как только CASHCAT начнёт откатываться, не будет второго эшелона, который примет эстафету. Куда деваться капиталу? Остаётся только уходить с рынка. Тогда сможет ли сохранить эти +1,8 млн — будет зависеть от того, насколько быстро эта «алмазная рука» сможет среагировать.

Ого, 40x плечо, цена ликвидации 68821, до текущей цены осталось всего 10,8%.
Этот парень реально отважный.
Адрес, начинающийся на 0x85e, на Hyperliquid открыл лонг на 73,5 BTC с позицией на сумму 5,65 млн долларов, средняя цена 77503, плечо 40x.
Сейчас BTC торгуется по 77124, он уже в плавающем убытке.
Но он не только не вышел — наоборот, запустил TWAP-ордер на покупку на 15,46 млн долларов, планируя за 48,5 часа постепенно докупить до 200,5 BTC.
Сейчас выполнено лишь 5%, и еще 95% покупки не завершено.
Это не создание новой позиции: он добавляет к уже существующему лонгу с плечом 40x.
Что такое TWAP? Это ордер с усреднённой по времени ценой: проще говоря, не вбросить всё сразу, а медленно покупать по частям, чтобы снизить стоимость проскальзывания и не дать рынку понять, что он «ест» стакан.

Проблема в том, что сейчас его позиция уже на грани.
Цена ликвидации — 68821; BTC чуть снизится примерно на 10% — и позиция на 5,65 млн долларов просто сгорит.

Ещё жёстче: если в ближайшие два дня BTC откатит на 5%, он получит двойной удар.

С одной стороны, уже удерживаемые 73,5 BTC в лонге будут уходить всё глубже в минус, приближаясь к ликвидации.
С другой стороны, непроисполненная часть TWAP продолжит докупаться по ещё более высокой средней цене — как будто он продолжает «размазывать» стоимость в убыточной позиции.
Но если направление окажется неверным, размазывание лишь увеличит масштаб убытка.
При 40x плеча нет запаса по ошибкам: любой порыв ветра — и можно улететь в ликвидацию.

С мая на Hyperliquid такие операции гигантских «китов» по лонгу BTC с плечом 40x появляются довольно часто.
Масштаб — от нескольких миллионов до десятков миллионов.

Эти люди действительно богатые и действительно умеют ставить на кон.
Они много раз используют TWAP для поэтапного набора позиции, что говорит о том, что это не импульсивная торговля, а продуманный манёвр.
Но план — это одно, а рынок — это другое.

Ты можешь контролировать темп покупки, но ты не можешь контролировать цену BTC.

Данные on-chain прозрачны: всем видна его цена ликвидации.
Есть ли кто-то на рынке, кто следит за этой отметкой и специально играет на падение? Конечно есть.
Крупные игроки на Hyperliquid смотрят друг на друга «карты»: ты знаешь мою точку ликвидации, я знаю, где твой взлёт в ноль — это уже не инвестиции, а теория игр.

Кто-то, возможно, даже специально устроит «сброс» чуть выше его цены ликвидации, чтобы принудить к ликвидации, а затем подобрать дешёвые фишки.

Хейс купил на 1,17 млн долларов ETHFI, но эти деньги — не на покупку монет, а на покупку рекламы.

Четыре месяца назад он зафиксировал убыток по цене 0,44 доллара, а теперь вернулся обратно по 0,62 доллара — переплатил 41%. На поверхности это выглядит как убыточная операция, но на самом деле это реклама для Hyperliquid. ETHFI только что запустили на Hyperliquid в виде бессрочных фьючерсов. Хейс как крупнейший KOL по HYPE в своей экосистеме разместил у себя новый актив. Если он не сделает ход, то по статусу будет не очень красиво.

Для Хейса масштаб в 1,17 млн долларов — даже не карманные расходы.

Но внимание рынка очень высокое, потому что все следят за его кошельком.

Он покупает — все думают: «Хейс верит в ETHFI». Он торгует на Hyperliquid — все думают: «У Hyperliquid неплохая ликвидность».

Небольшие деньги — в обмен на новую волну хайпа. ROI от этого куда выше, чем от нормальной рекламной кампании.

Хейс в последнее время постоянно набирает ETH.

С июля он продолжает покупать через FalconX, а вместе с этим сейчас он восполняет позицию по ETHFI — значит, его общее отношение к экосистеме Ethereum меняется.

От прежней схемы «подал сигнал — и сразу вышел» до того, что он теперь тихо выстраивает левосторонний вход в позицию: похоже, стратегия этого парня корректируется.

Теперь Хейс снова включился — он считает, что ниша вот-вот оживет, или просто потому что актив появился на Hyperliquid?

Я больше склоняюсь ко второму. Логика позиций Хейса никогда не была «у этой монеты фундаментал лучше всех», а скорее «есть ли у этой монеты место в экосистеме, которую продвигаю я». ETHFI вышел на Hyperliquid как бессрочные контракты — значит, место есть, и его нужно занять.

Но розничным трейдерам стоит быть внимательнее: у игроков уровня Хейса операции идут слоями. Публичные сигналы — это один слой, ончейн-операции — другой, а настоящие большие объемы могут быть где-то в другом месте. Эти 1,17 млн — то, что он показывает. А то, что он не показывает — именно там находится реальная оценка и выводы.

10 месяцев — 1,38 млн HYPE, вход по 38,6; сейчас 80 долларов, нереализованная прибыль 57 млн

Я перечитывал эти цифры три раза — не ошибся. Но сильнее всего меня поразило не то, сколько он заработал, а то, что этот парень в середине пережил максимальную нереализованную просадку почти на 20 млн — и всё равно не продал.

20 млн долларов — это больше 100 млн юаней. Просадка была огромная, но он не продавал. Плата за финансирование продолжала капать: уже почти 4,98 млн, почти 5 млн за 10 месяцев — и всё это он просто отдаёт, не моргнув.

Рынок как американские горки, а он при этом смотрит только на HYPE и не двигается. Как это называется? Алмазные руки? Нет. Это титановый хват.

А теперь посмотри на его действия: после 16 июня — после каждого ралли выводил нереализованную прибыль, поддерживал маржу; клиринговая цена сдвигалась до 53,39. Умно ведь. Это не тупо «держать до упора», это использование прибыли, чтобы подложить себе подушку безопасности. За 10 месяцев он выводил маржу, не меняя позиции. Плату за финансирование продолжал платить. Такая выдержка — не каждому доступна.

За 5 часов до листинга Robinhood набрал позицию — многие говорят, что это инсайдерская информация. Я думаю… возможно, и правда. Но даже если и есть инсайд, всё равно нужно уметь удерживать 10 месяцев. Ты знаешь, сколько людей с инсайдом заработали, а потом стали жадничать и снова всё отдали? А этот смог удержаться, да ещё и динамически управлять. Это значит, что у него не только информация — у него есть дисциплина.

Сейчас HYPE обновляет максимум: стоимость позиции 110 млн. Самый крупный шорт на блокчейне, вероятно, уже словил ликвидацию. В мае у шорта была нереализованная просадка 35,6 млн; сейчас, думаю, всё ещё хуже. В этом противостоянии победили лонги — и победили очень основательно.

Но почему он не фиксирует прибыль? 57 млн долларов, это уже больше 400 млн юаней. Я бы давно убежал: купить дом, машину — разве не лучше? Наверное, это и есть разница между мной и такими «великанами».

Они смотрят далеко. Или… они просто вообще не нуждаются в этих 400 млн

Трамп в июне продавал Coinbase, продавал Strategy.
Но на публике при этом кричит: «США должны стать сверхдержавой по биткоину».
У Трампа риторика: биткоин — это стратегический резерв, crypto — это будущее.
У Трампа кошелёк: Coinbase продал тремя заходами, Strategy — дважды; в сумме сократил почти на 500 тысяч долларов. А потом на остатки купил немного Robinhood — больше 10 тысяч долларов, как будто покупал продукты.
Более тысячи сделок, общий объём максимум 260 миллионов, доля крипто — ничтожно малая. Что это значит? Значит, в реальном распределении активов Трампа крипто-акции — это второстепенный пункт. Он орёт об этом на весь мир, но по факту не делает серьёзных ставок.
Так зачем тогда продавал? Слишком удачный (для него) тайминг. Июнь — как раз период вокруг подписания законопроекта GENIUS: SEC продвигает токенизацию акций, в криптосообществе — все ликуют, думают, что наступила «весна соответствия требованиям».
И на пике он же сократил долю. Это не «медвежий» взгляд на долгосрочную ценность крипты — это краткосрочный арбитраж: когда политика дала позитивный импульс и акции выросли, пора продавать.
Розничные инвесторы слышат, что Трамп поддерживает биткоин — и тут же бросаются покупать Coinbase, покупать Strategy, покупать майнерские акции.
А оказывается, президент уже в июне «сливает» позицию. Когда розница почти докупила на его словах, наступает сезон отчётности, макроданные и изменения регулирования — акции откатывают, и на ком это отыгрывают? На тех, кто вошёл по лозунгам.
Маленькая покупка на Robinhood, правда, выглядит чуть интереснее. По сумме это можно почти игнорировать, но направление — это докупка.
Robinhood и Coinbase — заклятые враги: они борются за вход розничных инвесторов, и у Robinhood в нарративе про токенизацию позиция даже ближе к «фронту». Трамп продаёт Coinbase и покупает Robinhood — возможно, он ставит на то, что «следующее доброе регуляторное окно» сместится с бирж к брокерам и on-chain инфраструктуре.
Эти несколько криптосделок в его общем объёме сделок 260 млн долларов — даже не дотягивают до «копейки».
Настоящее отношение президента — это не то, что он пишет в твиттере. Это то, как он действует в своём аккаунте. Кричать о поддержке можно хоть каждый день, но реальные денежные расклады показывают: crypto — всего лишь гарнир.

19,178 млрд. Цифра чистого притока в биткоин-спотовые ETF за эту неделю — я пересматривал её три раза подряд.

Это новый максимум по притоку за одну неделю с момента «1011-обвала внезапности».

Что это значит?

После того декабрьского «всплеска-обвала» в прошлом октябре институциональные деньги вели себя так, будто увидели призрака: почти десять месяцев подряд либо наблюдали со стороны, либо просто уходили. Две недели назад чистый приток за неделю был всего 75,50 млн, а с нынешними показателями это даже не «остатки». Это не инерция настроений — это возвращается «живая вода».

Ещё более показательно то, что происходит с ETH. Спотовые ETH ETF синхронно привлекли 692,6 млн, их доля превышает треть от биткоина.

Раньше ETH ETF как относились? Его «разгружали» в пользу биткоина: биткоин отвлекал поток, а институционалы не особо-то жаловали. На уровень с миллионами (по ежемесячным/операционным оценкам) ETH вышел только в середине июля — будто отдают крошки, как будто «подкармливают».

А теперь вдруг пошёл объём. Что это значит? Это означает, что институционалы покупают не BTC как способ «спастись/перестраховаться», а заново открывают экспозицию на весь класс цифровых активов.

Если бы покупали только BTC — это была бы логика «в смутные времена покупать золото», где крипта просто замена золоту.

Но когда покупают и BTC, и ETH — это значит, что crypto рассматривают как отдельный класс активов: как распределяют акции, облигации и товары.

Сигнал за всем этим важнее, чем то, растёт или падает цена.

Но не спешите кричать: «бычий рынок вернулся».

В AI-разборе от BlockBeats спрятано предупреждение — после всплеска с однодневным притоком 1,1901 млрд в октябре 2025 года затем всё сразу ушло в непрерывные чистые оттоки. Пульсирующий характер ETF-денег очень силён: приходят быстро — уходят тоже быстро. Данные этой недели — это разворот тренда или просто эпизод? Нужно будет посмотреть ещё несколько недель. Но как минимум ясно: после «обвала» период почти десяти месяцев ожидания закончился.

Деньги институционалов вернулись — а что с деньгами розницы?

Они всё ещё «взрываются» на фьючерсах

На этой неделе биткоин вырос на 22%, а шорты вынесли кровью на 2,7 млрд

Перед каждым запуском большого тренда, всегда разыгрывается именно этот сценарий.

Артур Хейс снова вышел кричать сигналы: на этот раз цель — ETH。
«ETH — самый ненавидимый крупный альткоин на рынке», «самая крупная позиция кроме биткоина», «пробьёт 3000 — тогда запуск, и очень скоро окажется выше 5000», «к концу года цель вполне достижима». Слышится же как будто очень воодушевляет? Но не спешите швыряться всем в сделку — сначала посмотрите, чем этот парень занимается в последнее время.
В AI-разборе BlockBeats спрятана одна деталь — 19 декабря Хейс перевёл в Galaxy Digital 508 ETH。

Сами подумайте: в подкастах он говорит «пробьёт 3000 — тогда запуск», а параллельно отправляет монеты на биржу. Зачем это? Набирает позицию? Или заранее раскладывает, чтобы потом слить?
Конечно, можно сказать, что перевод на биржу — это не обязательно продажа: возможно, он делает управление активами, залог или хеджирование.

Но криптостарые лопухи (зрители) все понимают: у «крупного игрока» слова и кошелёк часто — две разные вещи. Управляемый им фонд Maelstrom действительно мог держать большой объём ETH, но разве сравнятся фондовые позиции и его личные действия?

Давайте ещё разберём его логику. Хейс говорит: «поскольку рост в этом цикле был не слишком сильным, значит есть потенциал для догоняющего роста». Звучит как будто разумно, но в крипте никогда не работают одни только аргументы. Почему ETH в этот раз не может нормально вырасти? Layer2 перетянул на себя поток, новые сети вроде Solana и Sui забрали нарратив, внутри ETH-фондов там продолжается грызня, апгрейды переносят снова и снова.

Институционалы действительно покупают ETH, но покупают не так уж агрессивно. А розница ещё меньше охотно играет — газ дорогой, опыт хуже, эффект «зарабатываю сейчас» слабее, чем у мемкоинов.

Хейс говорит: «как только пробьём 3000, стартует поезд самоукрепления по принципу “дай обратный ход и ещё сильнее”». Переведу это по-простому: 3000 — психологический уровень, пробили — включается FOMO, поймали FOMO — начинается самоподкрепление, чем выше — тем больше покупок. Логика вроде бы верная, но только при условии, что пробой действительно случится. А если ETH так и не прорвётся выше 3000? Тогда этот поезд будет вечно стоять на станции.

И ещё — слово «самый ненавидимый» очень показательное. Сам Хейс признаёт, что ETH все ненавидят, но почему тогда он держит большой объём? Потому что его ставка в том, что «ненависть до предела = разворот».

Но в крипте есть и другой вариант: дело может быть не в «ненависти», а в том, что люди просто перестали хотеть этим играть. Деньги ушли в BTC, ушли в Solana, ушли в AI-концепт-монеты — и ETH стал тем самым «и есть не хочется, и выбросить жалко» — второй номер, от которого ни холода ни тепла. #ETH大涨 $ETH

За неделю рост 22%, ликвидации шортистов на 2,7 млрд, но Lucy Gazmararian говорит: впереди еще один раунд финальной «чистки», и цена может упасть еще на 20%.

Эта девушка — основательница Token Bay Capital. Она утверждает, что рынок ранее был чрезмерно закредитован и переполнен шортами, и эти шортисты уже «уничтожены». Но по циклическим закономерностям, перед завершением медвежьего рынка обычно бывает последняя распродажа — примерно на 20%. Посчитаем: 76943 при падении на 20% — это примерно до 61500. То есть за эту неделю рост получился «впустую», и, возможно, придется отдать все обратно.

Ее дословная фраза: «Придерживайтесь логики долгосрочных инвестиций; биткоин — это игра против обесценивания валют». Сказано красиво, но подтекст такой: не суетитесь в краткосроке. Сейчас это все еще площадка с высокой волатильностью, где инструментов для ставок в обе стороны хоть отбавляй, а когда туда заходят розничные инвесторы — их просто «разводят».

Ключевой движущей силой этого роста стала, по сути, интервенция Минфина США на долговом рынке. Долгосрочная доходность казначейских облигаций была «придавлена», и рисковые активы дружно отыграли назад. Но это не то, что в крипторынке улучшились базовые показатели — это макроокружение на время выдохнуло. Законопроект CLARITY пока все еще продвигают, но шанс на его принятие «относительно призрачный». Если законопроект провалится, то у этого ралли может исчезнуть топливо.

И посмотрите на цифры: в январе этого года у биткоина был пик 94820, а в октябре прошлого — исторический максимум 126198. Сейчас 76943 даже не вернулся к максимуму этого года, не говоря уже о новом историческом рекорде. 22% недельного роста выглядят пугающе, но в более широком цикле это может оказаться всего лишь отскоком.

У крипторынка есть старое правило: большинство людей думают, что бычий рынок вернулся, но на самом деле все еще продолжается медвежий. Большинство, когда приходит в отчаяние и режет убытки, — именно тогда бычий рынок незаметно начинает. Сейчас шортистов вымели «в кровь», рынок в эйфории, а Lucy говорит, что впереди еще одно последнее падение — вы верите ей, или верите графикам?
$BTC #BTC突破$72000

Экспорт Южной Кореи в августе взлетел на 56%, чипы составили половину.
Рост почти вдвое — 26,0 млрд долларов.
Я не понимаю эти цифры, но меня это сильно потрясло.
Насколько дика потребность в глобальных ИИ-вычислительных мощностях? Экспорт корейских чипов дает ответ.
Экспорт в Китай тоже удвоился — кто там говорит о «разъединении»?
У вас есть позиция в полупроводниках? #美光拟投100亿美元建研究实验室 $MU

За один квартал убыток 123 млрд. OpenAI — это как использовать деньги инвесторов, чтобы запускать фейерверки.
Выручка во 2-м квартале — 67 млрд, по сравнению с предыдущим кварталом +18%. Звучит неплохо. Но операционный убыток — 123 млрд, это на 30 млрд больше, чем в прошлом году в 1-м квартале (93 млрд). При росте доходов на 18% убыток вырос на 32%. ROI получается отрицательным — и становится все более отрицательным. В любой традиционной отрасли такую компанию инвесторы бы давно выгнали за дверь. Но OpenAI особенная — это ИИ, OpenAI, Самм Альтман — поэтому она может продолжать привлекать деньги, продолжать сжигать их и продолжать кормить обещаниями.
Но чем больше торт, тем тоньше начинка. Выручка Anthropic во 2-м квартале — 115 млрд: выросла вдвое, и при этом они прибыльные. Темпы роста Micron везде выше, чем у OpenAI. Рост пользователей ChatGPT замедляется, а вот Claude Code в кругу программистов просто «убивает» конкурентов. OpenAI из тех, кто «определяет траекторию», превратилась в тех, кого «определяют».
Уход руководителей говорит об этом еще яснее. Denise Dresser, главный директор по выручке, проработала меньше года и ушла. Уходят и Brad Lightcap, и Fidji Simo. Если бизнес идет так, что аж дух захватывает, стали бы топ-менеджеры дружно увольняться? Нет. Волна увольнений означает разногласия внутри компании по поводу будущего направления — или отсутствие уверенности в перспективах IPO. Ведь OpenAI в июне подала тайную заявку, планируя выйти на биржу в 2027 году. Но с такими результатами, как это объяснять в роуд-шоу? «У нас убыток 123 млрд за квартал, но поверьте: в будущем мы будем зарабатывать»?
Еще более магическая — цифра в 600 млрд долларов у NVIDIA. OpenAI пообещала развернуть к 2030 году 12 ГВт инфраструктуры ИИ на базе NVIDIA, что даст коммерческие возможности по вычислительным мощностям на 6000 млрд долларов. Цифра огромная и выглядит невероятно. Но при условии, что OpenAI доживет до 2030 года и сможет выполнить обещания по росту. Если она продолжит такой темп «сжигания» денег, инвесторы рано или поздно спросят: этот убыток в 123 млрд — что именно из него выросло в виде рва — «защитного барьера»?
GPT-5.6? Но Claude у Anthropic тоже развивается, и при этом у них не такие огромные убытки.
Сейчас положение OpenAI очень похоже на то, что было у Uber тогда: быстрый рост, огромные потери, турбулентность среди руководителей, а конкуренты не дремлют и догоняют. Uber потом выстояла, но во многом за счет глобальной монополии и эффекта масштаба. А у OpenAI есть что-то подобное? В гонке за большими моделями нет сетевого эффекта: сегодня пользователи используют ChatGPT, завтра переключаются на Claude. Стоимость переключения почти нулевая.
Сэм Альтман говорит, что темпы роста в Q3 восстановятся. Когда Anthropic, возможно, выйдет на IPO уже в октябре этого года, а OpenAI — только в 2027-м, эти два года более чем достаточно, чтобы многое изменилось. $NVDAB

У Walmart только что “пришли” 2,9 миллиарда долларов в виде «налогового бонуса», и тут же заявили, что все эти деньги направят на снижение цен.

Эти 2,9 млрд — возврат по пошлинам (tax refund). Финансовый директор Рейни (CFO) сообщил, что пока осталось вернуть чуть меньше 1 млрд. Но суть не в сумме — важнее то, как Walmart собирается это использовать: все вложить в стоимость товаров, и эффект будет виден уже в третьем квартале. Подумайте сами: это не про то, чтобы заработать прибыль — это про покупку доли рынка.
Q2 выручка — 187,9 млрд долларов, e-commerce вырос на 23%, продажи в сопоставимых магазинах — на 2,6%. Но чистая прибыль на самом деле снизилась: с 7,03 млрд в прошлом году до 6,37 млрд. Прибыль меньше, а прогноз (guidance) при этом повышают — потому что Уолл-стрит все поняла: Walmart обменивает краткосрочную прибыль на долгосрочную долю рынка. 2,9 млрд возврата + снижение цен по всем категориям — какой ответ должен дать Costco, Target, Kroger?

Еще жестче — изменения в структуре клиентов. Раньше Walmart был супермаркетом для людей со средними и низкими доходами. Теперь в поток стали вливать и клиенты с высоким доходом. Новые пользователи Walmart+ бьют рекорды, сеть Sam’s Club растет на 8,8%, а рекламная выручка взлетела на 38%. Эти цифры говорят об одном: когда инфляция и цены на топливо сжимают кошельки всех, даже богатые начинают откладывать принципы и тоже заходить в Walmart. А раз зашли и увидели: «О, да тут и правда неплохо», обратно, возможно, уже не уйдут.

Фраза CFO тоже показательная: «Фактическая заработная плата растет синхронно, и потребители демонстрируют устойчивость. Даже при этом мы все равно хотим дополнительно снижать цены». Перевод: вы на самом деле еще можете это выдержать, но я все равно буду снижать цены, потому что хочу перерезать “жизненные нервы” моих конкурентов.

Но у Walmart есть и свои проблемы. В этом году топливные расходы вырастут более чем на 2 млрд, а направление health/wellness отстает из‑за политики ограничения цен на лекарства. Запасы выросли на 6,7%, и среди них немало дорогих/премиальных позиций — это говорит, что Walmart ставит на тренд: снижение потребления (downgrade) не временное, а структурное. Он использует премиальные запасы, чтобы привлечь богатых, и низкие цены, чтобы удержать более бедных — и пытается выиграть с двух сторон.

Взрыв рекламной выручки на 38% — еще один сигнал. Walmart движется от роли «продавца» к роли «продавца трафика», в духе “флайвилла” Amazon. Чем больше сторонних продавцов — тем разнообразнее ассортимент, тем ценнее становится членство, тем выше рекламная выручка, и тем больше привлекается новых продавцов. Как только этот цикл запускается, Walmart превращается не просто в ритейлера — это становится платформой.
#沃尔玛 $WMT

Бессрочное тюремное заключение, но где твой недостроенный «хвостовой» дом?

Сегодня Сюй Цзяинь вынесли приговор: пожизненно, конфисковали всё имущество. China Evergrande Group оштрафовали на 8,82 млрд юаней, а застройщика оштрафовали на 7 млрд. За решётку отправили 56 человек: самое большое — 18 лет, самое меньшее — 1 год 10 месяцев.

Вроде бы это справедливо и вызывает облегчение, но не спеши хлопать в ладоши — посмотри на детали в судебном решении.

Суд сказал: возмещение ущерба имеет приоритет над штрафом и конфискацией имущества. Звучит так, будто инвесторам дают успокоительную гарантию, но проблема в том, что… у Evergrande давно уже нет активов для погашения долгов. «Сначала возмещение» — что возмещать? На балансе одни недостроенные проекты и пустышки. Всё ценное давно заложено — по восемьсот кругов, а некоторые активы и вовсе заложены повторно. Даже если приоритет действительно есть, ты в итоге получишь от силы несколько центов.

Завтра глава CFTC собирается сделать громкое заявление.

Майкл Селиг выступил на встрече в Белом доме по криптовалютам и заявил, что на заседании консультативного комитета по инновациям, которое пройдет завтра, он поделится «более подробной информацией о будущем регуляторном маршруте». Фраза звучит как рутинное мероприятие, но если приглядеться к таймингу — в тот же день CFTC жестко ударила по двум ключевым фигурам FTX и Alameda: Каролин Эллисон и Гэри Вэнгу. Дополнительные согласительные распоряжения, пятилетний запрет на торговлю, восьмилетний — вплоть до десяти лет — запрет на регистрацию, плюс требование продолжать сотрудничество со следствием.

С одной стороны — разбирают старые долги в разгар ликвидации. С другой — рисуют новые правила.

Это не совпадение. Это ритм.

Сколько времени уже прошло с истории FTX?

СБФ уже оказался за решеткой, а CFTC все еще «преследует» Эллисон и Вэнга с формулировкой «продолжать сотрудничество со следствием». О чем это говорит? О том, что «гниль» в отчетности FTX еще не до конца выкопана — за кулисами может быть куда более крупная «рыба». Пятилетний запрет на торговлю и десятилетний запрет на регистрацию по сути навсегда выталкивают этих двоих из крипторынка.

Раньше многие думали: заплатил штраф, признал вину — и на этом все. Теперь же видно, что американское регулирование, похоже, собирается по очереди «прибивать к стене» всех, кто связан с FTX.

Но еще более важно то, что будет завтра: «детали регуляторного маршрута».

CFTC в последнее время действует очень плотно: в тот же день она еще и опубликовала запрос на комментарии по контрактам на производные инструменты по вычислительным мощностям. Рынок спотовых мощностей, риски манипулирования, бессрочные фьючерсы на вычислительные ресурсы — раньше эти слова в криптосообществе никто и не слышал, а теперь CFTC собирается официально вывести это на биржу. Что это значит? Мощность для майнинга превращают в торгуемый финансовый продукт — примерно как нефть или золото.

Скрытый посыл здесь очень понятен:

Раньше криптомир был зоной беззакония, а теперь CFTC хочет загнать все в рамки регулирования. Если вычислительные мощности можно торговать, то будут финансово «упакованы» и майнинговые мощности, и оборудование, и даже весь PoW-экосистемный контур. Плюс — институциональные деньги смогут зайти; минус — пространство для арбитража у розницы будет все сильнее сжиматься.

Также и в Anthropic идут большие движения: лимит циклического кредитования превышает $10 млрд — это явно делается для подготовки к IPO. Компания-материнская для Claude тоже собирается выйти на рынок. Границы между AI и криптосферой все сильнее стираются. В будущем вы будете покупать не «монеты», а вычислительные мощности; вы инвестируете не просто в проект, а в AI-инфраструктуру.