Bluechip

🚨 THE ALPHA BOARD – FOUNDERS ACCESS 🚨

После множества запросов от некоторых подписчиков я решил открыть кое-что приватное.

То, чем я делюсь публично, — лишь малая часть полной картины.
Рынок — это игра с ликвидностью, таймингом и пониманием.
Большинство людей всегда приходят… слишком поздно.

Сегодня я официально открываю The Alpha Board — закрытую группу, созданную для тех, кто хочет увидеть ход ещё до того, как он произойдёт, а не после.

Внутри вы получите:
• Продвинутый анализ рынка ($BTC , акции, макро)
• Ключевые зоны ликвидности & сценарии на опережение
• Разбор движения «умных денег»
• Чёткие инсайты по структуре рынка
• Прямой доступ + серьёзное сообщество

Это НЕ группа сигналов.
Это место, где вы создаёте реальное преимущество.
Если вы устали от:
- следования за толпой
- входа слишком поздно
- непонимания того, почему рынок движется

Тогда это точно для вас.
Одноразовый доступ основателя: $39
Ограниченное количество мест

Отсканируйте QR-код или перейдите по ссылке, чтобы присоединиться мгновенно
Этот пост будет автоматически удалён через 15 дней

Рынок не награждает самых быстрых.
Он награждает самых подготовленных.

The Alpha Board link

#BTC #crypto #trading #smartmoney #BinanceSquare

$BTC кривульки

Вот грубая визуализация того, как я вижу наиболее вероятные сценарии. Если усреднить их, вы получите представление о широкой концепции, которую я имею. Я абсолютно могу ошибаться, но это мой взгляд на вещи в данный момент.

Обратите внимание, что я придаю диагональным (пунктирным) трендовым линиям определенное значение в контроле движений цены, а также горизонтальным уровням поддержки.

Это согласуется с моим другим постом о вероятностях, которые я даю этим сценариям с Биткойном.

С крупнейшими структурами Bitcoin происходит нечто интересное.

Если сегментировать адреса по $BTC holdings, можно увидеть очень разное поведение в диапазонах, обычно связанных с крупными держателями и китами.

Адреса, владеющие от 100 до 1 000 BTC, показали очень сильный рост вскоре после запуска спотовых ETF на Bitcoin в США. Их число увеличилось примерно с 14 000 до более чем 18 000 адресов, но этот рост в последнее время потерял импульс и, похоже, сейчас переходит в фазу стабилизации.

В диапазоне от 1 000 до 10 000 BTC картина иная. Число адресов снова начало снижаться и сейчас находится около 1 900, что показывает: эта группа продолжает сокращаться, даже несмотря на восстановление цены Bitcoin.

Тем временем крупнейшие адреса, владеющие от 10 000 до 100 000 BTC, резко снизились с 2024 года, но в последнее время начали стабилизироваться в районе 80–85 адресов, с небольшим отскоком в последние недели.

Интересно то, что мы не видим равномерного роста по всем категориям китов. Некоторые диапазоны стабилизировались, а другие по-прежнему теряют адреса.

Именно поэтому смотреть только на общее число китов может быть вводящим в заблуждение. Bitcoin может перемещаться между этими балансными категориями по мере того, как структуры накапливают, распределяют или реорганизуют свои активы, а ETF и кастодиальные структуры бирж также могут менять то, как эти балансы распределяются по адресам.

Пока самый ясный сигнал заключается в том, что сильный рост, наблюдавшийся в группе от 100 до 1 000 BTC после запуска ETF, потерял импульс. Следующее, за чем стоит следить, — приведет ли эта стабилизация к новой волне накопления или же эта категория тоже начнет сокращаться.

Данные on-chain помогают нам видеть изменения в структуре крупных держателей, которые цена сама по себе показать не может.

$BTC также имеет скрытую медвежью дивергенцию на недельном графике с RSI, которую быки хотели бы устранить

$BTC Карта ликвидаций
3-дневная тепловая карта разделена на две зоны уничтожения, и Radar точно указал уровни.
Ниже: $77,800 - $78,550, интенсивность 100

Самая яркая полоса на карте. Если цена пробьёт её, это первый магнит для ликвидаций лонгов.
Выше: $82,150 - $82,650, интенсивность 67

Следний карман для шортов. Это топливо для шорт-сквиза, если быки протолкнут цену выше.
Тепловая карта показывает, где сосредоточено плечо. Radar на том же графике даёт вам уровни, расстояние и интенсивность без догадок.

Увидим ли мы когда-нибудь снова, как $BTC trade опустится ниже Realized Price долгосрочных держателей?

Если это действительно не произойдёт, тогда такой график, как этот, например, фактически перестанет работать в этом цикле.

Или ещё слишком рано говорить, что этого не случится?

$BTC : ПО МЕРЕ ПРОДОЛЖЕНИЯ ПРИНЯТИЯ ЛЕВЫЙ ХВОСТ СМЕЩАЕТСЯ ВПРАВО

Сегодня: $81K

8-летнее структурное распределение:

P5: $496K
Медиана: $1.29M
P95: $5.41M

Вот в чём ключевая идея.

По мере продолжения принятия даже плохие структурные исходы происходят при всё более высоких ценах.

Крайний левый хвост в основном связан с провалом тезиса, а не с обычной волатильностью биткоина.

Волатильность перемещает вас внутри распределения. Принятие сдвигает всё распределение вправо.

Именно так со временем растёт выпуклость: левый хвост смещается вправо, тогда как правый хвост остаётся открытым.

$BTC

$BTC ПЕРЕКЛЮЧАЕТСЯ В ЖЁСТКУЮ ДЕНЕЖНУЮ ТОРГОВЛЮ

Слабость золота + доллара теперь составляет 93,5% моделируемого объяснённого совместного движения

21-дневная корреляция:

Золото: +0,74
Слабость доллара: +0,63
S&P 500: +0,23

Доля объяснённого совместного движения:

Золото: 60,7%
Слабость доллара: 32,8%
S&P 500: 3,8%

$BTC торгуется всё меньше как техсектор и всё больше как дефицитные деньги.

Предложение золота/доллара растёт
Биткоин 21M

IPO Anthropic, как ожидается, состоится в период с конца сентября до начала октября.

Довольно интересные сроки.

Выход компании такого масштаба на публичный рынок может стать важным тестом на склонность к риску, особенно для технологического сектора и сектора ИИ.

По этой причине я ожидаю период повышенной волатильности на рискованных рынках в ближайшие недели.

Когда я сказал, что существует высокая вероятность того, что $SPCXB опустится до $120 или ниже, многие набросились на меня с предвзятыми мнениями и агрессивными сообщениями.

Следующей может упасть Anthropic.

Никогда не недооценивайте медведей с Уолл-стрит.

Аналитики on-chain начинают нервничать.

Главный вопрос сейчас: продолжат ли on-chain-метрики показывать ту же эффективность в определении зон дна Bitcoin?

$BTC переместился примерно с $58k и недавно достиг $82k. Естественно, это начало вызывать вопросы к нескольким историческим моделям.

Некоторые метрики могут служить отличными рыночными термометрами. Одна из них — True Market Mean Price. В Alphractal мы пошли дальше и разработали уровни Fibonacci выше и ниже этой метрики, чтобы дать более широкий взгляд на различные зоны оценки.

Но есть одна вещь, которая по-прежнему привлекает мое внимание.

Когда мы смотрим на наши индикаторы перегрева рынка и дна, они все еще не достигли тех же экстремумов, которые наблюдались вблизи крупных днов в предыдущих циклах.

Означает ли это, что Bitcoin должен упасть?

Нет.

Это просто означает, что, на мой взгляд, еще слишком рано утверждать, что on-chain-модели стали неактуальными.

Если BTC продолжит расти дальше, не достигнув этих зон несколькими историческими индикаторами, многим аналитикам on-chain, безусловно, придется глубоко изучить, почему этот цикл повел себя иначе.

И в этом и есть суть рынка.

Конечно, было бы здорово видеть, как Bitcoin продолжает расти. Но настроение не может заменить данные.

Нам также нужно внимательно следить за любыми признаками слабости, которые могут появиться в ближайшие дни или недели.

Ни я, ни кто-либо другой не знает наверняка, произойдет ли это.

Но даже если некоторые модели перестанут вести себя точно так же, как в предыдущих циклах, я все равно считаю on-chain-данные одним из лучших доступных инструментов для построения моделей оценки Bitcoin.

Мой взгляд таков: в течение следующих двух месяцев у нас будет гораздо больше убедительных доказательств, чтобы должным образом оценить все это.

Так что да: даже после недавнего ралли возможность агрессивной коррекции все еще существует.

Вот почему я считаю, что все еще слишком рано говорить:

«На этот раз все иначе».

Следующие движения будут чрезвычайно важны.

S&P 500 становится рынком с более низкой доходностью и меньшей волатильностью

Самый сильный медвежий рынок в истории S&P 500 пришёлся на Великую депрессию, когда просадка составила примерно 86%.

Второй крупный медвежий рынок пришёлся на финансовый кризис 2008–2009 годов, когда индекс упал примерно на 54%.

За последние 10 лет крупнейшая просадка пришлась на обвал из-за COVID, когда снижение составило около 34%.

С течением десятилетий крупные просадки, похоже, становятся менее глубокими. Но у этой тенденции есть и обратная сторона.

Меньшая волатильность снижения может также сопровождаться более ограниченным потенциалом роста, постепенно делая профиль риска и доходности акций США менее привлекательным.

Мы также видим, что 365-дневная реализованная волатильность остаётся на относительно умеренных уровнях.

Даже несмотря на то, что S&P 500 продолжает расти, этот рост всё больше выглядит уставшим: ниже волатильность, слабее импульс и менее агрессивное расширение.

Рынок по-прежнему растёт, но делает это с меньшей силой.

Одна из причин, по которой я так сильно верю в ончейн-анализ, проста: одна лишь цена никогда не рассказывает всей истории.

Хороший пример — MVRV Z Score, который сравнивает рыночную стоимость с реализованной стоимостью и помогает нам понять, насколько сильно переоценен или недооценен актив относительно цены, по которой его монеты в последний раз перемещались в сети.

Если взглянуть сегодня на эти четыре актива, различия заметны:

Cardano (ADA): MVRV Z Score = -0.34
$ADA остаётся в относительно подавленной зоне оценки, и по сети накоплено значительно меньше нереализованной прибыли, чем в периоды рыночной эйфории.

Dogecoin (DOGE): MVRV Z Score = -0.36
$DOGE демонстрирует схожую картину. Несмотря на свою сильную спекулятивную историю, текущее значение далеко от экстремальных уровней прибыльности, наблюдавшихся рядом с предыдущими пиками рынка.

XRP: MVRV Z Score = -0.04
$XRP практически находится в нейтральной зоне. Сейчас его оценка значительно менее растянута, чем в предыдущие периоды сильной рыночной эйфории.

Zcash (ZEC): MVRV Z Score = 4.22
$ZEC рассказывает совершенно другую историю. Его MVRV Z Score уже очень высок, что отражает гораздо более сильный рост рыночной стоимости относительно реализованной стоимости и значительно более высокую нереализованную прибыль у держателей.

Вот почему я всегда говорю, что данные ончейн имеют значение.

Цена показывает, что происходит.

Ончейн-данные помогают нам понять, что происходит под поверхностью: прибыльность держателей, реализованную стоимость, потоки капитала, накопление, распределение, активность сети и поведение инвесторов.

И один и тот же порог не следует бездумно применять к каждому активу. У каждого блокчейна есть своё историческое поведение, распределение и рыночная структура.

Solana потеряла свой краткосрочный бычий импульс.

Длинные позиции уже начинают ликвидироваться.

Будьте осторожны и обязательно установите подходящие уровни стоп-лосса, поскольку в ближайшие несколько дней рынок может стать еще более волатильным.

$SOL

$BTC обвалился на хороших новостях. Вот почему сильные данные по рынку труда убили ралли.

NFP сильно превзошёл ожидания: 162K против 55K. Безработица 4.1%. Пересмотр +21K.

Сильная экономика = ФРС дольше сохраняет высокие ставки.

До: рынок закладывал агрессивное снижение ставок.
После: разворот. Меньше снижений, более медленный темп.

Более высокие ставки = дорогой капитал = уход от риска.

BTC, техсектор, высокобета — всё просело. Дело не в слабости. Дешёвые деньги не заливают рынок так, как ожидали быки.

Каждый памп упирается в этот потолок ликвидности, пока ФРС не изменит курс.

Узнайте, как читать уровни ликвидации.

Каждая яркая полоса на этой карте — это плечо, сосредоточенное на одной цене. Коснитесь её, и позиции будут принудительно закрыты. Если их достаточно много одновременно, цена не проходит через зону — её втягивает через неё. Это каскад. Стрелки показывают то, что уже произошло.

Сегодня: Bitcoin на уровне $80,833. Ближайшая стена шортов на 1.3% выше, $417M, пол на 29% ниже, $1.72B сосредоточены на одной полосе на $57,393.

Карта знала, где произойдёт пробой, ещё до того, как кто-либо спросил.

Полный разбор ниже. 👇

Интересное расхождение начинает проявляться между Bitcoin и Ethereum.

NDF, или Network Distribution Factor, измеряет, какая часть общего предложения находится у адресов, контролирующих не менее 0.01% всего предложения.

Более высокий NDF означает, что большая доля предложения сосредоточена на крупных адресах. Более низкий NDF означает, что предложение более распределено между меньшими адресами.

Исторически NDF снижался как для $BTC , так и для $ETH , что показывает, что со временем распределение предложения становилось более равномерным.

Но недавно их пути начали расходиться.

Для Bitcoin NDF за последние несколько месяцев начал немного расти, что говорит о том, что крупные адреса снова увеличивают свою долю от общего предложения.

Ethereum демонстрирует противоположное поведение. В последние недели NDF заметно снизился, что указывает на то, что крупные держатели теряют относительную долю предложения, а ETH становится более распределённым между меньшими адресами.

BTC: признаки роста концентрации и потенциального накопления крупными держателями.

ETH: крупные держатели теряют относительную долю, а предложение становится более распределённым.

Интересное изменение в структуре держателей двух крупнейших криптовалют.

Zcash СОКРУШАЕТ отметку в $1,000, достигая нового ВСЕВРЕМЕННОГО МАКСИМУМА.

Zcash впервые за десятилетие пробил отметку $1,000, обозначив масштабное возвращение конфиденциальной криптовалюты.

Прорыв произошёл всего через 10 дней после того, как Grayscale запустила свой первый в США спотовый ETF на Zcash на NYSE Arca 25 августа.

$ZEC is официально вернулся в четырёхзначные значения.

$BTC
Ты заметил, что она показывала фиолетовый — «вверх тормашками»?
Фиолетовый > отрицательный gex+ > опционщики добавляют топлива в огонь

И ты увидел, как разгорелся пожар... Вверх

Как общее правило: отрицательный gex — «скользкий», а положительный — «липкий», плотный, и его трудно проталкивать

Прямо перед помпой у тебя был учебник: скользкий — «вверх», ограничители/перила — «вниз»

$BTC сейчас показывает 72% сходства между таймфреймом 1H и таймфреймом 4H вокруг октябрьского максимума за всё время 2025.

Я нашёл это, запустив фрактальный и алгоритм сходства.