BitFrog

Объем альткоинов приближается к 4x Bitcoin. Сигнал вершины?
Краткое содержание: Glassnode: объем торгов альткоинов приближается к BTC в 4 раза и часто соответствует пику на определенных стадиях.
29 сентября, по данным Glassnode, общий спотовый объем торгов альткоинов уже приближается к 4-кратному значению биткоина — это самый высокий уровень с сентября 2025 года.
Сам этот коэффициент — это координата. Он описывает не цену, а то, куда движется капитал.
Объем не определяет направление, но он раскрывает предпочтения капитала. Когда объем альткоинов приближается к четырекратному объему биткоина, шкала склонности к риску уже сместилась.
Что означает четырехкратный объем торгов

Охота за ликвидностью завершает ралли на $87 000
Краткий обзор: BTC впервые упал ниже 82700 долларов; 30-миллионная продажная заявка на 85700 остановила рост, после чего были ликвидированы лонги на 70 миллионов.
28 сентября биткоин впервые с 21 сентября опустился ниже 82 700 долларов: в течение суток минимум составил 82 773, дневное падение — около 1,8%. Ранее BTC зафиксировал на уровне 84 450 долларов самый высокий недельный закрывшийся уровень с конца января, но не смог снова протестировать верхнюю границу восьмимесячного максимума прошлой недели — район выше 87 000 долларов.
То, как заканчивается рост, важнее, чем сам факт его окончания — это стоит разобрать.
Одна сделка на продажу на 30 миллионов долларов, которая зависла на уровне 85700
Движение биткоина на прошлой неделе было ритмичным. Стартовав 17 сентября примерно с 76 000 долларов, цена в течение семи торговых дней подряд получала чистые притоки в ETF суммарно около 2,98 млрд долларов, что подтолкнуло её к промежуточному максимуму 22 сентября — до 87 397 долларов.

Спрос отрицательный. Цена растёт.
Краткий обзор: совокупный спрос за 30 дней составил -171 000 BTC, но цена, наоборот, выросла с 74 000 до 84 000.
28 сентября данные, опубликованные аналитиком CryptoQuant Darkfost, показали, что оценка совокупного общего спроса по биткоину за 30 дней составляет -171 000 BTC.
Состав этого показателя стоит разобрать по частям. Спрос по фьючерсам снизился с 164 000 до всего лишь 3 000 BTC. Спотовый спрос сохраняется на отрицательном уровне -17,4万 BTC. Входящие потоки в ETF сильные, но они не смогли вернуть спотовый спрос в положительную зону.
Между тем за последние 15 дней цена биткоина выросла с 74 000 до 84 000 долларов.

Citi делает ставку на паузу. Рынок по-прежнему закладывает повышение.
Кратко: Citi ожидает, что в октябре и декабре ставки останутся без изменений, а снижение возобновится в июне 2027 года — наблюдаются явные разногласия с рыночными ожиданиями.
24 сентября агентство China Finance Network со ссылкой на отчет Citi сообщило, что Citi ожидает: Федеральная резервная система сохранит процентные ставки неизменными в октябре, чтобы оценить влияние повышения на 25 базисных пунктов в сентябре; в декабре снова последует пауза. По мере дальнейшего охлаждения инфляционных данных Citi прогнозирует, что ФРС возобновит снижение ставок в июне 2027 года.
Это заметно расходится с текущими рыночными ожиданиями. После повышения ставки ФРС 16 сентября инструмент CME FedWatch показал, что вероятность дополнительного повышения на 25 базисных пунктов в октябре выросла до 53,1%. Прогноз Citi указывает на «паузу», тогда как рыночное ценообразование — на сценарий, близкий к «примерно 50 на 50».

Трамп купил MSTR, когда его никто не хотел
Кратко: документы OGE показывают, что в июле у Трампа было две покупки MSTR, после чего акция выросла на 83%. В Белом доме заявили, что инвестиции были сделаны на условиях полного доверительного управления.
22 сентября 2024 года Управление правительственной этики США (OGE) опубликовало 37-страничный периодический отчет о сделках (OGE Form 278-T). В документе указано, что в июле на счетах, оформленных на Трампа, были проведены три сделки с акциями класса A Strategy (MSTR): 8 июля продано 1 001–15 000 долларов, 24 июля куплено 1 001–15 000 долларов, 27 июля куплено 50 001–100 000 долларов.
24 июля цена закрытия MSTR составляла 91,67 доллара. К моменту публикации документа эта акция уже выросла примерно на 83%.

Четыре года. 510 млн долларов не хватает до 1 млрд.
Аннотация: Tesla хранит 11 509 BTC стоимостью 995 млн, они не двигались четыре года, до 1 млрд не хватает 5,1 млн.
Tesla хранит 11 509 биткоинов, по текущим ценам их стоимость составляет около 995 млн долларов. Это данные, опубликованные Arkham на платформе X. На этой неделе биткоин вырос на 14%, стоимость биткоинов, удерживаемых Tesla, увеличилась примерно на 123 млн долларов, до отметки в 1 млрд не хватает всего около 5,1 млн.
Количество удерживаемых активов не менялось 4 года подряд.
между 9,95 млрд и 10 млрд
5,1 млн долларов, менее 0,6% от общей стоимости удерживаемых активов. Если биткоин поднимется на несколько процентов, эта цифра будет преодолена.

Два регулятора. Две взлётно-посадочные полосы. Нет Конгресса.
Аннотация: председатель CFTC призывает подготовиться к масштабной токенизации, параллельно, через разные каналы, продвигая планы вместе с SEC; законопроект CLARITY приостановлен.
22 сентября председатель CFTC Селиг в ходе публичного выступления заявил, что США необходимо подготовить рынки к «масштабной токенизации»: адаптироваться к новым технологиям, включая блокчейн и ИИ, и спрогнозировать, что изменения на финансовых рынках в ближайшее десятилетие окажутся более масштабными, чем за предыдущие десятки лет вместе взятые.
Время такого заявления примечательно. Прошло всего неделя с момента процедурного голосования в Сенате, где CLARITY Act был отклонён 49 голосами против 50. Прошло пять дней с момента публикации SEC рамочных положений «инновационного исключения».

999 млн долларов за один день. Самый высокий показатель за 11 месяцев.
Краткое содержание: Биткойн-спотовые ETF за один день показали чистый приток 999 млн долларов — максимум за 11 месяцев.
21 сентября, в понедельник, американские биткойн-спотовые ETF зафиксировали чистый приток в размере 999 млн долларов — самый высокий за 11 месяцев. Внутридневно биткойн кратковременно превысил 87 000 долларов. Спотовые ETF на эфир синхронно показали крупные притоки.
IBIT от BlackRock привлек 381 млн долларов чистыми притоками и занял первое место.
Концентрация 381 млн
IBIT за один день привлек 381 млн долларов, что составляет примерно 38% от общего объема притоков за день. Более трети этих средств направились в один и тот же фонд — среди самых высоких однодневных притоков за последние 11 месяцев.

Первые TSV уже скоро появятся. Уведомление — это сигнал.
Кратко: инновационная льгота SEC вступила в силу, первые соответствующие требованиям площадки для токенизированной торговли акциями — быстрее всего появятся в следующем квартале.
22 сентября главный юрисконсульт Специальной криптовалютной рабочей группы SEC Тейлор Линдман в интервью обозначил четкую временную шкалу: в рамках пятилетней «инновационной льготы» первые площадки для торговли токенизированными акциями, соответствующие требованиям, смогут начать поэтапно внедряться уже в следующем квартале.
Льгота уже официально вступила в силу. Организациям, планирующим войти в проект, необходимо опубликовать уведомление о начале операционной деятельности и в течение одного рабочего дня после публикации сообщить об этом в SEC. Линдман ожидает, что при подаче соответствующих уведомлений компаниями будет наблюдаться некоторое запаздывание по времени, и в большинстве случаев оно придется на следующий квартал.

Держатели ETF снова выше воды. Стоимость базиса — 81 700 долларов.
Кратко: прорыв BTC выше 86 тыс. означает, что держатели со средней стоимостью ETF 81,7 тыс. вернулись к точке безубыточности — впервые с января.
22 сентября аналитик по ETF Bloomberg Джеймс Сейффарт опубликовал в X короткое обновление: рост на нью-йоркском рынке в начале понедельника вывел среднюю цену покупки инвесторов в спотовые биткоин-ETF США (около 81 700 долларов) обратно в зону прибыли. Это впервые с января этого года.
Внутридневной максимум биткоина достигал 86 800 долларов, сейчас котировка около 86 800 долларов. По сравнению с прошлогодним историческим максимумом 126 000 долларов это все еще на более чем 30% ниже.

$26 млн ликвидированных шортов. Два кошелька. Одно направление.
Кратко: после того как BTC пробил 85 000, а ETH — 2 750, короткие позиции по двум адресам были ликвидированы, в сумме — более 26 млн долларов.
21 сентября данные мониторинга Lookonchain показывают, что после того как BTC пробил порог в 85 000 долларов, а ETH — в 2 750 долларов, крупные короткие позиции по двум адресам были принудительно закрыты.
Короткие позиции по 5 867 ETH, принадлежащие адресу "0x06bc", были полностью закрыты; номинальная стоимость — около 16,13 млн долларов. Короткие позиции по 122,88 BTC, принадлежащие адресу "0xec0b", также были полностью принудительно ликвидированы; номинальная стоимость — около 10,16 млн долларов. Вместе две сделки: более 26 млн долларов коротких позиций были ликвидированы рынком в ходе этого движения.

ETH обогнал. Ответ — в данных по выводам.
Краткий обзор: месячные средние выводы ETH на Binance превысили 90 000 сделок, установив максимум с 2023 года; рост на самом деле объясняется накоплением.
21 сентября данные, опубликованные аналитиком CryptoQuant Darkfost, показали: на платформе Binance месячный средний объем выводов ETH превысил 90 000 сделок, установив новый максимум с 2023 года. Эта цифра вдвое выше уровня, зафиксированного в начале года.
За последние три месяца ETH вырос с примерно 1 510 долларов до 2 650 долларов, то есть более чем на 75%, и пробил максимум, установленный в апреле. На этом фоне биткоин пока не закрепился над максимумом мая. Сравнение силы/слабости по цене может быть поверхностным — данные по выводам дают другой ракурс.

Альткоины возглавили отскок. Ширина рынка — это сигнал.
Кратко: 19 сентября общая капитализация криптовалют вернулась к 2,8 трлн долларов, при этом недельный рост альткоинов превысил рост BTC.
19 сентября общая капитализация криптовалют вернулась к 2,8 трлн долларов, в течение дня она даже ненадолго приближалась к 2,9 трлн. В тот день биткоин вырос на 5% до 81,914 долларов — это самый высокий уровень с 4 сентября. А три дня назад, 16 сентября, биткоин на короткое время опускался ниже 75,000 долларов.
От 75,000 до 81,914, за три дня — 9.2%. Но самое примечательное в этом отскоке — не скорость восстановления биткоина, а то, кто вырос сильнее.
Альткоины обогнали биткоин по темпам роста

Сжатие 93,9%. Четвёртый раз в этом цикле.
Аннотация: Индикатор сжатия биткоина за 30 дней поднялся до 93,9%. Цена продолжает тестировать годовую линию, но безрезультатно; выбор направления становится всё ближе.
20 сентября биткоин вблизи отметки 81 000 долларов торговался в узком диапазоне, а 24-часовая амплитуда составила всего 0,08%. В тот же день аналитик CryptoQuant Аксель Адлер-младший опубликовал на ончейн-платформе короткий вывод: 30-дневный индикатор сжатия биткоина вернулся в экстремальную зону 93,9% — в четвёртый раз за фазу текущего бычьего рынка, с момента начала нынешнего медвежьего цикла, возникает ситуация, похожая на эту.
Сам по себе этот показатель не указывает направление. Он говорит о другом: рынок уже сильно «сжал» себя, а цена в течение последних 20 дней снова и снова тестировала годовую скользящую среднюю, но так и не смогла надёжно закрепиться.

Шифф говорит: токенизированные акции убьют биткоин. Математика говорит — пока нет.
Аннотация: Шифф считает, что токенизированные акции представляют собой негативный фактор для биткоина, однако SEC установила лимит в 0,25% от объёма торгов, и они не сопоставимы по масштабу.
20 сентября давний критик биткоина Питер Шифф опубликовал пост в X, назвав «инновационное исключение» SEC негативным фактором для биткоина. Его логика проста: после обнародования новости рост биткоина «не имеет смысла», потому что эта политика фактически создала более конкурентоспособного соперника — токенизированные акции, обеспеченные активами прибыльных компаний. Они обладают всеми удобствами цифровой торговли, а также приносят дивиденды и дают право голоса, при этом отсутствует риск краха децентрализованной системы.