CryptoQuant Quicktake

Данные с Binance показывают заметный рост открытого интереса по фьючерсным контрактам на Ethereum в последнее время, что совпадает с восстановлением цены ETH и возобновлением активности на рынке деривативов.
Согласно недавним данным, открытый интерес составил приблизительно $6,05 млрд по сравнению с 30-дневной скользящей средней около $5,77 млрд, то есть текущие уровни превышают недавний средний показатель примерно на 4,7%. Между тем стандартное отклонение составило около $600,7 млн, а Z-скор достиг примерно 0,45.

Трейдеры по деривативам на биткоин резко сократили открытые позиции на нескольких крупных биржах 11 сентября; совокупное изменение семидневного открытого интереса на Binance, Bybit, Deribit, HTX и Bitfinex достигло примерно -$842 млн.
Крупнейшее сокращение произошло из-за трейдеров на
Binance упала примерно на -$400 млн, достигнув самой низкой точки с июля.
Bybit последовала с примерно -$240 млн, в то время как
Deribit зафиксировала -$96 млн,
HTX Global — -$72 млн, и
Bitfinex — около -$34 млн.
Вместе Binance и Bybit составили примерно 76% снижения на $842 млн, указывая на то, где была сосредоточена основная часть сокращения открытой экспозиции по деривативам.

В откате, наблюдавшемся в первом квартале 2026 года, проявилась агрессивная просадка, нацеленная на тонкую рыночную ликвидность и вымывание слабых держателей из системы. По мере того как цена дрейфовала в сторону диапазона $60K, резкие красные отклонения на Индексе Ликвидностного Трения (Liquidity Friction Index) однозначно указывали на маржинальные ликвидации и распродавочное давление, которое полностью иссушило глубину стакана.
Однако по мере входа в окно июль–сентябрь 2026 года структура рынка изменилась полностью. Хотя цена консолидировалась в пределах диапазона $80K, вертикальный всплеск 30-дневного показателя Net Capital Inflow (Чистый приток капитала) дал классический пример поглощения заявок в стакане. Несмотря на то что цена не печатала немедленных новых максимумов, ликвидность со стороны продаж во всех стаканах поглощалась в моменте силами внебиржевых (OTC) дестов и институциональных участников. Эта бычья дивергенция между масштабным притоком свежего капитала и запаздывающим движением цены подтверждает, что крупные игроки (whales) и маркет-мейкеры тихо повышали свою себестоимость.

Резервы BTC на Binance только что достигли нового рекорда, выйдя на самый высокий уровень за два года.
Сегодня у Binance находится более 693 000 BTC, что составляет примерно 30% всех биткоинов, хранящихся в резервах крупных бирж.
Только в период с конца апреля и по сегодняшний день резервы BTC на Binance выросли на 77 000 биткоинов — это далеко не незначительное увеличение за такой короткий промежуток времени.
Этот рост во многом объясняется тем, что инвесторы воспользовались ралли в мае, а затем — сегодняшним подъемом, чтобы перевести свои BTC на биржу для последующей продажи. Поскольку у Binance особенно глубокая ликвидность, вполне логично, что крупнейшие потоки BTC на рынке проявляются именно там.

Наблюдение. Биткоин закрылся на уровне $78,315 9 сентября — на 2,5% ниже публикации $80,336 от 6 сентября, удерживая диапазон около 2,6% с 5 сентября. Совокупный чистый приток на биржи в среднем составил +669 BTC в день, что на 259% больше, чем неделей ранее (WoW), и на 542% выше квартального базового уровня.
Контекст. Расходы со стороны когорты 10+ в среднем составили 469 BTC в день ($37,4 млн), +161% WoW. Однако биржевой компонент практически незначителен — приток 10+ на Coinbase в среднем составил 0,88 BTC. Самый старый запас, похоже, перемещается, а не доставляется; это различие одно лишь изменение в процентах могло бы скрыть.

Биткоин вошел в четкую коррекцию после того, как не смог пробить мощную стену продаж, встреченную в диапазоне $81.5K – $82K. После этого резкого отката от пика цена BTC откатилась в зону $76.8K – $77.2K. Судя по текущей динамике рынка, основной причиной этого снижения, похоже, является сильное поглощение продаж (Sales Absorption), происходящее на крупных биржах.
Поскольку цена снижается, попытки покупателей поглотить ликвидность мгновенно встречаются и «проглатываются» агрессивными рыночными ордерами на продажу. Этот механизм поглощения не дает быкам наращивать объемный импульс, одновременно удерживая неослабевающее давление на цену вниз.

Трейдеры деривативов на биткоин на Binance продемонстрировали резкий сдвиг в сторону агрессивных продаж: Net Taker Volume упал до -440 млн долларов после выхода данных по индексу PPI США за август.
Более широкие изменения в поведении трейдеров еще отчетливее видны в Cumulative Net Taker Volume.
CVD снизился с 5,77 млрд долларов 21 августа до 2,67 млрд долларов сегодня — падение примерно на 3,1 млрд долларов, или на 54%.
При этом открытый интерес по биткоину на Binance оставался относительно стабильным в течение того же периода: он снизился примерно с 4,9 млрд до 4,7 млрд долларов, то есть всего на около 4%.

Активность Gate по акциям все чаще обеспечивается небольшой группой тикеров с высокой степенью убежденности.
В последние недели ключевые имена платформы в традиционных финансах (TradFi) по акциям сформировали значительный торговый объем. С конца июля крупнейшие тикеры Gate стабильно фиксируют более $10 млрд в еженедельном объеме. Одна из недавних недель превысила $20 млрд, установив новый рекорд платформы и рост на 94% неделя к неделе.
В числе лидеров выделяются:
SNDK (SanDisk) показала исключительный объем за один день — более $3,6 млрд.

Биткоин демонстрирует сильное восстановление, но свежие данные говорят о том, что фиксация прибыли может уже начинаться.
Общерезерв BTC на Binance составляет 691,845 BTC — это сигнал предупреждения на среднесрочную перспективу. Резервы в целом растут с мая, формируя осторожную картину со стороны предложения. Хотя в конце августа и в начале сентября BTC вырос, резервы Binance оставались высокими. Это расхождение указывает на то, что даже если ралли продолжится, риск фиксации прибыли или резкого отката может возрастать.

USDC в основном представляет институциональные деньги и объемных трейдеров. Когда этот резерв находился на минимумах в течение июля и августа, на рынке почти не было реальной поддержки. То, что USDC вновь потек на биржу менее чем за месяц, показывает, что заметный объем наличных снова ждет в аккаунтах.
Капитал больше не просто лежит в холодных кошельках — он переходит на CEX. Это означает, что люди готовы пойти на риск хранения, чтобы дождаться возможности.
Это формирует плотную подушку ликвидности со стороны покупателей прямо на Binance. Сказать наверняка, будет ли этот сухой порох действительно задействован, чтобы сразу подтолкнуть цены вверх, сложно. Но как минимум рынок больше не работает на одном «на грани топлива», как это было пару недель назад.

Ethereum консолидируется в диапазоне $2 420–$2 470 после недавней волатильности, при этом на Binance появляется заметный сигнал по предложению.
Данные CryptoQuant показывают, что резервы ETH на Binance упали примерно до 3,74 млн ETH — это самый низкий уровень за три месяца. Это снижение является частью более широкого сокращения объёма ETH, удерживаемого биржами: в последнее время суммарные резервы на крупных биржах достигли многолетнего минимума — примерно 14,88 млн ETH.
Снижение на Binance важно, потому что оно уменьшает количество ETH, которое сразу доступно для продажи на одной из крупнейших в мире бирж по торговому объёму. Когда ETH переводится с бирж в самостоятельное хранение или на стейкинг, объём ликвидного предложения, обычно доступный для краткосрочных продаж, как правило, снижается.

Сегодня днем рынки столкнулись с двумя довольно негативными новостями.
Первое — повышение ставки на 0,25 б.п., объявленное ЕЦБ. Это второе повышение ставки в текущем году, обусловленное опасениями по поводу роста инфляции.
Мы также только что получили данные по индексу цен производителей в США (PPI), которые оказались сильнее ожиданий. Базовый PPI, исключающий продовольствие и энергию, вырос до 4,6% г/г против ожидавшихся 4,5%, а общий PPI составил 5,4% против ожидавшихся 5,1%.
Эти данные усиливают опасения по поводу обострения инфляции — на что рынки сразу же отреагировали и заложили это в цены.

Ежедневная совокупная выручка BNB Smart Chain поднялась до $3,2 млн 9 сентября — это самый высокий уровень с октября 2025 года. Это отражает резкий рост комиссионной активности во всех протоколах в сети.
Последнее значение примерно на 42% выше $2,25 млн, зафиксированных 31 июля, когда биткоин торговался около $62,4K.
За тот же период BTC вырос примерно на 26% до $78,4K, что означает, что выручка протоколов BSC значительно росла быстрее, чем цена биткоина.
Текущий уровень также примерно на 19% выше $2,68 млн, зафиксированных 12 января, несмотря на то, что сейчас биткоин примерно на 14% ниже своей январской цены $91,2K.

Структура кажущегося спроса на биткоин начинает улучшаться, но рынок пока не демонстрирует тип расширения спроса, обычно связанный с устойчивым бычьим режимом.
Показатель кажущегося спроса предназначен для определения, поглощает ли рынок новый объем предложения биткоина. На практике положительные значения указывают на расширение чистого спроса, а отрицательные — на то, что доступное предложение превышает объем, который поглощается.
Самое конструктивное развитие происходит в отрицательной части этого показателя.

Биткоин снова выше $80K, но кажется, что-то немного не так
Чистый приток на биржи только что показал очередной довольно крупный всплеск, и мы видели похожие всплески во время распродажи с мая по июль
Очевидно, это не значит, что BTC вот-вот рухнет, но наблюдать такие большие притоки, пока цена продолжает идти выше, — это то, что я не хочу игнорировать
Может быть, продавцы используют силу рынка, или же рынок просто поглощает весь этот поток и продолжает толкать цену вверх
Интересно посмотреть, что в итоге окажется правдой
Написано nocoffeenobrain

С 1 января по 9 сентября, индексировано к 100: цена закончила период примерно на 88, а открытый интерес в BTC — около 100. То же самое количество биткоинов лежит в перпетуальных контрактах. Очень разная цена. Июньский минимум подводил цену к $58,5k. Августовский пробой дважды отметился на $80k. Ни одно из этих движений не проявляется как устойчивый сдвиг в OI, выраженном в монетах.
Открытый интерес в USD кажется намертво приклеенным к цене. В основном так и есть. Когда номинал измеряется в долларах, OI растёт при росте цены даже если никто не открыл более крупную позицию в монетах. Если разделить на цену и размер ставки в BTC, то видно, что показатель почти не изменялся по тренду: он просто колебался на одном и том же уровне. Он не взорвался при августовском пробое и не рухнул при июньском минимуме.

Биткоин вернул себе и 200-дневную SMA, и 200-недельную MA после того, как в начале июня ненадолго опустился ниже последней и почти два месяца консолидировался около нее. Прорыв произошел 19 августа, однако сопротивление со стороны 365-дневной SMA (~$82K) уже отразило один тест: цена подскочила до $82 293 3 сентября, а затем откатилась обратно к $79 000.
На-чейн цена по-прежнему держится выше как Реализованной цены держателей краткосрочного периода (STH), так и держателей долгосрочного периода (LTH). STH-SOPR находится рядом с 1.00 — уровень безубыточности. Более показательной выглядит LTH-SOPR: в течение большей части 2026 года она была ниже 1, то есть долгосрочные держатели в основном фиксировали убытки, а не прибыль. Только за последние две недели наблюдались значения выше 1 (1.20 по состоянию на 8 сентября), при этом данные остаются волатильными — на следующий день показатель упал до 0.89. NUPL находится на уровне 0.32, в зоне «оптимизма»: настрой улучшился, но до эйфории далеко.

Знаменитая фраза министра финансов США Скотта Бессента о вмешательстве США в ситуацию с иеной.
Параллельно Бессент объявил, что Министерство финансов США купит более $6 млрд казначейских облигаций со сроком от 10 до 20 лет — это объявление должно было сдержать стремительный восходящий тренд в доходностях облигаций.
Объявление, которое оказалось довольно разочаровывающим для многих — вплоть до того, что доходность U.S. 10Y приближается к 5% и к своему последнему максимуму 2023 года, уровню, сопоставимому с 2008 годом. То же самое касается и U.S. 20Y: она торгуется выше 5% с июля.

Индикатор Binance XRP Volume Z-Score (30d) показывает снижение импульса в торговых объемах XRP на платформе Binance после всплеска рыночной активности во второй половине августа. Данные указывают, что Z-Score достиг пика выше 4, что совпало с ростом цены XRP — от уровня около $1,00 до более $1,40, отражая исключительный скачок торгового объема по сравнению со средним за 30 дней.
Однако затем индикатор перешел к нисходящему тренду и в настоящее время колеблется около нуля. 9 сентября он составлял примерно -0,09, в то время как цена XRP стабилизировалась на уровне около $1,419. Этот уровень означает, что текущий торговый объем очень близок к среднему для измеряемого периода, без заметных положительных или отрицательных отклонений от типичной активности.

Поскольку биткоин приближается к завершению своей медвежьей фазы, институциональный индекс Net Bias на стороне CME откатился к нижним уровням, наблюдавшимся в 2021–2022 годах. Американские институциональные инвесторы, хедж-фонды и компании по управлению активами периодически перестраивают и ребалансируют свои позиции.
Во время макро-дна 2022 года биткоин рухнул примерно до $15 тыс., а индекс Net Bias опустился в диапазон 8K–10K. Сейчас биткоин торгуется примерно на уровне $78K, а институциональный индекс Net Bias находится на отметке 11K — показатель, который на самом деле снижался вплоть до 8K, когда биткоин был на уровне $60K.