又到月底了,每个月我们都要做一次宏观评测,对下一个月做主动性预判.明早开会,拿出一部分,来跟大家讲讲. 上次在Space聊过美联储资产负债表的组成,其中讲过3危1机.结尾有兴趣可以听听. 宏观方面，要留意TGA账户(美国财政部钱包),目前4379亿美金!6月1号,这个数字仅仅229亿美金.足足增长了近20倍.
与此同时,TGA快速补充的情况下,美国M2数据也动摇了. 美国M2结束60年以来最长的连续下跌,5月环比增长0.6%.这意味着,大概率M2的拐点要到来了.您可以简单理解为M2为印钞速度.右边图,是中国数据,M2今年平均在11%以上,2月份最高12.9%(印钞机都冒烟了). 美国M2拐点很重要，尤其对权益资产和加密货币！
近期您会发现,为了补充TGA账户,股市,美联储,Web3,外交,都在努力. Web3观察,现在各家Web3应用都在做美债代币化(也算RWA赛道创新)，比如 #MKR, #COMP (要出了),包括 #AAVE 也要出了.我猜后期 #CRV 也会进来分一杯羹,毕竟有自家稳定币.以后WEB3借贷领域,多了一个赚钱的BUFF,美债
这里面如何赚,我们看一下,#AAVE 里面借贷成本,大概在3%不到,而目前短期美债收益率可以达到5.5%以上.这里面大概有2.5%的收益差值,你要知道,中国5年定存利率也才2.5%.所以你用 tokenterminal 去观察，会发现 #MKR 自从加入美债业务后，特别赚 #MKR
总结一下,2个宏观数据,美国M2数据很重要,大家多去观察.TGA大概到1万亿就够了,目前还有56%左右,其实比预期快很多,不知道WEB3贡献了多少. 市场流动性最紧张时刻,大概率已经过去,M2拐点,是一个启动信号. 最后放上Space链接,欢迎大家回听,对下半年有一个宏观了解.
