预计未来几年代币化证券会激增——以及对以太坊权益池的大量投资。
以太坊经常被描述为传统金融在摩尼教权力下放斗争中的对手。实际上，根本没有任何冲突。以太坊不是在颠覆传统金融领域，而是在改进它。很快，这两个系统将密不可分地交织在一起。
以太坊的核心价值主张——自我托管、透明和去中介化——与金融机构密切相关，它们可以在现有监管框架内实现。以太坊已经迈出了机构采用的第一步，凭借其无与伦比的网络去中心化，它几乎注定要成为世界金融交易的主要结算层。
多极世界中的中立
以太坊的目的不是提供无状态的替代货币或匿名的影子经济。它提供的很简单：中立。
以太坊是全球金融体系第一个真正公正的裁判，它的到来再及时不过了。美国的卓越地位所带来的地缘政治稳定性正在受到侵蚀，主要经济体的国内政治变得越来越动荡。在多极世界中，金融体系迫切需要维持可靠的道路规则。
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以太坊用于结算交易和存储数据的系统实际上是廉洁的。这在很大程度上是因为其共识层无与伦比的去中心化，该共识层跨越分布在数十个国家/地区的 10,000 多个物理节点中的 500,000 多个验证器。尽管存在相反的担忧，但随着时间的推移，以太坊正趋向于更大程度的去中心化，而不是更小。
可以肯定的是，以太坊永远不会取代传统合约或法律机构来调解纠纷。它以其不可侵犯和公正的准则所承诺的是，首先要防止无数纠纷的发生。
解决委托代理问题
从 Celsius 到 FTX 和 Silvergate，导致“加密冬天”的事件更多地说明了传统金融的缺点，而不是加密的失败。在每种情况下，经典的委托代理问题都因监管不严和过度集中而恶化。
从历史上看，解决这个问题的默认方法是监管。当然需要加强监督，但以太坊提供了更多基础解决方案。无需信任的智能合约和分布式账本可以完全消除委托代理问题的某些方面。
很快，以太坊及其扩容链将渗透到传统银行和资产管理领域。从储蓄账户到退休投资组合，几乎每个投资者都将在无需信任的智能合约中自行保管他们的资产，精心监管的入口将使法定货币的代币化几乎无摩擦。
与此同时，投资者以及监管机构最终将坚持要求资产管理公司使用无需信任的链上预言机报告基金业绩。在这些领域，以太坊不会违反法规，而是会加强法规。最终，当局将像关注所需的流动性储备一样关注智能合约的技术规范。
以太坊的未来并非无需许可。基于身份的许可将是标准票价，但无缝到几乎不引人注意。随着中央银行数字货币的激增，国家审查将成为一个严重的问题。限制政府任意冻结数字资产的法律将聚集巨大的政治势头。
简而言之，以太坊有可能大幅减少私人金融渎职，但它对国家审查的影响将更加有限。
新生机构采用
以太坊的未来可能还很遥远，但它的基石已经存在。去中心化金融 (DeFi)在 2021 年过热，成为一场投机大火，但这种活动的狂热刺激了相当大的创新。现在存在的技术可以创建广泛的非中介市场和代币化金融工具。
缺少的是与更广泛的金融系统的连接。这是新兴的受监管的法币到加密货币入口和托管人类别的焦点，例如 Circle。这家总部位于美国的公司以 USD Coin 为数字经济奠定了基础
美国中央银行
，它的代币化美元。Circle 现在正在构建额外的关键基础设施，例如直接接入以太坊及其扩展链的法币和加密货币混合账户。
在未来几年，预计会看到代币化证券的激增，首先是避险固定收益资产。还将对以太坊权益池进行大量投资，这将成为机构加密货币市场中的一项重要战略资产。其他重点领域将包括链上财务报告、简化用户流程以实现监管合规和机构级代币化衍生品。
可以肯定的是，最近的一系列执法行动已经冷却了美国的开发活动，但它仍将是即将到来的监管协议浪潮的主要市场。
照料无限的花园
对加密货币，尤其是 DeFi 的监管压力激增，标志着一个时代的结束。以太坊生态系统的大片区域，尤其是不能或不会适应不断变化的环境的协议，将被有效地淘汰。然而，剩下的那些将很好地适应与现有金融体系的整合。以太坊对传统金融的变革性影响才刚刚开始。
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