Причины изменений ландшафта рынка фьючерсов на альткоины

Совсем не типичная стагнация цены на Биткоин заставила инвесторов развернуться в сторону альткоинов, чьи цены достигли новых абсолютных максимумов. Взрывной спрос на эти активы возвестил о начале Сезона альткоинов. Подтверждение тому – снижение доминирования Биткоина в общей рыночной капитализации.

Источник: Tradingview

Доминирование Биткоина сократилось после того, как индекс достиг самой высокой отметки в первую неделю мая. С тех пор Биткоин утратил лидирующие позиции, а капитализация рынка альткоинов постепенно увеличивалась и стремительно выросла в первую неделю июля. Cегодня доминирование Биткоина находится на минимальном уровне с февраля 2020 года. 

Недавний скачок цен стал поводом для сравнения текущей ситуации с эйфорией bull рынка в 2017 году. Однако важно отметить принципиальное отличие в сегодняшнем поведении альткоинов. На настоящий момент альткоинам удалось развернуть широкую инфраструктуру блокчейна. Постоянные усовершенствования способствуют еще большему расширению существующей экосистемы. Таким образом, сегодняшний оптимизм по поводу альткоинов связан с усовершенствованной базой и расширенным применением технологий данных токенов.

Начало Сезона альткоинов на фоне роста объема фьючерсов

Повышенный интерес к альткоинам спровоцировал рост торгового объема бессрочных контрактов на ключевых биржах. С первого июля совокупный объем торговли бессрочными фьючерсами на альткоины на основных биржах увеличился с 2 миллиардов долларов до 5,1 миллиарда долларов, или на 150%.

Binance зафиксировала экспоненциальный рост ежедневных объемов торговли фьючерсами на альткоины: с 500 миллионов долларов 1 июля до двух миллиардов долларов на сегодняшний день. Это означает четырехкратный прирост за две недели.

Изменения структуры рынка фьючерсов на альткоины

Сегодня Binance Futures — лидирующая биржа для торговли бессрочными контрактами на альткоины, рыночная доля которой возросла с 19 % до 41% в середине июля. В свою очередь Huobi заняла второе место с долей рынка в 31 %. Ее участие в рынке фьючерсов на альткоины сократилось с 51 % до 31 % за тот же период. Изменение общей картины на рынке этих деривативов во многом объясняется усилиями платформы Binance Futures по расширению продуктовой линейки бессрочных контрактов, позволившими обеспечить пользователям доступ к дополнительным инструментам диверсификации и хеджирования.

Binance Futures стала единственной биржей, сообщившей о приросте рыночной доли фьючерсов на альткоины на фоне увеличения ее объема в четыре раза менее чем за месяц. Между тем рыночная доля OKex и Bitmex осталась неизменной.

Расцвет криптовалют третьего поколения

LINK быстро завоевала популярность на Binance Futures, заняв второе место в рейтинге самых торгуемых контрактов на альткоины после лидерства на рынке в течение последних двух недель. Суточный объем торгов контрактами LINKUSDT вырос с 50 миллионов до 590 миллионов долларов США, продемонстрировав десятикратный прирост менее чем за 30 дней. Аналогичным образом ADA вошла в число альткоинов с феноменальной доходностью за последние несколько недель: суточный объем торгов возрос с 40 миллионов до 170 миллионов долларов, продемонстрировав четырехкратный рост менее чем за две недели.

Появление новых контрактов позволило альткоинам оказать существенное влияние на рост общего объема торгов. Новые предложения, особенно в сфере DeFi (к примеру,  COMP и KNC), показали значительный прирост объема торгов, а их цена обновила абсолютный максимум. 

В последние два месяца токены DeFi-проектов чаще других появлялись в заголовках новостей, поскольку общая зафиксированная стоимость (TVL) всего рынка децентрализованных финансов превысила отметку 2,5 миллиарда долларов. Этот важный показатель свидетельствует о том, что DeFi-активы смогли удвоить свою стоимость за последние тридцать дней, по мере того как экосистема кредитования и займов на основе смарт-контрактов привлекала все больше инвесторов.

Источник: Defipulse

Чтобы сохранить стимул для развития альткоинов, недавно Binance Futures добавила токены ZRX, ZIL, OMG, ALGO и DOGE, расширив таким образом набор бессрочных фьючерсных контрактов на альткоины. 

Фьючерсы на альткоины Binance: топ-10 по объему

Контракты на ETH сохранили титул «самых торгуемых фьючерсных контрактов на альткоины» на Binance. Они сгенерировали объем свыше 7 миллиардов долларов, несмотря на сокращение доли в общем объеме за последние 30 дней. На втором месте расположился LINK с объемом более 3,3 миллиарда долларов и абсолютным максимумом за сутки в 590 миллионов долларов. ADA, VET и XTZ также продемонстрировали существенный рост: объем торговли токенами превысил 3,2 миллиарда, 2,2 миллиарда и 1,4 миллиарда долларов соответственно.

С чем связан резкий рост фьючерсов на альткоины?

В последние два месяца мы наблюдали повышенный энтузиазм вокруг предстоящего перехода Ethereum на протокол Proof-of-Stake. Это в свою очередь повлияло на рост торговли монетами на базе Proof-of-Stake.

Ниже мы проанализируем наиболее торгуемые криптовалюты и попытаемся понять, что могло стоять за движением их цен.

1. Cardano (ADA)

Токен ADA вырос более чем на 200 % относительно минимальных значений в середине марта. Уверенность участников рынка в токене ADA основана в первую очередь на предстоящем обновлении Shelley. Оно позволит блокчейну проекта перейти на протокол Proof-of-Stake. Обновление сети, намеченное на июль, смогло привлечь интерес трейдеров к ADA: многие из них ожидают повышения цены токена.

Как уже отмечалось, объем торгов и открытый интерес в контрактах ADA с начала июля существенно вырос. 9 июля Binance зафиксировала абсолютный максимум суточного объема торговли бессрочными контрактами ADA в 400 миллионов долларов. 

Предстоящее обновление Shelley сделает сеть Cardano в 50 – 100 раз более децентрализованной, чем другие известные блокчейн-сети. Благодаря этим усовершенствованиям, Cardano может стать достаточно эффективной, чтобы поддерживать масштабные DeFi-приложения, в результате чего ADA может стать «лакомым кусочком» для долгосрочных инвесторов.

2. Chainlink (LINK)

LINK — нативная монета блокчейн-оракула Chainlink. одна из самых влиятельных в криптовалютной индустрии за последние несколько месяцев. LINK еще раз доказал это, когда обновил свой абсолютный ценовой максимум в 5 долларов, резко увеличив цену на 85 % до отметки 8,5 доллара.

Бессрочные контракты LINK были популярны в последние недели и ежедневно достигали в объеме примерно 600 миллионов долларов. Неудивительно, что рекордный рост привел открытый интерес к новым максимумам. Очевидно, что инвесторы не желали оставаться в стороне от долгосрочного ценового тренда.

Chainlink активно развивалась в последние месяцы, к сети успели присоединиться крупные IT-компании. Наиболее значимой стала интеграция китайской Blockchain Service Network (BSN). Разумеется, это привело к расширению использования токенов LINK. К примеру, данные он-чейн указывают на то, что число активных адресов выросло с 970 до 14 255 в первой половине 2020 года. И это – почти 15-кратный рост.

3. VeChain (VET)

VeChain — блокчейн-платформа, целенаправленно совершенствующая управление логистическими цепочками. За последние два месяца цена на VET резко выросла с 0,005 до 0,02 доллара, продемонстрировав рост 300 %. Соответственно, суточный объем торгов контрактами VET начал расти у отметки ниже 20 миллионов долларов и поднялся выше уровня 300 миллионов долларов 9 июля. 

Масштабный скачок цен на VET обусловлен расширением применения токена в разных отраслях. В частности, партнерство с фармацевтическим гигантом Bayer для разработки платформы по отслеживанию лекарственных средств подтверждает перспективность решений VeChain в логистическом бизнесе.

Резюме

Ажиотаж вокруг совершенствования блокчейна альткоинов привел к развороту инвесторов в сторону спотового рынка и рынка деривативов. Рост торговой активности вызвал перераспределение доль рынка среди бирж. Отмечено, что крупнейшая доля рынка отошла Binance: биржа заняла лидирующую позицию в объеме торговли фьючерсами на альткоин. В частности, Binance обработала наибольшее количество контрактов LINK и ADA в индустрии. В Сезон альткоинов Binance смогла предоставить пользователям множество возможностей благодаря широкому выбору фьючерсных контрактов на альткоины.

Любопытно, что уверенность участников рынка в альткоинах сыграла на руку криптовалютам третьего поколения. Инвесторы стали обращать внимание на реальные проекты, основанные на токенах, равно как и на прорывные технологии, которые могут способствовать массовому внедрению криптовалюты в будущем.