TomCat1688

上周纳指跌 3.4%，标普跌 2.7%。科技板块 XLK 跌 8%，创 2025 年 4 月以来最差单周。周四纳指单日跌 5.5%，收在近期高点下方超过 10%，进入技术性回调。周五反弹 1.09%。

这轮下跌的由头，是 AI 资本开支的回报焦虑，加上中期选举后市场担心数据中心建设受限。芯片股跌得最狠。英伟达 $NVDAB 周四跌 9.3%，一天蒸发 4400 亿美元市值。美光周四跌 17.5%。全周看，英伟达跌 7.6%，SOXX 跌 9.7%。美光跌 17.2%，跌幅最大。

周五又集体反弹。英伟达涨 2.78%，SOXX 涨 3.5%。AMD 弹了 9%，美光涨 5%，前一天被砸最重的芯片股被买回

美银在给客户的报告里说，这轮 AI 硬件下跌来自估值倍数压缩，它对 2028 财年的 EPS 预期仍在多数公司的一致预期之上。这轮杀的是估值和仓位。AI 订单没有在一周内消失。

但重置还没结束。纳指仍比近期高点低超过 10%。SOXX 从 52 周高点回撤 38%，美光的回撤是 45%。有真实订单和定价权的公司，跌下来有人接

只有故事没有利润的公司，反弹也走不远

#ai芯片股重挫纳指周跌3.4%

大家都在吃瓜，只有我的英伟达合约被爆仓在无人问津的角落
MD本来就一直下行好不容易上行了一点，老黄这时候还被爆这事情
这是要把我们这些多头往死里搞呀

黄仁勋在给员工的邮件里承认婚外情并道歉。同一封邮件里，他说董事会已就新闻报道中的国家安全关切启动独立调查。

董事会说，调查针对近期报道中“黄仁勋成为外国情报行动目标”一事。它表示，没有理由相信国家安全或英伟达机密已被泄露，并对黄仁勋和管理团队表达信任。公司说他会继续担任 CEO。

据《纽约时报》和《金融时报》报道，美国情报机构担忧一名与英伟达客户 Megaspeed 有关联的女性向北京传递信息。Megaspeed 此前被指帮助受限制的中国公司获取英伟达 AI 芯片。

接下来要看调查会不会碰到出口管制。三名共和党众议院委员会主席要求黄仁勋在 11 月 18 日闭门简报，那天是英伟达 Q3 财报的次日。如果只停在个人层面，AI 叙事不变。如果碰到出口管制，估值就要重新算。

英伟达$NVDAB 上周五涨 2.78%，收在 186.64 美元，周一盘前约 180.30 美元，较上周五收盘低 3.4%。台积电涨超 6%，SK 海力士涨 4.77%

#黄仁勋因婚外情致歉，英伟达启动独立调查

#美股走弱，加密货币市场普遍承压

昨晚美股科技股集体大幅下跌，币圈这边也没能躲过。

英伟达收跌 9.26%，特斯拉收跌 10.77%，微软收跌 3.58%。跌幅最大的两只，正好是这轮 AI 交易和 Musk 交易最拥挤的地方。

AI 资本开支的融资担忧升温，美国中期选举后的政策预期压着并购和数据中心。

风险偏好一收缩，crypto 也跟着被卖。 $BTC 11月5日跌 5.49%，收在 76,088 美元，盘中最低 75,208。以$ETH 7.70%，收在 2,238 美元，最低 2,206，跌幅比 BTC 多出 2.2 个百分点。

这轮下跌里，联动比跌幅更重要。crypto 没有走出独立行情，跟着科技股一起往下走。至少昨天是这样，市场仍把它当成高 beta 风险资产。英伟达能不能止跌，BTC 75,000 美元能不能守住，是接下来最直接的两个观察点

#amd超预期大涨，ai叙事延续？

AMD 这份财报，核心数字都超预期。Q3 营收 133.8 亿美元，同比涨 45%，市场预期 130.9 亿。Non-GAAP EPS 2.09 美元，预期 1.95。数据中心收入 85 亿，同比涨 97%，占总营收 64%，去年同期只有 47%。

Q4 指引更关键。AMD 给出的是 170 亿美元，同比涨 66%，市场预期 162 亿。数据中心收入环比再涨 50%，数据中心 AI 收入会在 Q4 首次超过服务器 CPU。2027 年，公司预计营收增长超过 80%，其中数据中心占八成以上。服务器收入翻倍，数据中心 AI 增长更快。

股价的反应却不狂热。财报前 AMD 连跌三天，从 52 周高点 658 美元回撤超过两成，盘后一度涨 8%，更像补涨。毛利率指引 55%，比市场预期的 55.3% 略低。Non-GAAP 2.09 好看，GAAP 只有 1.46，差在 OpenAI 协议带来的 11 亿美元非现金费用。

另一边，PC 和游戏还在拖后腿。客户端与游戏收入 37 亿，同比跌 8%，游戏跌 40%。公司预计 2027 年 PC 出货量两位数下滑，内存涨价还在压成本。

所以 AI 叙事没断，但考法变了。前两年市场问的是 AI 需求有没有，现在问的是谁能把货交出来。AMD 拿到的是第二供应商的位置，Meta、微软、Anthropic、OpenAI、Oracle 都开始上 Helios 机架，MI500 也在路上。接下来的关键在交付。170 亿美元的 Q4 能不能兑现，2027 年的供应能不能跟上

#币安神算子
不行了，神算子一直不上榜只能all
in 一波了tes 和ig的比赛梭哈了
能不能吃肉就看这一拨了

#币安每小时充值量已超过提现量

币安今天在 X 上说，到下午 3 点 ，每小时的充值量已经超过提现量。DefiLlama 的数据更完整：过去 24 小时，币安净流入 23 亿美元，在中心化交易所里排第一；Bitfinex 净流入 2.8 亿美元，Bitget 净流入 1.27 亿美元。

这句话的分量在于前一天。周一币安还是 70 亿美元的净流出，OKX 当天净流入 4.45 亿美元。两天时间，资金方向就反了过来。
节奏也能对上。币安周五暂停提现，周日 6 点 UTC 恢复第一批，周一开放部分法币提现，今天 4 点 开始第二批。提现一批批放开，流出同时慢下来，充值才接得住。

但一天的数据说明不了太多。23 亿美元净流入，对比的是前一天 70 亿美元净流出，只有后者的三分之一。小时级别的充值超过提现，只能说明最恐慌的那一波过去了，不能说明资金已经回来。

缺口还没补完。95% 的缺口已经补上，剩下 5% 是流动性差的代币，还在场外慢慢买。SAFU 动了一半，钱包里的 BTC 从 15000 枚降到 7500 枚，价值 5.83 亿美元，官方没说什么时候补回来。周三的储备证明会覆盖更多代币，那张表比今天的流入数据更重要。

市场价格也没跟上。$BTC 现在 77057 美元，24 小时跌 1.1%，$ETH 2266 美元，$BNB 697 美元。资金先稳，价格后稳，这个顺序正常。

纯纯山驴逼呀这人
报复社会连最底层的外卖小哥都不放过

名字还没人记住，她的喜好先传遍了全网。

这姐这下彻底出名了。

很多人叫不出她是谁，
但都知道她喜欢哪种类型了……

号称身家85亿美元，凑1.4亿USDT却要东拼西凑？

孙宇晨这波资金路径被扒得挺细。

先抵押5.8亿枚TRX，在波场上铸出6000万USDD，这部分被吐槽是空气币。

再拿去官方兑换池，换成6000万USDT。

加上之前换的，一共1.4亿USDT，全部拿去吃币安10%的理财。

抵押的是自家TRX，铸的是自家USDD。

85亿身家配上这套凑钱流程，难怪有人说他已经在破产边缘挣扎

#币安将恢复更多资产提现

币安 11 月 3 日 4 点 开始第二批提现，更多资产会陆续开放。第一批在 11 月 1 日 6 点 启动，先开 $BTC ， 12 点半已经开了 15 条网络。

第二批覆盖 BSC、以太坊、Solana、XRP Ledger、Sui、Arbitrum、Optimism、Tron 和 Base，按过去一周的用户需求排序，安全检查和准备做完一批就放开一批。

10 月 30 日那场 63 亿美元的盗币事件，FBI 把矛头指向朝鲜，朝鲜否认。币安暂停提现，补充资产并做安全检查，第一批恢复时官方就提示会有拥堵和延迟。

Cointelegraph 引用的数据显示，币安过去 24 小时净流出约 70 亿美元，OKX 同期净流入 4.45 亿美元。币安账上大约有 1710 亿美元用户资产，70 亿占 4% 左右，不致命，但方向不好看。

为了补上被盗资产造成的缺口，币安动用了 SAFU。10 月 31 日转出 7499 枚 BTC，钱包余额从大约 15000 枚降到 7500 枚，价值 5.83 亿美元。SAFU 的规则是市值跌破 8 亿美元就补回 10 亿，但这次动用之后，官方没说什么时候补回来。已经补上 95% 的缺口，剩下 5% 是流动性差的代币，还在场外慢慢买。

储备证明也在补充。10 月 31 日的快照覆盖 10 个币种，BTC、ETH、USDT 这些至少 1 比 1，用户现在可以自己核对。周三会再拍一次快照，覆盖更多代币，证明生成还要 40 到 50 个小时。

市场这边反应偏冷。BTC 现在 76837 美元，24 小时跌 2.1%，ETH 2253，BNB 697。大盘本身也在跌，提现恢复没有改变弱势，说明大家更在意资金有没有真的回来。

第二批提现解决的是到账问题，信任要靠两件事储备证明，和接下来一周的净流出有没有收窄。如果周三的快照能覆盖大部分资产，流出也慢下来，这波提币潮才算过去。如果证明继续只覆盖十个币种，或者流出还在加速，提现恢复就只是把问题往后推

#美国中期选举倒计时，美股博弈窗口已开启？

美国中期选举今天投票。众议院 435 席全部改选，参议院 33 席加两场补选。共和党现在握着参议院 53 比 47、众议院 218 比 212，民主党要净赢 4 个参议院席位、3 个众议院席位才能翻盘。

这是特朗普第二任期的第一次中期选举。市场关心三个开关，税收、关税、监管。

税收的大方向已经写进法律，中期选举改不了，民主党就算拿下两院，大概率也过不了总统否决。真正会变的是 2027 年的预算和新的减税提案。共和党全胜，追加减税的概率上升；分裂国会，现有条款原地不动。

关税的开关在总统和法院手里。民主党赢下参议院，关税不会一夜取消，但不确定性上升，进口商和零售商先承压。共和党守住国会，关税路线延续，国内生产商和小盘股受益。

监管是最直接的一条线。加密的市场结构立法还在推进，稳定币法案已经落地。共和党守住参议院，法案走完的概率高；民主党拿下参议院，法案大概率被拖住。股票这边，分裂国会意味着新监管更少，这通常是市场喜欢的。

对美股，分裂国会看盈利和流动性，指数震荡向上。共和党全胜，小盘股、能源、金融受益，进口依赖型零售商承压。民主党横扫，估值先杀一波，医疗和清洁能源可能有结构性机会。

对加密，选举主要影响监管。BTC 还是看美联储和 ETF 资金，山寨币看市场结构法案的进度。分裂国会意味着法案继续拖，山寨币没有系统性催化。

结果出来前降杠杆、留现金，不赌单一结果。核心仓位放 BTC 和现金流稳定的股票，关税敏感的进口商和零售商先避开。等结果落地再按剧本加仓，计票夜不追涨杀跌。

#苹果财报喜忧参半

苹果这份财报，数字上是赢的。Q4 营收 1145 亿美元，同比涨 12%，市场预期 1133.5 亿。EPS 2.10 美元，预期 1.99。iPhone 收入 575.8 亿，涨 17.5%，9 月季度纪录。Mac 也涨了 23.7%。

股价盘后跌了近 3%，压力来自下一季的指引。苹果给的下季营收增速是 7% 到 10%，比这季的 12% 慢。毛利率指引 45% 到 46%，这季是 47.9%，中间还有 1 个点是关税退款。服务收入增速指引 8% 到 9%，也低于这季的 9.8%。

中国区收入 175.4 亿，同比涨 21%，还是没达到卖方预期。iPad 跌 10.4%，可穿戴跌 7.9%。

还有一个细节，库存从 57 亿涨到 145 亿，同比增 154%。苹果在囤内存，怕涨价。这能锁住一部分成本，锁不住毛利率往下走。

所以这份财报的喜在硬件，忧在利润率和增速

市场看的是下一季

#比特币连续7周收于50周均线上方
$BTC 连续 7 根周线收在 50 周均线上方
上周收在 78341，比均线高 3.4%

把 7 根周线摊开看，价格在往下走。9 月 28 日那周收 86518，之后是 83761、82111、80155、78341，连续四周收低

离均线的距离也从 11.3% 缩到 3.4%

均线本身也在下移。八周前 80372，四周前 77767，上周 75772。
所以这个纪录更像是价格和均线一起往下走，价格暂时还没跌破。现价 77993，离 50 周线还有 2.9% 的空间。周线收在均线下面，7 周的连续纪录就断了

$ETH 在过去 24 小时冲到 2317.74 美元，一度突破 2300 美元，现在又回到 2289 美元。24 小时低点是 2248.53 美元，涨幅只剩 0.77%。
这波反弹与大盘修复同步。币安恢复提币，$BTC 回到 78300 美元附近，ETH 也跟着从低点往上抬。

ETH 自身的压力仍然存在。10 月以太坊 ETF 净流出超过 10 亿美元，资金没有回来。Glamsterdam 升级的 Hoodi 测试网因安全问题延期，主网时间尚未确定。

下方的支撑来自机构。JPMorgan 把 JPM Coin 放到以太坊上，给机构客户做结算。这类需求不会直接推高价格，但会让以太坊的结算层地位更稳。

2300 美元是一个情绪关口。要站稳，需要看到 ETF 转为净流入，或者升级时间表落地。现在这两件事都还没出现，因此冲高回落并不奇怪

#以太坊突破2300美元

英特尔这个价格还可以上车，等吃肉就行了

巴西的加密牌照申请在 10 月 30 日截止，公开统计显示，大约 40 家机构递交了申请，或者正在推进申请。市场此前的预期是 150 到 200 家。

实际数量差得这么多，显性的门槛是注册资本，1080 万到 3720 万雷亚尔。更难的是，从递交那天起，机构每天都要向央行报告每个客户的托管情况，每月提交储备证明，拿出三年审计过的财务报表，并且还要有一套能过审计的反洗钱流程。小平台算完账，发现自己承担不起这套要求。

申请名单里有 Binance、OKX、Coinbase、Ripple、Nubank 和巴西证券交易所 B3。另一方面，Bitso 结束了在巴西的直营零售业务，改由 Mercado Bitcoin 承接；Uphold 则直接退出。

巴西市场本身不小。2025 年，巴西人向税务局申报了 5055 亿雷亚尔的加密交易，同比增长 21.5%，其中约三分之二是稳定币。

在 Chainalysis 的 2026 年全球采用指数中，巴西排第一

因此，这批申请更像一次筛选。能同时满足资本、审计和每日托管报告要求的机构才能进入下一轮；不能满足的机构则会退出，或者变成持牌机构的分销渠道。接下来两年，巴西央行要逐份审核，审批得慢，用户会先看到可选的平台变少

#巴西虚拟资产牌照约40家机构申请

#币安已处理46.5亿美元提款

币安昨天开始分批恢复提币，到现在已经处理了 46.5 亿美元。
币安账上大约有 1710 亿美元用户资产，46.5 亿占 2.7%，单看比例不算大。DefiLlama 的数据更直接，过去 24 小时净流出 58 亿美元，提款最多的是 USDT，然后是 USDC 和 $BTC 。

三天前发生了 63 亿美元盗币事件，FBI 将责任指向朝鲜。币安称已补上 95% 的缺口，剩下的 5% 是排名前十以外、流动性差的代币，仍在通过场外渠道慢慢买入。BTC、ETH、USDT、$BNB 、SOL、USDC、XRP、USD1、RLUSD、$ZEC 这十个币种的余额 100% 足额，PoR 快照可以查。

提币恢复得不算慢。UTC 6 点先恢复 BTC 提币，到 UTC 12 点半已经恢复 15 条网络，ETH、Solana、Tron、Base、Arbitrum 都在里面。
46.5 亿美元成功提现，说明币安有足够的资金兑付。58 亿美元净流出，说明不少人还是选择先提走资金。

剩下 5% 的缺口和下一期 PoR，才决定这波提币潮是否结束

#币安神算子

我真是服了TL真是菜B
今年的一号种子真有毒

#币安神算子
狗日的神算子多少分能上榜呀，难搞呀

G2感觉能埋伏一手，千年老二😂😂

韩国的bro是真的被老美在反复收割呀

KOSPI 今天收在 5730.74，跌 3.48%，6000 点只站了一天。

10 月 28 日它刚涨 6.63% 收上 6012，靠的是 SK 海力士那份超预期财报。第二天它跌回 6000 点下方，今天又继续往下走，盘中最低到过 5599.42。韩国交易所上午 10 点刚过就启动了卖方 sidecar，程序化卖单暂停了一段时间。

导火索在美股。Alphabet 三季度营收 1275.8 亿美元，同比增长 25%，仍然没有达到预期，股价跌超 12%。纳指跌 1.38%，费城半导体指数跌 1.4%。三星电子跌 3.02%，SK 海力士跌 7.08%。现代汽车下调了年度销售目标，股价跌 3.59%，起亚跌 11.73%。

外资今天净卖出 1.62 万亿韩元，机构和个人则分别净买入 7425 亿和 6210 亿。在指数跌成这样的情况下，韩元反而走强，报 1334.3。
往前看，KOSPI 过去一年还涨 39.5%，但最近一个月跌了 17.8%，比 6 月的高点 9385 点差了近四成。

6000 点只是个整数点位。把指数推上去的是存储芯片的业绩，把它打下来的还是同一批芯片股。AI 领域的钱能不能继续花，才决定这条指数往哪走

#kospi下跌3.53%重回6000点下方