Powerpei

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隐私币今天整体表现不错，ZEC领涨板块，24小时拉了差不多9%-11%，价格到了$1,260附近，市值超过$21B

主要是NU7网络升级的预期在推，这次升级把出块时间从75秒缩短到25秒，确认速度直接快了三倍，同时手续费分配机制也会调整，主网激活目标是11月5号，测试网已经在跑了

隐私赛道一直都有需求在，ZEC能在大部分主流币还在横盘的时候走出独立行情，说明市场对这次升级的预期还是给了不少溢价的，但能不能站稳还得看升级之后实际的链上活跃度跟不跟得上。。。
先观察着吧。

以上个人判断不构成投资建议，数据以官方为准。
$ZEC

NBA新赛季今晚开打

币安钱包 @Binance Wallet 的预测事件最近越来越丰富，体育这块除了足球，NBA、CBA 也能参与了，正好NBA开幕夜有场重头戏，聊聊

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➤ 76 人 @ 尼克斯尼

克斯今晚MSG升旗，1973 年以来第一冠
对面是大换血的76人，休赛期签了勒布朗、换来杰伦·布朗，加上恩比德和马克西，四全明星首发。上赛季东半尼克斯4-0横扫费城，第一场就回MSG打挂旗夜，剧本太好了。
我押尼克斯赢，已经在币安钱包上买了
$0.62入的，322份，赢了拿 $322
主场 + 挂旗气氛 + 心理优势，76人新阵容天花板高但化学反应需要时间。

➤ 马刺 vs 雷霆

上赛季西决重演

马刺七场淘汰雷霆杀进总决赛，文班亚马vs SGA，这个对位够看一整晚马刺休赛期补了克里斯·保罗和托拜亚斯·哈里斯，阵容比去年更厚。雷霆上赛季 64 胜联盟第一，但被马刺翻了。
我押马刺赢
主场 + 西决心理优势 + 保罗加入后组织更稳。
SGA个人能力没问题，但马刺主场打这个对手，气势不一样。//NBA 常规赛从今天跑到明年四月，场次多，币安钱包上的预测事件更新也快。喜欢篮球的可以去翻翻，比赛多，事件更新也快。

以上为个人赛事观察，比赛结果以实际为准。
@Binance Wallet

入口，还有5%服务费返还:
入口
币安钱包-预测市场 > 篮球

家人们 看到的帮我投下票 跪谢了 有啥需要我帮你的 直接私聊我 或者有什么问题 都可以无条件安排

Quack AI（Q）今天直接拉了40-50%，价格冲到0.16附近，市值到了7-8亿，成交量也跟上来了

方向是做AI agent的链上支付和授权这块，通过Q402让代理不用持有原生代币就能在多链上做稳定币结算，等于把代理自己付gas这个摩擦给抹掉了，这个痛点确实是真实存在的

但说实话这波涨我没看到什么明确的产品上线或者合作公告，更像是AI代理叙事轮动加上空头被清算再加上动量资金一起推的结果。。。

价格已经把叙事透支了不少，后面能不能从投机轮动转化成真实的代理使用量和结算量才是关键，不然就又是一波情绪退了回去的行情。

以上个人判断，不构成投资建议。
$Q

上周我写CoreWeave，最后一句是：用恐惧给商业模式做压力测试，比用热情吹估值，离真相更近

这周，测试扩散了

CoreWeave单日又跌了近12%，本周累计大约25%
债券收益率继续冲高
上周还是一家公司的债务压力，这周变成了整条AI基础设施链在被重新审视

费城半导体指数重挫，存储概念跟着砸。美光、AMD、博通、英特尔、SK海力士、闪迪，芯片股集体大跌。大型科技多数收跌：Meta -3.7%，谷歌 -2.5%，特斯拉 -2.1%，英伟达 -1.4%

全场只有苹果微涨，+0.43%

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上篇我写过，neo-cloud卖的是「确定性」，杠杆越高越脆弱
这周叠上利率预期上升、融资成本加大，脆弱性从一家公司的报表传导到了整个芯片链的股价。

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黄仁勋公开回应了，说这些震荡"都会过去"

Nvidia是卖铲子的，有兜底协议，他说得起。但市场测的是下游客户群的偿债能力。Gartner那个数还挂着：80%的neo-cloud可能2030年前关门。对扛着15%以上融资成本的下游，这句话暂时只是个愿望。

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苹果微涨，反而是最清楚的信号。全场砸的全是AI算力和基建杠杆，资金跑去了跟AI基建最远的大科技避险

上篇说关键词是「如果」
这周的盘面等于告诉你，越来越多人开始押「如果」不成立。

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利用率、合同质量、资本成本。上篇说这三样东西在测CoreWeave 一家。这周在测整条链。

能扛住这轮利率压力的，留在牌桌上。扛不住的会被清出去
这个筛选可能还要走一阵。

数据以各方公开披露为准，不构成投资建议。

#CoreWeave #AI基建

PayPal AI Payments 的前负责人跳槽了
去向不是Stripe，不是Square
是一个做Agent支付基础设施的crypto项目

这个选择本身就是信号

Circle上个月Arc主网上线，附了一个数：USDC占Agent交易量的 98.8%

Agent对Agent的支付已经在跑了，几乎全走 USDC
但谁来管 Agent 怎么花、花多少、越权了怎么办？

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@KITE AI 中文 做的就是这一层

三层身份架构

➢用户定预算和边界
➢Agent 在约束内行动
➢单次会话拿临时权限

超了就被拒，随时可撤，链上可查

合作方名单我翻了一下，挺硬

Circle Arc首批 agentic economy合作方
Google Agent Payments Protocol 社区伙伴，跟 Mastercard、PayPal、Shopify 同列

Avalanche Payments Collective里第一个AI Agent方向的成员，旁边坐着Paxos和 Franklin Templeton

产品负责人就是前面说的那位，从PayPal AI Payments挖过来的

最近落了一个场景
Agent Passport新版支持Base上Aave USDC自动还款

设好阈值和金额，授权一次，条件触发就执行

预设规则内的有限动作，全程可审计

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当然，问题也摆着

Agent出错了，审计能证明它没越权，但亏的钱还是你的

成千上万Agent同时比价、下单、调仓，要是一起偏了怎么办？现在没人有好答案

标准化也还早
Kite接了多条链和多个协议，但链和链之间怎么结算、出了争议找谁，还没统一

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Agent经济最后不会是把钥匙交给AI
更可能是给AI一张有限额、随时能冻的临时卡。

Kite是我目前看到把这件事落得最完整的
身份、授权、结算、审计，一条链路跑通了
这个方向我会继续盯。

以上为独立观察，结合公开信息，不构成投资建议。

#KiteBBW $KITE @KITE AI 中文

玩链上交易的都知道一个很难受的事情，你挂个止损单上去，还没等触发呢就被人盯上了，清算地图一拉，几千个交易者的止损位全在那里摆着，stop hunt之所以有效就是因为这些信息全是透明的，这不是谁泄露了什么，这就是透明链本身的代价。。。

那有没有可能让你的交易意图在执行之前根本就不可读？这就是我最近在研究 @Nillion 的时候觉得最有意思的地方，看完之后直接买了500U的 $NIL 现货先建仓。

大部分隐私项目关注的是隐藏交易本身，比如金额、发送方、资产这些，但是Nillion切的是另一个层面，就是交易背后的意图，你下的单、你等待的条件、你的策略，这些在链上本来全是透明的，而Nillion的核心产品Covenants就是来解决这个问题的。

Covenant就是一个加密指令，你写好一个操作比如在某个价格卖出、在拍卖中出价、到某个时间释放一笔付款，然后密封绑定到一个条件上发到链上，全加密状态没有人能看到内容，等条件触发了它自动打开执行，不需要跑bot不需要keeper服务也不需要第三方帮你保管然后承诺不偷看。

能想到的场景已经不少了，没人能hunt的止损单、拍卖结束前一直密封的出价、可以证明你在事件发生前就做过预测、到时间自动释放的付款，这些对大资金操作和策略保护来讲都是刚需。

而且Dusk已经在以太坊主网上线了，这是真正的主网发布不是测试网，现在就可以创建Covenant、跑节点、用SDK开发，Dusk只是Nillion七个时代路线图的第一个时代，年底之前还会有更多版本发布，后面六个时代会持续扩展功能边界，现在看到的还只是最早期的形态。

500U不多但想先跟着走一走，后面路线图落地进展我会持续关注，有新动态再来分享。

#NIL $NIL @Nillion

CoreWeave周三一天跌了15.5%，收在65.78，2032年到期的那笔债收益率直接冲过15%，CDS飙过1000个基点，按市场定价五年内违约概率大概63%，Chamath发了张图Musk回了句Yikes，时间线上清一色在喊AI基建杠杆要崩了。
但是同一家公司合同收入储备大概1290亿，Meta占27%，OpenAI占17%，美银给的买入目标价140，看105%上行，CEO自己说市场"非理性"，债市觉得它快死了股票分析师觉得它能翻倍，看的是同一份财报。。。
CoreWeave做的事情跟传统卖硬件不一样，它是先借钱把GPU囤进来打包成算力服务签长约租给客户，报表上全是负债但收入端要变成稳定的经常性现金流，客户为什么愿意签长约呢因为自建集群太慢太贵变数太多，所以CoreWeave等于是用自己的杠杆先把不确定性扛下来再把锁定的算力卖出去，杠杆越高能提供的确定性越大但自己也越脆弱。
几个细节值得注意，Gartner说大概80%的neo-cloud可能2030年前关门，Nvidia跟CoreWeave有个兜底协议2032年4月前卖不掉的算力Nvidia接走，这条线一直没怎么被讨论但可能是整个故事里最关键的安全网。还有就是有报道说OpenAI实际收入比之前预估少了200亿，如果最大客户的需求预期在松动那1290亿合同储备的含金量就要打折扣了。
恐慌叙事确实吓人但也太粗了，如果合同储备能按节奏兑现利息覆盖就是个时间差的问题，关键词是"如果"，谁能熬过这轮资本成本飙升谁的长约锁定就是最硬的壁垒，先观察着吧。
数据以各方公开披露为准不构成投资建议。

今天大盘还是偏弱震荡，主流币都在承压，但是有几个中小盘自己走出了独立行情，还挺有意思的。
最明显的就是 $WAL （Walrus），Sui生态的去中心化存储项目，24小时成交额和涨幅都很猛，资金集中进场的特征太明显了，主要是被AI数据基础设施这个叙事给带起来的。但是后面还有解锁压力，目前更多还是叙事驱动加上资金集中交易的结果，真实需求验证还谈不上，涨得猛跟逻辑跑通是两回事。。。
其他几个方向也有资金在动，Quack AI（Q）这种AI Agent相关的代币持续有人在关注，Bitway（BTW）市值比较大也出现在热度榜上，存储、AI、隐私这些方向像ZEC还有STRK周线表现都还可以，局部热度是有的。
整体来看今天属于结构性的热点，不是全面共振，大盘不好的时候资金就喜欢集中打有叙事有成交量的标的，但情绪退了回落也快，WAL这种后面重点还是得看成交量能不能维持住以及产品进展能不能跟上，别光盯着单日涨幅。
以上纯市场观察加个人判断，不构成投资建议，行情变化快伙伴们自己研究为主。

今天看到一个挺离谱的meme币，Doge Pepe（DOPE），把Doge和Pepe两个经典meme形象合到一起了，最搞的是这个东西的起源，据说是有人用AI生成图片的时候调错了API，花了大概1900美元意外搞出来的，结果就这么变成一个meme币了。。。

24小时涨了100%左右，价格在$0.025附近，市值大概$25M，纯meme没有任何实际用途，涨起来刺激跌起来也不会跟你打招呼的那种。

另外提醒一下伙伴们，市面上有好几个同名的代币尤其是Solana上面的，参与之前一定要核对好合约地址，别买错了到时候哭都没地方哭。$DOGE

XDP今天在Base上确实是最热的那个，成交量冲到一亿多刀，市值才两千多万，这个比例看着就有点离谱

我自己看下来，它本质还是个围绕xRP收益做的东西，代币发到 Base 上后被炒起来了
交易很活跃，买卖基本对半，但池子流动性也就两百万左右，这种量能随时把价格砸得很惨。

从我的角度，它更像是短期资金在Base上找热点，而不是有多深的基本面支撑
热度可以承认，但真要进去还是得自己掂量风险，别光看成交量就上头。

千亿市值一天蒸发。周五满屏「SpaceX 宣战电信」
T-Mobile跌13%，评论区已经在替运营商写讣告了

但我盯盘时注意到一个细节：铁塔公司在涨
Crown Castle、American Tower，同一天，涨的

如果卫星真要把基站干掉，塔公司应该一起跌
它们涨，说明资金赌的是——地面基础设施不会消失，但坐在上面收租的人可能要换一拨

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Starlink Mobile 拿到了低频频谱，室内能打穿
但带宽窄、时延高，离替代日常手机体验还差不少

可它不需要真的替代。只需要让市场相信「替代是可能的」，运营商估值就先塌了。你没法靠加基站来防御一个不用基站的对手

周五是预告片。但这张预告片已经值千亿了。

#SPCX $SPCX

今天STRK直接拉了50%+，$0.11-0.12附近，成交量几个亿，山寨里最炸的就是它。
起因是StarkWare CEO说在考虑让Starknet脱离以太坊L2转独立Layer 1，目标2027年做成第一个抗量子网络，比以太坊自己规划的还早，这个叙事一出来市场直接给了重新定价的空间，从"以太坊附属"变"抗量子主权公链"。
但说实话目前还只是"积极考虑"，治理投票没开，方案没出，历史上这种考虑转型的故事涨完冷得也快。。。而且扒了下数据，真实日活和链上收入跟这个涨幅不太匹配，期货量远高于现货，杠杆堆得不少。
短线关注没问题但别当中长期逻辑，如果最终没落地或者以太坊自己加速搞抗量子，溢价回吐起来也快，伙伴们自己研究为主。
$STRK

MAGIC 今天翻倍了

24 小时涨幅 110% 到 140%，价格一度冲到 0.16 美元附近

成交量比市值还大，有些时段能到市值的好几倍

翻了一圈没找到什么硬消息

没有大合作、没有主网升级、没有机构进场的迹象

游戏和 NFT 板块最近本来就有资金在轮动，MAGIC 盘子小、换手高，被推起来不意外

这种行情我的态度很简单：看，但不追

成交量撑着的时候什么都像趋势，量一缩就知道是情绪
今天最「炸」的标的，明天可能最安静。
$MAGIC

新一轮财报季我最想知道一件事：巨头们烧了这么多钱在 AI上，账本到底撑不撑得住

过去一年多，云厂商和AI实验室的资本开支一直在加
GPU、HBM、先进封装、光模块、数据中心电力，整条链都是被这笔钱拉起来的

故事好不好听已经不重要了
现在得看钱花出去之后回来了多少

10月下半月开始密集出财报
➢ 21到 22号前后是 IBM、特斯拉、英特尔
➢ 28 号微软、谷歌、Meta 挤在一天
➢ 29 号苹果和亚马逊
我最感兴趣的是28 号那批
微软、谷歌、Meta 的资本开支指引如果继续上修，云利润率没被吃掉，硬件和电力链条的逻辑就还硬着

反过来，开支增速一放缓，或者自由现金流明显承压
高估值里靠叙事撑着的那些会最先被卖

//

偏偏同一周还有FOMC，27到28号

长端收益率已经在多年高位

油价因为地缘的事重新站到 100 美元附近

会议纪要或者点阵图继续偏鹰的话，叠上油价下不来，实际利率很难松

科技股本来估值就绷着，再加这一层，波动会大

━━━━━ • ━━━━━

最近资金的方向感其实已经出来了
往有真实供需瓶颈的地方走
存储，尤其 HBM 和紧缺 DRAM数据中心电力，独立发电商、核电相关光模块、先进封装。这几个方向订单能见度长，议价能力强，财报季不怕被问钱花哪了纯靠AI概念但没产能、没客户锁定的公司财报压力和利率压力同时到的时候
最容易被重新定价
——
我的判断是
这轮财报季会把板块拉开档次

能交出订单和现金流的，资金会继续往里堆
交不出的，前几个月靠叙事涨上去的部分要还回来
短期科技股整体波动会加大，尤其 FOMC 和财报撞在同一周
但波动不等于方向反转
AI 资本开支的大周期没有走完，只是进入了给我看数字的阶段28 号一天出三份
那天晚上的信息密度，可能决定后面一个月怎么走。$IBMB

明天 10.10

去年这天，比特币从12.2万美元附近一根大阴线砸下来
之后再没回过12.6万的高点

一年了
然后你看这一周：

10 月 7日，美国现货比特币 ETF 单日净流出 4.87 亿美元
六月以来最大

BlackRock 的 IBIT 一家就出了2.08 亿....

十月开局整体净流出，九月那波强流入被吃掉一截
以太坊 ETF 也在连续流出

美联储九月会议纪要放出来，多数官员认为年内还有可能加息

十年期美债收益率 5.3% 附近，多年高位
中东和霍尔木兹相关的紧张没散，油价继续压风险资产

8 号前后24小时清算超 10 亿美元，多头占绝大多数

还有一条

跟美国政府相关的地址转了一万多枚比特币，大约 10 亿美元

来源是 Bitfinex 那批扣押币
转入地址没有标注
没确认出售，但这种消息一冒头，不确定性就先被定进价格了

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我怎么看

ETF 流出、宏观收紧、清算

放一起其实是同一件事的不同切面：利率待在高位太久，杠杆先退场

市场目前也是这么定性的，叫「杠杆去化」，没当成趋势掉头

政府钱包那条要单独看

以前也有过类似操作，有转完没卖的，也有慢慢出的

地址没标注什么都不代表。只是盘面上多了一个待定变量

至于明天的日子

市场不按日历交易，但做交易的人会记日子
周年效应不改基本面，但会放大情绪
尤其上次的高点到现在都没收复

这一周信号堆得密
逐条拆，没有哪条单独够扭转方向

核心变量还是美债收益率
5.3 往上走，风险资产都不会太舒服。