大晖哥Whdysseus
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大晖哥Whdysseus
X@Whdysseus ｜1783DAO & 博链BroadChain 创始人｜原证券/基金从业｜二级市场投研和行业分析｜2025币安全球区块链百强创作者(入围) ｜全球宏观与策略分析师(野生)｜Crypto OG since 2014｜关注Crypto、美股、港股和全球AI科技股 ｜DYOR
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1783DAO的家人太有实力了
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1783DAO的家人太有实力了
OpenAI、 ChatGPT 的前途，小晖晖反而不担心。
原因很简单，OpenAI和英伟达的关系，比大多数人想象得更深。
截至2030年，OpenAI将采购6000亿美元的英伟达算力。
此前英伟达还计划向OpenAI投资最高1000亿美元。
这已经不只是“客户和供应商”了。OpenAI需要英伟达的GPU，英伟达需要OpenAI持续消耗算力——相互绑定，互为需求。
只要AI应用继续扩大，OpenAI、英伟达、甲骨文、数据中心、电力基础设施之间，就会形成越来越深的产业链绑定。
OpenAI是算力需求端，英伟达是算力供给端。
这条主线，可能才是未来几年AI产业最重要的资产链之一。
$OPENAI $NVDA
原因很简单，OpenAI和英伟达的关系，比大多数人想象得更深。
截至2030年，OpenAI将采购6000亿美元的英伟达算力。
此前英伟达还计划向OpenAI投资最高1000亿美元。
这已经不只是“客户和供应商”了。OpenAI需要英伟达的GPU，英伟达需要OpenAI持续消耗算力——相互绑定，互为需求。
只要AI应用继续扩大，OpenAI、英伟达、甲骨文、数据中心、电力基础设施之间，就会形成越来越深的产业链绑定。
OpenAI是算力需求端，英伟达是算力供给端。
这条主线，可能才是未来几年AI产业最重要的资产链之一。
$OPENAI $NVDA
BitMine距离“5%ETH目标”只差21.5万枚。
截至8月17日，BitMine已经持有约581.5万枚ETH。
按照5%总供应量约603万枚计算：
当前持仓：581.5万ETH
5%目标：603万ETH
还差：21.5万ETH
然后小晖晖有一个大胆的预感：
如果接下来BitMine保持每周大约1万枚ETH的增持速度，21.5万÷1万≈21.5周
也就是说，大约在2027年1月中旬，BitMine就可能触及5%ETH持仓目标。
如果届时恰好进入新一轮牛市，这笔持续数月的“买买买”，可能会变成一场非常漂亮的时间线。
$BMNR
$ETH
截至8月17日，BitMine已经持有约581.5万枚ETH。
按照5%总供应量约603万枚计算：
当前持仓：581.5万ETH
5%目标：603万ETH
还差：21.5万ETH
然后小晖晖有一个大胆的预感：
如果接下来BitMine保持每周大约1万枚ETH的增持速度，21.5万÷1万≈21.5周
也就是说，大约在2027年1月中旬，BitMine就可能触及5%ETH持仓目标。
如果届时恰好进入新一轮牛市，这笔持续数月的“买买买”，可能会变成一场非常漂亮的时间线。
$BMNR
$ETH
宇树科技（688836）8月19日正式登陆科创板
500股（一签），预计赚26万以上。
500股（一签），预计赚26万以上。
小晖晖独家分析
存储新一轮反弹，龙头正在换人。
这一轮最强势的已经不再是SK海力士，而是闪迪（SNDK）。
盘子更小、业绩弹性更大、管理层在资本运作和业务调整上的灵活度更高——这是闪迪本轮跑赢的核心原因。
SK海力士的问题在哪？
HBM依然是绝对优势，但股价表现明显跑输部分存储标的。背后一个不能忽视的问题：韩国公司治理。
DRAM全球高度集中于SK海力士+三星电子。投资韩国存储巨头，不只是押注存储周期，还得承担韩国特有的公司治理、资本配置和股东回报问题。
这一轮如果继续看多存储，更值得关注的是：
谁的业绩弹性最大、盘子最小、管理层最灵活？
目前来看，NAND方向，闪迪正在成为最强势的代表之一。DRAM和HBM方向，SK海力士、三星仍然是绝对核心，但估值和治理因素需要重新定价。
存储超级周期还在，但板块内部的赢家正在切换。
真正的逻辑是：存储涨价→谁最先受益→谁的利润弹性最大→谁的股价弹性最大。
$SNDK
$SKHY
存储新一轮反弹，龙头正在换人。
这一轮最强势的已经不再是SK海力士，而是闪迪（SNDK）。
盘子更小、业绩弹性更大、管理层在资本运作和业务调整上的灵活度更高——这是闪迪本轮跑赢的核心原因。
SK海力士的问题在哪？
HBM依然是绝对优势，但股价表现明显跑输部分存储标的。背后一个不能忽视的问题：韩国公司治理。
DRAM全球高度集中于SK海力士+三星电子。投资韩国存储巨头，不只是押注存储周期，还得承担韩国特有的公司治理、资本配置和股东回报问题。
这一轮如果继续看多存储，更值得关注的是：
谁的业绩弹性最大、盘子最小、管理层最灵活？
目前来看，NAND方向，闪迪正在成为最强势的代表之一。DRAM和HBM方向，SK海力士、三星仍然是绝对核心，但估值和治理因素需要重新定价。
存储超级周期还在，但板块内部的赢家正在切换。
真正的逻辑是：存储涨价→谁最先受益→谁的利润弹性最大→谁的股价弹性最大。
$SNDK
$SKHY
Проверено
【英伟达634亿美元持仓曝光，SpaceX成了第二大重仓】
英伟达披露了截至6月30日的最新13F报告，期末申报持仓市值约634.4亿美元，比一季度末的183.7亿美元涨了约245%。
最夸张的是，英特尔和SpaceX两家加起来，就占了整个组合的80.3%。
核心持仓
英特尔：2.15亿股，约299.9亿美元，占比47.3%，仍是第一大持仓
SpaceX：1.23亿股，约209.8亿美元，占比33.1%，首次出现在英伟达13F就直接成了第二大持仓
CoreWeave：4721万股，约47.0亿美元
Coherent：779万股，约30.7亿美元
诺基亚：1.66亿股，约22.1亿美元
Synopsys：482万股，约21.5亿美元
Nebius：119万股，约3.3亿美元
持仓市值从183.7亿涨到634.4亿，不等于英伟达二季度突然买了450亿美元的股票。
除了SpaceX是首次进入13F之外，其余7只股票的持股数量和一季度末基本一样。
也就是说，这轮市值暴增主要来自两件事：SpaceX首次纳入申报，加上原有持仓股价上涨。
更值得关注的是：
英伟达手里的SpaceX股份，来自之前对xAI的投资安排，并不是SpaceX上市后从二级市场买的。
所以这份13F说明英伟达在同时押注AI算力、AI基础设施、芯片、通信，以及SpaceX（xAI）这条AI+太空产业链。
英伟达披露了截至6月30日的最新13F报告，期末申报持仓市值约634.4亿美元，比一季度末的183.7亿美元涨了约245%。
最夸张的是，英特尔和SpaceX两家加起来，就占了整个组合的80.3%。
核心持仓
英特尔：2.15亿股，约299.9亿美元，占比47.3%，仍是第一大持仓
SpaceX：1.23亿股，约209.8亿美元，占比33.1%，首次出现在英伟达13F就直接成了第二大持仓
CoreWeave：4721万股，约47.0亿美元
Coherent：779万股，约30.7亿美元
诺基亚：1.66亿股，约22.1亿美元
Synopsys：482万股，约21.5亿美元
Nebius：119万股，约3.3亿美元
持仓市值从183.7亿涨到634.4亿，不等于英伟达二季度突然买了450亿美元的股票。
除了SpaceX是首次进入13F之外，其余7只股票的持股数量和一季度末基本一样。
也就是说，这轮市值暴增主要来自两件事：SpaceX首次纳入申报，加上原有持仓股价上涨。
更值得关注的是：
英伟达手里的SpaceX股份，来自之前对xAI的投资安排，并不是SpaceX上市后从二级市场买的。
所以这份13F说明英伟达在同时押注AI算力、AI基础设施、芯片、通信，以及SpaceX（xAI）这条AI+太空产业链。
至少，钱没有去买美股，或者套现成法币，还在体系内。
Monetalis关联钱包通过Cumberland出售约372万枚UNI，价值约1300万美元，随后买入约17.15万枚HYPE，价值约956万美元。
$UNI
$HYPE
Monetalis关联钱包通过Cumberland出售约372万枚UNI，价值约1300万美元，随后买入约17.15万枚HYPE，价值约956万美元。
$UNI
$HYPE
摩根士丹利向SEC提交的13F文件显示，截至6月30日
比特币ETF方面：
贝莱德IBIT：持有约1650万股，较一季度1340万股增加23%
富达FBTC：持仓增加近38%
灰度迷你BTC（BTC）：增持
Bitwise BITB：增持
自有产品MSBT：持有257万股，价值约4330万美元
以太坊ETF方面：
贝莱德ETHA：增加约202%至460万股
灰度迷你质押ETH（ETH）：增加约26%至510万股
Solana ETF（新建仓）：
灰度Solana质押ETF（GSOL）：持仓市值约425万美元
富达Solana基金（FSOL）：持仓市值约226万美元
个股方面：
增持：Circle（CRCL）由约146万股大幅增至832万股；同时增加Cipher Digital、Core Scientific、Hut 8和Bitdeer等矿企持仓
减持：Coinbase减持约55万股；CleanSpark减持超310万股
清仓：Bitfarms约800万股
比特币ETF方面：
贝莱德IBIT：持有约1650万股，较一季度1340万股增加23%
富达FBTC：持仓增加近38%
灰度迷你BTC（BTC）：增持
Bitwise BITB：增持
自有产品MSBT：持有257万股，价值约4330万美元
以太坊ETF方面：
贝莱德ETHA：增加约202%至460万股
灰度迷你质押ETH（ETH）：增加约26%至510万股
Solana ETF（新建仓）：
灰度Solana质押ETF（GSOL）：持仓市值约425万美元
富达Solana基金（FSOL）：持仓市值约226万美元
个股方面：
增持：Circle（CRCL）由约146万股大幅增至832万股；同时增加Cipher Digital、Core Scientific、Hut 8和Bitdeer等矿企持仓
减持：Coinbase减持约55万股；CleanSpark减持超310万股
清仓：Bitfarms约800万股
摩根大通向SEC提交的13F文件显示，截至6月30日：
贝莱德比特币ETF（IBIT）：持有约1040万股，较一季度的830万股增加约25%，持仓价值约3.56亿美元
贝莱德以太坊ETF（ETHA）：持仓由约26.7万股增至约117万股，增幅超3倍，持仓规模达此前4倍以上。
$IBIT.ETF
$ETHA.ETF
贝莱德比特币ETF（IBIT）：持有约1040万股，较一季度的830万股增加约25%，持仓价值约3.56亿美元
贝莱德以太坊ETF（ETHA）：持仓由约26.7万股增至约117万股，增幅超3倍，持仓规模达此前4倍以上。
$IBIT.ETF
$ETHA.ETF
IBITETF+1,25%
ETHAETF+1,30%
币安把HTX等交易平台拉黑，转入、转出均将受限。
Проверено
全球最大主权基金挪威NBIM被动买入BitMine，主权资本首次间接布局以太坊质押生态
这是一个值得关注的制度性信号。
NBIM是谁？
全球最大主权财富基金，管理资产规模达2.34万亿美元，占全球上市公司总市值1.5%。2026年上半年净利润创纪录达1850亿美元，回报率9.4%。
买了什么？
持有BitMine（NYSE:BMNR）1.16%股份，对应市值约8825万美元。该持仓系BMNR于2026年6月26日纳入罗素1000指数后的被动配置结果。
BitMine是谁？
全球最大单一ETH质押方，持有581万枚ETH，占以太坊流通供应量4.8%，已完成全网5%目标的95%进度。其中506.7万枚已质押，占全网质押总量（约3400万枚）的14.9%。
质押年化收益率约2.63%，每年产生约13.3万枚ETH收益，按1900美元单价折算，年化收益约2.527亿美元。
BitMine的ETH财库策略于2025年6月30日启动，以2.5亿美元私募融资起步（投资方含ARK的Cathie Wood、Founders Fund、Pantera、Galaxy Digital），一年内ETH持仓从零增至581万枚，总资产达116亿美元，为全球第二大加密资产财库公司（仅次于Strategy）。
为什么值得关注？
NBIM此前虽持有Coinbase、Strategy及比特币矿企股票，但BitMine系首家以“ETH为资产负债表核心”的上市公司进入其股东名单。新旧资产体系的边界正在被悄然打破。
#挪威 #NBIM
$BMNR $ETH
这是一个值得关注的制度性信号。
NBIM是谁？
全球最大主权财富基金，管理资产规模达2.34万亿美元，占全球上市公司总市值1.5%。2026年上半年净利润创纪录达1850亿美元，回报率9.4%。
买了什么？
持有BitMine（NYSE:BMNR）1.16%股份，对应市值约8825万美元。该持仓系BMNR于2026年6月26日纳入罗素1000指数后的被动配置结果。
BitMine是谁？
全球最大单一ETH质押方，持有581万枚ETH，占以太坊流通供应量4.8%，已完成全网5%目标的95%进度。其中506.7万枚已质押，占全网质押总量（约3400万枚）的14.9%。
质押年化收益率约2.63%，每年产生约13.3万枚ETH收益，按1900美元单价折算，年化收益约2.527亿美元。
BitMine的ETH财库策略于2025年6月30日启动，以2.5亿美元私募融资起步（投资方含ARK的Cathie Wood、Founders Fund、Pantera、Galaxy Digital），一年内ETH持仓从零增至581万枚，总资产达116亿美元，为全球第二大加密资产财库公司（仅次于Strategy）。
为什么值得关注？
NBIM此前虽持有Coinbase、Strategy及比特币矿企股票，但BitMine系首家以“ETH为资产负债表核心”的上市公司进入其股东名单。新旧资产体系的边界正在被悄然打破。
#挪威 #NBIM
$BMNR $ETH
预计到2026年底，Anthropic年化经常性收入（ARR）将达到1000-1200亿美元，较年初增长超10倍。
实际ARR数据：
2025年底：90亿
2026年2月：140亿
2026年4月：300亿
2026年5月：470亿
不到18个月实现47倍增长。
估值路径：
2026年2月：3800亿美元
2026年5月：9650亿美元，正式超越OpenAI
市场传闻IPO估值有望超2万亿美元
企业级市场关键数据：
Anthropic在企业级大模型API市场份额达32%，首次超越OpenAI的25%
超1000家企业客户年消费超100万美元
Claude Code单品ARR已突破250亿美元
预计2026年10月IPO上市。
实际ARR数据：
2025年底：90亿
2026年2月：140亿
2026年4月：300亿
2026年5月：470亿
不到18个月实现47倍增长。
估值路径：
2026年2月：3800亿美元
2026年5月：9650亿美元，正式超越OpenAI
市场传闻IPO估值有望超2万亿美元
企业级市场关键数据：
Anthropic在企业级大模型API市场份额达32%，首次超越OpenAI的25%
超1000家企业客户年消费超100万美元
Claude Code单品ARR已突破250亿美元
预计2026年10月IPO上市。
Проверено
韩国主权财富基金韩国投资公社（KIC）首次投资稳定币发行商Circle（CRCL），截至2026年第二季度持有65,443股，持仓价值约409.9万美元。
Q2相关美股持仓总价值从1.32亿美元增至1.68亿美元，增长27%。减持Strategy和Coinbase，大幅增持Robinhood和Block，新增Circle仓位。
KIC正在从“比特币概念股”向“加密基础设施”方向调整配置。
Q2相关美股持仓总价值从1.32亿美元增至1.68亿美元，增长27%。减持Strategy和Coinbase，大幅增持Robinhood和Block，新增Circle仓位。
KIC正在从“比特币概念股”向“加密基础设施”方向调整配置。
昨天跟大佬吃饭聊到的
Strategy最坏的时刻已经过去。
STRC今天开盘突破95美元，整整两个月以来的最高开盘价，距面值已经不到5%。
STRC的设计目标是维持在100美元附近交易。此前因为比特币暴跌+市场情绪崩溃，一度跌到80多，被迫大规模回购。
现在回到95以上，说明几件事正在边际好转：
市场对Strategy的流动性担忧在消退——最恐慌的时候过去了
比特币没继续崩——虽然没大涨，但稳住了
STRC的折价在收窄——市场不再极度悲观
Strategy过去半年经历了：比特币从高点回撤→高杠杆持仓被质疑→ST RC跌破面值→被迫回购→市场恐慌蔓延。
现在修复到95，虽然还没完全回到100，但最恐慌的时候确实已经过去了。
比特币企稳 + 折价收窄 + 回购支撑，三个条件都在改善。
当然，只是“最坏的时刻过去”，不是“马上大涨”。这两个概念不一样。
$MSTR $BTC
#Strategy #STRC #BTC
Strategy最坏的时刻已经过去。
STRC今天开盘突破95美元，整整两个月以来的最高开盘价，距面值已经不到5%。
STRC的设计目标是维持在100美元附近交易。此前因为比特币暴跌+市场情绪崩溃，一度跌到80多，被迫大规模回购。
现在回到95以上，说明几件事正在边际好转：
市场对Strategy的流动性担忧在消退——最恐慌的时候过去了
比特币没继续崩——虽然没大涨，但稳住了
STRC的折价在收窄——市场不再极度悲观
Strategy过去半年经历了：比特币从高点回撤→高杠杆持仓被质疑→ST RC跌破面值→被迫回购→市场恐慌蔓延。
现在修复到95，虽然还没完全回到100，但最恐慌的时候确实已经过去了。
比特币企稳 + 折价收窄 + 回购支撑，三个条件都在改善。
当然，只是“最坏的时刻过去”，不是“马上大涨”。这两个概念不一样。
$MSTR $BTC
#Strategy #STRC #BTC
OpenAI又有核心高管离职了。
OpenAI特别项目负责人、前COO Brad Lightcap即将离开公司。
2018年Brad Lightcap加入OpenAI，曾任COO，长期负责公司运营与商业化，此前曾在Y Combinator、摩根大通任职，是OpenAI从研究机构走向商业化AI公司过程中非常重要的核心管理者之一。
更值得关注的是，过去一年Lightcap在OpenAI内部的职责已经多次调整。
2026年初的管理层调整中，他从COO岗位上卸任，改任“特别项目负责人”，直接向CEO Sam Altman汇报，负责复杂交易和战略投资。
加上此前CMO离职、AGI负责人病假，OpenAI的高管层在过去半年经历了一轮大换血。
Lightcap从COO到特别项目负责人再到离职——明升暗降、边缘化、然后走人，大概用了8个月。
OpenAI特别项目负责人、前COO Brad Lightcap即将离开公司。
2018年Brad Lightcap加入OpenAI，曾任COO，长期负责公司运营与商业化，此前曾在Y Combinator、摩根大通任职，是OpenAI从研究机构走向商业化AI公司过程中非常重要的核心管理者之一。
更值得关注的是，过去一年Lightcap在OpenAI内部的职责已经多次调整。
2026年初的管理层调整中，他从COO岗位上卸任，改任“特别项目负责人”，直接向CEO Sam Altman汇报，负责复杂交易和战略投资。
加上此前CMO离职、AGI负责人病假，OpenAI的高管层在过去半年经历了一轮大换血。
Lightcap从COO到特别项目负责人再到离职——明升暗降、边缘化、然后走人，大概用了8个月。
SK海力士重启大连NAND工厂二期建设，2027年投产
SK海力士旗下NAND子公司Solidigm计划重启大连NAND闪存生产基地二期工厂建设，预计今年11月开始设备搬入，2027年上半年正式投产。
大连二期项目此前因NAND市场低迷、库存调整及美国对华半导体设备限制等因素长期停滞。随着AI数据中心扩张推动企业级固态硬盘（eSSD）需求增长，SK海力士决定恢复投资。
产能方面，大连一期月产能约10万片晶圆，二期投产后预计新增约5万片，整体产能提升约50%。
SK海力士计划采取“双轨生产”策略：大连生产成熟制程NAND，高端NAND集中于韩国清州M17工厂。
SK海力士旗下NAND子公司Solidigm计划重启大连NAND闪存生产基地二期工厂建设，预计今年11月开始设备搬入，2027年上半年正式投产。
大连二期项目此前因NAND市场低迷、库存调整及美国对华半导体设备限制等因素长期停滞。随着AI数据中心扩张推动企业级固态硬盘（eSSD）需求增长，SK海力士决定恢复投资。
产能方面，大连一期月产能约10万片晶圆，二期投产后预计新增约5万片，整体产能提升约50%。
SK海力士计划采取“双轨生产”策略：大连生产成熟制程NAND，高端NAND集中于韩国清州M17工厂。
Anthropic开始给Claude生成的文字加入机器可识别的隐形水印。
覆盖范围包括Claude、Claude Code、Cowork、API，以及AWS、Google Cloud、Microsoft Foundry上的支持模型。
新模型上线即支持，现有模型也在陆续加入。
水印直接随模型生成文字嵌入，不是额外附在文件里的元数据。这意味着复制粘贴后水印仍会保留——这个设计很有针对性。
文字太短时信号可能不足，大幅改写、翻译或混入其他内容后也可能检测不到。Anthropic也特别提醒：检测到水印只能说明文字可能经过Claude，不能证明整篇都是Claude写的。
简单改几个字未必有用，真正大幅重写才更可能破坏水印信号。
$ANTHROPIC
覆盖范围包括Claude、Claude Code、Cowork、API，以及AWS、Google Cloud、Microsoft Foundry上的支持模型。
新模型上线即支持，现有模型也在陆续加入。
水印直接随模型生成文字嵌入，不是额外附在文件里的元数据。这意味着复制粘贴后水印仍会保留——这个设计很有针对性。
文字太短时信号可能不足，大幅改写、翻译或混入其他内容后也可能检测不到。Anthropic也特别提醒：检测到水印只能说明文字可能经过Claude，不能证明整篇都是Claude写的。
简单改几个字未必有用，真正大幅重写才更可能破坏水印信号。
$ANTHROPIC
除了惠普和宏碁，苹果开始测试长鑫存储DRAM芯片，目标用于中国区设备
苹果正在其包括iPhone和MacBook在内的多条产品线中测试长鑫存储（CXMT）的存储芯片，并已与长鑫存储展开初步供货谈判，目标是将相关芯片用于部分在中国销售的设备。
过去苹果DRAM供应商主要是三星、SK海力士、美光这三家，从未采用过中国国产DRAM。如果最终落地，长鑫将成为第一家打入苹果供应链的中国DRAM厂商。
不仅是苹果，惠普和宏碁也已在非美国市场使用少量长鑫存储芯片，并寻求锁定2027年更多供应。
据业内人士透露，长鑫存储部分产品价格已与美光、SK海力士和三星相当，个别产品甚至更高——不再是纯粹的“低价替代”逻辑。
不过，量产规模和良率稳定性仍是长鑫面临的核心挑战。
#CXMT
苹果正在其包括iPhone和MacBook在内的多条产品线中测试长鑫存储（CXMT）的存储芯片，并已与长鑫存储展开初步供货谈判，目标是将相关芯片用于部分在中国销售的设备。
过去苹果DRAM供应商主要是三星、SK海力士、美光这三家，从未采用过中国国产DRAM。如果最终落地，长鑫将成为第一家打入苹果供应链的中国DRAM厂商。
不仅是苹果，惠普和宏碁也已在非美国市场使用少量长鑫存储芯片，并寻求锁定2027年更多供应。
据业内人士透露，长鑫存储部分产品价格已与美光、SK海力士和三星相当，个别产品甚至更高——不再是纯粹的“低价替代”逻辑。
不过，量产规模和良率稳定性仍是长鑫面临的核心挑战。
#CXMT
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