⚡ 旧卡不续约，机架在仓库等电
全球最大的算力租客，开始按月龄挑机器了。
彭博11月6日报道，微软不再续租甲骨文的AI算力，近几个月已在陆续关停。甲骨文这批服务器装的是老一代英伟达芯片，跟不上微软现在的规格。年份不对。路透同日转述，微软拒绝置评。甲骨文发言人的回应是对OCI的需求依然强劲，包括较早几代GPU在内。它9月还披露，正在按高于原合同20%的价格续签四年前部署的GPU租约。
盘面比嘴快。甲骨文盘中一度跌近5.2%，刷新日低到109.21美元，收涨0.8%报116.10。这个价距6月1日的248.15已经腰斩。
前一天的彭博报道更硬。微软给CoreWeave、Nscale、Nebius这些新云承诺了超过800亿美元租约，现在逐笔重审。Nscale得州项目约700兆瓦的扩容选择权不行使，原有240兆瓦不动。英国埃塞克斯郡洛顿的旗舰项目已经退出，约30亿美元，当地电力要等到2030年代。等电。亚马逊那边走得更早，内部邮件显示AWS按新流程提前收货，8月约50亿美元的GB300机架先到，此后每月再约30亿美元。有的机房架子装得下、电供不上，机器先在中间仓库存着。卡在电上。
退租不代表微软缩手。上季度Azure收入331.65亿美元、同比增48%，商业剩余履约义务6770亿、同比增73%，单季资本开支452亿、同比增30%，自由现金流同比降27%。钱在往自建走。
加密这边的对照最直白。IREN原本是比特币矿企，11月5日的季报里，AI云收入2亿美元、环比增182%，毛利率86%，比特币挖矿收入从6700万掉到2800万，矿机在拆。账上GPU硬件从20.4亿涨到58.2亿，在建工程46.1亿美元。也是这家公司，因为微软要求改网络设计，把40亿美元年化收入的目标从年底推到明年1月，最晚可能延到2月底。
同一家公司，两张折旧表。两套时钟。GPU按三四年换代，数据中心按20年摊销。差别在谁手里握着地和电。所以它敢签22万美元每兆瓦的五年长约，客户预付九成GPU资本开支。短期合约报到每兆瓦4000万美元。旧卡到期重签，价格翻倍，买家还得排队拿货。挖矿这行早跑过一遍。ASIC三年一代，残值跟着币价和电费走。2021年拿矿机抵押借钱的平台，后来被二手矿机的报价打穿。没人接。
第三方给了刻度。Gartner 10月14日算过，按现在的花钱速度，2030年前超过3.5万亿美元的AI基建有减值可能。要8.5万亿美元收入才能付清这些支出加12%的投资回报，它预测相关收入最多3.6万亿。缺口在那。
行情这边，BTC 74,285到74,406美元，24小时跌2.1%。ETH 2,111，跌5.6%。AI概念币没统一跟跌。TAO 218.6跌2.9%，FET 0.1423跌1.1%，RENDER 1.602反涨1.8%，NEAR 3.53跌5%。
算力租赁现在卖两张凭证：交付日期，芯片年份。旧卡不会烂在仓库里，它要等一个不挑年份的买家和一条通了电的线路。
#中本聪国际社区Baoluo币商资本 #加密货币 #算力租赁
全球最大的算力租客，开始按月龄挑机器了。
彭博11月6日报道，微软不再续租甲骨文的AI算力，近几个月已在陆续关停。甲骨文这批服务器装的是老一代英伟达芯片，跟不上微软现在的规格。年份不对。路透同日转述，微软拒绝置评。甲骨文发言人的回应是对OCI的需求依然强劲，包括较早几代GPU在内。它9月还披露，正在按高于原合同20%的价格续签四年前部署的GPU租约。
盘面比嘴快。甲骨文盘中一度跌近5.2%，刷新日低到109.21美元，收涨0.8%报116.10。这个价距6月1日的248.15已经腰斩。
前一天的彭博报道更硬。微软给CoreWeave、Nscale、Nebius这些新云承诺了超过800亿美元租约，现在逐笔重审。Nscale得州项目约700兆瓦的扩容选择权不行使，原有240兆瓦不动。英国埃塞克斯郡洛顿的旗舰项目已经退出，约30亿美元，当地电力要等到2030年代。等电。亚马逊那边走得更早，内部邮件显示AWS按新流程提前收货，8月约50亿美元的GB300机架先到，此后每月再约30亿美元。有的机房架子装得下、电供不上，机器先在中间仓库存着。卡在电上。
退租不代表微软缩手。上季度Azure收入331.65亿美元、同比增48%，商业剩余履约义务6770亿、同比增73%，单季资本开支452亿、同比增30%，自由现金流同比降27%。钱在往自建走。
加密这边的对照最直白。IREN原本是比特币矿企，11月5日的季报里，AI云收入2亿美元、环比增182%，毛利率86%，比特币挖矿收入从6700万掉到2800万，矿机在拆。账上GPU硬件从20.4亿涨到58.2亿，在建工程46.1亿美元。也是这家公司，因为微软要求改网络设计，把40亿美元年化收入的目标从年底推到明年1月，最晚可能延到2月底。
同一家公司，两张折旧表。两套时钟。GPU按三四年换代，数据中心按20年摊销。差别在谁手里握着地和电。所以它敢签22万美元每兆瓦的五年长约，客户预付九成GPU资本开支。短期合约报到每兆瓦4000万美元。旧卡到期重签，价格翻倍，买家还得排队拿货。挖矿这行早跑过一遍。ASIC三年一代，残值跟着币价和电费走。2021年拿矿机抵押借钱的平台，后来被二手矿机的报价打穿。没人接。
第三方给了刻度。Gartner 10月14日算过，按现在的花钱速度，2030年前超过3.5万亿美元的AI基建有减值可能。要8.5万亿美元收入才能付清这些支出加12%的投资回报，它预测相关收入最多3.6万亿。缺口在那。
行情这边，BTC 74,285到74,406美元，24小时跌2.1%。ETH 2,111，跌5.6%。AI概念币没统一跟跌。TAO 218.6跌2.9%，FET 0.1423跌1.1%，RENDER 1.602反涨1.8%，NEAR 3.53跌5%。
算力租赁现在卖两张凭证：交付日期，芯片年份。旧卡不会烂在仓库里，它要等一个不挑年份的买家和一条通了电的线路。
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