GEMINI

Condițiile de lichiditate sunt adesea primul loc în care trebuie să ne uităm atunci când evaluăm dacă piața se pregătește pentru un avans susținut. Raportul Profit/Pierdere Realizat (SMA de 90 de zile) a jucat istoric un rol cheie în această evaluare, o mișcare susținută deasupra nivelului 5 indicând reintrarea lichidităților.

O astfel de schimbare reflectă de obicei o participare îmbunătățită pe piață și o convingere mai puternică în rândul investitorilor. Fără această confirmare, mișcarea prețului în sus tinde să rămână vulnerabilă și lipsește de susținerea unei implicări ample de capital.

Influxurile lunare de #BTC către Binance au scăzut la aproximativ 5.7k BTC, cel mai scăzut nivel din 2020. Aceasta este mai puțin de jumătate din media istorică de aproximativ 12k BTC și a rămas constant scăzută timp de câteva luni, indicând o schimbare structurală mai degrabă decât o scădere temporară.

Deoarece influxurile către burse de #BTC sunt de obicei legate de presiunea de vânzare, această scădere sugerează că investitorii aleg să păstreze în loc să vândă. În general, în ciuda consolidării pieței și a incertitudinii macro, semnalul rămâne pozitiv, arătând acumulare mai degrabă decât distribuție.

#Bitcoin’s Scorul regimului s-a îmbunătățit brusc, crescând cu 21 de puncte în doar trei zile de la -36.8 la -15.7, în timp ce prețul a crescut doar cu 1.4%. Acest tip de divergență sugerează că structura de bază a pieței se stabilizează înainte de preț, ceea ce se întâmplă adesea în timpul fazelor timpurii de recuperare.

Evenimentul cheie de astăzi este întâlnirea FOMC. Rezultatul ratei dobânzii este deja reflectat în așteptările pieței, așa că impactul real va veni din limbajul lui Jerome Powell. Schimbările subtile în poziția sa cu privire la inflație, creștere sau politica viitoare ar putea schimba rapid sentimentul atât în piețele cripto, cât și în cele tradiționale.

Încă frică 👀

Futures perpetue arată o piață precaută. Interesul deschis scade, ceea ce înseamnă că traderii își reduc pozițiile mai degrabă decât să adauge un nou efect de levier. Ratele de finanțare aproape de neutru sugerează că mișcarea nu este determinată de lungimi excesive. Aceasta pare mai mult a fi o gestionare controlată a riscurilor decât o vânzare în panică. Un efect de levier mai mic reduce riscul pe partea de jos, dar lipsa creșterii interesului deschis semnalează de asemenea o convingere slabă în ceea ce privește creșterea.

Încă nu există nicio indicație de interes proaspăt de cumpărare, deoarece SMA-ul pe 30 de zile al fluxurilor nete pentru ambele #Bitcoin și #Ethereum ETF-uri spot rămâne negativ. Aceasta reflectă fluxurile externe în curs și lipsa de convingere din partea investitorilor mai mari.

Până când fluxurile de intrare se vor întoarce și se vor stabiliza, piața mai largă este probabil să rămână prudentă, cu mișcările de preț fiind determinate mai mult de comercianții pe termen scurt decât de cererea pe termen lung.

#Ethereum taxele de tranzacție sunt acum la cel mai mic nivel de la mai 2017. Aceasta reflectă o rețea mult mai calmă, unde trimiterea tranzacțiilor costă semnificativ mai puțin decât de obicei. Taxele mai mici fac Ethereum mai prietenos pentru utilizatori și pot încuraja mai multe activități din partea constructorilor și utilizatorilor, chiar dacă cererea generală pe rețea este în prezent liniștită 🔥

#Ethereum taxele de tranzacție sunt acum la cel mai mic nivel din mai 2017. Acest lucru reflectă o rețea mult mai calmă, unde trimiterea tranzacțiilor costă semnificativ mai puțin decât de obicei. Taxele mai mici fac Ethereum mai prietenos pentru utilizatori și pot încuraja mai multă activitate din partea constructorilor și utilizatorilor, chiar dacă cererea generală pe rețea este în prezent liniștită 🔥

Indicele de Frică și Lăcomie #Bitcoin s-a mutat de la Frică Extremă la Frică 👀

#XRP interes deschis pe #Binance a atins $1.76B în iulie, dar apoi a scăzut brusc pe măsură ce prețul a scăzut de la $3.55 la $1.83. După lichidări masive, interesul deschis a scăzut sub $500M și a rămas scăzut de atunci de la evenimentul din 10 octombrie. În general, interesul deschis a scăzut cu aproape 60%, ceea ce înseamnă o de-leveraj puternic. Din punct de vedere istoric, astfel de faze ajută la resetarea pieței și au fost adesea urmate de o recuperare bullish odată ce interesul revine.

Datele CryptoQuant arată că #Bitcoin a suferit pierderi realizate de aproximativ 4,5 miliarde de dolari, cea mai mare sumă din ultimii trei ani. Vânzări masive din partea investitorilor care își blochează pierderile, un comportament adesea observat în timpul fazelor intense de frică. În ciclurile anterioare, momente ca acesta au semnalat uneori că piața se apropie de epuizare.

#Bitcoin is tranzacționează la $87.3K după o cădere bruscă, plasând prețul exact într-o zonă critică pe lanț. Prețul spot este acum bine sub baza de cost STH la $96.5K, ceea ce înseamnă că cei mai mulți deținători pe termen scurt sunt în pierdere, ceea ce adesea crește frica și vânzările reactive. În același timp, prețul se află chiar sub Media Investitorilor Activ la $87.5K, un nivel care poate decide direcția pe termen scurt.

Menținerea sau recuperarea acestei zone ar putea ajuta la stabilizarea pieței, în timp ce eșecul ar putea invita o scădere suplimentară către Media de Piață Adevărată la $80.7K, un nivel care a acționat istoric ca un suport puternic în timpul corecțiilor. Dintr-o perspectivă mai largă, Prețul Realizat la $56.0K rămâne mult sub prețul spot și continuă să definească valoarea pieței pe termen lung.

Încă frică extremă 👀

Încă frică extremă 👀

PnL-ul net realizat a scăzut la un nivel care nu a fost văzut din martie 2022. Acest lucru indică o realizare extinsă a pierderilor pe piață, reflectând o presiune puternică de vânzare și frica investitorilor. În cicluri anterioare, faze similare au avut loc adesea aproape de perioadele de resetare a pieței, când riscul este ridicat, dar oportunitățile pe termen lung încep să se formeze.

Pe măsură ce prețul a fost împins mai sus, volatilitatea implicită a ATM-ului a continuat să fie vândută, indicând că mișcarea a fost folosită ca o oportunitate pentru a descărca riscul. Vânzătorii de gamma au intervenit pentru a culege premium în loc să se poziționeze pentru o creștere suplimentară. Această divergență între prețul în creștere și volatilitatea în scădere indică o cumpărare controlată, mecanică în locul unei cereri agresive de spargere. Istoric, acest tip de răspuns la volatilitate nu se aliniază cu mișcările care se dezvoltă în spargeri susținute.

Metricul Pierderii Realizate pe Vârstă arată că deținătorii recenți generează cea mai mare parte a pierderilor realizate, conduși de grupul de 3-6 luni și urmați îndeaproape de cei care dețin pentru 6-12 luni. Acești participanți reprezintă în mare parte cumpărători care au intrat aproape de maximele recente și acum sunt forțați să vândă pe măsură ce prețul se întoarce către baza lor de cost, în special deasupra regiunii de 110.000 USD.

Acest model evidențiază stresul în rândul cumpărătorilor din stadiile târzii, unde presiunea descendentă depășește convingerea. În loc să trateze mișcarea ca pe o oportunitate de a-și reconstrui pozițiile, acești deținători prioritizează reducerea riscurilor. Ieșirile lor adaugă o ofertă suplimentară aproape de nivelurile importante de recuperare, crescând rezistența și făcând extensiile sustenabile în sus mai dificile pe termen scurt.

Încă frică extremă 👀

#Bitcoin is arată semne timpurii de presiune bearish după ce profitabilitatea pe lanț a scăzut în teritoriu negativ pentru prima dată din 2023. Această dezvoltare indică slăbirea încrederii investitorilor, deoarece mai multe monede sunt deținute cu pierdere. Analiștii de piață subliniază zona $80K-$84K ca fiind o zonă crucială de cerere pentru BTC. Cum reacționează prețul în jurul acestui nivel ar putea defini următoarea mișcare majoră, fie stabilizând piața, fie accelerând partea de jos.

Binance #Bitcoin Rata de leverage a crescut la cel mai înalt nivel din noiembrie, evidențiind o apetit reînnoit pentru tranzacționarea de înalt risc pe întreaga piață. Această creștere a leverage-ului plasează Bitcoin într-o poziție mai fragilă, unde chiar și mici oscilații de preț pot declanșa cascade mari de lichidare.

Atât raliurile, cât și retragerile poartă un risc mai mare în aceste condiții, deoarece pozițiile cu leverage ridicat sunt mai susceptibile de a fi forțate să iasă. Cu volatilitatea în creștere, traderii ar trebui să rămână vigilenți și să prioritizeze controlul disciplinat al riscurilor în structura actuală a pieței.