CryptoQuant Quicktake

Situația în Bitcoin continuă să se degradeze, cu activul încă tranzacționându-se cu peste 45% sub maximul său istoric anterior. Această corecție prelungită pune presiune asupra unei părți largi a investitorilor, iar chiar și deținătorii pe termen lung încep să simtă efectele acestei dinamici de piață nefavorabile.

SOPR LTH, care măsoară profiturile și pierderile realizate atunci când UTXO-urile lor sunt cheltuite, a trecut recent în teritoriu negativ. Deși media anuală a SOPR LTH rămâne ridicată la 1.87, indicatorul a scăzut sub pragul cheie de 1 la 0.88, o configurație care nu a fost văzută de la sfârșitul pieței bear din 2023.

Datele ajustate ale ofertei medii Bitcoin CDD pe Binance oferă o perspectivă detaliată asupra comportamentului monedelor mai vechi și a mișcării ofertei efective către bursă, oferind semnale importante despre deciziile deținătorilor de Bitcoin pe termen mediu.

Conform celor mai recente date, Bitcoin se tranzacționează aproape de nivelul de 68.000 de dolari, în timp ce Zilele Monede Distruse (USD) se ridică la aproximativ 292 de milioane de dolari, cu o medie mobilă pe 30 de zile de aproximativ 667 de milioane de dolari. În același timp, metrica CDD ajustată la ofertă se află aproape de 438 de milioane de dolari, în timp ce media săptămânală este de aproximativ 741 de milioane de dolari. Aceste niveluri sunt considerate moderate în comparație cu vârfurile anterioare care au reflectat o activitate intensă din partea monedelor mai vechi.

De la 6 octombrie, data ultimului ATH al Bitcoin, prețul este acum cu 46% mai mic, urmând o scădere care a depășit 52%. Aceasta reprezintă cea mai mare scădere din acest ciclu, evidențiind forța corecției actuale.

Această corecție reflectă nu numai volatilitatea naturală a Bitcoin, ci și un mediu extern deosebit de nefavorabil.

Într-adevăr, în această perioadă, climatul macroeconomic și geopolitic s-a deteriorat semnificativ, creând incertitudine care apasă asupra activelor riscante precum Bitcoin.

Conform SOPR, deținătorii pe termen lung încep să fie, de asemenea, sub presiune pe măsură ce această corecție continuă, marcând o schimbare notabilă în dinamica pieței.

SOPR (Raportul Profitului din Cheltuieli) este o măsură simplă a profitului sau pierderilor realizate atunci când UTXO-urile sunt cheltuite. În acest caz, sunt considerate doar UTXO-urile deținute de LTH, ceea ce ne permite să evaluăm direct reacția lor la condițiile actuale ale pieței. Când indicatorul scade sub 1, înseamnă că, în medie, BTC este vândut cu o pierdere.

Deși media anuală a LTH SOPR rămâne ridicată la 1.87, indicatorul a scăzut recent sub pragul de 1, ajungând la 0.88. O astfel de configurație nu a mai avut loc de la sfârșitul pieței de urs din 2023.

Datele indică o escaladare notabilă în ritmul retragerilor de Bitcoin de către mineri de pe platformele de tranzacționare, sugerând o posibilă schimbare în strategiile de deținere sau gestionarea lichidității. De la începutul lunii februarie, aproximativ 36.000 de Bitcoin au fost retrase într-o perioadă scurtă — o cifră semnificativă care reflectă o schimbare în comportamentul minerilor comparativ cu lunile anterioare.

Mai mult de 12.000 de Bitcoin au fost retrase doar de pe platforma Binance. Suma rămasă, care depășește 24.000 de Bitcoin, a fost distribuită pe mai multe alte burse, indicând o mișcare generalizată mai degrabă decât o tranzacție izolată sau individuală.

Creșterea rezervelor de stablecoin a atins un vârf înainte de declinul prețurilor criptomonedelor din 2025, crescând cu $11.4B în cele 30 de zile până pe 5 noiembrie, înainte de a scădea cu $8.4B până pe 23 decembrie în mijlocul începerii pieței ursului. Ritmul ieșirilor s-a moderat recent, cu rezervele scăzând cu doar $2B în ultima lună.

Binance rămâne hub-ul principal pentru lichiditatea stablecoin, deținând $47.5B în rezerve USDT și USDC, în creștere cu 31% față de anul trecut de la $35.9B. Acesta reprezintă 65% din totalul USDT și USDC deținute pe bursele centralizate.

OKX, Coinbase și Bybit sunt semnificativ în urma în rezervele de stablecoin. OKX deține $9.5B (13% cotă), Coinbase $5.9B (8%), și Bybit $4B (6%), cu solduri pe rețelele Ethereum și TRON.

Această corecție testează toate tipurile de investitori, de la participanți retail la balene și chiar instituții. Conform raportului de intrare a balenelor, observăm o creștere clară a activității balenelor pe Binance, reflectând o dinamică specifică pe piață.

Această rată este calculată prin compararea intrărilor BTC din cele 10 cele mai mari tranzacții cu intrările totale. Utilizarea unei medii săptămânale ajută la dezvăluirea unei tendințe mai clare, filtrând zgomotul din tranzacțiile izolate și excepționale.

Între 02 februarie și 15, raportul a crescut brusc de la 0.4 la 0.62, semnalizând o revenire semnificativă a activității balenelor pe Binance. Este important de menționat, totuși, că aceasta reflectă o creștere a cotei lor din intrări, care poate fi interpretată ca o presiune crescândă de vânzare pe piață.

Analizând interesul deschis pentru Bitcoin pe burse evidențiază cât de sever s-a contractat piața derivatelor de la ultimul maxim istoric și vânzarea din 10 octombrie. Speculația în timpul acestui ciclu a atins niveluri fără precedent, iar atât investitorii începători, cât și cei profesioniști au plătit prețul.

Pentru comparație, pe Binance, interesul deschis denominat în Bitcoin a atins 94 300 BTC la scurt timp după vârful din noiembrie 2021. În octombrie 2025, când BTC a marcat vârful său de piață, interesul deschis a crescut la 120 000 BTC. Pe toate bursele combinate, interesul deschis s-a situat la 221 000 BTC în aprilie 2024 față de 381 000 BTC la vârful ciclului.

Rezumatul Statusului:

Datele Netflow pe 30 de zile de pe Binance dezvăluie o divergență critică în mișcarea activelor. În timp ce stablecoins și Ethereum părăsesc schimbul, Bitcoin experimentează intrări nete, conturând o imagine complexă pentru sentimentul de piață.

Puncte Cheie de Date:

Drenaj Masiv de Lichiditate (Stablecoins):

Un total uluitor de aproximativ 6.7 miliarde de dolari în stablecoins (5.3B USDT și 1.4B USDC) a părăsit Binance în ultima lună. Această ieșire substanțială semnalează o reducere semnificativă a „Puterii de Cumpărare” (Praf Uscat) pe schimb, slăbind potențial zidurile de suport împotriva volatilității descrescătoare.

Rezerva XRP a Binance este în prezent în jur de 2,57B XRP. Atât SMA(50) cât și SMA(100) sunt în scădere. Rezerva spot a fost clar într-o tendință descendentă recent. Deși există reacții mici pozitive pe termen scurt, direcția generală rămâne descendentă.

➡️ XRP este retras de pe burse.

➡️ Oferta pregătită din partea vânzătorilor este în scădere.

➡️ Lichiditatea pe piața spot se restrânge.

Din punct de vedere tehnic, această structură semnalează o strângere a ofertei. Prețul este în prezent în jur de 1,4 USD. După o scădere bruscă, se tranzacționează aproape de o zonă de minim. Ceea ce este important este că prețul a scăzut în timp ce rezervele au scăzut de asemenea. În mod normal, o scădere a rezervelor de schimb este considerată pozitivă pentru preț. Cu toate acestea, prețul este încă în scădere. Acest lucru sugerează că, deși oferta pe termen scurt scade, presiunea derivatelor a fost mai puternică.

Portofelele care dețin între 1.000 și 10.000 BTC, cunoscute sub numele de balene, dețin în prezent 4.483M BTC la 16 februarie 2026.

Distribuție:

Balene STH (Balene Noi) (-155 zile deținut BTC): 1.287M BTC → 28.7%

Balene LTH (Balene Vechi) (+155 zile deținut BTC): 3.196M BTC → 71.3%

Deși balenele STH au arătat recent creșteri ale soldului pe baza metricelor lunare, dominația structurală rămâne cu balenele LTH, care controlează peste 70% din oferta acestei cohorte.

Elementul decisiv apare atunci când se analizează Prețul Realizat (costul mediu pe lanț) al fiecărei grupări:

Datele privind fluxurile balenelor de pe XRP Ledger al Binance oferă o imagine detaliată a comportamentului portofoliilor mari în ultimele săptămâni și cum această activitate se corelează cu mișcarea prețului XRP. Indicatorul se bazează pe media mobilă pe 30 de zile a transferurilor totale mari către Binance, împreună cu prețul mediu, oferind un instrument valoros pentru înțelegerea dinamicii ofertei și cererii din perspectiva participanților majori pe piață.

Fluxurile totale ale balenelor (30DMA) au atins aproximativ 82.1 milioane XRP, în timp ce prețul mediu al XRP se tranzacționează aproape de 1.47 dolari. Acest nivel de fluxuri este cel mai ridicat de la ultima lună decembrie, reflectând o revenire clară a activității din partea portofoliilor mari după o perioadă de calm relativ.

Aceasta marchează a treia lună consecutivă în care fluxurile nete de stablecoin pe Binance au rămas în teritoriu negativ, semnalizând o contracție persistentă a lichidității disponibile în întreaga piață cripto.

Ultima dată când s-a întâmplat acest lucru a fost în timpul pieței de urs din 2023.

Când ieșirile domină, mai ales pe o platformă majoră precum Binance, care concentrează o parte semnificativă din lichiditatea pieței, reflectă o fază reală de poziționare de risc a investitorilor. Cu alte cuvinte, capitalul părăsește treptat ecosistemul de schimburi în loc să fie redeployat în interiorul acestuia.

Datele recente on-chain arată o creștere notabilă a intrărilor către Adresele de Acumulare pentru atât Bitcoin, cât și Ethereum. Aceste adrese reprezintă deținători pe termen lung care îndeplinesc criterii stricte: fără ieșiri recente, multiple evenimente de achiziție, praguri minime de sold și excluderea schimburilor și minerilor. Pe scurt, ele reflectă capitalul strategic mai degrabă decât speculația pe termen scurt.

Ce iese în evidență este momentul. Intrările se accelerează în timp ce prețurile se corectează și sentimentul pieței rămâne fragil. Istoric, o astfel de divergență între slăbiciunea prețului și acumularea pe termen lung a marcat perioade de transfer structural al ofertei. Monedele se deplasează de la vânzători conduși emoțional la deținători răbdători cu orizonturi de timp extinse.

📰 Actualizare zilnică a pieței:

Mai multe evenimente majore de lichidare au afectat pozițiile derivate XRP începând cu 5 februarie, cu achizitorii tardivi fiind principalii afectați.

📊 [XRP] Metrici de lichidare a schimbului

Graficul metricilor de lichidare a schimbului XRP urmărește lichidările forțate atât ale pozițiilor derivate lungi, cât și ale celor scurte pe principalele burse.

Acest set de date oferă o vedere clară asupra locurilor în care traderii sunt forțați să iasă din piață și cine plătește prețul pentru un moment prost.

🔬 Observație cheie

💥 5 februarie – Eveniment de lichidare dublă lungă

Ultima dată când a avut loc această mișcare a fost în mai 2022.

După ce MVRV a intrat în această zonă, prețul BTC a scăzut cu 50%, de la 30.000 $ la 15.000 $.

Cel mai bun moment pentru a acumula Bitcoin este atunci când indicatorul MVRV rămâne sub 1.44 și poate ajunge la 0.90.

Scris de G a a h

Cererea venind din ceea ce CryptoQuant se referă la adresele acumulator continuă să crească brusc.

Pentru CryptoQuant, aceste adrese reprezintă o clasă specifică de deținători pe termen lung, iar comportamentul lor actual este deosebit de notabil.

Acumularea lunară este acum în medie de aproximativ 372.000 BTC, ceea ce este o cifră masivă.

Declinul recent al Bitcoin pare să creeze oportunități pentru acești investitori sau entități, care continuă să acumuleze agresiv.

Pentru comparație, în septembrie 2024, acumularea medie lunară a acestor adrese a fost de doar aproximativ 10.000 BTC.

Balenile $ETH sunt în prezent într-o poziție de pierdere. Magnitudinea pierderilor lor este similară cu fundamentele anterioare.

Ei nu au avut ocazia să-și încaseze profiturile în acest ciclu, deoarece au continuat să acumuleze.

Aceasta înseamnă că intervalul de preț actual reprezintă partea de jos pentru $ETH.

Ei au cele mai mari dețineri vreodată, dar nu au reușit să-și încaseze profiturile.

Obiectivul lor este următoarea rally. Ei continuă să acumuleze cantități masive în pregătirea pentru o piață de taur.

Scris de CW8900

În ciuda scăderii în $BTC, acumularea continuă. De fapt, aceasta crește.

A acumularea lor la scară completă a început în octombrie 2024. Iar prețul actual s-a întors la locul de unde au început acumularea.

De fapt, prețul actual poate fi mai atractiv pentru ei, deoarece este prețul la care au început acumularea.

Scopul lor este clar: continuă să acumuleze în pregătirea pentru o creștere bullish.

Scris de CW8900

Dintr-o perspectivă on-chain, Indexul Premium Coinbase a rămas predominant negativ, indicând o cerere relativ slabă din partea investitorilor din SUA și o lipsă de achiziții agresive pe spot pe Coinbase comparativ cu alte burse. Această citire negativă persistentă se aliniază cu structura corectivă mai largă observată pe grafice.

Cu toate acestea, indexul a experimentat recent un salt ascendent notabil. Deși este încă sub pragul neutru, intensitatea rebondului sugerează că presiunea de vânzare din partea participanților din SUA ar putea să se diminueze. Dacă acest impuls ascendent continuă și indexul trece în teritoriul pozitiv, transformându-se în verde, ar semnala o cerere reînnoită pe spot din partea investitorilor din SUA.