对冲积鲸Reason
Deținător BTC
Trader frecvent
8.4 Ani
13 Urmăriți
42 Urmăritori
52 Apreciate
2 Distribuite
Traducere
补充点背景信息，以免大家冲动了。
刘德音的身价根据他持有的台积电股票来算，大概在 7 亿美金量级。
他 2024 年从台积电退休时持有大概 12913 张台积电，通过这个推算而来。
担任台积电董事长期间，年薪大概 1500 万美元。
目前所持有的 7 亿美元台积电股份每年股息大概在 800 万美元左右。
没错，他这次买入的美光股票也是 800 万美元。
综上，他老人家这次花掉了一年的被动收入在高位买入了美光股票。
类比就是普通人花掉了一年的存款利息。
刘德音的身价根据他持有的台积电股票来算，大概在 7 亿美金量级。
他 2024 年从台积电退休时持有大概 12913 张台积电，通过这个推算而来。
担任台积电董事长期间，年薪大概 1500 万美元。
目前所持有的 7 亿美元台积电股份每年股息大概在 800 万美元左右。
没错，他这次买入的美光股票也是 800 万美元。
综上，他老人家这次花掉了一年的被动收入在高位买入了美光股票。
类比就是普通人花掉了一年的存款利息。
Traducere
美光今天这个消息非常关键，含金量极高。
因为这次买入美光 800 万美金股票的董事身份非常特殊。
他是台积电前掌门人——刘德音。
买入金额，782 万美金。
买入均价，337.14 美元。
当前持仓，25910 股。
他在 2025 年 3 月加入美光董事会，这是他入局后的第一次大手笔增持，虽然美光股价目前处于历史高位区。
通常内部人士交易多发生在股价低迷时的抄底，而在股价几乎处于历史最高点时的大额买入极为罕见。
刘德音作为台积电背景的高管，深知 HBM 与 GPU 封装的紧密联系。敢在高位买入，意味着他很可能看到了美光的产品通过了关键大客户的验证，或者良率有了突破性进展，足以支撑业绩继续爆发。
也可能暗示美光与台积电在 AI 芯片供应链上的合作将比外界预期的更紧密。AI 芯片的瓶颈在于 CoWoS 封装，而内存是封装中的核心组件。刘德音的买入可能是在押注这种强强联合的协同效应。
存储芯片通常是强周期行业。在股价高位买入，说明刘德音认为 AI 驱动的超级周期才刚刚开始。
因为这次买入美光 800 万美金股票的董事身份非常特殊。
他是台积电前掌门人——刘德音。
买入金额，782 万美金。
买入均价，337.14 美元。
当前持仓，25910 股。
他在 2025 年 3 月加入美光董事会，这是他入局后的第一次大手笔增持，虽然美光股价目前处于历史高位区。
通常内部人士交易多发生在股价低迷时的抄底，而在股价几乎处于历史最高点时的大额买入极为罕见。
刘德音作为台积电背景的高管，深知 HBM 与 GPU 封装的紧密联系。敢在高位买入，意味着他很可能看到了美光的产品通过了关键大客户的验证，或者良率有了突破性进展，足以支撑业绩继续爆发。
也可能暗示美光与台积电在 AI 芯片供应链上的合作将比外界预期的更紧密。AI 芯片的瓶颈在于 CoWoS 封装，而内存是封装中的核心组件。刘德音的买入可能是在押注这种强强联合的协同效应。
存储芯片通常是强周期行业。在股价高位买入，说明刘德音认为 AI 驱动的超级周期才刚刚开始。
Vedeți originalul
0116 observații înainte de deschiderea pieței de acțiuni din SUA, revenirea acțiunilor din SUA nu se bazează pe macro? TSMC declanșează efectul de al doilea ordin pentru furnizorii de echipamente
1, acțiunile din SUA, după două zile de corecție, au înregistrat o revenire aseară datorită sectorului de cipuri și băncilor, S&P s-a închis la 6944, la un pas distanță de nivelul psihologic de 7000. Astăzi, în sesiunea din Asia, cele trei indice de futures continuă să crească ușor, în general, este o situație optimistă, cu o revenire a preferinței pentru risc, axată pe tehnologie.
2, indicele dolarului DXY este de aproximativ 99.2, a crescut ușor în timpul zilei, apropiindu-se de limita inferioară a intervalului de maxim din ultimele șase săptămâni, nu este foarte puternic, dar s-a observat o recuperare evidentă din recenta scădere, așteptările de reducere a dobânzilor devin din ce în ce mai evidente. Randamentul obligațiunilor de stat pe 10 ani din SUA este de aproximativ 4.17%, nu a apărut o creștere a primei cauzate de sondajul lui Powell, situația nu a ieșit încă de sub control. VIX este de aproximativ 15.8, a scăzut cu 5% în timpul zilei, fiind semnificativ sub 20, mediul de preferință pentru risc este moderat optimist.
2, indicele dolarului DXY este de aproximativ 99.2, a crescut ușor în timpul zilei, apropiindu-se de limita inferioară a intervalului de maxim din ultimele șase săptămâni, nu este foarte puternic, dar s-a observat o recuperare evidentă din recenta scădere, așteptările de reducere a dobânzilor devin din ce în ce mai evidente. Randamentul obligațiunilor de stat pe 10 ani din SUA este de aproximativ 4.17%, nu a apărut o creștere a primei cauzate de sondajul lui Powell, situația nu a ieșit încă de sub control. VIX este de aproximativ 15.8, a scăzut cu 5% în timpul zilei, fiind semnificativ sub 20, mediul de preferință pentru risc este moderat optimist.
Vedeți originalul
0115 Observații premergătoare sesiunii de tranzacționare a acțiunilor americane, SUA impune taxă pe chipturile AI, China interzice software-ul american, Broadcom suferă o scădere semnificativă
1, acțiunile americane au scăzut pentru a doua zi consecutiv în apropierea nivelurilor istorice maxime, scăderea fiind mai mare la sectoarele de creștere/tehnologie, în timp ce sectoarele de valoare, mici și de apărare au fost mai rezistente. Rata dobânzii la obligațiunile de 10 ani a scăzut de la 4,18% la aproximativ 4,14%, iar VIX a ajuns la 17, indicele dolarului american (DXY) se menține în jurul nivelului 99, iar aurul/silberul oscilează în apropierea nivelurilor istorice maxime.
2, situația tranzacțiilor de pe piață și fluxul de fonduri, volumul SPY de ieri sezon a fost de aproximativ 94 milioane acțiuni, în timp ce volumul mediu zilnic de 30 de zile este de aproximativ 75 milioane acțiuni, cu o creștere a volumului de peste 25%, iar scăderea de ieri a fost însoțită de o creștere a volumului. Cu toate acestea, în ultimele 5 zile lucrătoare, SPY a avut un flux net de aproximativ 2 miliarde de dolari, ceea ce arată că fondurile pasive/baze largi continuă să cumpere, iar ieri ar fi fost mai degrabă o reducere pe termen scurt/într-o zi, nu o ieșire sistematică.
2, situația tranzacțiilor de pe piață și fluxul de fonduri, volumul SPY de ieri sezon a fost de aproximativ 94 milioane acțiuni, în timp ce volumul mediu zilnic de 30 de zile este de aproximativ 75 milioane acțiuni, cu o creștere a volumului de peste 25%, iar scăderea de ieri a fost însoțită de o creștere a volumului. Cu toate acestea, în ultimele 5 zile lucrătoare, SPY a avut un flux net de aproximativ 2 miliarde de dolari, ceea ce arată că fondurile pasive/baze largi continuă să cumpere, iar ieri ar fi fost mai degrabă o reducere pe termen scurt/într-o zi, nu o ieșire sistematică.
Vedeți originalul
Raportul aur-platină a scăzut oficial sub 50, ultima dată fiind în 2011, când a ajuns la un minim de 32.
Cel mai comun mod în care argintul ajunge la moarte nu este prin știri negative, ci prin gestionarea riscurilor.
În timpul scăderii bruște din 2011, CME a majorat în mod consecutiv și rapid marjele de garanție, creșterea costurilor de tranzacționare fiind de 84% în doar 8 zile, ceea ce a intensificat și mai mult scăderea bruscă.
Cel mai comun mod în care argintul ajunge la moarte nu este prin știri negative, ci prin gestionarea riscurilor.
În timpul scăderii bruște din 2011, CME a majorat în mod consecutiv și rapid marjele de garanție, creșterea costurilor de tranzacționare fiind de 84% în doar 8 zile, ceea ce a intensificat și mai mult scăderea bruscă.
Vedeți originalul
0114 Observații premergătoare sesiunii de tranzacționare a acțiunilor americane, JPM se opune ferm, Trip.com este investigat, capacitățile Intel sunt epuizate
1, ieri, CPI anual al SUA din decembrie a fost de 2,7%, aproximativ conform așteptărilor, fiind un indicator moderat, dar nu remarcabil. Piața a interpretat că inflația nu s-a dereglat, dar nici nu a accelerat semnificativ în scădere. Astfel, consensul privind o „aterizare blândă” și o mică reducere a dobânzilor se menține, fără a fi consolidat în continuare. FedWatch continuă să parieze pe o menținere a poziției în februarie la FOMC, cu aproximativ două scăderi ale dobânzilor în an, prima în jurul lunii iunie.
2, investigația penală a Departamentului de Justiție împotriva lui Powell, împreună cu presiunea publică exercitată de Casa Albă asupra Fed, a declanșat o susținere colectivă a independenței Fed din partea tuturor băncilor centrale globale. Motivul pentru care băncile centrale din întreaga lume au susținut în mod colectiv Fed este că se tem că utilizarea justiției ca instrument ar putea duce la presiuni politice asupra politicilor monetare.
2, investigația penală a Departamentului de Justiție împotriva lui Powell, împreună cu presiunea publică exercitată de Casa Albă asupra Fed, a declanșat o susținere colectivă a independenței Fed din partea tuturor băncilor centrale globale. Motivul pentru care băncile centrale din întreaga lume au susținut în mod colectiv Fed este că se tem că utilizarea justiției ca instrument ar putea duce la presiuni politice asupra politicilor monetare.
Vedeți originalul
Ctrip de data aceasta, cu cât cuvintele sunt mai puține, cu atât lucrurile sunt mai mari.
Supravegherea nu mai este doar o convocare și corectare, ci o anchetă oficială pentru abuz de poziție dominantă.
Natura lucrurilor s-a înălțat.
Imaginea 2 este din septembrie 2025, imaginea 3 este aceasta.
Supravegherea nu mai este doar o convocare și corectare, ci o anchetă oficială pentru abuz de poziție dominantă.
Natura lucrurilor s-a înălțat.
Imaginea 2 este din septembrie 2025, imaginea 3 este aceasta.
Vedeți originalul
Earnings Whispers a reorganizat din nou programul de rapoarte financiare pentru acțiunile americane din următoarea lună, tot recomandând să-l salvați și să-l adăugați la favorite pentru a nu-l uita.
Voi rezuma câteva momente cheie, nu le pierde.
Săptămâna întâi (13-16 ianuarie): principala atenție este acordată acțiunilor din sectorul financiar, cum ar fi JPM (JPMorgan Chase), C (Citigroup) și BAC (Bank of America); joi (15 ianuarie), raportul de performanță al TSM (TSMC) va fi primul indicator important pentru industria semiconductorilor.
Săptămâna a doua (20-23 ianuarie): marți, Netflix; joi, Intel.
Săptămâna a treia (28-29 ianuarie, Săptămâna Super): cea mai importantă săptămână. Microsoft, Tesla și ASML vor publica rapoartele lor miercuri (28 ianuarie); Apple și Amazon, neindicat, de obicei în același timp sau vor apărea joi (29 ianuarie).
Săptămâna a patra (3-4 februarie): AMD, Alphabet (Google) și ARM vor publica rapoartele lor, continuând să verifice cererea pentru procesoarele AI.
Sezonul rapoartelor financiare începe de obicei cu performanța băncilor, care reflectă situația generală a economiei; apoi se urmăresc rapoartele din domeniul streaming și electronică de consum; în final, pe măsură ce sunt publicate rapoartele companiilor de semi-conductori, AI și mari companii de internet, sentimentul pieței ajunge la maxim.
Voi rezuma câteva momente cheie, nu le pierde.
Săptămâna întâi (13-16 ianuarie): principala atenție este acordată acțiunilor din sectorul financiar, cum ar fi JPM (JPMorgan Chase), C (Citigroup) și BAC (Bank of America); joi (15 ianuarie), raportul de performanță al TSM (TSMC) va fi primul indicator important pentru industria semiconductorilor.
Săptămâna a doua (20-23 ianuarie): marți, Netflix; joi, Intel.
Săptămâna a treia (28-29 ianuarie, Săptămâna Super): cea mai importantă săptămână. Microsoft, Tesla și ASML vor publica rapoartele lor miercuri (28 ianuarie); Apple și Amazon, neindicat, de obicei în același timp sau vor apărea joi (29 ianuarie).
Săptămâna a patra (3-4 februarie): AMD, Alphabet (Google) și ARM vor publica rapoartele lor, continuând să verifice cererea pentru procesoarele AI.
Sezonul rapoartelor financiare începe de obicei cu performanța băncilor, care reflectă situația generală a economiei; apoi se urmăresc rapoartele din domeniul streaming și electronică de consum; în final, pe măsură ce sunt publicate rapoartele companiilor de semi-conductori, AI și mari companii de internet, sentimentul pieței ajunge la maxim.
Vedeți originalul
Raportul de astăzi pentru CPI a fost din nou unul fără emoții majore, iar prețurile alimentare, deși alarmante, nu au afectat în mod semnificativ inflația de bază, care rămâne moderată, fără a compromite scenariul de scădere a dobânzilor.
1. CPI general, anual, a crescut cu 2,7%, conform așteptărilor, la fel ca în perioada anterioară. Luna cu lună, a crescut cu 0,3%, cu locuințele fiind principala forță motor, iar alimentele și energia au contribuit de asemenea.
2. CPI-ul de bază, excludând alimentele și energia, a crescut anual cu 2,6%, la fel ca în perioada anterioară, iar lunar cu 0,2%. Creșterea lunară a CPI-ului de bază este mai mică decât cea a CPI-ului general, indicând o presiune inflaționistă potențială redusă după eliminarea componentelor volatile.
3. Acest raport arată clar o tendință de căldură în servicii, rece în bunuri și o creștere neașteptată a prețurilor alimentare.
Locuințele au crescut lunar cu 0,4%, fiind încă principalul motor al creșterii inflației. Deși piața a anticipat o încetinire a chiriei, datele arată că aceasta rămâne foarte rezistentă, fiind principala cauză pentru care CPI-ul de bază nu poate scădea semnificativ.
Prețurile alimentare au crescut lunar cu 0,7%, o creștere considerabilă. Atât prețurile pentru alimente consumate acasă, cât și cele pentru mâncare la restaurante au crescut semnificativ. Aceasta a ridicat direct cifra CPI-ului general și este și motivul pentru care consumatorii obișnuiți percep o inflație mai ridicată în acest lună.
Energia a crescut lunar cu 0,3%, prețurile energiei revenind după o scădere, încheind perioada în care împiedicau inflația, dar creșterea rămâne în limitele controlabile.
Prețurile pentru îngrijire medicală, îngrijire personală, îmbrăcăminte, tarife aeriene și servicii educaționale au crescut lunar.
Însă prețurile pentru comunicări, decor și costuri de întreținere ale locuinței au scăzut lunar.
4. Deși CPI-ul general a crescut ușor cu 0,3% din cauza creșterii prețurilor alimentare, CPI-ul de bază lunar a fost doar de 0,2%, ceea ce indică o presiune inflaționistă potențială sub control.
După publicarea datelor, contractele pe dobânzi pe termen scurt au crescut, iar tranzacționarii au crescut pariurile pentru o scădere a dobânzilor de către Fed. În cazul în care inflația de bază rămâne în intervalul blând de 0,2%, chiar dacă alimentele/energia cunosc fluctuații temporare, Fed are spațiu pentru a continua politica de relaxare în 2026 pentru a susține piața muncii.
1. CPI general, anual, a crescut cu 2,7%, conform așteptărilor, la fel ca în perioada anterioară. Luna cu lună, a crescut cu 0,3%, cu locuințele fiind principala forță motor, iar alimentele și energia au contribuit de asemenea.
2. CPI-ul de bază, excludând alimentele și energia, a crescut anual cu 2,6%, la fel ca în perioada anterioară, iar lunar cu 0,2%. Creșterea lunară a CPI-ului de bază este mai mică decât cea a CPI-ului general, indicând o presiune inflaționistă potențială redusă după eliminarea componentelor volatile.
3. Acest raport arată clar o tendință de căldură în servicii, rece în bunuri și o creștere neașteptată a prețurilor alimentare.
Locuințele au crescut lunar cu 0,4%, fiind încă principalul motor al creșterii inflației. Deși piața a anticipat o încetinire a chiriei, datele arată că aceasta rămâne foarte rezistentă, fiind principala cauză pentru care CPI-ul de bază nu poate scădea semnificativ.
Prețurile alimentare au crescut lunar cu 0,7%, o creștere considerabilă. Atât prețurile pentru alimente consumate acasă, cât și cele pentru mâncare la restaurante au crescut semnificativ. Aceasta a ridicat direct cifra CPI-ului general și este și motivul pentru care consumatorii obișnuiți percep o inflație mai ridicată în acest lună.
Energia a crescut lunar cu 0,3%, prețurile energiei revenind după o scădere, încheind perioada în care împiedicau inflația, dar creșterea rămâne în limitele controlabile.
Prețurile pentru îngrijire medicală, îngrijire personală, îmbrăcăminte, tarife aeriene și servicii educaționale au crescut lunar.
Însă prețurile pentru comunicări, decor și costuri de întreținere ale locuinței au scăzut lunar.
4. Deși CPI-ul general a crescut ușor cu 0,3% din cauza creșterii prețurilor alimentare, CPI-ul de bază lunar a fost doar de 0,2%, ceea ce indică o presiune inflaționistă potențială sub control.
După publicarea datelor, contractele pe dobânzi pe termen scurt au crescut, iar tranzacționarii au crescut pariurile pentru o scădere a dobânzilor de către Fed. În cazul în care inflația de bază rămâne în intervalul blând de 0,2%, chiar dacă alimentele/energia cunosc fluctuații temporare, Fed are spațiu pentru a continua politica de relaxare în 2026 pentru a susține piața muncii.
Vedeți originalul
Unele schimbări de piață și gânduri strategice din ultimele zile,
1. Volumul DEX de pe lanțul BNB a explodat, volumul tranzacțiilor DEX BNB în ultimele 24 de ore a crescut semnificativ și a depășit temporar Solana.
2. Media occidentală publică despre "sezonul BNB meme", iar popularitatea se extinde dincolo de comunitatea chineză.
3. Rata BNB/SOL se apropie de 6, ajungând la cel mai înalt nivel din ultimii doi ani (în ultimii doi ani s-a menținut între 2,5 și 5).
4. Pozițiile deschise în produse derivate ale SOL sunt ridicate, avertizare privind riscul de squeezare pe scurt termen.
5. Ţinând cont de punctele 1, 3 și 4, dacă se dorește o tranzacție pereche BNB/SOL pe termen scurt, este esențial să urmăriți constant diferența de volum dintre DEX-urile celor două lanțuri.
6. Fondurile dedicate meme nu pot rămâne pentru totdeauna pe un singur lanț, în perioada medie trebuie să se oprească la timp.
$BNB $SOL $币安人生
1. Volumul DEX de pe lanțul BNB a explodat, volumul tranzacțiilor DEX BNB în ultimele 24 de ore a crescut semnificativ și a depășit temporar Solana.
2. Media occidentală publică despre "sezonul BNB meme", iar popularitatea se extinde dincolo de comunitatea chineză.
3. Rata BNB/SOL se apropie de 6, ajungând la cel mai înalt nivel din ultimii doi ani (în ultimii doi ani s-a menținut între 2,5 și 5).
4. Pozițiile deschise în produse derivate ale SOL sunt ridicate, avertizare privind riscul de squeezare pe scurt termen.
5. Ţinând cont de punctele 1, 3 și 4, dacă se dorește o tranzacție pereche BNB/SOL pe termen scurt, este esențial să urmăriți constant diferența de volum dintre DEX-urile celor două lanțuri.
6. Fondurile dedicate meme nu pot rămâne pentru totdeauna pe un singur lanț, în perioada medie trebuie să se oprească la timp.
$BNB $SOL $币安人生
Vedeți originalul
Lumea economică nu are niciodată o prosperitate permanentă, ci doar cicluri repetate.
Oamenii din 1929 credeau că prosperitatea va dura pentru totdeauna, iar Criza Economică din 1929 i-a învățat să fie umili.
În 2008, oamenii credeau că prețurile imobiliare vor crește mereu, iar criza de credit ipotecar i-a dus la ruină.
De ce totuși oamenii fac aceleași greșeli? Pentru că la vârful bursei, avaricia își acoperă ochii, făcându-i să uite cele mai simple adevăruri. Economia are anotimpuri – primăvara, vara, toamna și iarna – iar creșterea are limite.
Nu trebuie să prevedem când va înceta vântul, ci doar să ne întoarcem în adăpost când simțim că vântul e prea puternic.
Trebuie să avem respect față de cicluri, iar cel mai important lucru este să nu părăsești masa de joc.
$BTC $ETH $SOL
Oamenii din 1929 credeau că prosperitatea va dura pentru totdeauna, iar Criza Economică din 1929 i-a învățat să fie umili.
În 2008, oamenii credeau că prețurile imobiliare vor crește mereu, iar criza de credit ipotecar i-a dus la ruină.
De ce totuși oamenii fac aceleași greșeli? Pentru că la vârful bursei, avaricia își acoperă ochii, făcându-i să uite cele mai simple adevăruri. Economia are anotimpuri – primăvara, vara, toamna și iarna – iar creșterea are limite.
Nu trebuie să prevedem când va înceta vântul, ci doar să ne întoarcem în adăpost când simțim că vântul e prea puternic.
Trebuie să avem respect față de cicluri, iar cel mai important lucru este să nu părăsești masa de joc.
$BTC $ETH $SOL
Vedeți originalul
După ce au vorbit atât de mult, Oracle se chinuie să fie un chirie, în timp ce OpenAI caută putere de calcul ieftină oriunde, toți sunt implicați în această partidă de șah, calculând cu capul rupt. Cine este însă cel care stă calm pe malul râului, câștigând bani fără efort?
Răspunsul este unul singur: cel care vinde pături. NVIDIA. În această explozie de inteligență artificială, indiferent dacă ești Oracle, Google sau Amazon, indiferent dacă ești OpenAI sau orice altă companie de modele mari, trebuie să cumperi GPU de la NVIDIA. Este singurul furnizor de arme, indispensabil. În momentul în care vinde chipurile la preț ridicat, profitul este deja asigurat. Ce faci cu ele mai departe – le închiriezi sau le pui în stoc, câștigi sau pierzi – nu mai are nicio importanță pentru ea. De aceea, nu te lăsa impresionat de faptul că Oracle a semnat un volum uriaș de contracte.
În această lanț de aprovizionare, cel mai confortabil și cu profituri cele mai mari este mereu cel care deține tehnologia de bază și are controlul asupra prețurilor, la nivelul superior. Oracle nu face decât să adauge o notă dramatică la povestea dominanței NVIDIA.
$AI
Răspunsul este unul singur: cel care vinde pături. NVIDIA. În această explozie de inteligență artificială, indiferent dacă ești Oracle, Google sau Amazon, indiferent dacă ești OpenAI sau orice altă companie de modele mari, trebuie să cumperi GPU de la NVIDIA. Este singurul furnizor de arme, indispensabil. În momentul în care vinde chipurile la preț ridicat, profitul este deja asigurat. Ce faci cu ele mai departe – le închiriezi sau le pui în stoc, câștigi sau pierzi – nu mai are nicio importanță pentru ea. De aceea, nu te lăsa impresionat de faptul că Oracle a semnat un volum uriaș de contracte.
În această lanț de aprovizionare, cel mai confortabil și cu profituri cele mai mari este mereu cel care deține tehnologia de bază și are controlul asupra prețurilor, la nivelul superior. Oracle nu face decât să adauge o notă dramatică la povestea dominanței NVIDIA.
$AI
Vedeți originalul
Piața americană a AI-ului a cedat brusc în ultimul timp, iar Oracle a adus cu sine o poveste de groază
Cauza este un articol exclusiv publicat de The Information despre Oracle $ORCL, recomandăm să-l citiți în original.
Mai jos, un rezumat al unor puncte cheie din articol,
1. În trimestrul trecut, leasingul chipurilor Nvidia Blackwell a generat o pierdere de aproape 1 miliard de dolari, iar veniturile din leasingul serverelor cu chipuri Nvidia au fost de aproximativ 9 miliarde de dolari, cu un marjă brută de doar 14%.
2. Marja brută de 14% include costurile de personal, energie electrică și o parte din amortizarea echipamentelor din centrele de date, iar alte costuri de amortizare neclarificate vor mai reduce profitul cu încă 7 puncte procentuale.
3. Marja brută a acestei activități a fost în medie de aproximativ 16% în ultimul an, iar marja brută generală a companiei va scădea semnificativ față de nivelurile de până acum de 70%.
4. Cele cinci principale clienți AI din cloud contribuie la aproximativ 80% din afaceri, iar protocolul cloud din ultimul trimestru de 317 miliarde de dolari provine practic în totalitate de la OpenAI.
5. Activitatea este prea dependentă de un număr mic de clienți, iar centrele de date sunt în mare parte închiriate, ceea ce reflectă o capacitate slabă de control al costurilor.
Conflictul central este dezechilibrul dintre așteptările ridicate privind veniturile și realitatea unei marje reduse, adică creșterea veniturilor fără creșterea profitului.
$BTC $AI
Cauza este un articol exclusiv publicat de The Information despre Oracle $ORCL, recomandăm să-l citiți în original.
Mai jos, un rezumat al unor puncte cheie din articol,
1. În trimestrul trecut, leasingul chipurilor Nvidia Blackwell a generat o pierdere de aproape 1 miliard de dolari, iar veniturile din leasingul serverelor cu chipuri Nvidia au fost de aproximativ 9 miliarde de dolari, cu un marjă brută de doar 14%.
2. Marja brută de 14% include costurile de personal, energie electrică și o parte din amortizarea echipamentelor din centrele de date, iar alte costuri de amortizare neclarificate vor mai reduce profitul cu încă 7 puncte procentuale.
3. Marja brută a acestei activități a fost în medie de aproximativ 16% în ultimul an, iar marja brută generală a companiei va scădea semnificativ față de nivelurile de până acum de 70%.
4. Cele cinci principale clienți AI din cloud contribuie la aproximativ 80% din afaceri, iar protocolul cloud din ultimul trimestru de 317 miliarde de dolari provine practic în totalitate de la OpenAI.
5. Activitatea este prea dependentă de un număr mic de clienți, iar centrele de date sunt în mare parte închiriate, ceea ce reflectă o capacitate slabă de control al costurilor.
Conflictul central este dezechilibrul dintre așteptările ridicate privind veniturile și realitatea unei marje reduse, adică creșterea veniturilor fără creșterea profitului.
$BTC $AI
Conectați-vă pentru a explora mai mult conținut