Autor: avocat Liu Honglin

În urmă cu două zile, despre USDT Tether, „Cercuri valutare vă rog să mănânce corect pepene galben: poliția din Hubei a rezolvat „primul caz de monedă virtuală” din țară, cu o cifră de afaceri de 400 de miliarde! „În „, avocatul Honglin i-a luat pe toți împreună și a mâncat un mic pepene USDT cu toată lumea, pe baza principiului „mai puține cuvinte, lucruri mai mari, din zona copleșitoare de comentarii, se poate observa că toată lumea a mâncat mult din acest pepene”. Am fost atât de fericit încât mulți dintre prietenii mei au fost șocați.

De fapt, acest lucru nu este deloc surprinzător Toată lumea crede că moneda virtuală pe care o joacă este descentralizată, dar trebuie să știți că există multe instituții cunoscute în cercul valutar care cooperează cu securitatea publică.

În calitate de companie globală, Tether a stabilit un mecanism pe lista neagră în lanț pentru a-și îndeplini obligațiile de conformare împotriva spălării banilor și a stabilit relații de cooperare strânse și prietenoase cu agențiile de aplicare a legii din întreaga lume pentru activități precum spălarea banilor și finanțarea terorismului va restricționa adresele relevante. Principiul „înghețarii” este că USDT, ca produs de programare inteligentă a contractului, poate restricționa drepturile de gestionare ale EOA la token prin cod. Când o adresă este „AddedBlackList” de către compania centralizată TEDA, aceasta nu va mai putea transfera. adresa USDT în .

În martie 2023, Tether a trecut pe lista neagră a 846 de adrese din rețeaua Ethereum și peste 449 de milioane USDT au fost înghețate.

Articolul de astăzi, ca o continuare a articolului despre consumul de pepeni, ar dori să vă împărtășească mai multe povești despre USDT. Articolul este puțin lung și probabil are câteva părți:

- Contextul nașterii și istoria dezvoltării USDT - Structura tehnică și mecanismul de operare al USDT - Provocările și riscurile cu care se confruntă USDT - Situația jenantă a USDT în China

Introducere în USDT

USDT, numit și Tether, este o monedă digitală criptată Deoarece valoarea sa este legată de dolarul american, fiecare USDT este echivalent cu un dolar american, deci este numit și o monedă stabilă.

Scopul USDT este de a oferi o ancoră stabilă de valoare pentru piața monedelor digitale, permițând utilizatorilor să facă schimb cu ușurință între diferite monede digitale sau între monede digitale și curs legal.

Emiterea USDT este controlată de Tether, o companie afiliată iFinex din Hong Kong, care deține și schimbul de criptomonede Bitfinex.

Conform datelor de pe site-ul CoinMarketCap, începând cu 4 iulie 2022, USDT are o circulație totală de 66.081.540.012,39 de monede și o valoare totală de piață de 66.081.540.012,39 USD, ocupându-se pe locul al treilea dintre toate criptomonedele, pe locul al doilea după Bitcoin și Ethereum. Volumul de tranzacționare al USDT pe 24 de ore este de 72.038.000.000,00 USD, ocupându-se pe primul loc între toate criptomonedele. USDT este tranzacționat pe peste 400 de burse și platforme din întreaga lume și acceptă peste 10 protocoale blockchain diferite.

Nașterea și dezvoltarea USDT

În 2014, când s-a născut USDT, criptomonedele precum Bitcoin au atras atenția pe scară largă, dar există și unele probleme, în principal în următoarele aspecte:

Prețurile fluctuează foarte mult. Nu există nicio limită în ceea ce privește creșterea sau scăderea pieței criptomonedei, iar prețurile fluctuează adesea semnificativ, aducând riscuri mari investitorilor. De exemplu, în noiembrie 2013, prețul Bitcoin a crescut de la 200 USD la 1.200 USD, apoi a scăzut la 800 USD în ianuarie 2014, în decembrie 2017, prețul Bitcoin a crescut de la 10.000 USD la 20.000 USD, iar apoi a scăzut la 20.000 USD în februarie 2018; a scăzut la 6.000 de dolari pe lună.

Este incomod să faci schimb de monedă legală. Multe monede digitale criptate nu au canale de schimb direct cu monedă legală. Acestea trebuie mai întâi convertite în criptomonede principale, cum ar fi Bitcoin, și apoi convertite în monedă legală. Un astfel de proces nu este doar consumator de timp și de forță de muncă, dar implică și riscuri de curs valutar și comisioane de tranzacție.

Regulamentul este neclar. Diferite țări au atitudini și politici inconsecvente față de monedele digitale criptate. Unele țări interzic sau restricționează utilizarea și tranzacționarea monedelor digitale criptate, în timp ce altele sunt mai deschise sau acceptă. Acest lucru a adus o mare incertitudine și dificultăți de conformitate pe piața criptomonedelor.

Pentru a rezolva aceste probleme, Tether a lansat USDT, o monedă stabilă, încercând să se bazeze pe avantajele tehnologiei blockchain, cum ar fi descentralizarea, peer-to-peer, costuri reduse și eficiență ridicată, adăugând în același timp capacitatea de a se conecta cu moneda legală. , să mențină stabilitatea prețurilor și să ofere caracteristici precum canalele legale de schimb valutar pentru a satisface cererea pieței.

În 2014, Tether a fost înființată și a început să planifice să emită USDT. La acel moment, piața monedelor digitale era încă la început și nu avea un mediu de tranzacționare stabil. Tether consideră că emitând o monedă stabilă legată de dolarul american, poate rezolva această problemă și poate aduce mai multă lichiditate și eficiență pe piața valutară digitală.

În 2015, Tether a lansat oficial USDT și l-a tranzacționat pe mai multe platforme principale de tranzacționare a monedelor digitale. La acea vreme, USDT folosea în primul rând protocolul Omni în rețeaua Bitcoin pentru transferuri și verificare. Fiecare USDT este considerat un token în rețeaua Bitcoin și poate profita de securitatea și natura descentralizată a rețelei Bitcoin.

În 2017, odată cu creșterea explozivă a pieței monedelor digitale, USDT a introdus și o cantitate mare de cerere și utilizare. Tether a început să extindă emisiunea de USDT și să emită diferite versiuni de USDT pe mai multe rețele blockchain, cum ar fi Ethereum, Tron, EOS etc. Scopul acestui lucru este de a îmbunătăți gradul de utilizare și flexibilitatea USDT, permițând utilizatorilor să aleagă diferite rețele pentru transferuri și tranzacții.

În 2018, Tether s-a confruntat cu o serie de îndoieli și controverse. În primul rând, unii oameni se întreabă dacă Tether are într-adevăr suficiente rezerve în dolari SUA pentru a susține valoarea USDT, deoarece Tether nu a dezvăluit niciodată dovezi ale rezervelor sale sau nu a primit audituri terțe. În al doilea rând, există acuzații că Tether are o relație de interes cu bursa Bitfinex și este suspectat că manipulează piața valutară digitală. În cele din urmă, s-a descoperit că Tether și-a modificat termenii și condițiile de pe site-ul său web, schimbând promisiunea legată de USDT la dolarul american în „cel mai bun efort”, făcându-i pe utilizatori să-și facă griji cu privire la stabilitatea valorii USDT.

În 2019, Tether s-a confruntat cu investigații și procese din partea Biroului Procuraturii Statului New York (NYAG) din SUA. NYAG susține că Tether și Bitfinex au încălcat legea statului New York la sfârșitul anului 2018, ascunzând faptul că 850 de milioane de dolari în fonduri au fost înghețate sau pierdute din cauza cooperării Bitfinex cu un procesor de plăți numit Crypto Capital și a utilizării Tether. Compania are 850 de milioane de dolari în USDT. sub controlul său pentru a compensa deficitul de finanțare al schimbului Bitfinex. Acest incident a stârnit îndoieli pe piață cu privire la faptul că USDT avea într-adevăr suficiente rezerve în dolari americani, ceea ce a dus la anumite fluctuații ale prețului USDT.

În 2020, în timp ce a răspuns la procedurile legale, Tether a continuat, de asemenea, să extindă emiterea și acoperirea USDT. Tether a emis USDT pe mai multe rețele blockchain emergente, cum ar fi Algorand, Solana, Tron etc. și a cooperat cu mai mulți furnizori de servicii de monedă digitală și instituții pentru a promova scenariile de utilizare și valoarea USDT. De asemenea, Tether a început să emită monede stabile legate de alte monede legale, cum ar fi euro, renminbi, yenul etc., pentru a satisface nevoile diferitelor regiuni și piețe.

În 2021, Tether a ajuns la un acord de înțelegere cu NYAG, punând capăt a mai mult de doi ani de litigii. Conform acordului, Tether a fost de acord să plătească o amendă de 18,5 milioane de dolari către NYAG și să prezinte trimestrial rapoartele de rezervă și documentele aferente către NYAG. De asemenea, Tether a fost de acord să nu mai ofere servicii utilizatorilor sau instituțiilor din statul New York. În plus, Tether a început să anunțe în mod regulat compoziția și proporția rezervelor sale și a angajat o agenție de audit numită Moore Cayman pentru a efectua audituri ale rezervelor sale.

În 2022, Tether continuă să mențină poziția de lider a USDT pe piața stablecoin și a inovat și s-a îmbunătățit în multe aspecte. De exemplu, Tether a lansat o nouă versiune numită Liquid USDT, care utilizează tehnologia Liquid sidechain în rețeaua Bitcoin pentru a permite transferuri mai rapide și private. De asemenea, Tether a cooperat cu mai multe proiecte de monedă digitală a băncilor centrale (CBDC) pentru a explora modul de utilizare a USDT pentru a promova circulația transfrontalieră și interoperabilitatea CBDC.

Arhitectura tehnică și mecanismul de operare al USDT

USDT a fost emis inițial pe baza protocolului Omni Layer pe blockchain-ul Bitcoin. Protocolul Omni Layer este un protocol de al doilea strat care implementează funcții de contract inteligente pe blockchain-ul Bitcoin și permite crearea de noi token-uri pe blockchain-ul Bitcoin. Tether folosește protocolul Omni Layer pentru a converti monede fiat, cum ar fi dolarii americani, în monede digitale Pentru fiecare USDT emis, va stoca un dolar american de numerar în contul său bancar ca rezervă. Procesul de emitere și circulație a USDT poate fi împărțit în următorii pași: - Utilizatorii depun dolari americani în contul bancar al Tether - Tether își creează propriul cont Tether pentru utilizatori și pune numărul corespunzător dolarului american pe care îl depun în cont - Utilizatorii pot tranzacționa USDT prin schimburi sau piețe over-the-counter sau pot utiliza USDT pentru a achiziționa alte monede digitale criptate - Utilizatorii pot schimba în orice moment sume egale de numerar în dolari americani, iar Tether va distruge suma corespunzătoare; USDT. Tether susține că contul său de rezervă legală este auditat în mod regulat pentru a confirma că contul său de rezervă poate suporta de fapt valoarea USDT în circulație. De asemenea, Tether susține că toate tranzacțiile sale sunt înregistrate pe blockchain-ul public și oricine poate vedea emiterea și circulația acestuia. Pe lângă USDT bazat pe protocolul Omni Layer, Tether a emis și USDT pentru alte blockchain-uri, inclusiv Ethereum, TRON, EOS, Algorand etc. USDT pe aceste blockchain-uri sunt toate legate de dolarul american, dar utilizează standarde și protocoale tehnice diferite.

Ca monedă stabilă, USDT joacă un rol important pe piața monedelor digitale, în principal în următoarele aspecte:

Evitați riscurile de piață. Când piața valutară digitală scade, investitorii pot schimba alte criptomonede în USDT pentru a-și proteja activele de fluctuațiile prețurilor. Când piața revine, investitorii pot schimba USDT cu alte monede digitale criptate și pot participa la tranzacții.

Furnizați intermediar pentru tranzacții. Deoarece multe monede digitale criptate nu au canale de schimb direct cu curs legal, investitorii trebuie să folosească USDT ca intermediar pentru a realiza conversia între moneda legală și alte monede digitale criptate. Acest lucru economisește timp și costuri și, de asemenea, evită riscurile cursului de schimb.

Sprijin decontarea plății. Deoarece USDT are aceeași valoare ca și dolarul american și utilizează tehnologia blockchain pentru a realiza un transfer de valoare rapid, ieftin, sigur și transparent, poate fi utilizat în scenarii precum remitențe transfrontaliere și decontări de plăți.

Provocări cu care se confruntă USDT

Deși USDT are o largă aplicație și influență pe piața monedelor digitale, există și unele provocări și riscuri, în principal în următoarele aspecte:

În primul rând, emitentul USDT este Tether, care nu și-a dezvăluit public și transparent rezervele de USDT. Acestea fiind spuse, nu știm dacă au de fapt suficienți USD pentru a susține valoarea USDT. Dacă nu, atunci USDT poate experimenta o criză de credit, ceea ce duce la scăderea încrederii utilizatorilor în acesta și chiar declanșând vânzările în panică. Acest lucru s-a întâmplat de mai multe ori, de exemplu, în octombrie 2018, prețul USDT a scăzut sub 1 USD, provocând șocuri pe piață.

În al doilea rând, USDT a fost, de asemenea, supus unor presiuni legale și de reglementare. Anterior, Tether și platforma de tranzacționare Bitcoin Bitfinex au fost date în judecată de procurorii din New York, acuzându-i că au acoperit un deficit de finanțare de 850 de milioane de dolari în 2018 și că au indus în eroare investitorii. Deși cele două părți au ajuns în cele din urmă la un acord de reglementare de 185 milioane USD, acesta a avut și un impact negativ asupra USDT. În plus, unele țări și regiuni au restricționat sau interzis monedele stabile, cum ar fi China și India.

În cele din urmă, USDT se confruntă și cu provocări din partea concurenților. Odată cu dezvoltarea și inovarea tehnologiei blockchain, pe piață au apărut tot mai multe monede stabile, cum ar fi USDC, DAI, BUSD etc. Aceste monede stabile au propriile avantaje și caracteristici, cum ar fi securitate mai mare, conformitate mai bună, mai multe scenarii de aplicație etc. Acestea pot atrage unii utilizatori USDT, afectând astfel cota de piață și statutul USDT.

USDT este jenat în China

Conform celei mai recente politici a țării mele, moneda virtuală nu are același statut juridic ca moneda legală, adică nu poate fi folosită ca instrument de plată și decontare. Activitățile de afaceri legate de monedele virtuale sunt activități financiare ilegale, inclusiv emitere, tranzacționare, agenție, custodie etc. Dacă orice organizație sau persoană investește în monedă virtuală și instrumente derivate aferente și încalcă ordinea publică și bunele obiceiuri, acțiunile civile relevante vor fi invalide.

Aceasta înseamnă că, dacă cumpărați sau vindeți USDT, vă puteți confrunta cu următoarele riscuri:

Contrapartea tranzacției poate fi un infractor, care folosește USDT pentru a desfășura activități ilegale, cum ar fi jocurile de noroc și contrabanda. Odată descoperită de autoritățile judiciare și marcată cu un U negru, puteți fi suspectat de spălare de bani sau alte infracțiuni.

Platforma de tranzacționare poate fi ilegală și există riscuri cum ar fi evadarea, confiscarea și piratarea, ceea ce face ca fondurile dvs. să nu poată fi retrase sau pierdute.

Este posibil ca litigiile privind tranzacțiile să nu poată proteja drepturile, deoarece cumpărarea și vânzarea de monede virtuale este un act civil invalid și nu este protejat de lege. În cazul în care contrapartea este în situație de neplată sau comite fraudă, este posibil să nu puteți recupera pierderile prin canalele normale.

Deci, cum să reduceți riscurile legale ale USDT? În calitate de avocați, sfatul pe care îl oferim este: încercați să evitați să cumpărați și să vindeți USDT + încercați să evitați să alocați prea mult USDT ca active digitale.

Dacă insistați să cumpărați și să vindeți USDT, atunci trebuie să faceți cel puțin următoarele:

Alegeți o platformă de tranzacționare formală și legală și stați departe de platformele de fazani.

Verificați informațiile de identitate și ratingul de credit al contrapărții pentru a evita tranzacțiile cu persoane suspecte sau necinstite.

Păstrați tichetele de tranzacție și dovezile, inclusiv înregistrările transferurilor, înregistrările prin chat, acordurile contractuale etc.

Respectați legile și reglementările naționale relevante și nu participați la activități ilegale sau speculații.

Rezuma

USDT este o monedă stabilă legată de dolarul american emis de Tether. Joacă un rol important pe piața valutară digitală, oferind utilizatorilor o valoare stabilă și un mediu de tranzacționare.

USDT a fost emis din 2015 și a suferit multe schimbări și provocări. Este încă una dintre cele mai mari și mai utilizate monede stabile. USDT are versiuni diferite pe diferite rețele blockchain și cooperează cu mai mulți furnizori de servicii de monedă digitală și instituții pentru a-și extinde scenariile de utilizare și valoarea USDT se confruntă, de asemenea, cu unele îndoieli și dispute, care implică în principal certificatele sale de rezervă, conformitatea legală, influența pieței etc.

Ca un fel de monedă virtuală, se confruntă cu supraveghere strictă și restricții în țara noastră. În calitate de utilizatori, ar trebui să ne uităm la valoarea și riscurile USDT în mod rațional și să nu urmărim orbește tendința sau riscul de acumulare de monede.