Ce impact va avea urmărirea consecutivă de către SEC a Binance și Coinbase pe piața cripto?

În ultimele zile, cercul valutar a fost într-o stare de urcușuri și coborâșuri U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) a lansat succesiv urmăriri penale împotriva Binance și Coinbase, cele două burse principale, și a solicitat instanței să aprobe Binance. înghețarea activelor Binance.US și un ordin de restricție a fost emis împotriva fondatorului Binance, Changpeng Zhao, iar o instanță a emis chiar o citație.
Operațiunile continue ale SEC au provocat mari tulburări în lumea cripto, iar un număr mare de investitori au evitat riscul și au convertit monedele principale în monede stabile De la incident, BNB a scăzut cu aproximativ 15%. pret intr-un an. Pentru a înrăutăți lucrurile, conform știrilor incerte, SEC ar putea iniția proceduri de reglementare împotriva unui alt gigant, platforma de custodie cripto Robinhood, săptămâna viitoare.
Este justificată reglementarea de către SEC a Binance și Coinbase? Care este scopul acesteia? Ce impact va avea această reglementare agresivă asupra pieței criptomonedelor? Acest articol va analiza și va răspunde la aceste întrebări.
Conținutul specific al acuzațiilor de reglementare
1. Urmărirea penală a Binance
Acuzațiile SEC includ 13 presupuse încălcări din partea Binance Exchange și Zhao Changpeng, inclusiv deturnarea de fonduri ale clienților, inducerea în eroare a consumatorilor și fraudă online.
Plângerea SEC include, dar nu se limitează la, următoarele 10 token-uri care sunt titluri de valoare criptografice neînregistrate: SOL, ADA, MATIC, FIL, ATOM, SAND, MANA, ALGO, AXS, COTI și susține că BNB și BUSD sunt active înregistrate ilegal ale Binance.
SEC a acuzat, de asemenea, Binance că a evitat în mod intenționat supravegherea SUA.
2. Acțiuni de reglementare împotriva Coinbase
Acuzațiile SEC: Coinbase este suspectată că operează ilegal ca o bursă de valori mobiliare neînregistrată din 2019, încasând activele investitorilor sub o formă deghizată. SEC definește, de asemenea, criptomonedele precum SOL, ADA, MATIC și FIL drept valori mobiliare și acuză Coinbase că oferă servicii de tranzacționare cu valori mobiliare neînregistrate.
Timp de mai bine de douăsprezece săptămâni, autoritățile de reglementare din SUA au acuzat Coinbase de încălcarea legislației americane privind valorile mobiliare prin programul său de staking și au amendat Coinbase cu 5 milioane de dolari pentru că s-a oferit să vândă valori mobiliare neînregistrate.
Răspunsurile Binance și Coinbase și starea actuală a platformelor de schimb
Răspunsul lui Binance și Changpeng Zhao:
1. În primul rând, ne exprimăm dezamăgirea față de acuzațiile SEC. Am declarat că am purtat anterior negocieri sincere cu SEC și am cooperat în cadrul anchetei pentru a răspunde preocupărilor noastre, dar SEC a ales să acționeze unilateral și să intenteze un proces.
2. Apoi a afirmat că Binance nu este o bursă din SUA și că acțiunile SEC sunt limitate și a subliniat că activele utilizatorilor sunt în siguranță.
3. Zhao Changpeng a declarat că seria de acțiuni ale SEC a cauzat daune mari industriei cripto și a afirmat clar că ordinul de înghețare a activelor afectează doar Binance US, iar Binance.com nu este afectat.
4. Zhao Changpeng a scris, de asemenea, pe Twitter că Binance este pregătit pentru depuneri și retrageri și va asigura funcționarea stabilă a sistemului bursei.
5. Binance.US a anunțat ștergerea a peste 40 de perechi de criptomonede și suspendarea tranzacționării lor over-the-counter, însă BNB, SOL, MATIC etc. nu au fost șterse.
Răspunsul Coinbase:
1. Brian Armstrong, CEO-ul Coinbase, a declarat că, în primul rând, Coinbase funcționează ca de obicei și nu există riscul ca clienții să se retragă, iar presupusa afacere de staking nu va fi abandonată.
2. Directorul juridic și consilierul general, Paul Grewal, a răspuns că acțiunile SEC dăunează companiilor precum Coinbase, care au un angajament clar față de conformitate. Dacă există preocupări sau probleme de reglementare, soluția este o legislație care permite formularea transparentă a unor reguli de circulație corecte, mai degrabă decât litigiile.
Impact direct asupra pieței
Prețurile acțiunilor au scăzut brusc, iar prețurile monedelor au scăzut vertiginos
La aflarea rechizitoriului SEC, prețul acțiunilor Binance a scăzut vertiginos, cu aproape 8%. Coinbase, deja listată la Nasdaq, a înregistrat o scădere a prețului acțiunilor sale de aproape 17% în primele tranzacții din acea zi. Prețul Bitcoin a scăzut sub 26.000 de dolari în acea zi, cel mai scăzut nivel din ultimele aproape trei luni. Multe alte criptomonede mai mici au fost, de asemenea, afectate, cu scăderi săptămânale cuprinse între 5% și 25%.
Încrederea este diminuată, iar activele se scurg.
Acuzațiile bruște ale SEC la adresa reglementărilor, împreună cu faptul că Binance și Coinbase sunt ambele platforme importante de criptomonede, au sporit sensibilitatea investitorilor la risc. Acuzațiile SEC, inclusiv înghețarea de către instanță a fondurilor Binance US și menționarea directă a primelor zece criptomonede majore, au declanșat inevitabil o vânzare masivă de active din partea unor utilizatori, transformându-i în stablecoins precum USDC și USDT. Statisticile arată o ușoară creștere a volumului tranzacțiilor DEX on-chain pe 6 și 7 iunie. Acest lucru se datorează faptului că investitorii au renunțat la active pentru a atenua riscul în urma volatilității pieței, au oprit mineritul și staking-ul și au adoptat o abordare de tip „așteptare și observare”.
Sprijinul presei, criticile SEC
Numeroase instituții media străine și influenceri din industrie și-au exprimat sprijinul pentru Binance și Coinbase, exprimându-și încrederea în acestea. Turbulențele pieței și volatilitatea prețurilor rezultate au stârnit o nemulțumire generalizată. Blockworks, o instituție media străină, l-a criticat direct pe președintele SEC, Gary Gensler, într-un articol, argumentând că acesta subminează interesele națiunii și ale poporului său, argumentând că este incompetent în reglementarea criptomonedelor și, în schimb, adoptă politici radicale care înăbușă inovația. Aceste instituții media influente consideră că activele digitale reprezintă o tendință inevitabilă și că, dacă SEC adoptă o abordare de reglementare de tipul „vă suspectez de implicare, vă voi acuza mai întâi, dar încă nu am dezvăluit public dovezi directe”, aceasta ar fi pur și simplu un alungare a revoluției Web3 din Statele Unite.
Anxietatea se răspândește, cine urmează?
SEC a depus mai întâi o plângere de 136 de pagini la o instanță federală americană împotriva Binance și Zhao Changpeng, apoi, cum toată lumea era concentrată asupra situației, și-a îndreptat atenția către Coinbase. Aceste două zile consecutive de acuzații, cu motive similare, au provocat anxietate în rândul altor platforme cripto. De exemplu, pe 7 iunie, platforma de tranzacționare a criptomonedelor Robinhood a anunțat că ar putea retrage de pe lista criptomonedele pe care SEC le-a desemnat drept valori mobiliare în procesele sale împotriva Binance și Coinbase. Deși platforma deține o licență de brokeraj de valori mobiliare, Robinhood consideră că lipsa standardelor de divulgare pentru alte investiții în valori mobiliare din aceste proiecte le-a împiedicat să fie relistate.
Analiza cauzelor
În primul rând, cererea de reglementare a burselor centralizate a crescut de la incidentul FTX, determinând SEC să își extindă vocea și să își stabilească autoritatea în reglementarea criptomonedelor. Într-adevăr, documentele rechizitoriului demonstrează înțelegerea precisă de către SEC a zonei gri a „declarării anumitor criptomonede ca valori mobiliare neînregistrate”, identificând în mod specific peste o duzină de token-uri, toate fiind monede principale. Acest lucru demonstrează hotărârea SEC și cercetarea sa continuă în domeniile și politicile de reglementare în urma incidentului FTX.
Într-o notă pozitivă, politicile de reglementare rezonabile sunt, fără îndoială, un aspect pozitiv pentru investitori și utilizatorii platformelor. Acestea reglementează bursele, protejează securitatea fondurilor și atenuează impactul unor dezastre precum FTX asupra industriei financiare. Acest lucru necesită un organism de reglementare cu autoritate și profesionist, un rol pe care SEC își propune să îl joace, asigurând o influență mai mare în lumea cripto.
În plus, din răspunsurile atât ale Binance, cât și ale Coinbase, care susțin „cooperarea anterioară cu investigații și negocieri”, precum și din amenda directă de 5 milioane de dolari împotriva Coinbase, este clar că SEC intenționează să aplice o amendă substanțială. În ciuda pieței negative de anul trecut și a scăderii continue, bursa centralizată Binance a înregistrat o creștere de zece ori a veniturilor în ultimii doi ani, ajungând la 12 miliarde de dolari în 2022. Coinbase, deși este listată la bursă, se mândrește, de asemenea, cu venituri anuale de miliarde de dolari. Pentru astfel de platforme la scară largă, SEC este probabil să impună amenzi uriașe, atât pentru a demonstra puterea și autoritatea de reglementare, deschizând calea pentru acțiuni de reglementare suplimentare, cât și pentru a genera venituri directe semnificative.
Un alt factor care ridică suspiciuni este atacul asupra mărcii Binance. De la prăbușirea FTX, nu a mai existat niciun concurent american pentru Binance. Cantitățile masive de active stocate pe burse din afara SUA reprezintă o sursă de neliniște și disconfort pentru SUA. Deși au fost luate măsuri de reglementare și împotriva platformei interne Coinbase, în comparație cu procesul de 136 de pagini intentat de Binance, mulți l-au descris ca fiind o „acțiune ușoară” pentru SUA.
Posibile impacturi pe termen lung
1. Piața taur a fost întârziată, activitatea pieței a scăzut, iar sensibilitatea și încrederea pieței au scăzut. După piața bear din 2022, piața și-a revenit în prima jumătate a anului 2023, cu câteva mici boom-uri, cum ar fi BRC20, monedele meme și lansarea de noi lanțuri publice. Părea că totul se îmbunătățește, iar încrederea investitorilor a crescut. Cu toate acestea, represiunea de reglementare asupra marilor companii de bursă a readus în minte amintiri ale coșmarului FTX, iar piața este probabil să revină la o tendință de aversiune față de risc și investiții conservatoare.
Dacă acest proces de reglementare SEC poate fi încheiat cu succes în diverse moduri, nu este dificil de dedus că reglementarea lumii cripto va veni treptat în viitor. Comportamentul platformelor va fi reglementat rațional, supravegherea capitalului va fi mai strictă, iar activele utilizatorilor vor fi mai bine protejate.
3. O reglementare mai strictă va restricționa, într-o anumită măsură, fluxul de capital și va reduce utilizarea capitalului, descurajând efectiv inovația activă în protocoalele proiectelor. Este previzibil că mai puțin capital va fi direcționat către incubarea de noi proiecte și că mai puține modele inovatoare vor fi permise de conformitatea cu reglementările, ceea ce va reduce, într-o anumită măsură, vitalitatea comunității criptomonedelor.
4. Dacă viitoarea reglementare a SEC este excesiv de puternică, ar putea fi chiar o lovitură semnificativă pentru industria web3 din SUA. Acest proces se încadrează în mod clar într-o zonă gri pentru platformele cripto, o problemă minoră pe care autoritățile de reglementare au fost deschise să o abordeze în ultimii ani. Cu toate acestea, refuzul brusc al SEC de a rezolva problema în mod privat și depunerea publică directă a unui proces bazat pe „suspiciune și suspiciune” provoacă îngrijorare pentru proiectele majore. În timp ce platformele mai mari, precum Binance și Coinbase, pot greși în favoarea reglementării și pot accepta amenzi, alte startup-uri web3 din SUA ar putea să nu poată rezista unei astfel de lovituri.
5. Ca răspuns la acuzațiile SEC, Changpeng Zhao a scris pe Twitter: „Trebuie să ne unim”. Deși publicul țintă nu a fost menționat explicit, probabil se referă la toți membrii comunității criptomonedelor. CZ a declarat, de asemenea, că acțiunile SEC au reprezentat o lovitură severă pentru industrie, îndemnând la unitate și încredere în comunitatea criptomonedelor. Datele indică faptul că Binance, după ce a experimentat recent retrageri masive de active și intrări semnificative de capital din partea diverșilor investitori proeminenți, a revenit la nivelul anterior. Încurajarea încrederii lui Binance și CZ va consolida, fără îndoială, încrederea pieței și va promova o mai mare unitate în cadrul comunității criptomonedelor.
Concluzie
Judecând după forța tweet-urilor SEC, această bătălie de reglementare nu se va încheia ușor; chiar devine din ce în ce mai tensionată. Ne putem aștepta ca aceasta să fie prelungită, extinsă și volatilă. Încurajăm investitorii să acorde o atenție deosebită știrilor despre criptomonede și, împreună cu veDAO, să continue să monitorizeze progresul bătăliei de reglementare a SEC. De asemenea, îndemnăm pe toată lumea să își gestioneze toleranța la risc și să investească cu prudență.