Greu! O interpretare aprofundată a sistemului de licențiere VASP pentru active virtuale din Hong Kong (1 iunie 2023)

*Acest articol a fost co-autor de autorii invitați ai lui Beosin, avocații Liao Wang și Gu Jiening.
Pentru a face ecou activ „Declarația de politică privind dezvoltarea activelor virtuale în Hong Kong” din octombrie 2022 și pentru a promova dezvoltarea Hong Kong-ului într-un centru internațional de active virtuale, Consiliul Legislativ din Hong Kong a adoptat „Combaterea spălării banilor și Finanțarea terorismului 2022" pe 7 decembrie 2022. Cele mai recente modificări ale Ordonanței privind strângerea de fonduri (Ordonanța împotriva spălării banilor) înseamnă că noul sistem de licențiere a furnizorilor de servicii de active virtuale din Hong Kong (sistemul VASP) va fi implementat oficial la 1 iunie 2023.
La 20 februarie 2023, Comisia pentru valori mobiliare și futures din Hong Kong (SFC) a lansat „Documentul de consultare VASP” și „Rezumatul consultării VASP” pe 23 mai, clarificând „Orientările aplicabile operatorilor platformei virtuale de tranzacționare a activelor” (Orientări VASP) va intra oficial în vigoare la 1 iunie 2023. Acest lucru marchează că, după mai bine de jumătate de an de planificare, guvernul din Hong Kong a salutat în mod activ noul sistem VASP cu o atitudine deschisă față de piața de active virtuale.
 Toate bursele de active virtuale centralizate care operează în Hong Kong sau își promovează în mod activ serviciile către investitorii din Hong Kong, indiferent dacă oferă servicii de tranzacționare cu jetoane de securitate, trebuie să fie licențiate și reglementate de SFC. SFC va implementa aspecte în a doua jumătate a anului pentru a permite schimburilor de active virtuale licențiate să ofere servicii investitorilor de retail, dar investitorilor de retail pot fi oferite doar jetoane care nu sunt valori mobiliare și au lichiditate ridicată într-unul dintre indicii financiari tradiționali. Pentru stablecoins, aranjamentele de reglementare pentru stablecoins vor fi implementate în 2023/24 și va fi stabilit un sistem de licențiere și licențiere pentru activitățile legate de stablecoin. Până la reglementarea monedelor stabile, SFC consideră că monedele stabile nu ar trebui incluse pentru tranzacționarea cu amănuntul.
Acest articol vă va ajuta să înțelegeți mai bine fundalul revizuirii sistemului VASP, ce sunt activele virtuale și serviciile de active virtuale, cerințele de aplicare a licenței VASP, cerințele de conformitate cu schimbul, sistemul de licență dublă, aranjamentele perioadei de tranziție etc. Sistemul de licențiere VASP pentru active virtuale din Hong Kong a fost implementat pe 1.
 1. Contextul revizuirii sistemului VASP
În „Documentul de consultare VASP”, SFC a elaborat în mod clar contextul revizuit pentru înființarea unui nou sistem VASP: În iarna cripto în curs de desfășurare, evenimentele de crash au avut loc unul după altul, ducând la riscuri intensificate pe piața de active virtuale, în special prăbușirea FTX, care a cauzat că zeci de milioane de investitori au suferit pierderi mari. Riscurile actuale care decurg din apropierea tot mai mare a pieței activelor virtuale și a pieței financiare tradiționale evidențiază importanța și necesitatea supravegherii eficiente a industriei activelor virtuale. Principalele jurisdicții din întreaga lume își schimbă abordarea de reglementare de la laxă (adică reglementarea din perspectiva combaterii spălării banilor și a plăților) la mai cuprinzătoare (adică reglementarea din perspectiva protecției investitorilor).
SFC este înaintea altor jurisdicții Încă din 2018, a stabilit treptat un sistem de „licențări voluntare” pentru activele virtuale cu simboluri de securitate, stipulând în mod clar că SFC nu are nicio autoritate de a supraveghea platformele care cumpără și vând doar active virtuale care nu sunt de securitate. jetoane. În cadrul sistemului de „licență voluntară”, dacă este o platformă virtuală de tranzacționare a activelor angajată în jetoane non-securitate, nu trebuie să fie licențiată. Doar două burse virtuale de active au obținut licențe de schimb de afaceri în cadrul sistemului de „licență voluntară”: OSL Digital Securities Limited, o subsidiară a BC Technology Group, și Hash Blockchain Limited, o subsidiară a HashKey Group, a obținut licența nr. 1 (tranzacționare cu valori mobiliare) și Nr. 7 Plăcuță de înmatriculare (furnizează servicii de tranzacționare automată).
Astăzi, industria activelor virtuale a suferit schimbări extraordinare. Sistemul inițial de „licență voluntară” nu mai poate acoperi piața care este acum dominată de investitorii de retail și folosește ca obiect principal de tranzacționare jetoane non-securitate. Pentru a supraveghea cuprinzător toate platformele centralizate de tranzacționare a activelor virtuale din Hong Kong și pentru a implementa cele mai recente standarde ale Grupului de acțiune financiară privind spălarea banilor (FATF), guvernul din Hong Kong a adoptat revizuirea Ordonanței împotriva spălării banilor și a stabilit o nouă ordonanță. Sistemul de „licențiere obligatorie” VASP urmărește realizarea unui echilibru mai adecvat între protecția investitorilor și dezvoltarea pieței. După implementarea oficială a sistemului VASP, toate schimburile centralizate de active virtuale care își desfășoară activitatea în Hong Kong sau își promovează în mod activ serviciile către investitorii din Hong Kong, indiferent dacă oferă servicii de tranzacționare cu jetoane de securitate, vor fi obligate să obțină o licență de la SFC și să fie supus supravegherii sale.
 2. Active virtuale și servicii de active virtuale
În contextul „licențelor obligatorii” a sistemului VASP, este esențial să se clarifice ce sunt activele virtuale și ce sunt serviciile de active virtuale.
 2.1 Ce sunt activele virtuale
În conformitate cu Reglementările Anti-Spălarea Banilor 53 ZRA și Ghidurile VASP, activele virtuale (VA) sunt definite în linii mari ca:
O reprezentare digitală a valorii protejată criptografic, care este conformă cu următoarea descriere:
Exprimat ca unitate de cont sau depozit de valoare economică;
Faceți cunoștință cu una dintre următoarele:
sau
B. Oferiți dreptul, calificarea sau mijloacele de a vota cu privire la gestionarea, funcționarea sau guvernarea oricăror probleme legate de protecția criptografică a valorii în formă digitală sau modificări ale condițiilor oricărui aranjament aplicabil protecției criptografice a valorii în formă digitală ;
Poate fi transferat, stocat sau tranzacționat electronic;
Au alte caracteristici specificate de SFC din când în când prin anunț în Monitor;
Potrivit anunțului publicat în Gazeta de către Serviciile Financiare și Biroul de Trezorerie din Hong Kong, acesta este prescris ca o reprezentare digitală a valorii activelor virtuale.
Orice simbol de securitate înseamnă o formă digitală de valoare protejată criptografic care constituie o „securitate”, așa cum este definită în secțiunea 1 a părții 1 din anexa 1 la Ordonanța privind valorile mobiliare și futures.
În conformitate cu Regulamentul privind combaterea spălării banilor 53 ZRA, următoarele elemente sunt excluse din definiția VA:
Monede digitale (CBDC) emise de banca centrală, entități care îndeplinesc funcții de bancă centrală sau de entități autorizate de banca centrală în numele băncii centrale;
Jetoane digitale cu scop limitat (netransferabile, neschimbabile și nefungibile prin natura lor, cum ar fi carduri cadou, programe de recompense pentru fidelizarea clienților și servicii de plată electronică);
Facilități cu valoare stocată (reglementate prin Ordonanța privind sistemele de plată și facilităţile cu valoarea stocată);
Valori mobiliare sau contracte futures (reglementate prin Ordonanța privind valorile mobiliare și futures).
Definiția VA din Reglementările împotriva spălării banilor va acoperi majoritatea monedelor virtuale de pe piață, inclusiv BTC, ETH, stablecoins, jetoane utilitare, jetoane de guvernare etc. În ceea ce privește monedele stabile, SFC a precizat, de asemenea, în „Rezumatul consultării”: Autoritatea Monetară din Hong Kong a publicat „Rezumatul consultației privind cripto-activele și documentul de discuție pentru monedele stabile” în ianuarie 2023, afirmând că va implementa monede stabile în 2023/24. . Aranjamentele de supraveghere vor stabili un sistem de licențiere și licențiere pentru activitățile legate de stablecoin. Până la reglementarea monedelor stabile, SFC consideră că monedele stabile nu ar trebui incluse pentru tranzacționarea cu amănuntul.
Atributele NFT sunt legate de atributele activelor din spatele lor. În prezent, nu există o definiție clară în cadrul sistemului VASP. Când SFC a emis un avertisment către investitori cu privire la riscurile NFT pe 6 iunie 2022, a declarat că, dacă un NFT este o reprezentare digitală adevărată a unui obiect de colecție (artă, muzică sau film), activitățile legate de acesta nu intră sub incidența acesteia. domeniul de aplicare al SFC. Cu toate acestea, unele NFT trec linia dintre obiectele de colecție și activele financiare și pot avea proprietăți de „titluri de valoare” reglementate de Ordonanța privind valorile mobiliare și futures și, prin urmare, vor fi supuse reglementării.
 2.2 Ce este serviciul de active virtuale
Conform Anexei 3 B din Ordonanța privind combaterea spălării banilor și Ghidurile VASP, activitățile legate de serviciul de active virtuale (Serviciul VA) sunt definite ca: operarea unui schimb de active virtuale, adică:
Furnizați servicii care respectă următoarea descriere prin facilități electronice:
Acest serviciu:
A. Ofertele de cumpărare sau vânzare de active virtuale sunt frecvent făcute sau acceptate într-o manieră care face sau acceptă oferte în așa fel încât să se formeze o tranzacție obligatorie sau să aibă ca rezultat o tranzacție obligatorie;
B. Oamenii se introduc frecvent sau se identifică unul pe altul în vederea negocierii sau încheierii achiziției și vânzării de active virtuale sau se introduc sau se identifică frecvent reciproc cu așteptarea rezonabilă că vor negocia sau finaliza achiziția și vânzarea activelor virtuale în unele , iar negocierea sau finalizarea unor astfel de tranzacții în acest mod are ca rezultat o tranzacție obligatorie și
În acel serviciu, banii clientului sau activele virtuale ale clientului sunt în posesia, direct sau indirect, a persoanei care furnizează serviciul;
Orice activități de tranzacționare cu active virtuale și servicii auxiliare furnizate de operatorul platformei clienților săi care sunt desfășurate în afara platformei și orice activități desfășurate în legătură cu activitățile de tranzacționare cu active virtuale desfășurate în afara platformei.
Prin urmare, pentru (1) bursele de active virtuale centralizate care operează în Hong Kong și (2) bursele de active virtuale centralizate care operează offshore și care își promovează în mod activ serviciile către investitorii din Hong Kong, dacă se angajează în activitățile conexe menționate mai sus, toate sunt virtuale. active. Domeniul serviciilor de active. Conform Regulamentului Anti-Spălarea Banilor 53 ZRD, orice entitate care operează servicii de active virtuale trebuie să obțină o licență VASP de la SFC.
În prezent, cu excepția serviciilor de active virtuale menționate mai sus, alte afaceri, cum ar fi creatorii de piață, tranzacționarea în proprietate, contractele futures și derivatele nu sunt permise. Cu toate acestea, nu este exclus ca Hong Kong Financial Services și Biroul de Trezorerie va adopta ulterior forma de anunț în Gazeta Încorporarea altor servicii de active virtuale.
 3. Cerere de licență VASP
În noul sistem VASP, SFC acordă licențe și supraveghează solicitanții în conformitate cu Reglementările împotriva spălării banilor și Ghidurile VASP. Aplicarea pentru o licență VASP impune cerințe foarte mari pentru o companie și personalul acesteia:
A. Companie: 1. O companie stabilită în Hong Kong cu un birou fix 2. Trebuie să aibă un capital social de cel puțin 5 milioane USD și un capital de lucru mai mare de 3 milioane USD 3. Filiale sau afiliate; compania trebuie să dețină o licență TCSP de încredere din Hong Kong pentru custodia virtuală a activelor.
B. Personal: 1. Solicitantul, ofițerul responsabil, reprezentantul licențiat, directorul și proprietarul final al VASP trebuie să îndeplinească testul de fitness și fitness al SFC 2. Trebuie numiți cel puțin 2 ofițeri responsabili (RO) cu experiență în servicii de active virtuale; În același timp, trebuie îndeplinite următoarele condiții: cel puțin un RO trebuie să fie directorul executiv al VASP, cel puțin un RO trebuie să fie rezident în Hong Kong și trebuie să existe întotdeauna cel puțin un RO care supraveghează afacerea; Cel puțin un reprezentant autorizat RO 4. Sunt necesare active virtuale Auditori cu experiență în afaceri;
C. Cerințe de conformitate: În plus față de îndeplinirea calificărilor companiei și a cerințelor de personal ale companiei, trebuie să îndeplinească și o serie de sisteme de conformitate, cum ar fi rapoartele de evaluare a dezvoltării afacerii de tranzacționare a activelor virtuale, CSB/CTF și managementul activelor clienților. Conform orientărilor VASP, cerințele detaliate pentru aceste aplicații includ și: cerințe pentru candidații potriviți, cerințe pentru competență, cerințe pentru formare continuă, principii de etică în afaceri, soliditate financiară, operarea activelor virtuale pe platformă, prevenirea manipulării pieței și activități ilegale, Tranzacții cu clienții, protecția activelor clienților, management, supraveghere și control intern, securitatea rețelei, evitarea conflictelor de interese, păstrarea evidenței, auditarea auditorilor, responsabilități de raportare și notificare continuă etc.
 4. Cerințe de conformitate ale schimburilor
Conform ghidurilor VASP, schimburile centralizate de active virtuale trebuie să îndeplinească următoarele cerințe de conformitate atunci când funcționează:
 A. Custodia în siguranță a activelor clienților
Operatorul platformei ar trebui să dețină în încredere fondurile clienților și activele virtuale ale clienților (licență de încredere TCSP) printr-o filială deținută în totalitate (adică, o „entitate asociată”). Operatorii platformei ar trebui să se asigure că nu mai mult de 2% din activele virtuale ale clienților sunt stocate în portofelele online.
În plus, deoarece accesul la activele virtuale necesită utilizarea cheilor private, custodia activelor virtuale necesită practic gestionarea în siguranță a cheilor private relevante. Operatorii platformei ar trebui să stabilească și să implementeze politici interne scrise și proceduri de guvernanță cu privire la gestionarea cheilor private pentru a se asigura că toate semințele și cheile de criptare sunt generate, stocate și susținute în siguranță.
În plus, operatorii de platformă nu ar trebui să depună, să transfere, să împrumute, să gaj, să reajeze sau să cumpere sau să vândă în alt mod activele virtuale ale clienților sau să creeze sarcini asupra activelor virtuale ale clienților. De asemenea, trebuie să mențină asigurarea, iar acoperirea acesteia ar trebui să acopere riscurile implicate de custodia activelor virtuale ale clienților.
 B. Cunoaște-ți clientul (KYC)
Operatorii platformei ar trebui să ia toate măsurile rezonabile pentru a stabili identitatea adevărată și completă, situația financiară, experiența investițională și obiectivele de investiții ale fiecăruia dintre clienții lor. În plus, operatorii platformei trebuie să se asigure că clienții au o înțelegere completă a activelor virtuale (inclusiv conștientizarea riscurilor implicate) înainte de a oferi clienților orice servicii.
 C. Combaterea spălării banilor/finanțării terorismului
Operatorii platformei ar trebui să stabilească și să pună în aplicare politici, proceduri și controale adecvate și adecvate împotriva spălării banilor/antifinanțării terorismului. Operatorii platformei pot folosi instrumente de urmărire a activelor virtuale pentru a urmări înregistrările anumitor active virtuale pe blockchain.
 D. Prevenirea conflictelor de interese
Operatorii platformei nu ar trebui să se angajeze în activități de tranzacționare proprie sau de pariuri proprii și ar trebui să aibă politici care să guverneze tranzacționarea angajaților interni cu active virtuale pentru a elimina, evita, gestiona sau dezvălui conflictele de interese reale sau potențiale.
 E. Încorporați active virtuale pentru cumpărare și vânzare
Operatorii platformei ar trebui să stabilească o funcție responsabilă cu stabilirea, implementarea și aplicarea criteriilor pentru includerea activelor virtuale și a criteriilor pentru suspendarea, suspendarea și retragerea tranzacțiilor cu active virtuale, împreună cu opțiunile exercitabile de către clienți.
În plus, operatorii de platformă ar trebui să efectueze o diligență rezonabilă asupra oricăror active virtuale înainte de a le include pentru tranzacționare și să se asigure că acestea continuă să respecte toate standardele.
 F. Preveniți manipularea pieței și activitățile ilegale
Operatorii platformei ar trebui să stabilească și să implementeze politici scrise și măsuri de control pentru a identifica, preveni și raporta orice manipulare a pieței sau activități de tranzacționare ilegale pe platformele lor. Măsurile de control ar trebui să includă restricționarea sau suspendarea tranzacționării la detectarea manipulării sau a activității neregulate. Operatorii platformei ar trebui să adopte un sistem eficient de supraveghere a pieței furnizat de un furnizor independent de renume pentru a identifica, monitoriza, detecta și preveni astfel de manipulare sau activități de tranzacționare ilegală și pentru a oferi SFC acces la acest sistem.
 G. Contabilitate si Audit
Operatorii platformei sunt obligați să selecteze auditori cu competențe, grijă și diligență adecvate și să țină cont de experiența, istoricul și capacitatea lor de a audita afacerile legate de activele virtuale și operatorii platformei. În plus, operatorii platformei ar trebui să prezinte un raport al auditorului în fiecare exercițiu financiar, care ar trebui să conțină o declarație care să indice dacă a avut loc vreo încălcare a cerințelor de reglementare aplicabile. În plus, SFC solicită operatorilor de platformă să furnizeze SFC rapoarte lunare privind activitățile lor de afaceri în termen de două săptămâni de la sfârșitul fiecărei luni calendaristice și la cererea SFC.
 H. Managementul riscurilor
Operatorii platformei ar trebui să stabilească un cadru solid de gestionare a riscurilor care să le permită să identifice, să măsoare, să monitorizeze și să gestioneze toate riscurile care decurg din activitățile și operațiunile lor. Operatorii platformei ar trebui, de asemenea, să solicite clienților să injecteze fonduri în conturile lor în avans și nu trebuie să ofere clienților nicio facilități financiare pentru a cumpăra active virtuale.
 5. Sistem de licență duală
Conform diferitelor autorizații de reglementare, SFC va supraveghea tranzacțiile cu jetoane de securitate pe schimburile de active virtuale (licența nr. 1 + nr. 7) în conformitate cu Ordonanța privind valorile mobiliare și futures, va supraveghea și Anti-Spălarea Banilor; Ordonanță în conformitate cu Ordonanța privind combaterea spălării banilor reglementează tranzacționarea cu jetoane non-securitate pe schimburile de active virtuale (licență VASP).
Având în vedere că natura activelor virtuale poate evolua în timp, cum ar fi trecerea de la jetoane non-securitate la jetoane de securitate, pentru a evita încălcarea prevederilor oricărui sistem de licențiere, schimburile de active virtuale ar trebui, de asemenea, să respecte Ordonanța privind valorile mobiliare și futures" și Ordonanța de combatere a spălării banilor pentru a obține dublă licență și aprobare din partea SFC (adică să solicite o licență VASP și licențe nr. 1 și nr. 7 în același timp).
Pentru a simplifica procesul de solicitare a licențelor duble, solicitanții care doresc să solicite o licență atât în ​​cadrul sistemului actual din Ordonanța privind valorile mobiliare și futures, cât și al sistemului de furnizori de servicii de active virtuale conform Ordonanței împotriva spălării banilor trebuie doar să depună o cerere cuprinzătoare online. Formularul de cerere și indicați că aplicați pentru ambele licențe în același timp.
SFC se așteaptă ca operatorii de platformă cu dublă licență să fie nevoiți să facă o singură notificare pentru a se conforma cu cerințele de licențiere sau de notificare ale regimului existent din Ordonanța privind valorile mobiliare și futures și regimul furnizorilor de servicii de active virtuale în temeiul Ordonanței împotriva spălării banilor.
 6. Aranjamente privind perioada de tranziție
„Regulamentul privind combaterea spălării banilor” prevede aranjamente tranzitorii pentru „schimburile originale de active virtuale” și stipulează că perioada de tranziție va fi înainte de 1 iunie 2024. Pentru bursele care au funcționat în Hong Kong și au afaceri semnificative și substanțiale înainte de 1 iunie 2023, inclusiv (1) bursele care au sau solicită licențe în temeiul Ordonanței privind valorile mobiliare și futures, includ și (2) ) bursele fără licență care poartă afacerile în jetoane non-securitate în temeiul Ordonanței privind valorile mobiliare și futures sunt eligibile pentru a participa la aranjamentul tranzitoriu.
Bursele care sunt eligibile să participe la acordul tranzitoriu trebuie să îndeplinească condițiile prevăzute în Anexa 3G din Ordonanța împotriva spălării banilor înainte de a putea continua să funcționeze în Hong Kong de la 1 iunie 2023 până la 31 mai 2024 și vor începe de la Iunie 2024. Să fie supus sistemului de licențiere VASP începând cu 1 martie.
În cazul în care operatorul solicită SFC în termen de 9 luni de la 1 iunie 2023 și confirmă că va respecta cerințele de reglementare stabilite de SFC, operatorul poate fi considerat că a fost licențiat până când SFC ia o decizie cu privire la cererea sa de licență care stabilește că serviciile vor putea continua să fie furnizate în această perioadă până la prima dintre (i) sfârșitul primelor 12 luni, (ii) cererea este retrasă, (iii) SFC respinge cererea și (iv) SFC acorda licenta.
În cazul în care cererea sa pentru o licență de furnizor de servicii de active virtuale este respinsă de SFC, acesta trebuie să își înceteze activitatea de servicii de active virtuale în termen de 3 luni de la primirea notificării de respingere sau înainte de 1 iunie 2024 (oricare este mai târziu). În această perioadă, operatorii pot întreprinde acțiuni numai care vizează închiderea serviciilor. Operatorul poate solicita SFC o prelungire a perioadei de închidere pentru perioada pe care SFC o consideră adecvată, ținând cont de activitatea și activitățile operatorului.
Pentru „schimburile de active virtuale neoriginale” care intenționează să furnizeze servicii de active virtuale în Hong Kong după 1 iunie 2023, trebuie să solicite SFC în prealabil și să li se elibereze o licență VASP.
 7. „Arbitrajul de reglementare” dispare
În conformitate cu Regulamentul împotriva spălării banilor, vor fi impuse sancțiuni relevante pentru încălcări și nerespectare, inclusiv furnizarea de servicii de active virtuale fără licență și nerespectarea cerințelor CSB/CTF. În plus, orice marketing proactiv de servicii către publicul din Hong Kong va fi considerat a fi furnizarea de servicii de active virtuale, indiferent de locul în care este furnizat serviciul sau dacă furnizorul de servicii se află în Hong Kong.
După 1 iunie 2023, operarea unui serviciu de active virtuale fără licență VASP va constitui o infracțiune. Dacă este condamnat sub acuzare, infractorul este pasibil de o amendă de 5 milioane de dolari HK și 7 ani de închisoare și, în cazul unei infracțiuni continuate, de o amendă suplimentară de 100.000 de dolari HK pentru fiecare zi în care infracțiunea continuă. La o condamnare sumară, infractorul este pasibil de o amendă de 5 milioane de dolari HK și 2 ani de închisoare și, în cazul unei infracțiuni continuate, de o amendă suplimentară de 10.000 de dolari HK pentru fiecare zi în care infracțiunea continuă.
Nerespectarea cerințelor statutare CSB/CTF va obliga furnizorul de servicii licențiat și personalul său responsabil să comită o infracțiune, iar la condamnare la acuzare, fiecare poate fi supus unei amenzi de 1 milion USD și 2 ani de închisoare. În plus față de răspunderea penală, aceștia pot fi supuși unor măsuri disciplinare din partea SFC, inclusiv suspendarea sau revocarea licenței, mustrare, ordonanța de a lua măsuri de remediere și amenzi.
În plus, diverse „abateri” în timpul funcționării schimburilor de active virtuale se pot confrunta, de asemenea, cu amenzi disciplinare din partea SFC.
În comparație cu alte jurisdicții, în special cu alte regiuni din Asia de Est, mediul de reglementare anterior din Hong Kong pentru tranzacțiile cu active virtuale se poate spune că este foarte relaxat. De aceea, nenumărate companii, mari și mici, au sediul sau centrul de operațiuni în Hong Kong. Cu toate acestea, odată cu introducerea „VASP Encryption New Deal”, Hong Kong se îndepărtează treptat de „arbitrajul de reglementare”.
 8. Concluzie
Sistemul VASP este pe cale de a fi implementat, indiferent de care dintre următoarele situații: (1) burse de active virtuale care operează deja în Hong Kong (2) burse de active virtuale care își promovează în mod activ serviciile pentru investitorii din Hong Kong (3); propus Fie că operează un schimb de active virtuale în Hong Kong sau (4) o instituție financiară tradițională care intenționează să se implice într-un schimb de active virtuale, solicitanții de licență VASP ar trebui să se pregătească pentru conformitatea afacerii și cererile de licență aferente;
Sistemul VASP „canaliza apa în canal” prin schimburi licențiate este ceea ce face guvernul din Hong Kong. În acest context, respectarea KYC și anti-spălarea banilor sunt priorități de top. După primul pas de „canalizare a apei în canal”, vom vedea introducerea unei serii de reguli și reglementări detaliate în a doua jumătate a anului privind deschiderea investițiilor de către investitorii de retail și modul de protejare a investitorilor. Dacă doriți să purtați coroana, trebuie să îi suportați greutatea Doar prin îndeplinirea cerințelor de reglementare, bursele pot participa la distribuirea acestui tort imens și să promoveze dezvoltarea pe termen lung a pieței.
Putem prevedea că „ascensiunea în est și căderea în vest” a devenit inevitabil. În fața căderii FTX și a înăspririi reglementărilor și a jocurilor politice din Statele Unite, Hong Kong își va recâștiga cu siguranță fostul „centru de criptare” bazându-se pe propria sa bază financiară tradițională și pe sistemul juridic perfect, precum și pe sistemul solid resurse de magazine din față și fabrici din spate susținute de continentul strălucirii.
În calitate de companie de securitate blockchain lider la nivel mondial, Beosin a stabilit filiale în mai mult de 10 țări și regiuni din întreaga lume. KYT/AML și alte produse și servicii de securitate blockchain „one-stop”, oferă în prezent servicii de tehnologie de securitate a peste 3.000 de companii blockchain din întreaga lume și auditează peste 3.000 de contracte inteligente. Beosin oferă, de asemenea, evaluări de securitate pentru proiectele de listare valutară și oferă evaluări de conformitate care îndeplinesc cerințele de reglementare locale, servicii VaaS automatizate de audit pentru listarea valutară, servicii de penetrare a schimburilor valutare, servicii de consultanță în construcția de securitate a schimburilor valutare și alte soluții de securitate. Bine ați venit să faceți clic pe caseta de mesaj a contului oficial pentru a ne contacta.
Introducere pentru autorul invitat al acestui articol:
Liao Wang, avocat la firma de avocatură Beijing Deheng (Hangzhou), liaowang@dehenglaw.com, cont public: Web3 Xiaolu
Gu Jiening, consilier juridic senior la Shanghai Mankun Law Firm, gujiening@mankunlaw.com, cont public: Mankun Blockchain
Referinte:
https://www.elegislation.gov.hk/hk/cap571!zh-Hant-HK
https://www.sfc.hk/TC/Regulatory-functions/Intermediaries/Licensing/Do-you-need-a-licence-or-registration
https://apps.sfc.hk/edistributionWeb/API/consultation/openFile?lang=TC&refNo=23CP1
https://apps.sfc.hk/publicreg/Terms-and-Conditions-for-VATP_10Dec20.PDF
https://www.hkex.com.hk/-/media/HKEX-Market/News/Research-Reports/HKEx-Research-Papers/2023/CCEO_CryptoETF_202304_c.PDF
https://apps.sfc.hk/edistributionWeb/gateway/TC/news-and-announcements/news/doc?refNo=23PR53