rezumat

Tranzacționarea la vedere se referă la cumpărarea și vânzarea directă de instrumente și active financiare, cum ar fi criptomonede, valută, acțiuni, obligațiuni etc. Livrarea bunurilor este de obicei imediată. Tranzacțiile la vedere au loc pe piața spot și sunt încheiate prin intermediul unei platforme de tranzacționare sau a unei piețe OTC (tranzacții directe între cele două părți). Tranzacțiile de pe piața spot pot utiliza numai activele deținute, adică efectul de levier și marja nu pot fi utilizate.

Platforma centralizată de tranzacționare la vedere este responsabilă de supravegherea conformității, a securității, a custodiei fondurilor etc. pentru a îmbunătăți confortul tranzacțiilor și pentru a colecta comisioane de tranzacție în schimb. În schimb, platformele de tranzacționare descentralizate folosesc contracte inteligente blockchain pentru a oferi servicii similare.


Introducere

Tranzacționarea la vedere oferă o modalitate convenabilă de a investi și de a tranzacționa. Când investiți pentru prima dată în criptomonede, cel mai probabil veți finaliza o tranzacție pe piața spot, cum ar fi cumpărarea Binance Coin (BNB) la prețul pieței și păstrarea acesteia pe termen lung.

Piețele spot cuprind diferite clase de active, inclusiv criptomonede, acțiuni, mărfuri, schimb valutar și obligațiuni. Comercianții pot fi mai familiarizați cu piața spot și tranzacționarea spot decât cred ei. Unele piețe principale, inclusiv Nasdaq și NYSE (New York Stock Exchange), sunt piețe spot.


Ce este piața spot?

Piața spot este o piață financiară deschisă publicului și unde activele sunt tranzacționate în timp real. Cumpărătorul achiziționează activul de la vânzător folosind moneda fiat sau alt mijloc de finanțare. Livrarea activelor este de obicei instantanee, în funcție de activele tranzacționate.

Piața spot mai este numită și „piața de numerar”, deoarece comercianții plătesc bani în avans. Piețele spot există în multe forme, iar o terță parte (numită „platformă de tranzacționare”) facilitează de obicei tranzacțiile. De asemenea, puteți tranzacționa direct cu alții prin tranzacționare over-the-counter (OTC). Vom introduce conținutul relevant în detaliu mai târziu.


Ce este tranzacționarea spot?

Comercianții spot cumpără active de pe piață și obțin profituri pe baza aprecierii activelor. După ce prețul crește, aceștia pot vinde activul pe piața spot pentru a obține un profit sau pot alege să fie scurt. Scurtificarea necesită vânzarea activelor financiare existente și răscumpărarea mai mult atunci când prețurile scad.

Prețul curent de piață al unui activ se numește „preț spot”. Folosind ordine de piață în platforma de tranzacționare, puteți cumpăra și vinde activele pe care le dețineți cât mai repede posibil la cel mai ideal preț spot. Cu toate acestea, nu există nicio garanție că prețul pieței va rămâne neschimbat în timpul procesului de executare a comenzii. În plus, dacă volumul de tranzacționare este insuficient, comanda nu va fi completată la prețul așteptat. De exemplu, dacă un comerciant dorește să cumpere 10 monede Ether la prețul spot, dar doar 3 sunt la vânzare, comenzile Ethereum rămase pot fi completate doar la alte prețuri.

Prețurile spot sunt actualizate în timp real și se modifică în mod constant pe măsură ce comenzile sunt potrivite. Tranzacționarea spot OTC funcționează diferit. Puteți conveni o cantitate fixă ​​și un preț direct cu cealaltă parte, fără a utiliza un carnet de comenzi.

Diferitele active au termene de livrare diferite, care pot fi livrate imediat sau, de obicei, în „T+2” zile. „T+2” se referă la data tranzacției plus două zile lucrătoare. În general, acțiunile și capitalul propriu implică transferul de certificate fizice. De asemenea, piața valutară a mutat valute în mod istoric prin numerar fizic, transferuri bancare sau depozite. Acum, cu sistemele digitale, livrarea activelor este aproape instantanee. Piețele de criptomonede funcționează non-stop, susținând tranzacții instantanee. Tranzacționarea peer-to-peer sau tranzacționarea over-the-counter (OTC) necesită timpi de livrare mai lungi.


Comparație între platforma de tranzacționare și tranzacționarea OTC

Tranzacționarea spot nu se limitează la o singură platformă. Deși majoritatea oamenilor tranzacționează spot pe platformele de tranzacționare, comercianții pot, de asemenea, să ignore terțul și să tranzacționeze direct cu alții. După cum am menționat mai devreme, acest tip de activitate de cumpărare și vânzare se numește „trading over-the-counter”. Piețele spot diferite au caracteristici diferite.

Platformă de tranzacționare centralizată

Platformele de tranzacționare sunt împărțite în două forme: centralizate și descentralizate. Platformele centralizate de tranzacționare gestionează tranzacționarea cu criptomonede, valuta, mărfuri și alte active. Platforma de tranzacționare acționează ca o structură intermediară pentru participanții pe piață și este responsabilă de custodia activelor de tranzacționare. Înainte de a tranzacționa printr-o platformă de tranzacționare centralizată, contul trebuie să fie pre-depus cu suficientă monedă fiat sau criptomonedă.

O platformă oficială de tranzacționare centralizată ar trebui să asigure că tranzacțiile se desfășoară fără probleme. Asigurarea conformității cu reglementările, KYC (verificarea identității), prețurile echitabile, securitatea și protecția clienților fac, de asemenea, parte din responsabilitățile sale. În schimb, bursa percepe comisioane pentru tranzacționare, listări și alte activități. Prin urmare, atâta timp cât baza de utilizatori și volumul de tranzacționare sunt suficient de mari, platforma de tranzacționare poate obține profituri indiferent dacă este o piață urs sau o piață ursară.

Platformă de tranzacționare descentralizată

Bursele descentralizate (DEX) sunt o altă platformă de tranzacționare cu criptomonede. DEX oferă multe dintre aceleași servicii de bază ca platformele centralizate de tranzacționare. Diferența este că DEX folosește tehnologia blockchain pentru a potrivi comenzile de cumpărare și vânzare. În cele mai multe cazuri, utilizatorii DEX pot tranzacționa direct cu alți utilizatori fără a crea un cont și fără a-și transfera activele către DEX.​

Activitatea de tranzacționare se finalizează direct între contractul inteligent și portofelul comerciantului. Contractele inteligente sunt bucăți de cod executate automat în blockchain. Mulți utilizatori preferă să tranzacționeze pe DEX deoarece, în comparație cu platformele convenționale de tranzacționare, DEX poate proteja în mod corespunzător confidențialitatea și crește libertatea de tranzacționare. Cu toate acestea, DEX are și deficiențe. De exemplu, lipsa autentificării și a asistenței pentru clienți poate fi foarte problematică atunci când ceva nu merge bine.

Unele schimburi descentralizate, inclusiv Binance, folosesc modelul registrului de comenzi. Modelele de creatori de piață automatizat (AMM) precum PancakeSwap și Uniswap sunt modele nou dezvoltate. AMM folosește și contracte inteligente, dar folosește un model de preț diferit. Cumpărătorul folosește fonduri din fondul de lichiditate pentru a schimba jetoanele pe care le dețin. Furnizorii de lichidități care finanțează pool-ul percep taxe de tranzacție tuturor utilizatorilor care folosesc pool-ul.

OTC

Pe de altă parte, putem folosi tranzacțiile over-the-counter, cunoscute și sub denumirea de „trading off-platform”. Activele financiare și valorile mobiliare sunt tranzacționate direct între brokeri, investitori și formatori de piață. Piața OTC organizează tranzacții spot prin diverse metode, cum ar fi telefonul și mesageria instantanee.

Avantajul tranzacționării OTC este că nu este nevoie să folosiți un registru de ordine. Dacă tranzacționați active cu lichiditate scăzută (cum ar fi jetoanele cu capitalizare mică), comenzile mari pot duce la spread-uri alunecoase. Platforma de tranzacționare nu poate finaliza comanda la prețul așteptat de comerciant, așa că trebuie să crească prețul pentru a facilita comanda. Drept urmare, tranzacțiile OTC mai mari tind să obțină prețuri mai bune.​

Rețineți că, chiar și cu active lichide precum Bitcoin, alunecarea poate apărea atunci când comenzile sunt prea mari. Prin urmare, comenzile Bitcoin mari pot profita și de pe urma tranzacționării OTC.


Care este diferența dintre piața spot și piața contractuală?

După cum am menționat mai sus, tranzacțiile pe piața spot sunt instantanee și livrarea poate fi realizată aproape imediat. În schimb, pe o piață de contracte, contractele sunt tranzacționate pentru livrare la o dată viitoare. Un acord în care un cumpărător și un vânzător convin să tranzacționeze o anumită cantitate dintr-un bun la un anumit preț în viitor. Când un contract expiră la data decontării, cumpărătorii și vânzătorii decontează de obicei în numerar, mai degrabă decât să livreze active.

Pentru a afla mai multe despre contracte, vă rugăm să citiți „Ce sunt contractele forward și futures?” 》.


Care este diferența dintre tranzacționarea la vedere și tranzacționarea în marjă?

Unele piețe spot oferă tranzacționare în marjă, dar este diferită de tranzacționarea spot. După cum am menționat mai devreme, tranzacționarea la vedere necesită comercianții să cumpere și să livreze activul imediat în întregime. În schimb, tranzacționarea în marjă permite comercianților să împrumute fonduri de la o terță parte și să plătească o anumită sumă de dobândă, deținând astfel poziții mai mari în același timp sporind posibilitatea de a obține profituri mari. Cu toate acestea, pierderile potențiale sunt, de asemenea, dublate, așa că comercianții trebuie să fie precauți pentru a evita pierderea capitalului inițial.


Cum să tranzacționați spot pe Binance

Odată ce vă înregistrați pentru un cont Binance, puteți efectua cu ușurință tranzacții spot. Să aruncăm o privire la vizualizarea de tranzacționare a Binance pentru a afla cum să desfășurăm tranzacții spot. Conectați-vă la pagina de pornire Binance, treceți mouse-ul peste [Trade] și faceți clic pe [Spot] pentru a intra în platforma de tranzacționare spot.


Vizualizarea tranzacționării este prezentată în figură și constă din mai multe zone de interes.

1. În partea de sus, puteți vedea perechile de tranzacționare cu criptomonede și alte informații despre piață, cum ar fi modificările zilnice ale prețurilor și volumele de tranzacționare.

2. Registrul de comenzi listează toate ordinele deschise de cumpărare și vânzare pentru un activ în funcție de preț. Verde este un ordin de cumpărare și roșu este un ordin de vânzare. Când un comerciant plasează un ordin de piață pentru a cumpăra un activ, acesta alege să accepte cea mai mică ofertă. Dacă comanda necesită completarea unui volum mai mare, aceasta se va muta la următorul cel mai mic preț cerut.​

3. Vizualizarea grafică de aici afișează date personalizate ale prețurilor istorice. TradingView încorporat în fereastră este echipat cu o varietate de instrumente de analiză tehnică pentru utilizare.

4. În colțul din dreapta sus, puteți căuta diferite perechi de tranzacționare. Aici puteți selecta perechile de tranzacționare cu criptomonede pe care doriți să le tranzacționați pe piața spot sau faceți clic pe stea mică pentru a vă favoriza perechile de tranzacționare preferate. Rețineți, nu trebuie să utilizați neapărat moneda fiat pentru a cumpăra criptomonede. Dacă se întâmplă să dețineți alte criptomonede, le puteți schimba și cu alte jetoane și valute pe piața spot.

5.Comenzile de cumpărare sau vânzare pot fi create în această zonă. În prezent, este afișată zona [Spot]. Există trei comenzi din care puteți alege în zonă: [preț limită], [preț de piață] și [preț limită stop loss].

Ordinele de piață sunt cele mai simple și mai directe tranzacții spot. În exemplu, dacă cumpărătorul dorește să cumpere Bitcoin (BTC) în valoare de 1.000 USD (BUSD), el introduce „1.000” în câmpul [Total], apoi face clic pe [Cumpără BTC]. Platforma de tranzacționare oferă imediat vânzătorului BUSD în valoare de 1.000 USD, în timp ce cumpărătorul primește suma echivalentă de BTC.


Avantajele și dezavantajele pieței spot

Fiecare tip și strategie de tranzacționare are avantajele și dezavantajele sale. Înțelegerea acestor conținuturi poate ajuta la reducerea riscului și la creșterea încrederii în tranzacționare. Tranzacționarea spot este o metodă relativ simplă, dar are atât avantaje, cât și dezavantaje.

Avantajele pieței spot

1. Prețurile sunt transparente și se bazează doar pe cererea și oferta pieței. În schimb, piețele contractuale conțin adesea mai multe prețuri de referință. De exemplu, prețul de marcă al pieței Binance Futures este derivat din ratele de finanțare, indici de preț, baze de medie mobilă (MA) și alte informații. Pe unele piețe tradiționale, prețurile marcate sunt, de asemenea, afectate de ratele dobânzilor.

2. Regulile, recompensele și calculele de risc ale tranzacționării spot sunt simple și ușor de înțeles, iar pragul de participare este scăzut. Investește în BNB în valoare de 500 USD pe piața spot, iar riscul poate fi calculat cu ușurință pe baza prețului ofertat și a prețului curent.

3. Nu este nevoie să verificați frecvent după plasarea unei comenzi. Spre deosebire de instrumentele derivate și tranzacționarea în marjă, tranzacționarea la vedere nu necesită îngrijorare cu privire la lichidările forțate sau apelurile în marjă. Comercianții pot intra sau ieși dintr-o tranzacție în orice moment. Cu excepția tranzacțiilor pe termen scurt, comercianții nu trebuie să își verifice investițiile frecvent.

Dezavantajele pieței spot

1. După tranzacționarea pe piața spot, este posibil să obțineți active care sunt incomod de deținut. Situația specifică depinde de obiectul tranzacției dvs. Mărfurile sunt poate cel mai bun exemplu. Dacă cumpărați țiței sub formă spot, livrarea fizică este inevitabilă. Dacă tranzacționează criptomonede, deținătorii de jetoane și monede trebuie să asigure securitatea fondurilor lor. Prin tranzacționarea cu derivate contractuale, puteți tranzacționa în continuare activele de mai sus, dar metoda de decontare se schimbă în numerar.

2. Pentru unele active specifice, persoane fizice și companii, stabilitatea este crucială. De exemplu, o companie care dorește să se extindă pe piețele de peste mări trebuie să obțină valută străină pe piața valutară. Dacă vă bazați pe piața spot, balanța dvs. de plăți va fi foarte instabilă.

3. În comparație cu tranzacționarea prin contract sau în marjă, profitul potențial al tranzacționării spot este mult mai mic. Pozițiile mai mari pot fi tranzacționate folosind capital egal plus efect de levier.


Rezuma

Tranzacționarea pe piață la vedere este cea mai comună metodă de tranzacționare, potrivită în special pentru începători. Deși simpli, comercianții pot beneficia de înțelegerea avantajelor, dezavantajelor și a potențialelor strategii. Pe lângă punctele de bază, rezervele de cunoștințe ar trebui, de asemenea, combinate cuprinzător cu analiza tehnică, analiza fundamentală și analiza sentimentelor și ar trebui făcute o analiză și o judecată atentă.