Punctele principale

  • Prin intermediul DeFi, utilizatorii trebuie doar să pregătească un portofel și câteva criptomonede pentru a se bucura de serviciile financiare de criptomonede. Aplicațiile descentralizate (DApps) permit împrumuturile, furnizarea de lichidități, schimbul și miza pe majoritatea blockchain-urilor.

  • Deși DeFi își are originea inițial pe Ethereum, astăzi, majoritatea blockchain-urilor cu capabilități de contract inteligente pot găzdui DApps DeFi, inclusiv soluții Layer-2 precum Arbitrum și Optimism. Contractele inteligente sunt cruciale pentru serviciile de miza, investiții, împrumuturi și randament oferite de DeFi.

  • DeFi poate ajuta utilizatorii să optimizeze randamentele, să acceseze piețele descentralizate, să acceseze servicii bancare și să mărească viteza de împrumut. Dar DeFi nu este lipsit de riscuri, fă-ți întotdeauna cercetări înainte de a-ți asuma riscuri.

Introducere

Domeniul financiar descentralizat (DeFi) este promițător, dar și confuz. După o perioadă de deținere, de obicei, vă veți întreba cum să extrageți randamente suplimentare din portofoliul dvs. Cu toate acestea, DeFi implică multe aspecte care trebuie explorate cu atenție.

Dacă sunt utilizate corect, DApp-urile și proiectele DeFi pot fi instrumente puternice. Dar dacă investiți fără precauție, este foarte ușor să vă simțiți confuz și să luați decizii de investiții nesăbuite. Cel mai bine este să înțelegeți riscurile implicate și să găsiți modul de participare care vi se potrivește. În acest sens, următoarele secțiuni vor explora cunoștințele de bază necesare pentru a începe călătoria DeFi.

Ce este finanțarea descentralizată (DeFi)?

Finanțarea descentralizată (DeFi) se referă la un ecosistem de aplicații financiare construite pe rețele blockchain. Mai precis, DeFi vizează crearea unui ecosistem de servicii financiare open-source, fără permisiuni și transparente, care poate fi utilizat de oricine, fără a necesita autorizația unei agenții centrale. Utilizatorii au control total asupra activelor și pot interacționa cu acest ecosistem prin aplicații peer-to-peer (C2C) și aplicații descentralizate (DApp).

Avantajul central al DeFi este că face serviciile financiare accesibile, fiind deosebit de potrivit pentru persoanele care nu pot utiliza sistemul financiar tradițional. Un alt avantaj major al DeFi este că, pe baza unui cadru modular, se creează aplicații DeFi extrem de interoperabile în blockchain-uri publice, având potențialul de a genera piețe, produse și servicii financiare complet noi.

Avantajele principale ale DeFi

Finanțele tradiționale depind de instituții precum băncile ca intermediari și necesită instanțe pentru arbitraj. Aplicațiile DeFi pot sări direct peste intermediari și instanțe de arbitraj. Acest cod poate oferi soluții clare pentru diverse dispute care ar putea apărea, iar utilizatorii pot controla complet fondurile lor. Această soluție automată reduce costurile și generează un sistem financiar mai armonios.

Această nouă formă de servicii financiare este desfășurată pe blockchain, eliminând punctele unice de eșec. Datele sunt înregistrate în blockchain și sunt distribuite pe mii de noduri, ceea ce crește complexitatea revizuirii sau închiderii serviciilor, reducând astfel riscurile.

În plus, un alt avantaj important al DeFi este aprofundarea gradului de deschidere al ecosistemului financiar, permițând acoperirea unui număr mai mare de grupuri care nu beneficiază de servicii financiare. Sistemul financiar tradițional își obține veniturile în principal prin intermediari, care de regulă nu oferă servicii grupurilor cu venituri mici. Cu toate acestea, DeFi poate reduce semnificativ costurile, iar grupurile cu venituri mici pot beneficia, de asemenea, de diverse servicii financiare.

Cazuri de utilizare potențiale DeFi

Împrumuturi

Proiectele de împrumut deschise sunt unele dintre cele mai populare aplicații din ecosistemul DeFi. Comparativ cu sistemul de credit tradițional, împrumuturile descentralizate deschise au numeroase avantaje, cum ar fi decontarea instantanee a tranzacțiilor, lipsa verificării creditului și acceptarea garanției sub formă de active digitale.

Acest serviciu de împrumut este construit pe blockchain-uri publice, minimizând cerințele de încredere și fiind protejat de soluții de verificare criptografică. Piețele de împrumut bazate pe blockchain pot reduce riscul contrapartidei, reducând costurile de împrumut și accelerând viteza de acordare a împrumuturilor, permițând astfel unui număr mai mare de utilizatori să beneficieze de acest serviciu.

Servicii bancare

După cum sugerează și numele, DeFi este o aplicație financiară, iar serviciile bancare sunt un caz tipic de utilizare, incluzând emiterea de stablecoin-uri, împrumuturi garantate și asigurări.

Pe măsură ce industria blockchain devine din ce în ce mai matură, crearea de stablecoin-uri a câștigat tot mai multă atenție. Activele stablecoin sunt de obicei legate de active din lumea reală, ceea ce permite transferuri digitale relativ ușoare. Prețul criptomonedelor poate fluctua brusc, dar stablecoin-urile descentralizate pot acționa ca monede digitale utilizate în viața de zi cu zi, care nu sunt emise sau monitorizate de agenții centrale.

Odată cu apariția contractelor inteligente, costurile de asigurare și cele legale pentru împrumuturi garantate ar putea scădea semnificativ. Asigurările pe blockchain pot sări peste intermediari, permițând mai multor participanți să împartă riscurile. Astfel, asigurații ar putea obține servicii de calitate similară la prime mai mici.

Piața descentralizată

În domeniul DeFi, cele mai populare aplicații sunt platformele de schimb descentralizate (DEX), cum ar fi Uniswap și PancakeSwap. Prin astfel de platforme, utilizatorii pot tranzacționa direct active digitale, fără a necesita delegarea fondurilor lor către intermediari de încredere. Cu ajutorul contractelor inteligente, utilizatorii pot realiza tranzacții direct din portofelul lor.

Unele platforme de tranzacționare sunt cunoscute ca market makers automatizați (AMM), facilitând tranzacțiile prin piscine de lichiditate, fără a necesita implicarea directă a contrapartidei pentru a potrivi tranzacțiile dvs. Platformele de tranzacționare descentralizate necesită mai puțin întreținere și gestionare, iar comisioanele de tranzacție sunt de obicei mult mai mici decât cele ale platformelor de tranzacționare centralizate.

Tehnologia blockchain este adesea utilizată pentru emiterea și împuternicirea diverselor instrumente financiare tradiționale. Aceste aplicații funcționează într-un mod descentralizat, fără a necesita intervenția unui custode și eliminând complet punctele unice de eșec.

Optimizarea randamentului

DApp-urile DeFi pot optimiza automat randamentele compuse obținute din staking, piscine de recompense și alte produse cu dobândă. Acest lucru este uneori cunoscut sub numele de mining de lichiditate.

De exemplu, puteți obține recompense obișnuite prin mining de bitcoin, delegarea BNB sau furnizarea de lichiditate. Contractele inteligente pot utiliza recompensele dvs. pentru a cumpăra mai multe active de bază și a reinvesti. Acest proces vă permite să câștigați dobândă compusă, ceea ce de obicei îmbunătățește semnificativ randamentele.

Contractele inteligente vă pot ajuta să economisiți timp și să optimizați efectul dobânzii compuse. Fondurile dvs. sunt adesea agregate cu fondurile altor utilizatori, ceea ce înseamnă că toate persoanele care optimizează contractele inteligente de randament vor împărți costurile cu gaz.

Rolul contractelor inteligente în DeFi

Cele mai multe aplicații financiare descentralizate existente și potențiale implică crearea și executarea contractelor inteligente. Contractele tradiționale clarifică relațiile dintre diferitele entități din contract prin termeni legali, în timp ce contractele inteligente folosesc cod de computer.

Termenii din contractele inteligente sunt scriși în cod de computer și intră automat în vigoare. Multe procese de afaceri care necesitau supraveghere umană pot fi acum executate automat, asigurând fiabilitate.

Folosind contracte inteligente, părțile pot încheia tranzacții mai convenabil și mai rapid, iar riscurile obișnuite se reduc. Totuși, contractele inteligente aduc și riscuri noi. Codul de computer poate conține erori sau vulnerabilități, ceea ce poate duce la scurgeri de informații sensibile din contract.

Provocările cu care se confruntă DeFi

Performanță slabă

Comparativ cu concurenții centralizați, viteza inerentă a blockchain-ului este mult mai lentă, ceea ce afectează aplicațiile construite pe acesta. Dezvoltatorii de aplicații DeFi trebuie să țină cont de aceste limitări și să ia măsuri corespunzătoare pentru a optimiza constant produsele. Soluțiile de tip Layer-2, cum ar fi Arbitrum și Optimism, încearcă să abordeze această problemă prin oferirea de tranzacții mai rapide și mai ieftine.

Riscuri ridicate de eroare umană

Aplicațiile DeFi transferă responsabilitatea intermediarilor către utilizatori, ceea ce nu este un lucru bun pentru mulți. Deoarece produsele sunt desfășurate pe blockchain-uri imuabile, este greu să minimizezi pierderile cauzate de erorile utilizatorilor prin designul produsului.

Experiență de utilizator slabă

În prezent, utilizarea aplicațiilor DeFi este încă destul de dificilă pentru utilizatori. Pentru ca aplicațiile DeFi să devină elemente centrale ale sistemului financiar global, acestea trebuie să ofere o valoare reală utilizatorilor și să îi atragă din sistemul financiar tradițional. Eforturile recente de optimizare a interfeței utilizatorului și a resurselor educaționale ajută la atenuarea acestei probleme.

Ecosistem dezordonat

Găsirea aplicației celei mai potrivite pentru un caz de utilizare specific este ca și cum ai căuta un ac într-un car cu fân; utilizatorii trebuie să aibă capacitatea de a găsi cele mai bune soluții. Provocările nu vin doar din construirea aplicațiilor, ci și din modul în care acestea se integrează în ecosistemul vast DeFi.

Riscurile DeFi

Deși DeFi poate oferi randamente anuale considerabile, nu este lipsit de riscuri. Deși este un sistem financiar descentralizat, utilizatorii consumă în esență servicii financiare, iar unele dintre riscuri ar putea fi deja familiare:

Riscul contrapartidei

Dacă participați la staking de împrumuturi sau orice alt tip de împrumut, veți fi expus riscului ca contrapartea să nu își plătească datoria.

Riscul de reglementare

Legitimitatea anumitor servicii și proiecte poate fi greu de stabilit. Dacă contractul inteligent în care ați investit este închis din cauza problemelor de reglementare, fondurile dvs. vor fi în pericol. Acțiunile și orientările recente ale autorităților de reglementare globale vor influența dezvoltarea și adoptarea DeFi.

Riscul de token

Activele pe care le dețineți au niveluri diferite de risc în funcție de lichiditatea, credibilitatea, securitatea contractului inteligent al token-ului și de starea proiectelor și echipelor asociate. Deoarece există multe token-uri cu capitalizare mică în domeniul DeFi, riscul de token poate fi considerabil.

Riscul software-ului

Vulnerabilitățile din cod pot slăbi securitatea contractelor inteligente în care ați investit. Portofelul dvs. poate fi, de asemenea, amenințat datorită conectării la DApp-uri DeFi și oferirii de anumite permisiuni. Pentru a face față acestor riscuri, măsuri de securitate precum portofelele cu semnătura multiplă și fondurile de protecție împotriva riscurilor au fost dezvoltate.

Pierderea impermanentă

Când faceți staking într-o piscină de lichiditate, dacă valoarea token-ului se abate de la raportul de preț la care a fost investit, s-ar putea să pierdeți o parte din token-urile investite atunci când retrageți fondurile.

Participarea la proiecte DeFi

De mult timp, Ethereum a fost bastionul DeFi. Dar acum, multe blockchain-uri au ecosisteme DeFi bine dezvoltate. BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche și soluțiile Layer-2 recent lansate pe Ethereum sunt toate opțiuni populare.

Găsirea proiectelor fiabile și a protocoalelor DeFi necesită cercetări ample. Forumurile online, instrumentele de comunicare și site-urile web pot ajuta la identificarea de noi oportunități. Cu toate acestea, trebuie să fiți întotdeauna prudent cu informațiile găsite. Rămâneți vigilent și verificați cu atenție securitatea oricărui proiect despre care ați citit sau ați auzit.

Ce trebuie să pregătiți pentru a participa la proiecte DeFi?

Pentru a utiliza DApp-uri DeFi, trebuie să pregătiți:

  • Un portofel compatibil: Portofelele de tip extensie de browser (precum MetaMask) sau portofelele mobile (precum Trust Wallet) sunt acceptate. Portofelele custodiale (unde utilizatorul nu deține cheile private) nu vă vor permite de obicei să le conectați la DApp.

  • Active criptografice: Acest lucru pare evident, dar este posibil să trebuiască să pregătiți mai multe active. De exemplu, dacă doriți să utilizați un DApp bazat pe Ethereum, va trebui să aveți ETH pentru a plăti taxele de gaz și să aveți un alt token pentru a plăti serviciile pe care le utilizați.

DeFi comparat cu finanțele tradiționale (TradFi)

DeFi oferă un sistem financiar deschis, la care oricine poate participa, în contrast cu finanțele tradiționale care depind de instituții centralizate și autorități de reglementare. Cu toate acestea, interacțiunile între DeFi și finanțele tradiționale sunt în creștere. Băncile și instituțiile financiare încep să exploreze protocoalele DeFi, combinând avantajele celor două sisteme pentru a crea modele hibride.

DeFi comparat cu finanțele centralizate (CeFi)

Chiar și în domeniul criptomonedelor, nu toate serviciile financiare sunt descentralizate. De exemplu, dacă faceți staking prin platforme centralizate precum Binance, de obicei trebuie să renunțați la controlul asupra token-urilor. În această situație, trebuie să aveți încredere în entitatea centralizată care gestionează fondurile pentru dumneavoastră.

Ambele oferă servicii similare, iar platformele utilizate sunt adesea aceleași, oferind servicii prin platforme DeFi accesibile direct utilizatorilor. Cu toate acestea, CeFi preia complexitatea gestionării investițiilor DeFi în numele utilizatorilor și poate oferi garanții suplimentare pentru depozitele dumneavoastră.

Nu există o distincție clară între CeFi și DeFi. Utilizatorii ar trebui să aleagă serviciile potrivite în funcție de preferințele și nevoile personale. Deși utilizarea CeFi poate implica sacrificarea unui anumit control, de obicei veți obține garanții mai puternice și veți descărca o parte din responsabilitatea gestionării activelor și executării tranzacțiilor.

Care este diferența dintre DeFi și băncile deschise?

Banca deschisă se referă la sistemul bancar care autorizează furnizorii terți de servicii financiare prin interfețe de programare a aplicațiilor (API), permițându-le să acceseze în siguranță datele financiare. În acest mod, băncile și instituțiile financiare non-bancare pot corela conturile și datele reciproce. Din punct de vedere esențial, aceasta poate genera produse și servicii inovatoare în cadrul sistemului financiar tradițional.

Cu toate acestea, DeFi propune un nou sistem financiar complet independent de infrastructura existentă. DeFi este uneori denumit „finanțe deschise”.

De exemplu, banca deschisă poate obține date în siguranță din mai multe bănci și instituții, gestionând toate instrumentele financiare tradiționale într-o singură aplicație.

În timp ce finanțarea descentralizată poate gestiona instrumente financiare complet noi, creând noi modalități de interacțiune.

Concluzie

DeFi a creat rapid un ecosistem valoric auto-sustinut, atrăgând fonduri, dezvoltatori și produse noi. Deși DeFi are potențialul de a transforma complet industria financiară, în prezent este încă un domeniu emergent. Viitorul DeFi depinde de progresele tehnologice continue, de reglementările din ce în ce mai bine definite și de creșterea ratei de adoptare în masă. Pentru a realiza o creștere durabilă, este necesară inovația constantă pentru a face față limitărilor și riscurilor asociate cu DeFi.

Lecturi suplimentare

  • Ce este un market maker automatizat (AMM)?

  • Ce sunt piscinele de lichiditate în domeniul DeFi? Cum funcționează acestea?

  • Ce este miningul de lichiditate în DeFi?


Declinare de responsabilitate: Conținutul acestui articol este furnizat „ca atare”, doar pentru informații generale și educație, și nu constituie nicio declarație sau garanție. Acest articol nu ar trebui interpretat ca sfat financiar, juridic sau altceva de specialitate și nu recomandă achiziționarea de produse sau servicii specifice. Trebuie să căutați sfatul unui consultant profesional adecvat. Dacă acest articol este furnizat de un contributor terț, rețineți că opiniile exprimate sunt ale contributorului terț și nu reflectă neapărat opiniile Binance Academy. Pentru mai multe detalii, vă rugăm să faceți clic aici pentru a citi întreaga noastră (declinare de responsabilitate). Prețurile activelor digitale pot fluctua. Valoarea investiției dvs. poate scădea sau crește și s-ar putea să nu puteți recupera capitalul investit. Sunteți pe deplin responsabil pentru deciziile dvs. de investiție, iar Binance Academy nu este responsabilă pentru nicio pierdere pe care ați putea-o suferi. Tot conținutul acestui articol nu constituie sfaturi financiare, juridice sau altceva de specialitate. Pentru informații suplimentare, vă rugăm să consultați (termenii de utilizare) și (avertizarea de risc).