【Despre analiza creșterii surprinzătoare a SNDK de astăzi】

SNDK a înregistrat astăzi o creștere de 9,5%, ceea ce arată că investitorii încep să realizeze că, în era ACCel (denumită „Era After Claude Code”), poziția strategică a NAND în infrastructura centrelor de date este în mod semnificativ îmbunătățită. Această tendință se datorează în principal transformării arhitecturii BlueField de la NVDA și Engram de la DeepSeek - sub aceste noi arhitecturi, funcția NAND se îndreaptă treptat spre „RAM lent”, îmbunătățind astfel eficient dezavantajele sale anterioare în ceea ce privește latența.

Pe piață, Citi Bank a adoptat o atitudine mai pozitivă față de aceasta și a revizuit prognozele și prețul țintă; în același timp, potrivit unor surse media asiatice, Samsung și SK Hynix vor adopta o strategie de reducere a producției de NAND în acest an, mai degrabă decât de creștere. Deși agenția de cercetare SemiAnalysis are o opinie pozitivă asupra NAND, ei cred că ICMSP de la NVDA va avea un impact limitat asupra cererii de NAND până în 2027 (LSD). În acest sens, TMTB consideră că această ipoteză este prea conservatoare, deoarece nu ia în considerare cererea compatibilă înapoi, care poate fi conectată direct la platforma Blackwell; TMTB estimează că cererea nouă ar putea fi aproape de o proporție cu două cifre din cererea totală de NAND.

——Sursa: TMTB

**【Comentariul personal】**

Trebuie să subliniez că această informație de la TMTB este, de fapt, întârziată cu 2 luni, deoarece eu am făcut deja o previziune similară în noiembrie anul trecut. În plus, la conferința tehnologică UBS din decembrie, conducerea SNDK a declarat clar: NAND este singurul produs care poate fi extins de CSP (furnizorii de servicii cloud) fără a fi constrâns de GPU și care poate îmbunătăți în același timp performanța inferenței AI.