Lumea finanțelor instituționale se schimbă rapid, iar una dintre cele mai mari provocări a fost întotdeauna echilibrarea confidențialității cu conformitatea reglementară. Sistemele financiare tradiționale expun fie prea multe informații, fie fac aproape imposibil pentru reglementatori să își facă treaba corect. Acest lucru creează o problemă reală deoarece instituțiile trebuie să protejeze datele sensibile în timp ce dovedesc că respectă regulile.
Intră în rețeaua Dusk, care construiește ceva destul de interesant. Ei creează o blockchain concepută special pentru finanțele instituționale care are conformitate integrată chiar în fundație. Acesta nu este doar un alt proiect de criptomonedă care încearcă să perturbe băncile. Este, de fapt, o încercare serioasă de a oferi instituțiilor financiare uneltele de care au nevoie pentru a opera în economia digitală modernă fără a sacrifica fie confidențialitatea, fie cerințele de reglementare.
De ce contează confidențialitatea în finanțele instituționale
Gândește-te la modul în care funcționează astăzi instituțiile financiare. Când băncile mari tranzacționează între ele sau când firmele de investiții mută sume mari de capital, nu doresc exact ca toată lumea să știe strategiile lor de afaceri. Dacă concurenții ar putea vedea fiecare mișcare în timp real, ar submina complet avantajul lor competitiv. Strategiile de tranzacționare ar fi expuse. Pozițiile de piață ar fi vizibile pentru toată lumea. Ar fi haos.
Dar iată problema. Regulatorii trebuie să fie capabili să verifice că totul este în regulă. Ei trebuie să prevină spălarea banilor. Ei trebuie să prindă fraude. Ei trebuie să se asigure că instituțiile nu își asumă prea mult risc care ar putea să dărâme întregul sistem. Așadar, ai această tensiune între nevoia legitimă de confidențialitate și nevoia la fel de legitimă de supraveghere.
Finanțele tradiționale gestionează acest lucru cu straturi și straturi de intermediari. Ai case de compensare, custode și auditori și sisteme de raportare. Funcționează, dar este lent și costisitor și incredibil de complex. Fiecare intermediar adaugă costuri și timp și potențiale puncte de eșec.
Cum abordează Dusk problema
Dusk Network folosește o tehnologie criptografică ingenioasă pentru a înfrunta această problemă. La baza platformei se află ceva numit dovezi zero-cunoștință. Fără a deveni prea tehnic, acestea sunt dovezi matematice care îți permit să demonstrezi că ceva este adevărat fără a dezvălui informațiile subiacente.
Imaginează-ți că poți dovedi că ai suficienți bani în contul tău pentru a face o tranzacție fără a dezvălui exact câți bani ai. Sau dovedind că o tranzacție este legitimă și respectă toate regulile, fără a expune cine este implicat sau cât este transferat. Asta este genul de lucru pe care îl facilitează dovezile zero-cunoștință.
Blockchain-ul Dusk combină această tehnologie de confidențialitate cu conformitatea programabilă. Contractele inteligente de pe rețea pot aplica cerințele reglementare automat. În loc să se bazeze pe instituții pentru a raporta activitățile lor și apoi să aibă reglementatorii să verifice acele rapoarte după fapt, conformitatea are loc în timp real ca parte a tranzacției în sine.
Aplicații din lumea reală
Deci, unde contează de fapt asta? Una dintre cele mai mari cazuri de utilizare sunt tokenurile de securitate. Acestea sunt versiuni digitale ale valorilor mobiliare tradiționale, cum ar fi acțiunile și obligațiunile. Piața tokenurilor de securitate a fost promisă de ani de zile, dar nu a decolat cu adevărat, în parte din cauza dificultății de a gestiona conformitatea.
Valorile mobiliare au tot felul de reguli legate de cine poate să le cumpere și cum pot fi tranzacționate. Există cerințe de acreditare. Există perioade de deținere. Există reguli despre transferurile transfrontaliere. Sistemele blockchain tradiționale se confruntă cu dificultăți în acest sens, deoarece sunt fie complet deschise, ceea ce face imposibilă conformitatea, fie complet private, ceea ce le face inutile pentru valorile mobiliare reglementate.
Abordarea Dusk înseamnă că poți avea un token de securitate care aplică automat aceste reguli. Tokenul în sine știe dacă un potențial cumpărător este acreditat. Știe dacă perioada de deținere a expirat. Poate preveni transferurile care ar încălca reglementările. Și face toate acestea menținând informațiile sensibile private de alți participanți pe piață.
O altă aplicație este comerțul și decontarea instituțională. În prezent, când instituțiile tranzacționează valori mobiliare, poate dura zile pentru ca totul să se deconteze. În acel timp există risc de contrapartidă și capitalul este blocat și totul se mișcă lent. Cu Dusk, instituțiile ar putea tranzacționa și deconta aproape instantaneu, menținând confidențialitatea și dovedind conformitatea.
Stiva de tehnologie
Dusk și-a construit propriul blockchain de la zero, în loc să încerce să adauge caracteristici de confidențialitate pe un lanț existent. Mecanismul de consens pe care îl folosesc este proiectat special pentru medii reglementate. Se numește Atestație Succintă și echilibrează viteza cu securitatea, menținând în același timp garanțiile de confidențialitate.
Platforma include, de asemenea, ceva numit Citadel, care este limbajul lor de contracte inteligente. Este proiectat pentru a facilita dezvoltatorilor construirea de aplicații financiare care au conformitatea integrată. Poți scrie contracte care gestionează automat lucruri precum raportarea fiscală sau verificările de acreditare, fără a fi necesar să construiești tu toată acea infrastructură.
Există, de asemenea, un accent pe interoperabilitate, pentru că să fim reali, instituțiile financiare nu vor abandona toate sistemele lor existente peste noapte. Dusk este proiectat să funcționeze alături de infrastructura financiară tradițională. Poate să se conecteze la soluții existente de custodie și platforme de tranzacționare și sisteme de raportare reglementară.
Provocări și considerații
Desigur, nimic nu este perfect și Dusk se confruntă cu unele provocări reale. Una este pur și simplu educația și adoptarea. Cei mai mulți oameni din finanțele tradiționale nu înțeleg cu adevărat tehnologia blockchain și cu siguranță nu înțeleg dovezile zero-cunoștință. A-i face să se simtă confortabil cu aceste sisteme necesită timp.
Există, de asemenea, întrebarea reglementărilor. Deși Dusk este proiectat pentru conformitate, reglementările variază semnificativ între jurisdicții și se schimbă constant. Ceea ce funcționează în Europa s-ar putea să nu funcționeze în Statele Unite. Ceea ce este legal astăzi s-ar putea să nu fie legal mâine. Crearea sistemelor care se pot adapta la acest peisaj în schimbare este incredibil de dificilă.
Performanța este o altă considerație. Caracteristicile de confidențialitate vin de obicei cu o sarcină computațională suplimentară. Generarea dovezilor zero-cunoștință necesită putere de procesare și timp. Deși Dusk a lucrat pentru a optimiza acest lucru, există totuși un compromis între confidențialitate și viteză. Pentru unele aplicații, acel compromis merită cu siguranță, dar este ceva la care instituțiile trebuie să fie atenți.
Imaginea mai mare
Ceea ce este interesant la Dusk este că reprezintă o viziune diferită despre cum se integrează tehnologia blockchain în sistemul financiar. Multe proiecte crypto au această idee că vor înlocui complet finanțele tradiționale cu ceva complet descentralizat, unde nimeni nu este responsabil și totul este deschis.
Dusk adoptă o viziune mai pragmatică. Ei recunosc că reglementările există din motive întemeiate și că instituțiile nu dispar. În loc să lupte împotriva acestei realități, ei încearcă să construiască instrumente care să facă sistemul existent să funcționeze mai bine. Asta ar putea fi mai puțin revoluționar, dar probabil că este mai realist.
Dacă reușesc, implicațiile sunt destul de semnificative. Imaginează-ți o lume în care tranzacțiile de valori mobiliare transfrontaliere se decontează instantaneu cu conformitate automată. Unde instituțiile pot împărtăși piscine de lichiditate fără a-și dezvălui pozițiile. Unde raportarea reglementară se realizează automat, fără armate de ofițeri de conformitate. Unde costul și fricțiunea mutării capitalului scad dramatic.
Acea lume ar fi mai eficientă și probabil mai echitabilă. Instituțiile mai mici ar putea concura mai eficient cu giganții, deoarece ar avea acces la aceeași tehnologie. Piețele ar putea fi mai lichide, deoarece decontarea ar fi mai rapidă. Iar reglementatorii ar putea face o treabă mai bună, deoarece ar avea vizibilitate în timp real asupra a ceea ce se întâmplă, în loc să se bazeze pe rapoarte care au săptămâni sau luni vechime.
Privind înainte
Dusk Network este încă relativ devreme în călătoria sa și mai este mult de parcurs. Construirea tehnologiei este un lucru, dar construirea unui întreg ecosistem în jurul acesteia, cu instituții care o folosesc, este cu totul altceva. Proiectul va trebui să se dovedească nu doar din punct de vedere tehnic, ci și comercial și reglementar.
Dar ideea de bază este solidă. Finanțele instituționale au nevoie de o tehnologie mai bună de confidențialitate și au nevoie de o tehnologie mai bună de conformitate, iar combinarea acestor două lucruri are mult sens. Dacă Dusk reușește în mod specific sau dacă alte proiecte adoptă abordări similare și o fac mai bine rămâne de văzut. Oricum, această abordare de a construi confidențialitatea și conformitatea împreună, mai degrabă decât a le trata ca forțe opuse, reprezintă o evoluție importantă în modul în care ne gândim la infrastructura financiară pentru era digitală.
