La 10 martie 2023, autoritățile de reglementare din SUA au confiscat activele Băncii Silicon Valley. Anterior, deponenții de la Silicon Valley Bank au început să se confrunte cu epuizări pe scară largă de îngrijorări legate de situația financiară a băncii. Autoritățile de reglementare financiară din întreaga lume se grăbesc să ia măsuri pentru a reduce impactul prăbușirii băncilor din Silicon Valley și urmăresc să susțină încrederea în sistemul financiar global. Comentariu de știri externe: Acesta este cel mai mare faliment bancar din Statele Unite din 2008.
Silicon Valley Bank (SVB) are o prezență largă în sectorul tehnologic, este bine conectată între elitele Silicon Valley și este cunoscută pentru sprijinirea startup-urilor cărora instituțiile mai mari le-ar putea considera prea riscante să le împrumute. La două zile după prăbușirea Silicon Valley Bank, autoritățile de reglementare din SUA au înghețat activele Signature Bank. Signature Bank, o bancă din New York, cunoscută pentru activitatea sa în spațiul criptomonedei, este al treilea cel mai mare faliment bancar din istoria SUA.
Se poate spune că prăbușirea Silicon Valley Bank a șocat nu doar lumea financiară și tehnologică, ci și Web3.
Rezerva Federală intervine pentru a inversa valul
Autoritățile de reglementare din SUA au anunțat duminică că vor garanta toate depozitele la cele două bănci. Fed a anunțat, de asemenea, un nou „Program de finanțare pe termen al băncilor” (BTFP), care este conceput pentru a permite băncilor să aleagă să se împrumute direct de la Fed pentru a evita să fie forțate să efectueze vânzări de obligațiuni cu pierderi, sporind astfel încrederea în sistemul financiar.
Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) a transferat toate depozitele la Silicon Valley Bank (inclusiv depozitele fără asigurare a depozitelor) și aproape toate activele deținute în Deposit Insured National Bank (DINB, creată de FDIC) către Bridge Bank. Impactul cel mai direct este că pe 13 martie, deponenții își pot retrage deja toate depozitele la Silicon Valley Bank la banca de tranziție. În acest moment, Rezerva Federală a luat măsuri, inclusiv Silicon Valley Bank și Signature Bank, pentru a stabiliza șocul.
Vor afecta acțiunile Fed tendința acestei piețe criptografice și sentimentul investitorilor? Unele opinii consideră că salvarea de către Rezerva Federală a băncilor de stat poate spori încrederea pieței și, de asemenea, poate aduce beneficii industriei cripto, totuși, unele opinii consideră că Rezerva Federală a ajutat excesiv instituțiile financiare tradiționale, reducând astfel entuziasmul pieței pentru finanțarea descentralizată; industria cripto.
Al patrulea număr al TinTin Weekly a avut loc cu succes marți, 14 martie 2023, la ora 21:00, ora Beijingului, atrăgând aproape 4049 de oameni să participe și să asculte. Acest TinTin Weekly are ca temă „Ce impact va avea salvarea Băncii Silicon Valley de către Rezerva Federală pe piața cripto, ca temă Adam, fondatorul dForce, Mindao Yang, președintele Asian Digital Bank, Xinhuo Technology Senior?”. cercetătorul Loki și cercetătorul de strategie DODO Bruce au discutat împreună incidentul din Silicon Valley Bank. Prietenii care au ratat transmisiunea live pot face clic pe linkul de mai jos pentru a o viziona.
🚩 Link de redare Twitter Space: https://twitter.com/i/spaces/1eaJbrmMLARJX
imagine
Oaspeții distinși au împărtășit multe opinii minunate despre acțiunea hotărâtă de salvare a Rezervei Federale din spatele șocului și despre prețul USDC pe piața cripto care a scăzut și apoi a crescut din nou din cauza acestui incident. Următoarea este o trecere în revistă a punctelor importante ale acestui număr al TinTin Weekly.
În spatele salvării
Declarația profesorului Mindao că „Rezerva Federală va salva Silicon Valley Bank” este discutabilă și nu poate fi înțeleasă ca o salvare a Băncii Silicon Valley. „Bailout: (de obicei se referă la a ajuta financiar (o persoană sau o instituție) să iasă din necazuri, fie că este vorba de calibru oficial, fie de divulgarea de informații de către mass-media autorizată, contextul reflectat și răspunsul oficial la ultima criză financiară Atitudini”. fa diferenta. În spatele „salvare” nu se află o salvare cuprinzătoare necondiționată și de bază, ci menținerea stabilității întregii piețe și protecția activelor economisitorilor.
„Salvarea” pieței și a economiilor, nu o bancă
Profesorul Xiaosong a subliniat că acțiunea de salvare a Rezervei Federale a fost, de asemenea, evitarea unor riscuri sistemice mai mari. incident. Un efect de domino pe piețele financiare. Profesorul Loki este, de asemenea, de acord că mișcarea Fed poate, de asemenea, să revigoreze încrederea pieței.
Politica de „economisire” a ratei dobânzii, nu o bancă
Judecând după originea fundamentală a falimentului Silicon Valley Bank, acesta a fost cauzat de factori interni, cum ar fi nepotrivirea propriei active și factori externi, cum ar fi majorările ratelor dobânzii ale Rezervei Federale. „Salvarea” Fed este, de asemenea, o „salvare de sine” pentru a controla riscurile în propriile sale politici.
De când SUA au intrat într-un ciclu de majorare a ratei dobânzii, politica monetară a continuat să se înăsprească, determinând instituțiile financiare care dețin diferite obligațiuni denominate în dolari americani, cum ar fi obligațiunile de trezorerie ale SUA, obligațiunile agențiilor susținute de guvern și MBS, să înregistreze pierderi mari flotante. Profesorul Bruce a subliniat că pierderile flotante ale Silicon Valley Bank sunt deosebit de importante, deoarece deținerile sale de obligațiuni reprezintă o mare parte din activele sale totale. Ceea ce se poate prevedea este că Rezerva Federală va fi mai precaută în formularea politicii în viitor și este probabil să ajusteze ritmul general al creșterii ratelor dobânzii.
De unde vine volatilitatea pieței cripto?
De îndată ce a izbucnit incidentul Silicon Valley Bank, cel mai mare șoc pentru piața cripto a venit din prăbușirea Stable Coin USDC. Declinul său este foarte rar pentru Stable Coin, care este cea mai directă reacție a pieței cripto în acest incident.
Profesorul Adam ne-a explicat relația dintre Silicon Valley Bank și industria de criptare - Silicon Valley Bank nu este ca Signature Bank și nu are nicio relație directă cu Web3. Cu alte cuvinte, Silicon Valley Bank nu este o bancă de criptomonede, este o bancă digitală inovatoare care deservește companii de unicorn și companii inovatoare. Deși domeniile pe care le deservește includ industria de criptare și tehnologia internetului, există și alte companii precum biomedicina.
Profesorul Xiaosong a subliniat, de asemenea, direct că Silicon Valley Bank este o bancă prietenoasă cu Crypto, dar nu are o relație directă cu companiile cripto. Acest șoc USDC se datorează faptului că Silicon Valley Bank este unul dintre cei șase parteneri bancari ai Circle, emitentul USDC, deține aproximativ 40 de miliarde USDC rezerve de numerar în aceste șase bănci, iar aproximativ 3,3 miliarde de dolari SUA sunt plasate în Silicon. Bank Valley. Deși Circle a declarat oficial că se va asigura că Circle și USDC continuă să funcționeze normal în așteptarea ca preluarea de către FDIC a Silicon Valley Bank să îi afecteze deponenții, încrederea utilizatorilor cripto a revenit în continuare odată cu prețul după ce Rezerva Federală a luat măsuri.
Una peste alta, iată motivul acestei tulburări pe piața cripto: o monedă stabilă importantă și-a pierdut pentru scurt timp legătura față de dolarul american, după ce rezervele sale au fost prinse într-o bancă eșuată.
Crypto Inspiration: activele descentralizate se bazează pe bănci criptografice centralizate
Privind în urmă la întregul incident, a fost o alarmă falsă pentru deponenții băncilor și deținătorii de USDC și nu a existat nicio pierdere reală de active personale pentru întreaga piață cripto, a arătat o recuperare generală în trei zile; Dar lumea descentralizată urmărită de pasionații de criptare și de pionierii dezvoltatori Web3 se va baza atât de mult pe stabilitatea și lichiditatea băncilor/instituțiilor extrem de centralizate, va aduce ea potențial pieței de criptare cu adevărat descentralizate?
Domnul Loki a subliniat clar îndoielile pe care acest incident de pe piață le-a adus în industria criptării: când criptomoneda este diferită de activele centralizate și pune accent pe descentralizare și încredere, creând astfel recunoaștere și consens în rândul utilizatorilor care nu au încredere în băncile centralizate, dar Când băncile pot influența direct criptomonedele? Cum va continua încrederea utilizatorilor? Cum se va dezvolta situația de pe piața cripto?
Categoria monedă stabilă
Profesorul Adam a propus că trebuie analizat din diferite tipuri de monede stabile. Monede stabile pot fi împărțite în trei tipuri principale, și anume Monede stabile garantate cu monedă fiat, Monede stabilă garantată prin criptomonedă și Monede stabilă fără garanție scăzută.
Moneda stabilă, care este garantată prin monedă legală, este legată de dolarul american pe o bază unu-la-unu când se utilizează dolari americani ca unitate de măsură, valoarea garanției nu prezintă niciun risc de fluctuație ale acestei monede stabile sunt centralizarea, opacitatea, lipsa fondurilor de stocare sau Garanția jetonului de răscumpărare, costul garanției.
Moneda stabilă garantată cu criptomonede, o emisiune de datorii descentralizată, susținută de criptomonede și/sau mai multe active, cu garanții, folosind criptomoneda ca supracolateralizare. În acest model, garanția care susține Stable Coin este în sine un criptoactiv descentralizat. Limitarea sa constă în volatilitatea garanțiilor, care are o rezistență redusă la evenimentele de lebădă neagră (cum ar fi prăbușirea Băncii Silicon Valley) și necesită garanții în exces.
Monedă stabilă fără mize mici: Staking Seigniorage/Banca descentralizată/Mecanism de stabilitate algoritmică. Funcționează prin extinderea și contractarea algoritmică a prețului pentru oferta Stable Coin, la fel cum fac băncile centrale cu monedele fiduciare. Limitările sale sunt că stabilitatea este adesea menținută prin mecanisme centralizate, politica monetară rămâne complexă, neclară și nedovedită, iar stimulentele pot fi insuficiente. Cele mai multe dintre aceste proiecte sunt foarte volatile, cu prețurile în scădere.
Putem vedea că eșecul Silicon Valley Bank are un impact foarte direct asupra Stable Coin centralizat, care este riscul său inerent. Pentru Stable Coin algoritmic, nu vor exista fluctuații evidente ale pieței.
Cum să evitați riscurile în Stable Coin, ascultați ce spun experții
Profesorul Bruce a propus că avem nevoie de o soluție Stable Coin mai descentralizată. Profesorul Adam a spus că pentru Stable Coin central, trebuie să-și promoveze propria credibilitate și securitate prin transparența activelor și rezervele de active pentru algoritmul Stable Coin, un model de afaceri bun poate evita mai bine riscurile de lichiditate sau riscurile de moarte dimensiunea sunt premisele pentru un bun control al riscului de piață.
Profesorul Xiaosong și-a prezentat perspectivele și ipotezele pentru viitor Din perspectiva băncii emitente, dacă va exista o bancă digitală licențiată în viitor nu poate realiza doar supravegherea legală și a conformității, ci și să facă Stable Coin mai deschisă și transparentă. deschiderea și transparența datelor în lanț „Stabilizați”.
Din perspectiva proiectelor, în special a proiectelor din pista DeFi, dl. Bruce a oferit câteva sugestii: 1. Reduceți dependența excesivă de Stable Coin centralizat 2. Proiectați măsuri pentru a rezista riscurilor externe în protocolul DeFi și, mai important, este să să exploreze soluții mai descentralizate 3. Controlul riscurilor fondurilor de rezervă, răspuns rapid și înghețare a activelor în funcție de situația pieței și controlul impactului riscurilor.
De la Web2 la Web3, încă necesită timp
Trecerea de la Web2 la o lume complet Web3 nu este o zi de muncă În perioada de tranziție de la Web2 la Web3, avem nevoie de o soluție „Web5” (Web2 + Web3). După cum a spus domnul Xiaosong, în această perioadă piața de criptare trebuie să adopte reglementări pentru a obține credibilitatea și transparența ideale.
De la centralizare la descentralizare, mai durează.