Scris de: Tapioca DAO

Compilat de: Shenchao TechFlow

Tapioca DAO va permite utilizatorilor să împrumute și să împrumute în peste 12 blockchain-uri EVM și non-EVM. Produsele sale de bază sunt Singularity și Yield Box. Singularity este o piață independentă de creditare cu risc (bazată pe produsul Kashi de la Sushiswap). Yield Box (BentoBox V2) este un seif cu jetoane fără permisiune. Acesta va oferi, de asemenea, capacitatea de a bate „usd0”, o monedă stabilă descentralizată, supracolateralizată, cu lanț complet. Tapioca va folosi tehnologia LayerZero pentru a permite compozibilitatea între lanțuri încrucișate fără a fi nevoie de punți de lanț încrucișat.

Produse de bază

Singularitate

Licențiat de la BoringCrypto la Tapioca, Singularity a fost creat pentru a oferi o piață de creditare compusă în diferite rețele. Este conceput pentru a rezolva problemele fragmentate de lichiditate. Piața Singularity este separată, astfel încât activele mai riscante pot fi folosite ca garanții, cu rate ale dobânzii flexibile pentru a crește utilizarea. De exemplu, dacă utilizarea împrumuturilor ETH este scăzută, rata dobânzii va scădea până la atingerea nivelurilor optime de utilizare. Utilizatorii pot folosi, de asemenea, efectul de pârghie (până la 5x).

Big Bang（usd0）

Big Bang permite utilizatorilor să bată o monedă stabilă cu lanț complet numit usd0. Nu are limită de împrumut, dar există o limită de datorie. Garanția planificată a fi acceptată pentru baterea usd0 sunt jetoane native de gaz (sau derivatele lor garantate). Acestea includ ETH, MATIC, AVAX, wstETH, rETH, stMATIC și sAVAX.

Acordarea usd0 cu ETH va avea o rată fixă ​​a dobânzii de 0,5%, iar ETH este garanția ideală. Alte tipuri de garanții vor avea o rată a datoriei față de ETH și au o rată a dobânzii variabilă. De exemplu, dacă raportul datoriei AVAX față de ETH ar fi de 1:2 (presupunând că 100 de milioane de dolari au fost emise în ETH), datoria potențială a AVAX ar fi de până la 50 de milioane. Rata dobânzii AVAX se va baza pe utilizare și va varia între 0,5% și 3%. Dacă datoria AVAX de 50 de milioane de dolari este scoasă, ratele dobânzilor vor urca până la un top de 3%.

Fiecare parametru al ratei dobânzii de pe piața Big Bang poate fi setat prin guvernare. Tapioca oferă și ceva numit modul de protecție a cârligului. Această caracteristică permite ca ratele dobânzii la garanțiile riscante pe piețele desemnate să se dubleze la fiecare 72 de ore, până la maximum 10% sau până la expirare. Acesta este folosit pentru a încuraja debitorii să-și ramburseze datoria pentru a atenua riscul.

Minturile flash sunt, de asemenea, disponibile pentru 0 USD și costă 0,001%. Similar cu împrumuturile flash de la Aave, această caracteristică poate fi utilizată pentru a crește eficiența pieței și a oportunităților de arbitraj pentru 0 USD.

Caseta de randament

Yield Box este un produs seif cu jetoane în care utilizatorii își pot depune jetoanele pentru a genera randament. Oferă strategii de izolare a riscurilor și are capacitatea de a suporta jetoane NFT și Rebase. Poate reechilibra automat fondurile în mai multe lanțuri (de exemplu, împrumuturile Aave pe rețeaua principală ETH, Arbitrum sau Optimism). Inițial, caracteristica va oferi doar strategii cu risc scăzut. Pe viitor, însă, Tapioca plănuiește să ofere strategii cu risc mediu și ridicat.

Token TAP

TAP este un token tranzacționabil lichid care poate fi obținut doar prin programul DAO Share Options sau pe piața deschisă. Oferta maximă este de 100 de milioane și este distribuită în următoarele moduri:

Dintre acestea, 15% este alocat echipei, blocat pentru 12 luni și deblocat liniar în 36 de luni; alocate DAO.

Planul de opțiuni pe acțiuni DAO (oTAP)

Planul de opțiuni pe acțiuni DAO este mecanismul Tapioca de a stimula lichiditatea și creșterea durabilă a protocolului. Utilizează mecanismul opțiunilor de apel americane (pe care le numesc „oTAP”).

Un exemplu simplificat al modului în care funcționează: utilizatorii depun lichidități pe piața de creditare și primesc un token de chitanță numit „tOLP”. Ei pot bloca această chitanță (care reprezintă lichiditatea lor) pentru o perioadă stabilită la alegerea lor. Pe baza formulei AML (Average Magnitude Lock - mai multe despre asta mai târziu) Tapioca, se aplică chitanței un factor de reducere care este valabil pentru întreaga perioadă de blocare.

La sfârșitul fiecărei perioade (aproximativ o săptămână), utilizatorii primesc oTAP cu prețul de exercitare specificat. Utilizatorii au dreptul, dar nu și obligația, de a achiziționa TAP la acest preț de exercițiu. Prețul este determinat de următoarea formulă: preț de execuție = preț spot - X%, X% = factor de reducere.

oTAP este valabil o săptămână și poate fi exercitat în orice moment. La expirare, orice oTAP neexercitat devine lipsit de valoare. Numărul de oTAP-uri emise utilizatorilor se bazează pe cota lor procentuală de piață, care poate fi dinamică și se poate modifica între diferite perioade. Reducerile sunt fixe și se bazează pe o formulă de blocare a amplitudinii medii cuprinsă între 5-50%.

Acest sistem avantajează atât utilizatorii, cât și protocoalele. Utilizatorii pot alege să cumpere TAP cu reducere și să vândă pentru un profit sau să blocheze TAP ca twTAP (care are alte beneficii). Protocolul acționează ca vânzător OTC al TAP-ului DAO și obține lichiditatea deținută de protocol.

Mecanismul twAML (Time Weighted Average Amplitude Locking) a fost proiectat cu atenție pentru a permite protocolului să ajusteze stimulentele atunci când este necesar. De exemplu, AML poate fi ajustată în perioadele de declin al protocolului (cum ar fi mai puțini utilizatori care furnizează lichiditate pieței sau blocarea TAP). oTAP pentru mai multe reduceri sau obțineți mai multe twTAP blocate pentru un timp de blocare mai scurt.

Dimpotrivă, în perioadele de vârf, se poate face opusul (reducerea reducerilor la oTAP sau reducerea twTAP câștigată prin lock-in).

Ce este twTAP?

twTAP înseamnă „TAP ponderat în timp”. Se obține prin blocarea TAP. Utilizatorii blocați primesc recompense plătite în tETH (mai multe detalii despre tETH mai jos) în fiecare epocă. Protocolul distribuie 100% din venituri și 50% din seiful Arrakis provine din blocările twTAP. twTAP este folosit și pentru guvernare și poate influența stimulentele oTAP distribuite prin vot. Similar factorilor de reducere menționați mai sus, cantitatea twTAP alocată se bazează pe mecanismul twAML. Pe măsură ce mai multe twTAP-uri sunt blocate, va dura mai multe TAP-uri sau mai mult pentru a obține același număr de twTAP-uri ca înainte.

usd0 - Monedă stabilă cu lanț complet

usd0 este un CDP descentralizat fixat la 1,00 USD. usd0 acceptă combinații în întregime cross-blockchain, fără punți încrucișate, alunecare sau timpi de așteptare. Este bătut doar în Big Bang Markets, iar protocolul are lichiditatea gestionată în Uniswap V3. Tapioca folosește comisioane variabile de împrumut pentru a încuraja arbitragerii să rămână fixați. De exemplu, dacă USD0 urcă la 1,02 USD, comisioanele de împrumut sunt setate la 0%. Dacă scade la 0,98 USD, taxa devine 1%. Când usd0 = 1,00 USD, taxa țintă de batere este setată la 0,5%. Raportul împrumut-valoare (LTV) pentru fiecare tip de garanție este prezentat mai jos.

teTH și tAssets - Standard OFT20

Toate activele Tapioca sunt active lichide de ambalare cu lanț complet bazate pe standardul OFT20 de la Layer Zero. Sunt active susținute 1:1 care se pot mișca liber pe lanț prin mecanisme de ardere și batere.

tETH este o versiune wrapper a Arbitrum ETH, Mainnet ETH și Optimism ETH. Utilizatorii pot împacheta ETH pe oricare dintre aceste lanțuri și pot primi tETH, care pot fi ușor transferate și utilizate ca garanție pe piața Tapioca.

Sunt planificate, de asemenea, diverse alte tAssets, cum ar fi tGLP, DopexLP, Sushi SLP, Arrakis LP, rETH, stMatic și altele, și nu vor mai exista taxe și comisioane cross-chain.

Sursă de venit

Tapioca are 4 fluxuri de venituri:

1. Lichiditatea inițială ghidează fondul de capital

5 milioane TAP (5% din aprovizionare) este programat să fie vândut pe 23.03.23. Prețul inițial de pornire a fost de 3,52 USD, iar prețul final a fost calculat la 0,88 USD, care este de 4 ori mai mic. Piața deschisă și oferta/cererea vor determina prețul final. Are potențialul de a fi sub 0,88 USD sau peste 3,52 USD. Încasările vor fi utilizate pentru lichiditatea inițială și pentru a ajuta la descoperirea prețurilor.

2.DAO opțiuni pe acțiuni

DAO vinde TAP utilizatorilor, iar veniturile vor fi folosite pentru a adânci lichiditatea deținută de protocol.

3. Taxe de acord

• Comision de împrumut = 0,5%

• Dobândă = 0,5% (variabilă, cu excepția pieței ETH/USD0)

• Lichidare = 10%

• Performanță = 15%

• Flashmint = 0,001%

4.Arrakis Vault

Tapioca DAO folosește Arrakis pentru a gestiona lichiditatea deținută de protocolul pe Uniswap V3. 50% din taxele câștigate vor fi creditate în contul twTAP.

Airdrop oTAP

2,5 milioane de aprovizionare TAP (2,5%) vor fi lansate sub formă de oTAP. Dintre acestea, 1,5 milioane vor fi puse la dispoziția participanților la fondul de lichiditate bootstrap. Cu cât un utilizator introduce mai devreme LBP, cu atât este mai mare reducerea la opțiunile de apel oTAP.

Raportul alocării airdrop-ului va fi de 10:3, ceea ce înseamnă că dacă un utilizator cumpără 10.000 TAP în LBP, va primi 3.000 OTAP sub formă de airdrop. Prețul de exercițiu se bazează pe prețul final LBP și pe factorul de reducere. este valabil 72 de ore.

Nivelul coeficientului de reducere:

• [Utilizatorul cumpără TAP începând de la 3,52 USD]: 50%

• 3,51 USD - 3,00 USD: 33%

• 2,99 USD - 2,50 USD: 25%

• 2,50 USD - 2,00 USD: 10%.

Orice TAP achiziționat cu mai puțin de 2 USD nu este eligibil pentru Airdrop oTAP.

OTAP-urile rămase vor fi distribuite cu diverse reduceri membrilor Discord (OG și mai jos), precum și deținătorilor Pearl Club NFT, care sunt testeri beta.

Rezuma

Tapioca DAO construiește unul dintre cele mai interesante proiecte de până acum. O piață monetară cu lanț complet, care poate fi combinată pe deplin în mai multe blockchain-uri, fără bătăi de cap, alunecare sau riscul de a pune în legătură activele. Ei au îngrijit cu atenție economia simbolului pentru a acumula valoare pentru deținători într-o manieră durabilă. Amploarea acestui proiect este uriașă, dar atenția acordată detaliilor arătată de echipă mă face să cred că au șanse mari de succes.

Link original