Articol scris de: Chandler, Foresight News
Prețul bitcoin a atins din nou un nivel de șase cifre, începând cu 1.
Începând cu minimul din noiembrie 2022, bitcoinul a crescut cu 570%, iar capitalizarea sa a fost împinsă aproape de 2 trilioane de dolari, depășind piețele de obligațiuni guvernamentale din țări precum Spania și Brazilia, apropiindu-se de întreaga capitalizare de piață a indicelui FTSE 100 din Marea Britanie (cele mai mari 100 de companii de pe piața de capital din Marea Britanie).
În această nouă tendință, o companie a reușit să profite de oportunitate, renăscând din criză și realizând o transformare remarcabilă. Această companie este MicroStrategy.
Până pe 6 ianuarie, MicroStrategy deținea 446.400 de bitcoin, reprezentând 2,12% din oferta globală de bitcoin.
Datorită legăturii strânse cu bitcoin, acțiunile MicroStrategy au creat fenomenul de „acțiuni umbra bitcoin”. În decembrie 2022, când bitcoin a atins un minim, prețul acțiunilor MicroStrategy a scăzut la 14,16 dolari, iar astăzi, după doi ani, prețul acțiunilor a crescut la un maxim de 473 de dolari, cu o capitalizare de piață ce s-a apropiat de 100 de miliarde de dolari, cu o creștere de peste 3720%, devenind populară în rândul fondurilor de hedging de pe Wall Street.
Și sursa tuturor miracolelor începe cu decizia lui Michael Saylor de a adopta strategia de rezervă de bitcoin.
Dublul Davis al MicroStrategy
Este important de menționat că logica de creștere a MicroStrategy se bazează pe efectul său de levier financiar unic în piețele tradiționale și cripto, prin amplificarea rapidității creșterii activelor companiei cu fonduri externe, sporind astfel randamentele pentru acționari.
Multiplele finanțări prin obligațiuni convertibile ale MicroStrategy
În cadrul modelului operațional al MicroStrategy, creșterea rezervelor de bitcoin va face ca valoarea fiecărei acțiuni (valoarea netă pe acțiune) să crească constant. Când prețul bitcoin crește, nu doar că valoarea rezervelor sale se apreciază, ci și fondurile obținute prin ATM-uri și obligațiuni convertibile pot accelera aprecierea.
Acest fenomen este cunoscut sub numele de „Dublu Davis” (Davis Double-Click), adică veniturile acționarilor provin din două surse: în primul rând, creșterea prețului bitcoin, și în al doilea rând, efectul de extindere a activelor prin metode de finanțare ale companiei.
Michael Saylor a făcut o declarație specifică afirmând că „MicroStrategy = gestionarea bogăției bitcoin + rezerve de bitcoin, unde activitățile de gestionare a bogăției includ emiterea de titluri, achiziția de bitcoin, ajustarea levierului, dividendele fondului etc.”
Din păcate, modelul de rezervă de bitcoin al MicroStrategy are în continuare unele limitări, adică nu reușește să valorifice pe deplin potențialul dinamic de venituri adus de rezervele de bitcoin.
Este în acest context că apariția protocolului Solv deschide noi căi pentru gestionarea activelor bitcoin, oferind o soluție mai proactivă decât modelul „cumpără și păstrează” al MicroStrategy, devenind astfel un MicroStrategy pe blockchain cu mai mult potențial de imaginație.
Transformarea rezervelor de bitcoin pe blockchain: de la active neutilizate la venituri dinamice
Imaginați-vă că, dacă acest model de efect de levier financiar poate fi replicat în piața cripto însăși, creând un protocol cripto nativ similar cu roata de creștere a „MicroStrategy”, ce ar trebui să avem mai întâi?
În primul rând, este necesar să înțelegem câțiva dintre factorii cheie ai roții de creștere a MicroStrategy: funcționarea efectului de levier financiar, bitcoin ca ancoră de valoare, ciclul de apreciere a capitalului și reinvestire.
Prin urmare, pentru a transforma cu succes acest model în „MicroStrategy pe blockchain” în piața cripto, cheia este construirea unei ancore de valoare solide, cum ar fi bitcoin sau alte active cripto, care să sprijine activele și aprecierea capitalului companiei. În al doilea rând, este necesar să se proiecteze un mecanism flexibil de strângere de fonduri și capital incremental, și prin aprecierea acestui activ să se stimuleze creșterea capitalizării de piață a companiei. Această continuă aportare de capital și reinvestirea aprecierii va forma o „roată de creștere” perpetuă, sporind astfel valoarea totală a activelor și generând randamente pentru investitori. În cele din urmă, cu ajutorul inovației din ecosistemul DeFi, se poate îmbunătăți lichiditatea activelor și capacitatea de generare a veniturilor, oferind stimulente pentru extinderea și financiarizarea pieței.
Protocolul Solv este o platformă nativă de venituri susținută de o infrastructură de gestionare a activelor descentralizată, dedicată tokenizării și agregării veniturilor de calitate din întreaga industrie. Aceasta acționează ca un portal de lichiditate unificat, menită să reducă obstacolele și costurile pentru utilizatori în căutarea oportunităților de investiții de calitate. Utilizatorii pot obține SolvBTC, un token generat prin stakingul bitcoinului, prin depunerea BTC pe platformă. Deținătorii de SolvBTC pot obține venituri native din BTC, inclusiv strategii de market making, strategii de rate de dobândă neutre delta, arbitrage între platforme etc., păstrând în același timp expunerea la BTC.
Comparativ cu roata de creștere a MicroStrategy, Solv oferă căi unice pentru aprecierea capitalului și extinderea capitalului prin mecanisme inovatoare de staking și platforma de agregare a veniturilor pe întreaga rețea.
În mod specific, „flexibilitatea” Solv în strângerea de fonduri se reflectă în strategiile sale de staking și lichiditate. Solv transformă bitcoinul în SolvBTC, atât realizând aprecierea bitcoinului, cât și oferind o varietate de mecanisme de generare a veniturilor. Această strategie dinamică de „cumpărare și staking” este mai flexibilă comparativ cu „cumpărarea și păstrarea” MicroStrategy și poate oferi bitcoinului mai multe scenarii de aplicare și căi de apreciere.
Prin această mecanism, Solv creează de fapt un model de „capital incremental”: pe măsură ce stakingul bitcoinului și strategiile de venit continuă să progreseze, Solv poate continua să-și extindă rezervele de bitcoin, iar prin mecanismele de generare a veniturilor dinamice, poate crește valoarea capitalului platformei și atractivitatea continuă a ecosistemului. Aceasta face ca, în gestionarea activelor rezervă bitcoin, strategiile Solv și MicroStrategy să fie esențial similare, ambele bazându-se pe valoarea rezervelor de bitcoin pentru a stimula creșterea capitalizării de piață a companiei. Dar printr-o abordare descentralizată, aprecierea capitalului devine mai diversificată și cu o lichiditate mai mare.
În plus, conform celor mai recente informații publicate, Solv lucrează la crearea unei rezerve de bitcoin deținută de protocol prin lansarea produsului de rezervă de bitcoin (BRO), iar fondurile vor fi utilizate pentru achiziționarea de bitcoin. Primul BRO va fi deschis cumpărătorilor instituționali din sectorul financiar tradițional (TradFi), urmând să fie lansat după publicarea oficială a tokenului SOLV. Cu toate acestea, detaliile vânzării inițiale a BRO, inclusiv cupoanele, data de maturitate și primele de conversie, nu au fost încă anunțate.
Asta înseamnă că Solv nu numai că a obținut o roată de creștere similară cu cea a MicroStrategy, dar, prin mecanismele de staking și agregare a veniturilor, a transformat rezervele sale de bitcoin în active financiare în continuă expansiune, atrăgând astfel semnificativ deținătorii de bitcoin să participe la rezervele și stakingul platformei, formând o roată de creștere mai mare de auto-aprecieri și extinderea capitalului.
Pe de altă parte, dacă ne raportăm la MicroStrategy, capitalizarea de piață a Solv va crește semnificativ odată cu creșterea rezervelor sale de bitcoin.
Conform datelor de la Defillama, volumul de bitcoin blocat în protocolul Solv a depășit 33.000 de unități, iar volumul total blocat pe platformă se apropie de 3,3 miliarde de dolari. Dacă numărul de bitcoin deținut de Solv ar ajunge la o scară similară cu cea a MicroStrategy, presupunând că deține 400.000 de bitcoin, atunci, la prețul actual, capitalizarea sa de piață ar putea depăși sute de miliarde de dolari, chiar apropiindu-se de o mie de miliarde.
Solv: MicroStrategy pe blockchain aduce viitorul gestionării activelor digitale pe blockchain
Solv reprezintă o inovație revoluționară în gestionarea rezervelor de bitcoin pe blockchain, prin stratul de staking abstract (SAL), SolvBTC și SolvBTC.LST (tokenuri de staking lichide), permițând atât investitorilor de retail, cât și celor instituționali să obțină oportunități diversificate de venituri fără a sacrifica lichiditatea, astfel integrând bitcoinul fără probleme în ecosistemul DeFi.
În același timp, comparativ cu alte proiecte omogene din domeniul BTCFi, acest proiect a demonstrat unele avantaje unice, în special în integrarea lichidității și inovația în gestionarea activelor.
Comparativ cu alte proiecte, avantajul cheie al Solv constă în introducerea unui mecanism mai eficient de generare a veniturilor în ecosistemul bitcoin, precum și în optimizarea experienței utilizatorilor și a gestionării capitalului prin intermediul stratului de staking abstract (SAL) și platformei de agregare a veniturilor pe întreaga rețea. În cadrul acestui cadru, Solv a lansat patru SolvBTC LST, și anume SolvBTC.BBN (Babylon), SolvBTC.ENA (Ethena), SolvBTC.Core și SolvBTC.JUP (Jupiter Exchange pe Solana).
Pe de o parte, Solv folosește sistemul său de securitate Solv Guardian pentru a asigura securitatea tranzacțiilor de staking, Guardian având capacitatea de adaptare dinamică, putând optimiza în timp real regulile în funcție de actualizările blockchainului și ale protocoalelor de staking, colaborând cu dezvoltatorii de protocoale pentru a stabili standarde stricte de securitate și un sistem de control al riscurilor, asigurând o operare de înaltă fiabilitate. Mecanismul său de securitate unificat se extinde pe contractele inteligente EVM și tranzacțiile rețelei principale bitcoin, putând oferi utilizatorilor și dezvoltatorilor o experiență de securitate consistentă. Ca componentă centrală a SAL, Solv Guardian pune bazele standardizării și diversificării stakingului bitcoin, extinzând scenariile de aplicare financiară ale bitcoinului, în timp ce asigură un echilibru complet între flexibilitate și securitate în serviciile de staking, promovând dezvoltarea continuă a ecosistemului de staking.
Pe de altă parte, Solv a propus un model de produse de venituri bitcoin standardizat în industrie, oferind soluții standardizate și diversificate pentru stakingul bitcoin prin lansarea SAL. SAL abstractizează diferențele tehnice dintre diferitele protocoale de staking prin contracte inteligente, construind un cadru de operare unificat, capabil să sprijine proiectarea flexibilă a LST-urilor în funcție de termenul de închidere, mecanismul de distribuire a veniturilor și caracteristicile de lichiditate, oferind utilizatorilor opțiuni de venituri diversificate, îmbunătățind semnificativ eficiența capitalului și flexibilitatea stakingului. Cu ajutorul SAL, utilizatorii pot obține venituri din staking în timp ce aplică LST-uri pentru staking cu efect de levier, tranzacții de arbitrage și alte strategii complexe, realizând astfel o optimizare a lichidității activelor și a veniturilor.
Pe baza acestui lucru, Solv a construit în prezent un ecosistem vast care acoperă 15 blockchainuri publice majore și peste 50 de protocoale DeFi, creând o rețea de staking foarte interconectată pentru utilizatori. Prin integrarea resurselor multi-chain și multi-protocol, Solv oferă suport tehnic puternic și o gamă variată de scenarii de aplicare pentru stakingul bitcoin, îmbunătățind semnificativ experiența utilizatorilor și eficiența gestionării capitalului.
În prezent, Protocolul Solv a obținut sprijin din partea unor instituții de investiții precum Binance Labs, Blockchain Capital, Laser Digital, OKX Ventures și a fost supus unei evaluări complete de către mai multe companii de audit de securitate, inclusiv Quantstamp, Certik, SlowMist, Salus și Secbit. Recent, Solv a anunțat finalizarea unei runde de finanțare strategice de 11 milioane de dolari, ridicând suma totală a finanțării la 25 de milioane de dolari, care va fi utilizată pentru dezvoltarea produselor de strat de staking abstract și extinderea ecosistemului Solv.
În general, Protocolul Solv își conturează treptat imaginea ca „MicroStrategy 2.0” a industriei cripto prin acumularea continuă de rezerve de bitcoin și inovația tehnologică.
Recent, Binance a anunțat că va lansa SolvProtocol (SOLV) pe platforma Megadrop, având o ofertă maximă de 9,66 miliarde de tokenuri (decisă prin vot de guvernare prin programul de strângere de resurse BTC), cu o ofertă inițială de 8,4 miliarde de tokenuri, iar recompensa Megadrop este de 588 de milioane de tokenuri (reprezentând 7% din oferta inițială), cu un volum inițial de circulație de 1,4826 miliarde de tokenuri (reprezentând 17,65% din oferta inițială). Venirea oficială a TGE-ului va oferi Solv un sprijin de capital suplimentar, accelerând expansiunea sa în industria cripto. Lansarea tokenului SOLV nu numai că va oferi un puternic sprijin financiar pentru planul de rezervă bitcoin al proiectului, dar va stabili și o bază solidă pentru poziția sa în domeniul BTCFi, având potențialul de a deveni MicroStrategy pe blockchain.