Pe orice piață, fundamentele atrag nu numai comercianții obișnuiți, ci și investitori instituționali sau companii de fonduri. Pentru că atunci când elementele fundamentale domină, riscul activului va fi redus și va fi mai atractiv, iar instituțiile vor folosi acest lucru pentru a maximiza profiturile.

Fundamentals este una dintre cele trei metode de analiză cel mai frecvent utilizate în domeniul financiar (celelalte două sunt aspecte tehnice și de cip). În domeniul financiar tradițional, analiza fundamentală utilizează în principal unele date din rapoartele financiare (cum ar fi bilanţul companiei, etc.) sau indicatori EP (Câștiguri Per Acțiune), PE (Raportul preț-câștig), PB (Raportul preț-registru) pentru a face judecati.

Dar în domeniul criptării, părțile de proiect nu vor furniza rapoarte financiare care îndeplinesc specificațiile companiilor listate. Multe părți ale proiectului sunt chiar anonime și nu știți cine sunt. În plus, în acest domeniu nu există supraveghere (inposibilă) și există diverse colecții de știri adevărate și false, diverse manipulări umane etc., astfel încât unele metode de analiză din domeniul financiar tradițional pot să nu fie aplicabile în domeniul criptării. Dar mai avem câteva metode pentru a judeca fundamentele unui proiect, cum ar fi bazate pe date on-chain, indicatori on-chain, economie de simboluri, MC/FDV, TVL etc. Am discutat acest lucru în seria noastră de articole metodologice anterioare. , a fost rezolvat pentru toată lumea Prietenii interesați pot căuta articole istorice pentru referință.

Deoarece BTC are cel mai înalt consens și cele mai bune baze fundamentale în domeniul cripto, a devenit în mod natural prima alegere pentru toți comercianții, inclusiv instituțiile/fondurile:

- Satoshi Nakamoto a creat primul BTC în 2009

- BTC este în prezent cea mai mare monedă de pe piața cripto, după capitalizarea bursieră

- Oferta de BTC este fixată la 21 de milioane de monede

- BTC are o bază puternică de utilizatori și o comunitate de dezvoltatori

- BTC nu a fost piratat în ultimii 14 ani

În prezent, majoritatea comercianților împărtășesc o credință comună: Bitcoin va sparge 100.000 de dolari în următorul bull run. Dar unii oameni au dat predicții mai îndrăznețe, cum ar fi Arthur Hayes (co-fondator și CIO BitMEX), așa cum se arată în figura de mai jos.

Mai mult decât atât, înainte de începerea ultimei piețe bull, multe companii mari cunoscute și-au dat seama de potențialul viitor al BTC și l-au inclus public în portofoliul de investiții al companiei, cum ar fi:

MicroStrategy: 158.245 BTC

MaratonDH: 13.286 BTC

galaxyhq: 12.545 BTC

Tesla: 10.500 BTC

monedă: 9.182 BTC

Dintre aceștia, pentru cei din afară, Tesla poate fi mai faimoasă pentru ei. Se estimează că mulți oameni au auzit (au urmărit știrile) despre Tesla și au cumpărat BTC, iar Doge tocmai a observat și a intrat în acest domeniu.

Articolele noastre de acum câteva zile au menționat și subiectul pieței bull de multe ori și, de asemenea, v-au oferit 5 planuri și puncte cheie pentru întâmpinarea pieței bull, precum și 7 strategii de tranzacționare și investiții pe care ar trebui să le înțelegeți sau să le învățați înainte de piața bull. ajunge. Dacă observăm prin intermediul datelor on-chain, putem constata clar că de la începutul anului 2023, adresele BTC și volumul tranzacțiilor au crescut în general, ceea ce arată că activitatea ecosistemului Bitcoin este în creștere. Adică, pe parcursul pieței urs de mai bine de doi ani, BTC a continuat să câștige mai mulți fani și suporteri fideli Acești oameni fie acumulează încet monede, fie au pregătit fonduri și vor intra în piață oricând.

Mai mult, după mai bine de zece ani de schimburi diverse și schimbări de mâini, tot mai multe BTC au fost depuse în portofelele personale (non-schimbări), ceea ce a făcut, de asemenea, din ce în ce mai dificil pentru jucătorii mari să manipuleze acest tip de BTC procesul de distribuție contribuie la dezvoltarea continuă a descentralizării Bitcoin.

În primele zile, prețul Bitcoin era aproape determinat de mineri, un grup mic de oameni controlând aproape o mare parte din Bitcoin. Mai mult, deoarece numărul de schimburi și participanți la piață era foarte limitat la acea vreme, acest lucru le-a permis și acestora (minerilor) să manipuleze Bitcoin după bunul plac. Tot ce trebuie să facă este să pună niște Bitcoin pe o bursă și să preia controlul pieței, provocând prăbușirea prețului, iar după declanșarea unei vânzări artificiale pe piață, continuă să cumpere Bitcoin fără să se confrunte cu presiuni din partea vânzătorilor, crescând astfel pretul acestuia. Controlul și recoltarea se repetă în acest fel.

Dar, după mai multe cicluri de urs, tot Bitcoin este acum distribuit mai mult sau mai puțin uniform în mai multe portofele independente, ceea ce face aproape imposibil pentru orice persoană/grup să acumuleze o mare parte din oferta totală pentru a controla și influența piața. În același timp, când aplicarea Bitcoin devine din ce în ce mai răspândită (de exemplu, unele mari companii străine au susținut achiziția produselor lor prin BTC) și numărul credincioșilor fideli continuă să acumuleze monede (și nu le vor vinde) , va îngreuna și mai mult jucătorilor mari să obțină un efect de pârghie și un statut semnificativ și să manipuleze Bitcoin.

Aceasta ilustrează și o altă problemă, adică multe jetoane care au apărut încă din 2017 par să nu aibă de ales decât să se resemneze cu soarta lor, deoarece aceste jetoane au fost dispersate și distribuite continuu și există posibilitatea unei creșteri substanțiale a prețurilor în viitorul nu este atât de mare.

Să continuăm să vorbim despre Bitcoin. Cu alte cuvinte, pe măsură ce Bitcoin continuă să se extindă și să se răspândească în viitor, volatilitatea sa poate scădea treptat și, încet, să devină mai asemănătoare cu piața de valori. Prin urmare, următoarea piață taur poate fi și cea mai bună (ultima?) oportunitate lăsată oamenilor obișnuiți!

Una peste alta, după acești ani de dezvoltare, Bitcoin are deja un ecosistem uriaș. Deci, în continuare, haideți să rezolvăm ecologia Bitcoin și să aruncăm o privire la unele dintre proiectele mai demne de remarcat.

1.BTC L2

La fel ca Ethereum, Bitcoin are și o soluție de strat 2 BTC L2 care permite executarea de contracte inteligente și dezvoltarea de DApps pe blockchain-ul Bitcoin. În prezent, proiectul mai reprezentativ în acest domeniu este Stacks. Scopul principal al acestui proiect este de a introduce funcții de smart contract în rețeaua Bitcoin fără a schimba rețeaua Bitcoin în sine.

Stacks se dezvoltă rapid, potrivit site-ului său oficial, în prezent există peste 88 de proiecte în sistemul lor, inclusiv DeFi, NFT, DEX și alte tipuri. După cum se arată mai jos.

Pe lângă Stacks, un alt proiect demn de remarcat în acest domeniu este Rootstock, care este un lanț lateral care rulează pe rețeaua Bitcoin și își propune să folosească Solidity Ethereum pentru a executa contracte inteligente. După cum se arată mai jos.

Una dintre caracteristicile cheie ale Rootstock este compatibilitatea cu EVM, care permite dezvoltatorilor să implementeze și să interacționeze cu contracte inteligente pe Rootstock folosind instrumente și cadre familiare. Proiectul se află în prezent într-un stadiu de dezvoltare constantă, așa cum se arată în figura de mai jos.

2.DeFi

În mod similar, pe rețeaua BTC (L2) pot fi stabilite și diverse DeFi Dapps. În prezent, mai multe proiecte demne de atenție în acest domeniu sunt: ​​ALEX, Arkadiko Protocol și Sovryn.

ALEX este un protocol DeFi construit pe rețeaua Stacks, care oferă produse inclusiv credit launchpad, DEX, registre de comenzi și contracte futures. În momentul în care scriu acest articol, TVL-ul lui Stacks este de 19,97 milioane de dolari, din care 13,88 milioane de dolari este cota lui Alex.

Arkadiko este al doilea cel mai mare protocol din rețeaua Stacks, cu un TVL actual de 5,9 milioane USD. Una dintre caracteristicile de bază ale proiectului este că utilizatorii își pot folosi token-urile STX ca garanție pentru a obține stablecoin-ul USDA, care poate fi folosit pentru agricultură și împrumut. rambursări.

Sovryn este prima aplicație de contract inteligent fără custodie pentru împrumutul Bitcoin și tranzacționarea în marjă în rețeaua Rootstock. Protocolul oferă o gamă de servicii DeFi care le permit deținătorilor de BTC să obțină venituri din activele lor.

3.Portofele

Categoria portofel este cu siguranță indispensabilă În prezent, există mai multe portofele native cu utilizări multiple în ecosistemul Bitcoin. De exemplu, UniSat Wallet, Ordinals Wallet, Atomcial Wallet și Xverse Wallet au fost introduse în ultimul nostru articol despre ecosistemul Bitcoin. După cum se arată mai jos.

4.Forks (valută bifurcată)

O furcă este în esență rezultatul unui proces de împărțire a unui blockchain existent în mai multe ramuri, cum ar fi crearea unei monede noi bazate pe blockchain-ul original Bitcoin prin îmbunătățirea caracteristicilor Bitcoin în sine.

În prezent, există cel puțin 50 de monede care sunt bifurcate din Bitcoin, cum ar fi binecunoscutul LTC (Litecoin), BCH (Bitcoin Cash) etc. După cum se arată mai jos.

5.BRC-20

BRC-20 este un protocol token bazat pe Bitcoin, dar nu se bazează pe contracte inteligente. În prezent, diferitele jetoane BRC-20 sunt în principal NFT-uri bazate pe Bitcoin generate folosind protocolul Ordinals.

ORDI, care a devenit brusc popular recent, este primul token creat pe BRC-20 și este, de asemenea, considerat de mulți drept principalul token în domeniu. În ceea ce privește BRC-20, deoarece am avut deja câteva introduceri dedicate în articolele anterioare, prietenii interesați pot căuta și consulta articolele istorice ale lui Hua Li Huawai.

6.SRC-20

După ce BRC-20 a explodat pentru prima dată în luna mai a acestui an, SRC-20 a devenit, de asemenea, popular pentru o perioadă scurtă de timp, dar apoi nu mulți oameni i-au acordat atenție. Deși BRC-20 a devenit din nou popular din noiembrie, SRC-20 încă pare să fie ignorat de piață.

Protocolul SRC-20 este, de asemenea, construit pe Bitcoin, dar folosește UTX0 pentru a stoca date direct pe blockchain. Protocolul este conceput pentru a încorpora date în tranzacțiile Bitcoin, similar cu ceea ce prevede standardul BRC-20.

În ceea ce privește proiectele legate de SRC-20 și unele instrumente comune, am introdus acest lucru și în articolele anterioare. Aici trecem în revistă doar pe scurt conceptele sale de bază.

SRC-20 este utilizat în mod specific pentru tokenizarea activelor. Protocolul stipulează un set de reguli pentru tokenizarea activelor. Aceste reguli trebuie să fie incluse în activele de securitate și pot ajuta programatorii să dezvolte aplicații care pot utiliza tokenuri. Jetoanele de securitate bazate pe SRC-20 au în principal următoarele funcții:

- Reprezintă proprietatea unei părți dintr-un activ tokenizat

- Permiteți proprietarilor de jetoane să gestioneze activele tokenizate prin vot

- Garantați drepturile de venit ale activelor tokenizate

- Oferiți asigurare a conformității pentru tranzacțiile cu simboluri de securitate

BRC-20 este construit pe protocolul Ordinals, în timp ce SRC-20 este construit pe BTC STAMPS. Avantajul Ordinals este că sunt ieftine, gazul costând doar 3-5 USD pentru o mentă în circumstanțe normale. Taxa unică pentru BTC STAMPS este mai mare de 60 USD. Acesta este momentul în care rețeaua nu este aglomerată. Dacă rețeaua este aglomerată, decalajul lor va fi și mai mare.

Dezavantajul Ordinals este că protocolul inserează date în partea „date martor”, iar toate nodurile pot alege să renunțe la „date martori”. Cu toate acestea, datele BTC STAMPS sunt salvate pe baza celei mai simple rezultate ale tranzacției, astfel încât nodurile complete Bitcoin „nu au de ales” decât să aleagă să salveze BTC Stamps, care nu pot fi șterse.

Se poate spune că SRC-20 și SRC-20 au fiecare propriile avantaje și dezavantaje. Dar realitatea este că BRC-20 este din nou popular!

7.Piața NFT

În comparație cu NFT-urile de pe Ethereum sau alte rețele L2, cel mai mare avantaj al Bitcoin NFT poate fi că sunt susținute de conceptul BTC.

Cu toate acestea, din cauza factorului de cost al Bitcoin NFT (NFT este complet în lanț), este posibil ca aplicarea și popularizarea pe scară largă să nu fie realizate în această etapă. Mai mult, ecosistemul actual Bitcoin NFT se află încă în fazele incipiente de dezvoltare și nu a fost încă perfecționat. De asemenea, îi lipsesc infrastructura și scenariile de aplicație relevante, iar mai mulți se pot baza doar pe tranzacții la ghișeu. Prin urmare, poate fi dificil pentru utilizatorii obișnuiți să îl înțeleagă și să îl folosească. Mai mult, problemele de viteză ale rețelei Bitcoin și taxele mari de gaz limitează și dezvoltarea NFT-urilor sale.

Unii fideli Bitcoin cred chiar că Bitcoin NFT încalcă intenția inițială a lui Satoshi Nakamoto de a crea o „monedă electronică peer-to-peer”.

Dar ce pot spune? Orice concept nou este întotdeauna ușor de hype Dacă cineva folosește Bitcoin NFT pentru a juca din nou metoda Ethereum și cooperează cu tendințele pieței, poate că se vor naște proiecte de vârf în acest domeniu.

În prezent, proiectele cărora li se poate acorda mai multă atenție în acest domeniu sunt Gamma, Ordyssey, OpenOrdex etc., și bineînțeles Ordinals Market și UniSat Wallet de care am menționat mai devreme (este un portofel, dar este și o piață NFT). ).

8.BitVM

Modelul BitVM introduce contracte inteligente Bitcoin și pare să dorească să rupă monopolul Ethereum asupra contractelor inteligente. Desigur, până acum am văzut doar cartea albă a BitVM (adresa de mai jos). După cum se arată mai jos.

Prin urmare, putem aștepta și vedem ce poate dezvolta acest model în continuare.

9.Mineritul

Dacă vorbim despre ecosistemul Bitcoin, atunci mineritul ar trebui cu siguranță listat ca o categorie separată. În prezent, primii 10 principali mineri Bitcoin listați pe Nasdaq sunt:

- Riot Blockchain (SUA)

- Marathon Digital (SUA)

- Cipher Mining (SUA)

- Hut 8 Mining (Canada)

- CleanSpark (SUA)

- Hut 8 Mining (Canada)

- Bitdeer Technologies Group (Singapore)

- Bitfarms (Canada)

- Canaan (China)

- Tehnologii HIVE Blockchain (Canada)

- Core Scientific (SUA)

Dintre toți cei 18 mineri listați, există 2 companii chineze și mai mult de jumătate dintre acestea sunt companii americane. După cum se arată mai jos.

În plus, deoarece BTC este un activ deflaționist, va exista o înjumătățire, adică numărul de BTC nou emise (extrase) va fi redus la fiecare 4 ani, iar această înjumătățire este încorporată în codul Bitcoin și nu poate fi schimbată, astfel încât Asigurați-vă că numărul total de jetoane din rețea nu depășește niciodată 21 de milioane. Următoarea reducere la jumătate a BTC este de așteptat să aibă loc în aprilie 2024.

În prezent, cele mai mari 18 companii miniere cotate la bursă din lume reprezintă mai mult de 16% din puterea totală de calcul a BTC. Dacă calculăm aproximativ în termeni de costuri miniere, costul actual pentru o companie minieră pentru a produce (al meu) 1 BTC este de aproximativ 15.000 USD. Dar dacă zece ani mai târziu, adică până în 2032, minerii vor trebui să plătească un cost de 280.000 USD (per 1 BTC extras) pentru a menține profituri comparabile cu nivelul actual.

10. ETF Bitcoin

Motivul pentru care Bitcoin ETF este evidențiat ca categorie este în principal pentru că este unul dintre cele mai populare subiecte din ultimele luni. Și se pare că mulți oameni consideră, de asemenea, adoptarea ulterioară a ETF-ului Bitcoin drept unul dintre evenimentele simbolice care vor declanșa piața taur.

Potrivit unui raport de analiză a datelor de la platforma Matrixport (adresa inițială a raportului este următoarea), SEC este de așteptat să aprobe un ETF Bitcoin spot înainte de ianuarie 2024. După cum se arată mai jos.

Acest raport Matrixport prezice în principal șase evenimente micro și macro majore care vor afecta Bitcoin în 2024. Putem arunca o privire aproximativă la care sunt acestea:

În primul rând: până în ianuarie 2024, ne așteptăm ca SEC să aprobe un ETF Bitcoin, iar tranzacționarea cu ETF va începe în februarie sau martie.

În al doilea rând: emitentul de Stablecoin Circle poate deveni public în aprilie.

În al treilea rând: Deși anunțul ofertei câștigătoare a FTX va avea loc probabil în decembrie 2023, ne așteptăm ca schimbul să fie operațional până în mai sau iunie 2024. Se așteaptă ca FTX să-și recapete poziția printre primele trei burse în termen de douăsprezece luni de la revenirea la operațiuni.

În al patrulea rând: Cele trei evenimente importante de mai sus, combinate cu înjumătățirea Bitcoin din aprilie, sunt de așteptat să ofere un impuls sănătos ascendent pentru piața cripto în 2024.

Al cincilea: În primul trimestru al anului 2024, va fi realizat planul de actualizare IEP-4844 al Ethereum, care ar trebui să joace și un anumit rol în promovarea creșterii pieței.

În al șaselea rând: Rezerva Federală ar putea începe să reducă ratele dobânzilor la mijlocul anului 2024, iar prima reducere a dobânzii poate avea loc în iunie 2024 (reducerea ratei dobânzii a Fed + evenimentele cuprinzătoare de mai sus + alți factori pozitivi vor stimula sosirea unui mare piața de tauri).

Pe scurt, un ETF este un fond de investiții ale cărui acțiuni se tranzacționează la bursele tradiționale, iar achiziționarea unei acțiuni ETF vă permite să investiți direct într-un portofoliu fără a fi nevoie să gestionați și să stocați manual activele. Mulți oameni cred, de asemenea, că trecerea ETF-ului Bitcoin va stimula direct participarea fondurilor instituționale mari, stimulând astfel și mai mult creșterea pieței cripto.

Mai mult, este mai evident că fundamentele Bitcoin au menținut o creștere continuă de mai bine de zece ani, atrăgând din ce în ce mai mulți investitori mari (cum ar fi instituții/companii de fonduri cunoscute) să intre în ecosistem. ne menținem în continuare punctul nostru de vedere anterioară, Bitcoin este probabil să depășească 100.000 de dolari SUA în 24-25 de ani și să continuăm să încercăm să creăm noi ATH, vom aștepta și vom vedea!

În cele din urmă, să aruncăm o privire la graficul glassnode care arată datele deținătorilor de BTC. Putem vedea mai intuitiv că deținătorii pe termen lung cresc constant, ceea ce înseamnă, de asemenea, că Bitcoin devine din ce în ce mai descentralizat, iar această tendință va continua să crească în timp . După cum se arată mai jos.

Bine, acesta este tot conținutul distribuit astăzi prin platforma publică a lui Hua Li Hua Wai. Acum că ai citit asta, dacă consideri că articolul îți este util, nu ezita să-i dai un like și „Citește”.

Mulțumiri speciale pentru acest articol: wacy_time1, 0xTHades, Senka (design de copertă)

Notă: Conținutul de mai sus este doar o perspectivă și o analiză personală. Este doar pentru învățarea și comunicarea științei populare printre entuziaștii cripto și nu constituie un sfat de investiții. Piața cripto este o zonă cu risc extrem de ridicat. Vă rugăm să o tratați rațional, să vă creșteți gradul de conștientizare cu privire la prevenirea riscurilor și să respectați legile și reglementările relevante din țara și regiunea în care vă aflați!