Acest ghid oferă o detaliere a tokenomics în cripto pentru a vă ajuta să înțelegeți ce este tokenomics, cum funcționează și de ce este important în lumea cripto-monedelor. De asemenea, prezintă elementele de bază ale tokenomiei eficiente pentru criptomonede.
Blockchain-urile publice pot fi accesate de oricine, inclusiv de criminali. Tokenomics ajută la crearea încrederii prin alinierea comportamentului fiecărui actor și întărirea protocoalelor blockchain.
Atunci când un blockchain întâmpină o creștere a comportamentului pozitiv din partea comunității sale, va crește probabil valoarea criptoactivului, motivând participanții să devină actori buni.
Tokenuri criptografice explicate
Înainte de a explora tokennomics, trebuie să înțelegeți ce înseamnă token în spațiul cripto.
Criptomonedele și tokenurile care operează pe blockchain sunt construite cu un program de emitere predefinit și sunt create algoritmic. Asta înseamnă că oamenii pot prezice cu exactitate numărul de monede care vor fi disponibile la o dată anume.
Deși unele active criptografice pot schimba programul de emitere, acest proces este, în general, dificil de aplicat și necesită aprobarea majorității participanților într-o anumită blockchain. Acest lucru sugerează că tokenomica unui activ criptografic va rămâne neschimbată și previzibilă, spre deosebire de banii fiat creați de guverne. Tokenurile sunt împărțite în mai multe tipuri, după cum urmează, pe baza semnificației lor:
Token de nivel 1: Aceste tokenuri sunt originale ale unei blockchain specifice și sunt utilizate pentru a alimenta toate activitățile din blockchain;
Token de nivel 2: Tokenurile de nivel 2 sunt utilizate în aplicații descentralizate pe o rețea blockchain specifică;
Token de securitate: Acestea sunt tokenuri de contract de investiții, care trebuie să îndeplinească anumite cerințe, cum ar fi investiția de bani, profitabilitatea și parteneriatele. Tokenurile de securitate trebuie să treacă de asemenea Testul Howey;
Token de utilitate: Tokenurile de utilitate sunt utile pentru finanțarea rețelei și sunt emise printr-o ofertă inițială de monede (ICO);
Tokenuri fungibile: Tokenurile fungibile au aceeași valoare cu facilitatea lor de replicare. Un exemplu de tokenuri echivalente este tokenul ETH pe blockchain-ul Ethereum;
Tokenuri non-fungibile (NFT): Aceste tokenuri nu au aceeași valoare, făcându-le unice. Ele sunt utilizate în tokenizarea activelor digitale, inclusiv imagini, bunuri de colecție sau lucrări de artă.
Ce este tokenomica?
Tokenomics este o combinație a cuvintelor 'token' și 'economia'. Ideea de tokennomics a început să capteze atenția în anul 1972, când psihologul de la Harvard, BF Skinner, a propus pentru prima dată această idee. Skinner a crezut că modelul economic al tokenurilor poate ajuta la alinierea comportamentului într-un sistem specific.
În criptomonede, tokennomics este un termen colectiv folosit pentru a descrie economia tokenului, explicând factorii care influențează utilizarea și valoarea tokenului. Acești factori includ crearea și distribuirea tokenurilor, oferta și cererea, mecanismele de stimulente, precum și programul de ardere.
În rândul criptomonedelor, tokenomica bine concepută este esențială pentru succesul criptomonedei. Investitorii și părțile interesate trebuie să evalueze tokenomica proiectului pentru a-i ajuta să ia decizii înainte de a participa. De asemenea, membrii fondatori și dezvoltatorii trebuie să ia în considerare cu atenție tokenomica monedei native înainte de a lansa un proiect criptografic, deoarece aceasta poate contribui la succesul proiectului și capacitatea sa de a atrage investiții.
În cele din urmă, proiectele cu tokenomica bună vor avea cele mai mari șanse să supraviețuiească mai mult și să performeze mai bine comparativ cu proiectele care nu au stimulente inteligente și bine concepute pentru tokenurile lor. Platformele puternice vor produce probabil o cerere mai mare pe măsură ce timpul trece, deoarece investitorii noi își arată interesul pentru proiectul respectiv, ceea ce va crește în cele din urmă valoarea tokenului.
Cum funcționează tokenomica?
Pentru a explica mai bine ce este tokennomics în criptomonede, să luăm ilustrația totalului ofertei de Bitcoin. Oferta totală de Bitcoin este stabilită la 21 de milioane de Bitcoin, care vor fi disponibile în jurul anului 2140. Înainte ca acel număr să fie atins, numărul de monede noi create prin procesul de minerit Bitcoin va fi redus la jumătate, aproximativ la fiecare patru ani.
Acest proces, cunoscut sub numele de halving, este conceput pentru a crea raritate—un principiu economic care pune presiune pe prețuri pentru a crește. Ca pionier al criptomonedelor, procesul și programul de emitere a Bitcoin au devenit baza pentru alte criptomonede.
De exemplu, Bitcoin Cash (BCH), Bitcoin SV (BSV) și ZCash (ZEC) au, de asemenea, o ofertă totală de 21 de milioane de monede. Alte criptomonede, cum ar fi Litecoin (LTC), folosesc același cadru, dar au de asemenea o ofertă totală mai mare.
Pe de altă parte, unele criptomonede funcționează cu un program diferit. De exemplu, Dogecoin și SHIB au un stoc de tokenuri nelimitat. În timp ce Bitcoin are un stoc deflaționist, Dogecoin are un stoc inflaționist. Totuși, susținătorii Dogecoin, precum Elon Musk, cred că tokennomics este ceea ce face ca Dogecoin să fie o monedă utilizabilă. Musk a susținut odată că DOGE pare a fi inflaționist, deși în realitate nu este.
Între aceste două poziții există multe monede și tokenuri, unele dintre ele funcționând pe blockchain-ul Ethereum, cum ar fi Tron (TRX), al cărui stoc total este limitat la mai mult de 100 de miliarde. Ethereum are de asemenea o emisie maximă anuală, fără limitarea ofertei maxime.
Unele proiecte criptografice de asemenea stabilesc reguli, care le permit să 'ardă' un anumit număr de monede sau tokenuri la intervale regulate. Această concepție înseamnă că monedele sunt transferate într-un portofel din care nimeni nu le poate recupera. Tehnica de ardere este utilizată pentru a reduce oferta unui activ, ceea ce poate crește cererea și prețul acelui activ.
Caracteristici esențiale ale Tokenomics
Structura economiei din jurul monedei sau tokenului criptografic va determina probabil stimulentele care motivează investitorii să cumpere și să păstreze. Și fiecare criptomonedă are propria sa politică monetară, la fel ca toate monedele fiat diferite.
În economia criptografică, tokennomics poate ajuta la stabilirea a două lucruri principale: stimulentele care determină cum vor fi distribuite tokenurile și utilitatea tokenurilor, care afectează cererea lor. În economia convențională, oferta și cererea au un impact mare asupra prețului, iar aceleași principii se aplică și în economia criptografică, unde proiectele cu stimulente corecte vor avea probabil o cerere mai mare.
Următoarele sunt variabilele principale care influențează tokennomics:
Minerit și staking
Blockchain-urile de bază, cum ar fi #bitcoin , Ethereum 1.0, Bitcoin Cash, sau BNB Chain, folosesc mineritul ca stimulent principal pentru echipele de participanți care utilizează rețele de calculatoare descentralizate pentru a verifica tranzacțiile și a adăuga blocuri noi.
După validarea cu succes a unui bloc nou, participanții primesc recompense în monede proaspăt minate pentru că și-au dedicat puterea de calcul și au descoperit un bloc nou. În mod similar, pentru blockchain-urile care folosesc mecanisme de consens Proof-of-Stake (PoS) sau blockchain-uri de nivel 1, participanții primesc recompense în monede noi pentru că și-au blocat o parte din monedele lor într-un contract inteligent.
Rezultate/incentive
Această caracteristică #tokenomics este strâns legată de platforma #Keuangan DeFi, care oferă randamente mari pentru a atrage și motiva investitorii să cumpere și să stake tokenuri.
Tokenurile sunt adesea staked în piscine mari de criptomonede cunoscute sub numele de piscine de lichiditate, care susțin diferite platforme, inclusiv schimburi de criptomonede și platforme de împrumut. Participanții pot primi recompense sub formă de tokenuri noi.
Token ars
Așa cum s-a menționat anterior, unele #blockchain sau protocoale pot alege să 'ardă' tokenuri pentru a reduce numărul de monede în circulație. Acest lucru poate ajuta la susținerea prețului prin crearea rarității tokenurilor rămase. De exemplu, în august 2021, Ethereum a lansat practica de ardere a tokenurilor, ceea ce a dus la arderea unei părți din tokenurile sale ca taxe de tranzacție.
Stocuri limitate și nelimitate
Tokenomics captează oferta maximă de tokenuri. De exemplu, fondatorii Bitcoin au limitat oferta totală la 21 de milioane de monede, iar ultima monedă va circula în jurul anului 2140.
Pe de altă parte, Ethereum nu are o ofertă maximă, dar emisia sa anuală este limitată. NFT-urile au de asemenea propria lor tokenomica care reglementează raritatea. De exemplu, unele colecții pot genera doar un NFT pentru o lucrare de artă.
Distribuția tokenurilor
Tokenomica criptomonedelor se concentrează, de asemenea, pe alocarea tokenurilor și perioada de vesting, așa cum este ilustrat în imaginea tokenomică Chainlink (LINK) de mai jos. Această caracteristică implică distribuirea detaliată a tokenurilor, cu o parte a tokenurilor specificate pentru dezvoltatori sau investitori de capital de risc. Cu toate acestea, tokenomica unui astfel de proiect stipulează că tokenurile rezervate pot fi vândute doar după o anumită perioadă.
Regulile respective influențează în cele din urmă oferta de criptomonede care circulă într-o perioadă anume, afectând astfel și prețul.
Din caracteristicile menționate, este clar că tokenomica unui activ criptografic se concentrează în principal pe gestionarea ofertei și distribuția tokenurilor. Aceasta începe cu determinarea dacă tokenul este inflaționist sau deflaționist. Tokenurile inflaționiste sunt tokenuri a căror ofertă crește în timp, în timp ce tokenurile deflaționiste sunt tokenuri a căror ofertă scade în timp.
Pentru tokenurile inflaționiste, fondatorii trebuie să găsească modalități practice de a adăuga tokenuri noi în circulație prin procesul de validare a tranzacțiilor lor. De exemplu, mai mulți participanți sunt predispuși să participe oferind stimulente validatorilor, ceea ce poate crește în cele din urmă oferta de tokenuri.
Pentru activele criptografice care experimentează deflație, problema este cum să reducă numărul de tokenuri în circulație. Cele mai multe proiecte criptografice realizează acest lucru prin 'arderea' tokenurilor, ceea ce poate implica arderea unui procentaj din costurile de tranzacție plătite de utilizatori sau colectarea de taxe din fiecare tranzacție și arderea unei părți din aceasta.
Cine decide tokenomica criptomonedei?
Deciziile referitoare la tokennomics, caracteristicile sale și modul în care funcționează sunt dreptul dezvoltatorului de tokenuri criptografice. Așa cum s-a menționat anterior în acest ghid, tokenomics se concentrează pe următoarele aspecte ale tokenului:
Oferta maximă;
Procesul de minerit sau ardere;
Costul tranzacției;
Stimulente pentru deținătorii de tokenuri.
Această decizie este luată la nivel de protocol, unde fondatorii blochează cea mai mare parte a tokenomics în codul computerului activului criptografic specific. Înainte de a lansa criptomoneda, dezvoltatorii și fondatorii oferă un rezumat al tokenomics conform whitepaper-ului lor.
Whitepaper-ul este un document cuprinzător și detaliat care oferă o propunere de parcurs și un program pentru un activ criptografic, precum și orice tehnologie care îl susține.
Importanța tokenomics în investițiile în criptomonede
În lumea criptomonedelor, înțelegerea impactului ofertei și cererii este esențială pentru investitori și speculanți. Aceste două forțe de piață pot influența prețul de piață. Tokennomics-ul criptografic stabilește o foaie de parcurs clară cu privire la modul în care moneda digitală va fi utilizată.
Acest lucru clarifică, de asemenea, dacă există o relație certă între utilizarea platformei sau serviciului care se construiește și activele digitale propuse. Aceste factori determină în mod colectiv dacă un activ va avea o valoare în continuă creștere. Întrebările de mai jos sunt importante atunci când se decide tokenomica unei criptomonede:
Câte monede sau tokenuri circulă în prezent?
Câte monede sau tokenuri vor fi disponibile în viitor și când vor fi create?
Cine este proprietarul acelor monede?
Există monede rezervate pentru a fi eliberate în viitor către dezvoltatori?
Cum se calculează monedele pierdute, arse, șterse sau care nu pot fi utilizate?
Gânduri finale
Tokenomica joacă un rol important în dinamica criptomonedelor, care include aproape toate aspectele legate de tokenuri. Atât investitorii experimentați, cât și potențialii investitori trebuie să-și dedice timp pentru a studia tokenomica unui proiect înainte de a participa, pentru a înțelege drepturile financiare și de guvernanță pe care le pot obține prin achiziționarea acelor tokenuri.
O înțelegere corectă a tokenomics oferă investitorilor cunoștințele și abilitățile de care au nevoie pentru a evalua proiectele criptografice. Pe lângă documentul sau whitepaper-ul proiectului, analizarea tokenomics unui token este una dintre modalitățile de a obține perspective asupra ofertei și cererii.
Acest lucru poate ajuta, de asemenea, fondatorii să înțeleagă cum echipa lor stimulează cererea de token pentru a ajuta la analizarea perspectivelor viitoare și cum se comportă în raport cu dolarul american, Bitcoin sau alte altcoin-uri.
Declinare de responsabilitate: Conținutul de pe acest site nu trebuie considerat ca un sfat de investiție. Investiția este speculativă. Atunci când investiți, capitalul dumneavoastră este în risc.