Goldman Sachs a prezis că Rezerva Federală a SUA va reduce succesive cu 25 de puncte de bază (bps) ratele dobânzii din noiembrie 2024 până în iunie 2025. Banca se așteaptă ca rata finală a dobânzii să se situeze între 3,25% și 3,5%.
Potrivit instrumentului Fedwatch al CME, există o probabilitate de 94,1% pentru o astfel de reducere și doar o șansă de 5,9% ca Rezerva Federală să mențină ratele la nivelul lor actual. Rata overnight se situează în prezent între 4,75% și 5%.
Goldman Sachs prezice mai multe reduceri ale dobânzilor Fed începând cu luna noiembrie
Goldman Sachs se așteaptă la o serie de reduceri consecutive de 25 de puncte de bază Fed https://t.co/PLz0irR79j pic.twitter.com/j6zG7GDQlD
— Reuters (@Reuters) 17 octombrie 2024
Ultima întâlnire a Fed a înregistrat o reducere semnificativă a ratelor dobânzilor, deoarece banca centrală a scăzut rata overnight cu jumătate de punct procentual. Scăderea ratei overnight semnalează creșterea încrederii în scăderea continuă a inflației către ținta anuală a Rezervei Federale de 2%. Mulți analiști ai pieței financiare anticipează o reducere a ratei de 25 de puncte de bază la următoarea întâlnire a Fed.
Pe lângă predicția de reducere a ratei dobânzilor Fed, Goldman Sachs a proiectat o reducere de 25 de puncte de bază la reuniunea de politică monetară de joi a Băncii Centrale Europene. Goldman Sachs a remarcat că BCE a încercat să reducă secvențial de 25 de puncte de bază până când rata de politică monetară va ajunge la 2% până în iunie 2025.
Evoluția pozitivă înseamnă scăderea ratelor dobânzilor la carduri de credit și la împrumuturi pentru debitori. Unii investitori au subliniat că abordarea inteligentă va fi ca Fed să scadă mai devreme ratele.
„Dacă sunt inteligenți, vor scădea rapid ratele la 2% pentru a opri o strângere a lichidității și Marea Depresie.”
– James, analist cripto
Predicția lui Goldman Sachs reflectă o perspectivă economică mai amplă care sugerează o relaxare treptată a politicii monetare. Banca susține că băncile centrale vor deveni mai puțin agresive în creșterea ratelor dobânzilor pe măsură ce inflația scade și creșterea economică se stabilizează.
Comercianții din zona euro se tem că reducerea ratelor BCE ar putea fi lentă
Reuters a raportat că, în ciuda reducerilor prognozate de BCE pe 17 octombrie, investitorii se tem că reducerile ar putea să nu fie suficient de rapide. BCE și-a arătat puțin apetitul de a reduce ratele, deoarece pare să fie lipit de mantra sa de dependență de date. Totuși, comercianții se bazează pe o șansă de 90% de reducere de 25 de puncte de bază, ceea ce reprezintă o creștere uriașă față de probabilitatea de 20% prevăzută înainte de reuniunea BCE din septembrie.
Mark Wall, economistul european-șef al Deutsche Bank, a declarat că, dacă BCE nu reușește să efectueze reduceri în octombrie, piața europeană va crede că banca centrală se află în spatele curbei și, probabil, face o eroare de politică.
Datele semnalează o economie mai proastă a zonei euro decât la ultima întâlnire a factorilor de decizie, sugerând cu tărie o probabilitate de reduceri mai rapide ale ratelor dobânzilor decât ritmul trimestrial sugerat pentru reducerile din iunie și septembrie.
Mai mulți factori de decizie, inclusiv șefa BCE, Christine Lagarde, au susținut deja o reducere a lunii octombrie, subliniind că decizia BCE va reflecta încrederea în scăderea inflației.