Punctele principale

  • Utilizatorii pot dezvolta strategii mai bune de management al riscului cunoscând diferitele scenarii în care pozițiile pot fi forțate să se lichideze.

  • Atunci când tranzacționați pe Binance Futures, lichidarea este întotdeauna efectuată la prețul de marcă, mai degrabă decât la ultimul preț.

  • Prețul de lichidare se comportă diferit în modul de marjă încrucișată și în modul de marjă izolată.

Binance Futures permite utilizatorilor să tranzacționeze cu efect de levier, adică utilizatorii pot stabili o poziție prin furnizarea unei marje inițiale. Deși această caracteristică este atractivă, expune utilizatorii și riscului de lichidare forțată.

Pentru a evita pierderile, este important să fii conștient de diferitele scenarii în care o poziție poate fi lichidată. Aceste situații sunt adesea înțelese greșit atunci când se tranzacționează contracte de criptomonede. Acest articol va explica trei concepții greșite comune despre Lichidarea forțată.

1. Executa lichidarea silita la pretul marcat

Când tranzacționați pe Binance Futures, este posibil să fi întâlnit două prețuri diferite: Last Price și Mark Price. Ultimul preț se referă la ultimul preț tranzacționat al unui contract, în timp ce Marca preț se referă la valoarea justă estimată a unui contract.

Utilizatorii ar trebui să acorde atenție decalajului dintre prețul mărcii și prețul de lichidare, deoarece lichidarea se face întotdeauna la prețul mărcii. Efectuarea unei lichidări la prețul marcat previne creșterile de preț și, de asemenea, combate manipularea pieței. Și dacă lichidarea forțată este executată la ultimul preț, chiar dacă activul suport nu a atins încă prețul de lichidare, ușoare fluctuații de preț pe Binance vor duce la lichidări forțate inutile.

Utilizatorii care dețin poziții lungi trebuie să fie atenți dacă prețul de marcă al contractului nu este mai mic decât prețul de lichidare, în caz contrar pozițiile lor vor fi forțate să fie lichidate. Utilizatorii care dețin poziții scurte trebuie să fie atenți dacă prețul de marcă al contractului nu depășește prețul de lichidare, altfel își vor pierde marja.

Vă rugăm să comutați de la ultimul preț la prețul marcat sau de la prețul marcat la ultimul preț, prin aplicația mobilă Binance, așa cum se arată mai jos.

Dacă utilizați versiunea desktop, comutați de la ultimul preț la preț marcat sau preț marcat la ultimul preț, așa cum se arată mai jos.

2. Modificari de pret de lichidare fortata

Strict vorbind, prețul de lichidare al poziției rămâne neschimbat. Cu toate acestea, din cauza modificărilor dinamice din contractul de lichidare forțată, există unele excepții de la prețul de lichidare.

I. Poziție completă și poziție izolată

Prețul de lichidare al contractului este diferit în modul poziție încrucișată și modul poziție izolat. Deoarece aceste diferențe sunt adesea ignorate pe piața contractuală, utilizatorii constată adesea că prețul de lichidare s-a modificat sau că Ordinul Stop Loss nu a reușit să protejeze poziția de lichidare.

În Modul de marjă încrucișată, toate pozițiile deschise împart întregul sold al marjei. Dacă dețineți mai multe poziții, prețul de lichidare va continua să se modifice în funcție de performanța pozițiilor dvs. Pentru a înțelege mai în detaliu, să trecem în revistă principiile de bază ale acordului de lichidare forțată, și anume:

Marja de întreținere > Balanța marjei

în

Sold în marjă = sold portofel + profit și pierdere nerealizate

Conform formulei de mai sus, atunci când soldurile de marjă sunt împărțite între mai multe poziții deschise în modul de marjă încrucișată, P&L nerealizat va afecta soldul marjei. Prin urmare, prețul de lichidare va continua să se modifice odată cu performanța poziției.

În modul poziție izolată, prețul de lichidare rămâne neschimbat. Este soldul de marjă alocat unei singure poziții.

Vă rugăm să comutați de la modul de marjă încrucișată la modul de marjă izolată prin intermediul aplicației mobile Binance, așa cum se arată mai jos.

Vă rugăm să treceți de la modul de marjă încrucișată la modul de marjă izolată prin Binance Desktop, așa cum se arată mai jos.

În modul de marjă încrucișată, comercianții pot evita lichidarea forțată acordând o atenție deosebită Raportului de marjă. Când rata marjei ajunge la 100%, înseamnă că unele dintre pozițiile tale pot fi forțate să fie lichidate, deoarece soldul portofelului este mai mic decât marja de întreținere. În timp ce marja încrucișată vă permite să distribuiți riscul pe toate pozițiile, marja încrucișată este în general mai dificil de gestionat și pune în pericol toate fondurile portofel.

II. Rata de finanțare

Prețul de lichidare se poate modifica și din cauza Rata de finanțare. Conform formulei de lichidare forțată, dacă soldul portofelului se modifică, soldul marjei poate fi și el afectat. Ratele de finanțare reprezintă de obicei un procent mic al unei poziții, dar pot deveni mai mari în perioadele de volatilitate. Adăugați-l la soldul portofelului sau scădeți-l din soldul portofelului, iar prețul de lichidare se va modifica.

Rata de finanțare se referă la suma plătită între utilizatori pe fiecare parte a contractului (lung și scurt) la fiecare 8 ore. Ratele de finanțare ajută la menținerea unui echilibru între prețurile pieței contractuale și prețurile pieței spot. Binance nu face bani prin comisioane de finanțare.

III. Modificarea valorii marjei

În plus, dacă vă măriți sau micșorați poziția prin creșterea sau micșorarea marjei, prețul de lichidare se poate modifica. În plus, dacă creșteți sau micșorați pozițiile pentru a modifica Raportul marjei de întreținere, se poate modifica și prețul de lichidare.

Vă rugăm să rețineți: în modul de poziție încrucișată, atunci când soldul disponibil al contului se modifică, se va modifica și prețul de lichidare al poziției. Atâta timp cât nu vă reduceți soldul disponibil, modificarea efectului de levier nu va afecta prețul de lichidare al contractului. Pe lângă soldul portofelului, modificarea poziției, prețului de deschidere sau a valorii riscului poziției va modifica și prețul de lichidare.

3. Cheltuieli de lichidare a asigurărilor

Utilizatorii raportează adesea că pierderile depășesc așteptările atunci când se execută lichidarea forțată. Acest lucru se datorează faptului că, după ce poziția contractului este închisă forțat, comisioanele de lichidare a asigurărilor vor fi percepute și adăugate la Fondul de asigurări. Fondul de asigurări lichidează soldurile negative din portofele și garantează profituri investiționale pentru toți utilizatorii.

Taxele de lichidare a asigurărilor se calculează după cum urmează:

Comision de lichidare a asigurării = valoarea nominală a poziției x Rata de lichidare forțată

Pentru a verifica dacă ați plătit taxa de lichidare a asigurării, accesați Istoricul tranzacțiilor contractuale și faceți clic pe Lichidare forțată.


Utilizatorii pot reduce șansa de lichidare forțată printr-o varietate de strategii, cum ar fi monitorizarea marjei, utilizarea ordinelor stop-loss sau reducerea cantității de levier.

Vă rugăm să citiți următoarele articole pentru a afla mai multe:

(Blog) Noțiuni de bază privind contractul de criptomonede: Ce este o lichidare forțată și cum să o eviți?

(Blog) Cum să reduceți probabilitatea lichidării forțate

(Articol justificativ) Principiul lichidării forțate a tranzacționării contractelor

(Articol justificativ) Acord de lichidare forțată