În lunga istorie a istoriei, combinația dintre putere și capital nu este nimic nou. De la sistemul de recrutare militară din China antică până la alegerile pentru Senat din Imperiul Roman, până la alegerile prezidențiale din țările moderne, aproape fiecare luptă pentru putere este însoțită de operațiuni financiare uriașe. Fie că a fost Cao Cao care a emis „câmpuri militare” pentru a strânge fonduri de război în perioada celor Trei Regate, fie că politicienii americani se bazează pe contribuții și donații politice în timpul campaniilor, jocul banilor și al puterii nu se oprește niciodată.
Acum, în noua eră condusă de tehnologie, acest joc tradițional de capital capătă o nouă formă - prin finanțare descentralizată (DeFi) și criptomonedă. World Liberty Financial (WLFI), proiectul de criptare lansat de familia Trump, este o încercare de a combina capitalul și tehnologia în acest context. Fiind un proiect lansat când campania lui Trump a lipsit de fonduri, WLFI nu este doar o inovație tehnologică, ci și o operațiune de capital extrem de politizată.
În continuare, vom analiza în detaliu fundalul, structura și riscurile majore ale acestui proiect, precum și motivele pentru care echipa Trump și-a asumat riscul de a lansa proiectul în acest moment sensibil.
1. Cronologia proiectului: Avansare rapidă de la anunț la implementare
Primul tweet postat de WLFI pe 26 august
Pe 29 august 2024, fiul lui Trump, Eric Trump, a anunțat lansarea oficială a World Liberty Financial și a numit-o „sosirea unei noi ere a finanțelor”, simbolizând intrarea oficială a familiei Trump în domeniul criptomonedei.
Pe 4 septembrie 2024, CoinDesk a dezvăluit detaliile cărții albe a proiectului, confirmând că WLFI va fi construit pe blockchain-ul Ethereum și pe protocolul de creditare Aave pentru a oferi servicii de creditare descentralizate. Proiectul își propune să automatizeze operațiunile de creditare prin contracte inteligente.
Pe 16 septembrie 2024, familia Trump a anunțat oficial lansarea World Liberty Financial. Trump a promovat-o pe rețelele de socializare drept „viitorul finanțelor” care va rezolva problemele lente și învechite ale băncilor tradiționale.
Pe 18 septembrie 2024, într-o emisiune în direct foarte așteptată, echipa de proiect a confirmat că WLFI va desfășura vânzări de simboluri prin condițiile Regulamentului D, limitate la investitorii calificați. Din alocarea de token-uri de la WLFI, 63% este pentru vânzarea publică, 17% este folosit pentru recompense pentru utilizatori și 20% este rezervat echipei.
Pe 25 septembrie 2024, echipa de proiect a anunțat adăugarea unei serii de consultanți tehnici, inclusiv Matthew Morgan, CEO al Mixie AI, pentru a îmbunătăți și mai mult cunoștințele tehnice.
Pe 2 octombrie 2024, WLFI a început înregistrarea pe lista albă și a lansat certificarea KYC (Know Your Customer), dar din cauza restricțiilor de reglementare, utilizatorii obișnuiți nu au putut participa și doar investitorii calificați puteau achiziționa jetoane.
Pe 8 octombrie 2024, echipa WLFI a anunțat că vânzarea de jetoane va fi lansată în curând și va fi deschisă investitorilor care au trecut de certificarea listei albe.
Această cronologie arată viteza de dezvoltare a WLFI, mai ales pe măsură ce campania Trump se apropie, iar implementarea accelerată a acestui proiect este strâns legată de nevoile de strângere de fonduri pentru alegerile generale.
2. Revoluție financiară sau truc de marketing? Viziunea WLFI se ciocnește cu realitatea
Pe 8 octombrie, echipa WLFI a anunțat că vânzarea de jetoane este pe cale să înceapă.
Intenția originală: un plan frumos pentru finanțare descentralizată
Promovarea World Liberty Financial se concentrează pe conceptul de finanțare descentralizată, urmărind să doboare barierele sistemului bancar tradițional prin DeFi și să ofere servicii financiare celor care nu pot accesa serviciile bancare tradiționale. În același timp, proiectul pretinde și că folosește dezintermedierea tehnologiei DeFi pentru a reduce costurile utilizatorilor și a simplifica procesul de creditare. Cartea albă a menționat că WLFI se va baza pe blockchain-ul Ethereum și pe platforma de creditare Aave pentru a-și construi sistemul de creditare și pentru a menține dominația dolarului american în sistemul financiar global prin stablecoins fixate la dolar american.
Pe 29 august, Trump a lansat un videoclip legat de proiectul DeFi World Liberty on Throat, vrem să vă dăm faliment, nu vom lăsa niciodată să se întâmple asta.”
Realitatea: Jocul afacerilor și al politicii
Perspective ale fondatorului WLFI, Eric Trump
O serie de probleme au fost expuse în proiectarea propriu-zisă a WLFI. Tokenul de guvernanță al proiectului WLFI este un token netransferabil, iar investitorii nu pot profita de pe urma tranzacțiilor de pe piață. Singurul rol al jetonului este de a fi folosit pentru guvernarea platformei - adică de a influența direcția de dezvoltare a proiectului prin vot. Din distribuția de jetoane WLFI, 63% sunt restricționate pentru vânzare în condițiile Regulamentului D, 17% sunt folosite pentru a recompensa utilizatorii și 20% sunt deținute de echipă.
Conform reglementărilor SEC, doar „investitorii acreditați” cu venituri anuale mai mari de 200.000 USD sau active nete de peste 1 milion USD sunt eligibili pentru a participa la vânzările de simboluri pentru proiectele Regulamentului D. Această regulă limitează acoperirea utilizatorilor a WLFI, mai ales în contextul în care platformele DeFi folosesc de obicei deschiderea și descentralizarea ca puncte de vânzare, dar designul WLFI pare a fi prea conservator și închis.
Este în contrast puternic cu designul token-ului de guvernanță al altor proiecte DeFi mainstream de pe piață. De exemplu, jetoanele de guvernare ale Compound și MakerDAO nu sunt doar tranzacționabile liber, ci și generează profituri financiare pentru investitori prin lichiditatea pieței. Netransferabilitatea WLFI face ca tokenul să fie mai puțin atractiv pentru investitori și slăbește motivația utilizatorilor de a participa.
În acest caz, WLFI seamănă mai mult cu un instrument de strângere de fonduri pentru a atrage persoane cu valoare netă ridicată decât cu o platformă financiară descentralizată deschisă, ceea ce este chiar contrar obiectivului de finanțare incluzivă declarat de Trump însuși.
3. Strângerea de fonduri politice și problemele financiare ale familiei Trump
Proiectul WLFI nu este doar un proiect de criptomonedă, ci și considerentele politice din spatele acestuia sunt cruciale. Echipa Trump se confruntă cu o lipsă gravă de finanțare în campania din 2024, determinându-i să caute noi modalități de a strânge fonduri. Lansarea WLFI este tocmai pentru a rezolva această dilemă financiară.
Diferență uriașă în finanțarea campaniei
Potrivit POLITICO, din octombrie 2024, echipa candidatului democrat Harris a depășit cu mult echipa lui Trump în strângerea de fonduri. Echipa Harris a strâns 770 de milioane de dolari, în timp ce echipa Trump a strâns doar 570 de milioane de dolari, iar echipa Harris a investit 440 de milioane de dolari în promovarea campaniei, în timp ce echipa Trump a cheltuit doar 310 de milioane de dolari.
De asemenea, campania lui Trump a rămas în urmă față de ritmul de strângere de fonduri din 2020. În octombrie 2020, campania prezidențială a lui Trump și Comitetul Național Republican au anunțat că au strâns 250 de milioane de dolari în septembrie. Sutele de milioane de dolari pe care le strânge fiecare campanie sunt cheltuite pe reclame politice scumpe.
Acest deficit de finanțare pune echipa Trump într-un dezavantaj clar, mai ales pe măsură ce se apropie alegerile, iar finanțarea insuficientă îi va afecta direct efectul propagandistic. Spre deosebire de Harris, care a atras sprijinul giganților tehnologici precum Reid Hoffman și Reed Hastings, donatorii lui Trump provin în mare parte din industrii tradiționale, cum ar fi energia și finanțele.
Pentru a umple acest gol de finanțare, echipa Trump a deschis noi canale de strângere de fonduri în domeniul criptomonedei prin proiectul WLFI. Criptomonedele permit operațiuni de finanțare mai flexibile în sfera supravegherii legale, în special Regulamentul D care permite plasamente private de către investitori calificați, ceea ce înseamnă că echipa Trump poate strânge în mod direct fonduri prin vânzări de simboluri. Pentru investitori, achiziționarea de jetoane WLFI nu este doar o investiție economică, ci și un pariu politic pentru alegerea lui Trump.
4. Arhitectura tehnică și riscurile de criptare: combinația dintre Ethereum și Aave
În domeniul DeFi global, WLFI se confruntă cu o concurență acerbă. Potrivit datelor de la Defillama, la momentul scrierii, valoarea totală blocată (TVL) pe piața globală DeFi a depășit 82 de miliarde de dolari. Acest număr reflectă aplicarea pe scară largă și potențialul de dezvoltare al finanțelor descentralizate în întreaga lume. Cu toate acestea, ca proiect nou, WLFI trebuie să facă față concurenței din partea platformelor DeFi consacrate care au dominat piața, cum ar fi Aave, Compound și MakerDAO (acum redenumit SKY).
Este de remarcat faptul că arhitectura tehnică a World Liberty Financial (WLFI) se bazează pe blockchain-ul Ethereum și pe protocolul de creditare Aave. Această combinație arată alegerea tehnică strategică a proiectului de a construi rapid o platformă de servicii financiare descentralizate folosind infrastructura DeFi existentă.
WLFI a ales Ethereum pentru a profita de capacitățile sale dovedite de contracte inteligente și de sprijinul larg pentru dezvoltatori. Cu toate acestea, Ethereum se confruntă și cu unele probleme, în special cu scalabilitatea și taxele de tranzacție. Atunci când rețeaua este sub sarcină mare, taxele de tranzacție (taxe de gaz) pot fi extrem de scumpe, iar viteza de procesare a tranzacțiilor va scădea, de asemenea, semnificativ, afectând experiența utilizatorului.
În plus, flexibilitatea lui Aave aduce și anumite riscuri ale contractelor inteligente, în special exploatarea vulnerabilităților legate de atacurile de hacking. Incidentele de hacking de la începutul anului 2024 au atras atenția pieței asupra securității proiectului dacă WLFI poate evita exploatările similare și poate asigura securitatea contractelor sale inteligente va fi cheia succesului său.
5. Echipa și background: interese complexe care se întrepătrund
World Liberty Financial (WLFI) nu este doar susținută de familia Trump, ci și promovată în comun de unele figuri cu medii complexe în domeniul financiar și cripto. Membrii echipei de bază, Zachary Folkman și Chase Herro, au co-fondat odată Dough Finance. Cu toate acestea, platforma a fost piratată în iulie 2024 și a pierdut 2 milioane de dolari. Atacul nu numai că a provocat pierderi financiare platformei, dar a avut și un impact negativ asupra reputației Folkman și Herro, punând sub semnul întrebării capacitățile tehnice și securitatea noului lor proiect, WLFI.
Contexturi complexe ale membrilor echipei
Contextul personal al lui Chase Herro, în special, a adăugat o complexitate suplimentară proiectului. Herro nu este o figură binecunoscută în cercurile criptomonedei. Este cunoscut pentru că prezintă mașini de lux, avioane private și un stil de viață generos, dar rareori a realizat realizări semnificative în domeniul activelor digitale. Tokenul, pe care Herro îl promovase pe podcastul celebrității de pe internet Logan Paul, a scăzut cu 96% după ce a fost difuzat. Într-un discurs din 2018, Herro s-a autointitulat „un nemernic pe internet” și a spus că autoritățile de reglementare ar trebui „să curețe nemernicii ca mine”. El are o atitudine frivolă față de criptomoneda, spunând odată într-un videoclip de pe YouTube: „Dacă povestea este suficient de atractivă, poți chiar să poți face fecalele, să le înfășori în urină, să adaugi un strat de piele umană și apoi oamenii vor cheltui 1 miliard de dolari pentru cumpără-l.” Astfel de comentarii au alimentat îndoieli cu privire la conducerea sa a proiectului.
Alăturarea echipei de consultanță
Deși membrii echipei de dezvoltare de bază au medii oarecum controversate, echipa de consiliere a WLFI este plină cu experți tehnici cu experiență.
Ogle, un expert anonim în securitate care a co-fondat Glue Blockchain, sa alăturat recent WLFI în calitate de consilier. Ogle a subliniat că compensația pentru serviciul de consultant în cadrul proiectului este neglijabilă pentru el și, chiar dacă proiectul ajunge la o evaluare de 50 de miliarde de dolari, nu va avea un impact substanțial asupra vieții sale.
Pe lângă Ogle, cofondatorul Dolomite Money Market Corey Caplan se alătură echipei și ca consilier.
În plus, astăzi Binance Launchpool tocmai a lansat Ethereum layer 2 blockchain Scroll, iar cofondatorul său Sandy Peng s-a alăturat, de asemenea, echipei de consiliere WLFI.
Pe 25 septembrie, CEO-ul Mixie AI, Matthew Morgan, s-a alăturat echipei, sporindu-și și mai mult puterea tehnică. Morgan este activ în comunitatea cripto din 2016 și are o experiență extinsă în dezvoltarea jocurilor și blockchain. Pe 27 septembrie, fondatorul Tomo Wallet, Ryan Fang, s-a alăturat echipei de consultanță.
În timp ce unii membri ai echipei WLFI au fost chestionați pentru implicarea lor în alte proiecte, echipa generală de consiliere este puternică. Contextul divers al echipei și istoria complexă au făcut ca succesul WLFI să fie o problemă urmărită pe scară largă, dar are, de asemenea, un anumit sprijin tehnic și din industrie, oferind proiectului spațiu pentru o dezvoltare promițătoare în viitor.
6. Concluzie: Cealaltă parte a jocului capitalului
World Liberty Financial pare a fi un proiect care dărâmă barierele financiare tradiționale prin finanțare descentralizată, dar în spatele lui se află un joc împletit între capital și politică. Deși viziunea DeFi este de a oferi finanțare incluzivă și de a reduce costurile intermediare, modelul de proiectare și operare al WLFI este mai mult un instrument pentru persoanele cu valoare netă ridicată și pentru strângerea de fonduri politice. Viitorul acestui proiect depinde nu numai de faptul dacă arhitectura sa tehnică poate supraviețui concurenței acerbe, ci și de faptul dacă echipa Trump poate obține mai mult sprijin în strângerea de fonduri politice prin proiecte de criptomonede.
Indiferent de succesul sau eșecul WLFI, acesta pune în lumină rolul pe care criptomonedele îl pot juca în viitorul politicii și finanțelor. Pentru echipa Trump, WLFI este un efort de mare risc pentru piață și investitori, este mai mult ca un joc de capital cu tentă politică. Jocul finanțelor nu a fost niciodată atât de complicat și există întotdeauna doar câțiva câștigători.