Valori cheie: (30 septembrie 16:00 HK -> 7 octombrie, 16:00 HK):
BTC/USD fix (63.500 USD -> 63.500 USD) , ETH/USD -4,6% (2.600 USD -> 2.480 USD)
BTC/USD Dec (sfârșitul anului) ATM vol -0,7v (56,8-> 56,1), Dec 25d RR vol -0,4v (2,7 -> 2,3)
Perspective tehnice Spot:
Rezistența pe termen lung de vârf s-a dovedit a fi prea puternică pentru a fi spartă – ceea ce rămâne cazul nostru de bază înainte de alegerile din SUA de luna viitoare
Respingerea de la 65-66.000 USD, cuplată cu escalada geopolitică a dus la o testare și o întrerupere ulterioară pentru scurt timp a suportului precedent al intervalului de 60-61.000 USD, deși un sprijin mai substanțial a fost observat și menținut la 60.000 USD.
De aici credem că suportul pe termen scurt în jur de 60,5–60 de dolari ar trebui să se mențină pentru moment, în timp ce mișcările către partea superioară ar trebui să fie limitate înainte de 65.000 de dolari. În general, se așteaptă o consolidare, deoarece piața așteaptă un nou catalizator sub forma rezultatului alegerilor
Teme de piata:
Euforia de stimulare a Chinei și-a luat o liniște, deoarece piața și-a îndreptat atenția asupra situației geopolitice în creștere din Orientul Mijlociu. După ce rachetele Iranului au lovit Israelul (și aparent au făcut mai multe daune decât își dorea Israelul să admită), Israelul a promis să se răzbune, deși pentru moment formatul exact rămâne neclar și se pare că SUA încearcă să detensioneze, încurajând Israelul să se abțină. Contextul geopolitic riscant a fost ponderat pe prețurile Crypto, cu BTCUSD testând pentru scurt timp sub 60.000 USD și ETHUSD sub 2.400 USD - cripto local prezentând o corelație ridicată cu acțiunile americane (spre deosebire de orice caracteristică de refugiu sigur)
Datele privind locurile de muncă din SUA au surprins semnificativ în sus, șomajul a revenit la 4,05% și noile locuri de muncă principale depășind așteptările cu peste 100.000! Acest lucru a oferit o creștere a prețurilor acțiunilor din SUA vineri și, de asemenea, a USD față de monedele FIAT, deși cripto-ul a crescut efectiv pe numărul, cu acțiunile beta mai dominante decât beta USD/SUA.
După o performanță puternică a lui Vance în dezbaterea prezidențială a VP, sondajele pentru alegeri au revenit la 50/50. Având în vedere că Vance prezintă o oarecare credibilitate pe termen mediu pentru biletul lui Trump și are o atitudine pro-cripto, acest lucru ar trebui să îngrașească distribuția pentru o coadă electorală optimistă (care a fost suprimată anterior de Trump care a rămas în urmă cu Harris în sondaje)
Voluri implicite ATM:
Volatilitatea realizată a crescut de la niveluri foarte scăzute, deoarece titlurile geopolitice au condus lichidările spot la <60.000 USD pentru scurt timp în BTCUSD; în ciuda acestui fapt, cifrele realizate au fost încă doar în anii 40-mijlociu, pe frecvență înaltă și pe bază de fix-to-fix (în creștere față de mijlocul 30 de săptămâna trecută), față de volumul zilnic de 40 de ani.
Cu spotul deținând 60.000 USD și revenind în concordanță cu creșterea de reducere a acțiunilor din SUA de vineri, volurile implicite au capitulat în weekend la noi minime în ciclul recent, deoarece piața a fost reticentă în a păstra stocuri, având în vedere scăderea realizată și lipsa cererii. . Realizat în weekend, a rămas extrem de scăzut (<25) înainte de o mică reluare luni dimineață, deoarece titlurile privind de-escaladarea din Orientul Mijlociu au condus BTCUSD cu 2,5% mai sus
Continuăm să ne așteptăm la o performanță gamma redusă (și, prin urmare, la contracte grele implicite pentru front-end) săptămâna aceasta, cu excepția oricărei noi escalade în Orientul Mijlociu sau a oricăror valori aberante semnificative pentru IPC
Varianta electorală a scăzut încă o dată, deoarece piața a scos prima de risc din curbele de volatilitate implicite în weekend; cu alegerile la doar 4 săptămâni distanță și cota alegerilor 50/50, este o chestiune de timp înainte ca atenția să se îndrepte spre acest lucru ca următorul potențial catalizator proaspăt pentru ciclu, care ar trebui să trage prețul evenimentului mai sus pe măsură ce ne apropiem.
Înclinare/convexitate:
Prețurile neregulate au scăzut săptămâna aceasta, deoarece s-a observat pe piață o ofertă mare din partea superioară a lunii decembrie (prin intermediul spread-urilor de tip call-spread). Mai mult decât atât, acțiunea prețului la fața locului spre scădere a știrilor geopolitice a fost mai explozivă din perspectiva volului realizat, ceea ce a dus la contractele de reducere a ofertei relativ mai bune, în special la termene mai scurte (expirările octombrie și 8 noiembrie)
Convexitatea s-a tranzacționat lateral pe parcursul săptămânii, cu o anumită ofertă prin intermediul ratelor call/spreads compensată de cererea totală de lovituri de aripi în afara intervalului local de 55/70k
Succes pentru saptamana ce urmeaza!
