Principalele produse la pachet

  • Înțelegerea circumstanțelor în care este probabil ca o poziție să fie lichidată ajută utilizatorii să-i doteze cu strategii mai bune de gestionare a riscurilor.

  • În timpul tranzacționării pe Binance Futures, lichidarea are loc întotdeauna la Mark Price și nu Last Price.

  • Prețul de lichidare se comportă diferit în modul de marjă încrucișată și în modul de marjă izolată.

Binance Futures permit utilizatorilor să tranzacționeze cu efect de levier prin care puteți deschide poziții prin finanțarea unei marje inițiale. Deși este o caracteristică atractivă, poate expune utilizatorii la riscuri de lichidare.

Pentru a vă proteja împotriva pierderilor, este important să înțelegeți evenimentele în care poziția dumneavoastră este probabil să fie lichidată. Aceste circumstanțe sunt adesea înțelese greșit în timpul tranzacționării futures pe criptomonede. Acest articol abordează trei concepții greșite comune despre lichidările.

1. Lichidarea are loc la Mark Price

În timp ce tranzacționați pe Binance Futures, este posibil să fi întâlnit două tipuri diferite de prețuri: Last Price și Mark Price. Ultimul preț se referă la cel mai recent preț comercial al unui contract, iar Prețul marcat este valoarea justă estimată a unui contract.

Utilizatorii ar trebui să ia notă de diferența dintre Mark Price și Last Price, deoarece lichidarea are loc întotdeauna la Mark Price. Lichidarea la Mark Price evită vârfurile și combate manipularea pieței. Dacă ar avea loc la Last Price, chiar și un eveniment minor de volatilitate pe Binance ar duce la lichidări inutile, chiar dacă activul suport nu a atins încă prețul de lichidare.

Utilizatorii cu o poziție lungă trebuie să observe dacă prețul de marcă al contractului nu ajunge sub prețul său de lichidare, altfel poziția va fi lichidată. Utilizatorii cu o poziție scurtă trebuie să urmărească dacă Mark Price al contractului nu ajunge peste prețul său de lichidare, altfel vor pierde marja.

Urmați pașii din imaginea de mai jos pentru a trece de la Last Price la Mark Price și invers în aplicația mobilă Binance.

Urmați pașii din imaginea de mai jos pentru a trece de la Last Price la Mark Price și invers dacă utilizați versiunea Desktop.

2. Modificări ale prețului de lichidare

Strict vorbind, prețul de lichidare al unei poziții rămâne neschimbat. Cu toate acestea, există câteva excepții de la acest scenariu, având în vedere dinamica protocolului de lichidare.

I. Cruce vs. Izolat

Prețul de lichidare futures se comportă diferit între modul încrucișat și Marja izolată. Întrucât aceste diferențe sunt de obicei ratate pe piața futures, utilizatorii constată adesea că prețul lor de lichidare s-a schimbat sau că ordinul stop-loss nu le-a protejat poziția de lichidare.

În Modul de marjă încrucișată, întregul sold al marjei este împărțit între toate pozițiile deschise. Dacă dețineți mai multe poziții, prețul de lichidare se modifică în mod constant în funcție de performanța pozițiilor dvs. Pentru o mai bună înțelegere, să revizuim principiul fundamental al protocolului de lichidare, care este:

Marja de întreținere > Balanța marjei

In care

Sold în marjă = sold portofel + PnL nerealizat

Luând în considerare formula de mai sus, prin partajarea soldului dvs. de marjă în mai multe poziții deschise în modul de marjă încrucișată, PnL nerealizat va afecta soldul de marjă. Prin urmare, prețul de lichidare se va mișca constant în funcție de performanța acelor poziții.

În timp ce în modul marjă izolată, prețul de lichidare rămâne neschimbat. Este soldul de marjă alocat unei poziții individuale.

Urmați pașii din imaginea de mai jos pentru a comuta în modul de marjă încrucișată și izolat în aplicația mobilă Binance.

Urmați pașii din imaginea de mai jos pentru a comuta în modul de marjă încrucișată și izolat pe desktopul Binance.

În modul Cross Margin, comercianții pot evita lichidarea urmărind îndeaproape Raportul de marjă. Când raportul de marjă atinge 100%, înseamnă că unele dintre pozițiile dvs. pot fi lichidate, deoarece soldul portofelului este mai mic decât Marja de întreținere. În timp ce modul Cross Margin vă permite să împărțiți riscul pentru toate pozițiile dvs., de obicei este mai greu de gestionat și pune în pericol toate fondurile portofelului.

II. Rata de finanțare

Prețul de lichidare se poate modifica și din cauza ratei de finanțare. Ținând cont de formula de lichidare, Balanța Marjei poate fi, de asemenea, afectată dacă există o modificare a Soldului Portofel. Rata de finanțare este de obicei un procent mic din dimensiunea poziției, dar poate fi mai mare în perioade de volatilitate. Se adaugă sau se scade din soldul portofelului, modificând prețul de lichidare.

Ratele de finanțare sunt plăți schimbate între utilizatori de fiecare parte a unui contract (lung vs scurt) la fiecare 8 ore. Rata de finanțare ajută la menținerea echilibrului între prețul pieței futures și prețul pieței spot. Binance nu câștigă bani din aceste taxe de finanțare.

III. Valoarea marjei a fost modificată

În plus, prețul de lichidare se poate muta dacă vă modificați poziția fie prin adăugarea, fie prin eliminarea marjei, mărind sau micșorând dimensiunea poziției. În plus, prețul de lichidare se poate modifica dacă apar modificări ale ratei marjei de întreținere.

Vă rugăm să rețineți că, în modul Cross Margin, prețul de lichidare al poziției se va modifica atunci când soldul disponibil al contului este modificat. Atâta timp cât nu eliminați acest sold disponibil, modificarea efectului de levier nu va afecta prețul de lichidare al unui contract. Pe lângă soldul portofelului, modificarea mărimii poziției, a prețului de intrare al poziției sau a valorii riscului va modifica și prețul de lichidare.

3. Taxe de lichidare a asigurărilor

Utilizatorii raportează adesea că au pierdut mai mulți bani decât se așteptau în cazul lichidării. Acest lucru se datorează faptului că, după lichidarea unei poziții futures, o taxă de lichidare a asigurărilor va fi colectată și adăugată la Fondul de asigurări. Fondul de asigurări elimină soldurile negative ale portofelului și garantează că utilizatorii vor fi plătiți.

Taxa de lichidare a asigurării este calculată ca

Taxa de lichidare a asigurării = Valoarea nominală a poziției x Taxa de lichidare

Pentru a verifica dacă ați plătit o taxă de lichidare a asigurărilor, accesați Istoricul tranzacțiilor futures și faceți clic pe Liquidation Clearance.


Pot fi implementate mai multe strategii pentru a vă reduce șansele de a fi lichidat, cum ar fi monitorizarea marjei, utilizarea stop-lossurilor sau reducerea nivelului de levier.

Citiți următoarele articole pentru mai multe informații:

(Blog) Crypto Futures Basics: Ce este lichidarea și cum se poate evita?

(Asistență) Cum să vă reduceți șansele de a fi lichidat

(Asistență) Cum funcționează lichidarea în tranzacțiile futures

(Asistență) Protocoale de lichidare