Banca SUA îmbunătățește TeraWulf (WULF), vede o pivotare optimistă în minerit + AI
▪︎ KBW a îmbunătățit TeraWulf (WULF) de la Performanță pe Piață la Performanță Superioară
▪︎ Obiectivul de preț a fost crescut brusc: $9.50 → $24
▪︎ Prețul curent: ~$11.46
De ce KBW este optimist 👇
▪︎ Piața subestimează schimbarea WULF de la minerit pur
$BTC la închirierea de centre de date AI / HPC
▪︎ Un pipeline puternic de construcție de 646MW vizibil până în 2027
▪︎ Închirierile AI-HPC se așteaptă să genereze +505% EBITDA CAGR (2025–2027)
▪︎ O inflexiune în ROIC ar putea duce la o expansiune a multiplicității (în prezent ~3.8x EV/EBITDA)
Catalizatori cheie
▪︎ $3.2B extinderea centrului de date din New York
▪︎ $6.7B contracte de închiriere AI cu Fluidstack
▪︎ Dependenta redusă de marjele volatile de minerit BTC
▪︎ Cererea de AI compensează presiunea de minerit post-halving
Context
▪︎ WULF a scăzut ~35% de la maximul său de 52 de săptămâni, în mare parte din cauza vânzărilor pe scară largă în sector
▪︎ KBW vede aceasta ca o subevaluare, nu ca fiind fundamentale
▪︎ Contrast: MARA ↓, RIOT ↑ ușor — WULF se remarcă datorită expunerii la AI
Imagine de ansamblu
▪︎ Minerii de Bitcoin evoluează în infrastructuri energetice + de calcul
▪︎ AI + HPC ar putea defini care mineri supraviețuiesc după 2026
#BitcoinMining #AIInfrastructure #ArifAlpha