Futures perpetue și Futures trimestriale: Care este diferența?
Avantaje principale:
Una dintre principalele diferențe dintre Futures perpetue și Futures trimestriale o reprezintă data de expirare.
De asemenea, contractele trimestriale nu implică o taxă de finanțare.
Ambele tipuri de instrumente financiare sunt concepute pentru a răspunde unor nevoi diferite.
Una dintre cele mai mari atracții în tranzacționarea de contracte Futures este capacitatea de a obține expunere cu levier pentru criptomoneda suport la o fracțiune din valoarea sa totală de piață. Acest lucru înseamnă că puteți amplifica efectul mișcărilor mici ale prețului pentru a genera profituri potențiale foarte mari.
Există multe instrumente financiare diferite pentru tranzacționare. La Binance Futures, oferim tranzacții cu contracte derivate prin două produse emblematice: Futures perpetue și trimestriale.
Una dintre întrebările frecvente primite de la utilizatori este următoarea: Care sunt diferențele dintre cele două produse și care sunt caracteristicile cheie care le deosebesc? În acest articol, vom încerca să răspundem la aceste întrebări pentru a ajuta traderii să găsească noi modalități de diversificare.
Futures perpetue și Futures trimestriale: Care este diferența?
În primul rând, să comparăm specificațiile contractelor Futures perpetue și Futures trimestriale.
Mai multe informații pot fi găsite în secțiunea Întrebări frecvente și ghiduri.
1. Expirare
Un contract Futures tradițional permite unui trader să cumpere sau să vândă activul suport la un preț predeterminat înainte de o anumită perioadă. Cu alte cuvinte, contractele Futures au o durată limitată și vor expira pe baza ciclului lor calendaristic. De exemplu, BTC 0925 este un contract Futures trimestrial, care va expira la 3 luni de la data emiterii.
Pe de altă parte, contractele Futures perpetue, după cum sugerează și numele, nu au o dată de expirare. Traderii nu trebuie să țină evidența diferitelor luni de livrare, spre deosebire de contractele Futures tradiționale. De exemplu, un trader poate păstra o poziție Short până la perpetuitate, cu excepția cazului în care are loc lichidarea.
În calitate de trader, trebuie să cunoașteți diferitele date de expirare, deoarece aceasta influențează strategia de ieșire. Există doi termeni referitori la expirare pe care trebuie să îi înțelegeți înainte de a începe. Acești termeni sunt dată de expirare și extinderea.
Data de expirare este ultima zi în care traderul poate tranzacționa contractul. De exemplu, contractele trimestriale BTCUSD 0925 vor expira în pe 25 septembrie 2021, în timp ce BTCUSD 1225 va expira pe 25 decembrie 2021. Înainte de expirare, un trader are trei opțiuni:
Să închidă poziția înainte de expirare
Să extindă din luna curentă la un contract ulterior
Să lase contractul să expire și să-l deconteze.
2. Extindere
Deoarece contractele perpetue nu expiră, nu este necesar ca utilizatorii să-și „extindă” pozițiile la următorul contract calendaristic.
Extinderea se referă la tranziția de la contractul din luna curentă, care este aproape de expirare, la un alt contract într-o lună ulterioară. Aceste contracte sunt extinse la o lună diferită pentru a evita costurile și obligațiile asociate decontării. Pentru a extinde un contract Futures, traderul poate pur și simplu să-și vândă contractul din luna curentă și să cumpere un alt contract într-o lună ulterioară. De exemplu, dacă aveți poziții Long pe 10 contracte BTCUSD în septembrie, veți vinde cele 10 contracte din septembrie și veți cumpăra simultan 10 contracte cu dată de expirare în decembrie.
Traderii vor stabili când trebuie să treacă la un nou contract urmărind atât volumul contractului care expiră, cât și al contractului din luna ulterioară. De obicei, volumul contractului care expiră va scădea pe măsură ce se apropie de data expirării.
Un trader poate efectua o extindere în orice moment înainte de expirare, dar este recomandat să extindă cu câteva zile înainte de data expirării, deoarece lichiditatea pieței va scădea drastic pe măsură ce traderii trec la un nou contract. Acest efect are ca rezultat spread-uri mai mari și poate duce la slippage.
3. Taxa de finanțare
Spre deosebire de Futures perpetue, contractele trimestriale nu implică o taxă de finanțare. Acest lucru este favorabil traderilor și hedgerilor de poziție pe termen lung, deoarece taxele de finanțare pot fluctua în timp. În condiții extreme de piață, taxele mari de finanțare pot fi costisitoare pentru a menține o poziție pe termen lung în piață.
Calculele de finanțare iau în considerare suma de levier utilizată, care poate avea un impact mare asupra profiturilor și pierderilor unui trader.
După cum se arată în graficul de mai sus, taxele de finanțare de pe piețele perpetue BTC cresc pe măsură ce prețul Bitcoin crește, acest lucru indicând dezechilibrul presiunii de cumpărare din piață. Ca atare, în urma acestui efect, pozițiile Long devin mai costisitoare de păstrat în timp.
Din grafic, am observat că taxele de finanțare s-au dublat în câteva ore de la 0,05% la 0,1%, pe măsură ce volumul de cerere pentru Futures BTC crește. În acest caz, o poziție de 100.000 USD v-ar fi costat 100 USD în taxe de finanțare.
4. BTC vs. USDT în marjă
Contractele trimestriale din Binance Futures sunt denominate și decontate în BTC. Cu alte cuvinte, vă puteți finanța marja inițială în Bitcoin fără a fi nevoie să convertiți tokenurile într-o monedă stabilă, cum ar fi Tether (USDT).
Pentru a acoperi activele Bitcoin, ar trebui să deschideți o poziție Short în contracte Futures trimestriale BTCUSD 0925. Dacă prețul BTC scade, profiturile din poziția Futures pot compensa pierderile din deținerile dvs. de Bitcoin. Deoarece sunt decontate în BTC, profiturile vă pot crește cantitatea de BTC pe termen lung. Aceasta este o modalitate excelentă de a vă crește deținerile de BTC pe termen lung.
5. Strategia de tranzacționare
Contractele Futures trimestriale vă oferă o multitudine de oportunități de tranzacționare și vă permit să construiți strategii care oferă randamente necorelate cu piața generală. Aceste strategii sunt comune pe piețele Futures tradiționale și pot fi aplicate și în cazul criptomonedelor.
Iată câteva strategii de piață neutre pe care le puteți lua în considerare:
Tranzacționare de bază - O tranzacție de bază conține o poziție Long în activul cripto suport și o poziție Short în instrumentul său derivat (în cele mai multe cazuri, aceasta se referă la contracte Futures). Baza se referă la diferența de preț dintre contractul Futures și piața Spot suport. Poate fi pozitivă sau negativă, dar, de obicei, contractele Futures se tranzacționează la un preț mai mare față de piața Spot. De obicei, cu cât data de expirare a unui contract este mai îndepărtată, cu atât baza este mai mare.
Tranzacționare Spread - Tranzacționarea spread înseamnă cumpărarea și vânzarea simultană a două contracte Futures conexe. De exemplu, dacă ați cumpărat contractul Septembrie BTCUSD și ați vândut contractul Decembrie BTCUSD, aveți o tranzacție spread. Într-o tranzacție spread, tranzacționați diferența de preț dintre două contracte. Într-o poziție spread, vă doriți ca partea Long a spread-ului să crească în valoare în raport cu partea Short sau invers.
Observații finale
Contractele Futures perpetue și trimestriale sunt concepute pentru a răspunde nevoilor specifice ale utilizatorilor. În general, piața Futures oferă o flexibilitate de neegalat, ceea ce le permite traderilor să tranzacționeze o criptomonedă folosind levierul. De asemenea, această flexibilitate permite traderilor să creeze strategii neutre de piață, care oferă randamente necorelate pe piața mai largă.
Contractele Futures sunt utile în special pentru diversificarea portofoliului. Dacă vă gândiți să tranzacționați contracte Futures, este important să înțelegeți avantajele și dezavantajele în ceea ce privește Futures perpetue și trimestriale. Pentru a profita la maxim de tranzacționarea contractelor Futures, puteți începe prin a identifica platforma de schimb potrivită și prin diversificarea portofoliului. Citiți următoarele articole utile pentru mai multe informații despre Binance Futures:
(Blog) Tranzacționarea Futures cripto: Lucruri pe care trebuie să le știți înainte de a începe.
(Suport) Prezentare generală a produselor și funcțiilor Binance Futures.
Și multe alte subiecte în Întrebările frecvente despre Binance Futures.
Articolul a fost editat pe 27 iunie 2022.