诸葛投研

Há fãs que me perguntaram: “Você não compra nada disso e não toca em nada daquilo… afinal, você está mesmo fazendo trade de cripto?”

Minha resposta é bem entediante — tão entediante que provavelmente este post nem terá muita visualização: eu de fato faço trade, mas basicamente só comprei $BTC , $BNB e $SOL ; o resto são posições de “tíquete de loteria”, só pra brincar. (Por isso, minhas análises conseguem ser o mais objetivas possível, porque eu não preciso chamar ordens para que alguém compre e vire a minha saída.)

1. A maior perda até agora é em BNB. É porque eu preciso participar das atividades do TGE da Alpha, então eu fui acumulando BNB por hábito, o que acabou atrapalhando o meu julgamento de investimento. Eu não tive tempo de reduzir posição quando estava no topo. Então, estritamente falando, eu nem sei dizer se jogar Alpha me fez perder dinheiro ou ganhar.

2. BTC e SOL foram montados em entradas por etapas durante essa rodada de queda. Eu acho que o BTC ainda vai cair, mas quando o BTC estava acima de 70 mil eu já comecei a comprar no fundo aos poucos. Porque, se uma moeda está destinada a “to the moon”, tanto faz entrar no trem no topo do Monte Everest quanto entrar no trem no Deserto de Taklamakan — a diferença é pouca. O importante é embarcar.

3. O ponto principal é que existem bem, bem poucos tokens que conseguem “to the moon”. Mas eu considero que o BTC é provavelmente o mais isento de controvérsia. Então minha solução é bem simples: pegar como base os ativos liderados pelo BTC. No lado descentralizado, eu olho para o BTC; no lado centralizado, eu olho para o BNB.

4. Claro, essa minha solução é muito comum; a maioria das pessoas já ouviu. E também tem muita gente que não concorda com meu método. Afinal, já que todo mundo veio para o mercado cripto, a maioria está atrás de moedas que façam 100x, ou de mudar de vida em meio ano.

5. Só que eu já aceitei isso há muito tempo: eu não sou do tipo que muda de vida em meio ano. Por exemplo, a competição de “abate de cães” com lucro que termina hoje na carteira Binance — enquanto você não perder dinheiro, dá para entrar no ranking de lucro! Você acha qual é o nível de dificuldade de “abater cães” e de brincar de moeda clonada/contrafeita?

时隔4个月，终于有新项目在测试Pre-TGE了。这种行情还有这个牌面的，应该就是Predict.fun了，前几天刚上盘前合约$PREDICT ，估值14亿。

1. 这波应该是Alpha用户真正的过年了，时间还没定，可以期待一下空投大毛。

2. 有人之前参加币安钱包活动搞到了PP积分的，也是个大毛，一分甚至可能有0.1u。

3. 没绑币安钱包返佣码的，可以绑一下省30%手续费。怎么绑：在币安 App 钱包首页点 "邀请"→点“输入邀请码”→输入"ZG666" 确定就 OK 了。

Acho que estão exagerando um pouco ao falar da tesouraria de BNB $BNB . Vou jogar um balde de água fria:

1. Ontem à noite não houve abertura de capital! A empresa que tocou o sino se chama BNB Standard. Ela já era uma empresa listada na Nasdaq e antes se chamava CEA Industries.

Desta vez, tocar o sino foi algo que qualquer empresa já listada na Nasdaq pode basicamente agendar mediante pagamento. Não tem nada a ver com abertura de capital. Como vocês podem ver na descrição das notícias, foi o sino de abertura do pregão, não o sino de abertura de capital.

2. CZ apareceu ontem à noite a convite do CEO da BNB Standard, para dar apoio ao evento e compartilhar algumas ideias. Tocar o sino não teve relação com CZ. A empresa queria contar a história da tesouraria de BNB e apenas aproveitou a popularidade de CZ.

3. Então, qual é a relação dessa empresa com CZ? O negócio da empresa em si vai muito mal, por isso ela se tornou uma empresa de fachada nos últimos dois anos. Em agosto do ano passado, CZ liderou um investimento de 500 milhões de dólares nessa empresa e a transformou numa empresa de tesouraria de BNB. Portanto, ela começou a acumular BNB e a divulgar isso já em agosto do ano passado. As notícias de ontem à noite não têm muito impacto sobre o BNB.

$BNB também tem uma narrativa de tesouro financeiro agora 🎉

Codex、Workbuddy e outros agentes de IA estão ficando cada vez mais maduros, e o assunto da economia dos agentes voltou a ser discutido por todo mundo. Justamente agora, $KITE caiu de volta ao fundo, então neste post vou falar com vocês sobre se vale a pena comprar.

Versão resumida: quem reconhece a economia dos agentes pode priorizar KITE; quem tem menor tolerância a risco pode esperar até a liberação do mês que vem para entrar.

1. A economia dos agentes, na verdade, começou a ser promovida desde o ano passado com o x402, e em um ano ela já está com uma sensação de imparável: o x402 já processou mais de 100 milhões de transações; Visa e Google também entraram com tudo; o Virtuals tem mais de 40 mil agentes e mais de 400 milhões de dólares em GDP de agentes.

2. Há muitos projetos fazendo economia de agentes, como Virtual e TAO, mas, quando se trata de liquidação e pagamento para agentes, até agora só o KITE realmente se destacou, então KITE é a primeira escolha.

3. A equipe por trás do KITE ainda é relativamente confiável, e seu histórico, capacidade e produto são todos sólidos:

Primeiro, eles levantaram 33 milhões de dólares, o que mostra que gigantes institucionais como PayPal e Coinbase os reconhecem;

Segundo, depois de surfar a narrativa especulativa, eles de fato estão trabalhando sério: lançaram a mainnet em abril deste ano, o x402 já processou mais de 100 milhões de transações, e eles até integraram pagamentos para robôs físicos;

Terceiro, no incidente de hacker em agosto, eles conseguiram se recuperar sozinhos e substituir com sucesso o novo contrato. Se isso tivesse acontecido com uma equipe irresponsável como a da standX, talvez eles simplesmente tivessem fugido.

4. Outro ponto central para dizer que o KITE vale a pena comprar é que o protocolo do projeto cobra uma taxa de cada transação de serviço de IA e usa isso para recomprar KITE no mercado. Esse mecanismo permite que os detentores de KITE aproveitem os dividendos do desenvolvimento do projeto. Especialmente agora, quando a economia dos agentes está só começando, os dividendos futuros são enormes.
Então, se você acredita nessa narrativa, o KITE é o ativo puro mais forte no setor de pagamentos para agentes.

5. O projeto é bom, mas o momento de entrar varia de pessoa para pessoa: quem tem alta tolerância a risco pode entrar agora e apostar que a equipe vai puxar o preço e vender antes da liberação em novembro; quem tem baixa tolerância a risco pode esperar essa pressão da liberação passar e esperar os lucros dos pagamentos na mainnet começarem a aparecer antes de entrar.
#KiteBBW @KITE AI 中文

Nada mal! Segui o guia da semana passada e consegui 8 mil pontos. Para minha surpresa, fiquei entre os 600 primeiros. Obrigado ao Real Madrid pela assistência! Vamos continuar nos esforçando! #币安神算子

Aquela queda brusca de ontem à noite foi uma desalavancagem, não uma destruição de valor. Em 24 horas, foram liquidados 815 milhões de dólares, 201 mil pessoas foram liquidadas, as posições compradas representaram 92,6% e o OI caiu para 140,1 mil milhões. São dois movimentos completamente diferentes: o primeiro causa uma dor de curto prazo; o segundo, uma dor prolongada.

Há 3 provas que sustentam esta conclusão:

1. Neste momento, os fatores que afetam o mercado são todos negativos no curto prazo: a guerra no Irão e as eleições intercalares. Mais cedo ou mais tarde, ambos vão acabar.

2. As baleias estão a acumular: este mês, 40 novas carteiras levantaram 770 milhões de $BTC ; a categoria abaixo das 10 mil moedas acumulou cerca de mais 90 mil moedas num mês.

3. No caso dos ETF, o saldo da semana continua a ser uma entrada líquida de 305 milhões — de segunda a quarta-feira, compraram 1,078 mil milhões; na quinta e na sexta-feira, saltaram fora. As instituições entram primeiro e saem depois; não ficam sempre de fora.

O roteiro de agora há pouco foi eletrizante: $BTC caiu abaixo de 80 mil e foi direto para 79 mil. Ainda bem que agora se recuperou e voltou aos 80 mil.

Mas não sejam otimistas demais: ainda vai cair.

Trump vive querendo atacar o Irã, e, pelo que parece, vai entrar em guerra logo depois das eleições de meio de mandato. Além disso, o cenário macroeconômico continua drenando liquidez, então os fundos institucionais não se atrevem a entrar.

As eleições de meio de mandato de Trump também são um problema, especialmente porque todos estão de olho para ver se essa notícia negativa vai ser o estopim. A demanda de compra dos ETFs não consegue conter a pressão vendedora. Até saírem os resultados das eleições de meio de mandato, em novembro, o mais provável é que o mercado continue oscilando em queda.

Haha, $BTC caiu abaixo dos 80 mil e ainda conseguiu voltar a ficar acima. Por pouco não achei que o ciclo de baixa fosse começar de vez.

A notícia negativa do Trump agora há pouco foi forte mesmo: fez o BTC cair direto abaixo dos 80 mil, e $SOL , abaixo dos 100 — dois níveis psicológicos redondos. E ainda por cima com alto volume.

Esta correção agora parece um repique provocado por compradores aproveitando a queda após a sobrevenda. É bem provável que não seja uma reversão de tendência.

O nível redondo dos 80 mil já foi rompido; o próximo suporte está nos 75 mil.

我靠，才发现原来美股代币化不只是被人家16家企业联合反对，甚至消费者组织 Better Markets还给SEC写了意见信，要求SEC把代币化股票的豁免政策收回去。

Better Markets是08金融危机后成立的投资者保护组织，24年BTC的 ETF获批前也一样给SEC写了信要求阻止ETF。

如果美股代币化还有变数，那$BNB 岂不是要被挤一挤泡沫？

#币安神算子 Descobri uma nova estratégia no evento do Oráculo: procure eventos em que o preço de compra no livro de ordens esteja bem abaixo das probabilidades e aposte alto para tentar ganhar muito.

Veja a imagem abaixo como exemplo: os 46% de probabilidade são dados de mercado do predict.fun. Mas, no evento do Oráculo, como ninguém está usando os pontos, dá para comprar a opção «Não» do evento por apenas 0,11. Ou seja, você pode apostar com uma probabilidade real de 46% e tentar ganhar 9 vezes mais pontos. É uma boa estratégia para subir no ranking.

Há muitos outros eventos com discrepâncias tão grandes.

Sun Yuchen comprou quase 30 milhões de $PEPE e, em 6 dias, fez o PEPE subir até 30%, confirmando mais uma vez o seu julgamento.

Por isso, nestes últimos dois dias, toda a gente foi desenterrar a entrevista em que Sun Ge se mostrou pessimista em relação a $BTC , com receio de que os algoritmos de IA e a computação quântica possam realmente ameaçar a segurança técnica do BTC, e perguntou o que deveria fazer.

Na verdade, não precisam de entrar em pânico:

1. Sun Ge mostrou-se pessimista em relação ao BTC do ponto de vista da resistência à computação quântica, mas, na realidade, foi para promover o facto de a sua própria blockchain Tron ter acabado de lançar tecnologia resistente à computação quântica. Foi apenas publicidade para o seu próprio negócio.

2. Sun Ge diz que está pessimista em relação ao BTC, mas, na verdade, não reduziu em nada a sua posição em BTC. Só reduziu a posição em $ETH e trocou-a por ações dos EUA (Nvidia e Nasdaq).

3. Se o BTC fosse realmente quebrado a baixo custo por computadores quânticos, provavelmente todo o setor das criptomoedas seria afetado e perderia todo o seu valor, sem exceção. Não seria o caso de uma moeda qualquer resistente à computação quântica poder substituir o BTC. A base do setor das criptomoedas é a descentralização e a transparência on-chain, não a resistência à computação quântica.

Mesmo que a Tencent caia para a faixa dos 300, você pode continuar acreditando nela para sempre$HK0700

Não é apenas por ser uma empresa de tecnologia, mas porque o WeChat é uma infraestrutura essencial da qual mais de um bilhão de pessoas dependem — um fosso competitivo que não se constrói simplesmente gastando dinheiro.

Além disso, todos os anos ela também gera receitas com jogos, publicidade e serviços financeiros, negócios com margens brutas altíssimas.

Não se prenda às oscilações da Tencent$TENCENT amanhã; o importante é saber se, daqui a 10 anos, essa empresa ainda existirá e continuará dando lucro. O modelo de negócios da Tencent é claro e seu fluxo de caixa é sólido. Quando os outros estão em pânico, uma boa empresa ficando barata pode ser uma oportunidade.

$ETH , consigo entender a queda, mas por que, com o ecossistema da Solana crescendo tão rápido, o preço do SOL continua parado?

Consigo entender as saídas dos ETFs de ETH: o rendimento do staking é de apenas 2,6%, enquanto os títulos do Tesouro dos EUA já rendem 5,1%. É claro que as instituições preferem os títulos americanos, livres de risco. Foi assim que chegamos às saídas de 1,18 bilhão neste mês.

Por isso, o RSI do ETH está muito baixo, em 35,2. Nem com a recuperação ele consegue voltar à MA7 (2417), e está 4% abaixo da MA20 (2481). Sua posição na faixa dos últimos 30 dias é de 14,5%. Há uma forte resistência acima, e 2352 é a linha de suporte de hoje.

Mas veja o ecossistema da Solana: desde o início de setembro, o número de novas carteiras na rede cresceu 124%, e o pico de carteiras ativas diárias chegou a 4,27 milhões. No terceiro trimestre, a receita dos aplicativos foi de 365 milhões de dólares, um aumento trimestral de 42,6%, liderando entre as blockchains públicas por dez trimestres consecutivos.

Mesmo assim, o RSI do $SOL está em 35,7, perto da mínima do ETH. O preço está apenas 2% acima da mínima de 100,42 dos últimos 30 dias, e as três médias móveis (MA7 104,7, MA20 108,2, MA30 112,1) estão todas acima do preço.

$IRYS é um verdadeiro canalha; nunca vi uma equipe de projeto manipular o mercado desse jeito. Em um dia, fez 25 vezes o valor inicial e liquidou US$ 60 milhões — provavelmente o maior valor de liquidações em um único dia entre todas essas altcoins malucas.

Tenho que admirar vocês, sobreviventes que tentam tirar proveito do perigo. Com uma manipulação tão vertical rumo ao topo como a da IRYS, eu não teria coragem de mexer nisso; nem com o dinheiro dos outros eu me arriscaria.

As instituições também são sardinhas: nos primeiros três dias, enquanto $BTC subia, compraram a rodo — já tinham comprado 1,07 bilhão. Mas ontem, assim que o mercado caiu, venderam no prejuízo e saíram com 380 milhões.

O ETF de $ETH é fraco demais. Nesta semana, o BTC já recuperou 700 milhões, mas ele continua com uma saída líquida de 140 milhões. Pelo visto, fiz bem em comprar pouco ETH neste ciclo.

Cada queda acaba sendo uma oportunidade para os grandes investidores comprarem na baixa. Ontem, quando o $BTC caiu, os grandões compraram dezenas de milhões de cada vez. Só em outubro, quase 40 carteiras de grandes investidores compraram juntas 9.458 unidades de $BTC na baixa. Que gente rica!

Na grande queda anterior foi igual: a Tesla e a empresa de foguetes compraram BTC na baixa no primeiro semestre. Ontem, seus relatórios financeiros mostraram um lucro de 288 milhões de dólares com BTC no terceiro trimestre.

A segurança de uma vida tranquila é mais confiável do que torcer para acertar uma moeda maluca como a $IRYS .

Achei que, depois de tanta gente reclamar ontem, #币安神算子 colocaria de volta no ar o palpite de alta ou baixa em 5 minutos do $BTC , mas no fim não colocou…

Está ficando meio sem graça. Acho que não vou mais jogar 😂

A Arábia Saudita foi atingida por drones houthis, levando o preço do petróleo Brent a US$ 113, um novo recorde no segundo semestre. As expectativas de inflação voltaram, e a probabilidade de um aumento das taxas de juros até o fim do ano chegou a 87%.

Por isso, ontem o mercado cripto caiu junto com o Nasdaq, e o sentido das liquidações também se inverteu. Das liquidações de 465 milhões da noite passada, 427 milhões eram posições compradas; 103 mil pessoas foram liquidadas.

O lado dos ETFs é ainda mais irônico: o ETF à vista $BTC recebeu 1,07 bilhão em três dias, sendo 528 milhões apenas na quarta-feira, mas o preço caiu de 85.000 para 81.000.

O dinheiro entrou, mas não conseguiu elevar o preço, o que mostra que a pressão vendedora é mais forte que a compradora. Dois níveis do $BTC merecem atenção: o custo médio dos detentores de médio prazo é 86.700, um forte nível de resistência; abaixo, 80.000 é a faixa de custo dos ETFs e das empresas de tesouraria. Se esse patamar for perdido, é provável que o preço siga direto para 75.000.