外卖阿健

Brincando com os ovos, vou, o céu desabou, o que aconteceu $ETH

30 倍死了算了。去黄袍加身

恒大犯罪集团集体宣判，但有一人全身而退。

除许家印无期外，其他50多名员工1到18年不等，但恒大总裁夏海钧，却逍遥法外，在加拿大过着好日子。

这哥们很厉害，在恒大做打工皇帝，年薪过亿，却给自己积攒至少600多亿的资产，全部被他转移到了海外。

他在香港有一栋别墅，前几年卖了8200万，被香港法院冻结了。

他在美国和加拿大，有多栋别墅，可谓狡兔三窟。2024到2025年，他有6个亿资金被隐匿，不清楚去向。2025年一年，他一张美国运通黑卡，消费金额达30万美元，折合234万港币。

搞笑的是，今年6月，夏海钧向香港法院提出请求，要求将他每个月的生活费，从5万港元，提高到33万，理由是他儿子要上私立，女儿要买奢侈品，还要交豪宅物业费。

因为他在香港的资产被冻结，香港法院每个月给他5万生活费，他觉得这不满足一个恒大前高管的生活水准。

夏海钧是唯一一个，在恒大捞得盆满钵满，却又全身而退的高管。

做投资，95%的时光，都是默默耕耘。

就像农夫守着一块田地，播种、除草、静待作物慢慢生长。没有轰轰烈烈的爆发，更多是日复一日的观察、筛选、坚守，忍受震荡、等待企业价值慢慢沉淀。真正属于收获的窗口，往往只占5%。

很多人总希望时时刻刻都有收益，每一段日子都要有结果。可现实就是如此，大部分时间是蓄力，少部分时间才是兑现。

不必总期盼每时每刻都开花结果。拥有一颗农夫的心，耐得住漫长的耕耘期，把该做的功课做好，守住持仓、守住认知。
不必焦虑当下没有回报，静静等待属于自己那5%的收获时刻，果实与收益自会如期而至。

一个合格的投资者，要始终保证自己账上有 3100 块钱。
3000 块买电动车，100 块办健康证。送外卖就是你东山再起的机会。

据彭博社当地时间8月22日报道，由于存储芯片成本飙升，英伟达（Nvidia）的一些大客户已被告知，搭载其人工智能（AI）芯片的服务器价格将普遍上涨超过15%。

知情人士透露，此次涨价将适用于明年年初发货的系统，其中包括搭载旗舰级Vera Rubin和Grace Blackwell芯片的系统。由于相关沟通工作尚未公开化，这些知情人士要求匿名。他们表示，涨价幅度将取决于英伟达芯片的代际以及存储配置。

这些知情人士称，负责为微软（Microsoft）、谷歌母公司Alphabet和甲骨文（Oracle）等大型数据中心运营商代工生产服务器的企业，最近已通知客户即将涨价。而目前，英伟达方面代表未回应置评请求。

彭博社指出，作为行业内最具主导地位的公司，英伟达也无法维持原价或自行消化不断上涨的成本，这凸显了在AI基础设施需求激增的背景下，存储芯片制造商——即三星电子（Samsung Electronics）、SK 海力士（SK Hynix）和美光（Micron）等企业，拥有相当强大的议价能力。

报道称，包括苹果（Apple）和高通（Qualcomm）在内的其他主要科技公司近期也表示，受芯片短缺的影响，它们被迫提高了产品售价。

“对冲基金 Great Hill Capital 创办人 Tom Hayes 近期对伯克希尔未来的投资表现提出悲观看法，认为这家由巴菲特打造的综合企业，未来 10 年将难以再击败标普 500 指数，并直言其长期持续创造超额报酬的时代已经结束。他将看淡伯克希尔哈撒韦的理由归纳为「大数定律」、巴菲特最终不再亲自掌舵，以及公司规模过于庞大所带来的资本配置困境。”
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Eu concordo muito com isso:
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1. Não dá para chegar à segunda geração
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A primeira geração, muitas vezes, é o auge.
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Quando o líder da primeira geração deixa de existir, normalmente é o começo do declínio.
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2. Quanto maior o capital, menor a taxa de retorno
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Há muitos anos eu já disse: a verdade não é que pessoas ricas têm mais facilidade para ganhar dinheiro.
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A verdade é que quanto mais rico é o rico, mais difícil é ganhar dinheiro; e os pobres, na verdade, têm mais chance de virar o jogo (ênfase pela centésima vez: a esmagadora maioria dos bilionários de primeira geração é, na verdade, gente comum que veio da pobreza).
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Quanto maior o porte do capital, menor o retorno + menos seguro (mais fácil de ser sitiado e caçado).
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3. Os tempos mudam; a sorte muda de mãos. Raramente uma pessoa ou uma empresa consegue permanecer para sempre acompanhando a era
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Cada geração tem as suas falhas de percepção no que diz respeito a especulação.
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Há muitos anos eu digo: a concorrência nos mercados de capitais é muito mais intensa do que a maioria das pessoas comuns imagina; não existe um “congelamento” de classes, de fato, um mercado verdadeiramente livre.
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4. Leis naturais / leis do mercado: quem atinge o auge declina e quem está no fundo pode prosperar
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O maré sobe e desce; quando a lua está cheia, ela começa a minguar e a perder. Para uma pessoa, para uma empresa, para uma família e até para uma “panelinha” — tudo funciona assim.
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Apenas que, se houver pessoas na família, depois do declínio ainda pode haver chance de uma reviravolta.
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Se nem pessoas restarem, então não existe absolutamente chance de voltar.
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Lembre-se do que disse o imperador Marco Aurélio: o mundo gira, todo poder e dinheiro são vazios; apenas as pessoas e a ideologia são as coisas mais importantes (ele sabia que a transmissão das pessoas é a mais importante, mas não sabia que a transmissão da ideologia é ainda mais importante — ou pelo menos igualmente importante).

段永平对估值的解读：

1、要学会估值是要花很长时间的，绝不是很多人以为的不知道哪里有一个神秘的公司，每当要估值时用公式算一下就可以了。

2、对某个企业的估值经常也是要花很长时间的。我对估值的定义基本上就是对企业的了解，只有当我觉得我很了解一个企业的时候，我才能对企业有一个大概的估值，这往往需要很长的时间。

巴菲特决定投高盛可能只花了20分钟，但那其实是他50年的积累。

我当年“敢”重仓网易也不是看起来那么容易的。

总而言之，估值是需要“功夫”的。

-段永平

Na era da IA, os ativos mais fáceis de monetizar são GPU, eletricidade e data centers.

A SpaceX quer ir a Marte, a Tesla quer robôs, a xAI quer AGI—esses grandes sonhos de longo prazo têm uma característica em comum: queimam muito dinheiro e têm ciclos longos.

Por isso, cada vez mais empresas de tecnologia começaram a fazer uma coisa bem prática: aproveitar ao máximo seus caros ativos de computação.

CRWV e NBIS vão ainda mais direto: obtêm financiamento diretamente para comprar GPUs, garantem energia, constroem data centers e, depois, alugam a capacidade de computação por longo prazo. A GPU ainda pode ser usada em conjunto com os fluxos de caixa dos contratos dos clientes para obter financiamento por resseguro/garantia.

Esse é um modelo de negócios muito importante na era da IA: apostar no longo prazo em AGI, robôs, direção autônoma e economia espacial, e, no curto prazo, usar primeiro esses caros ativos de computação para gerar receita e fluxo de caixa.

O “céu estrelado e o mar sem fim” ficam responsáveis pelas avaliações futuras; o aluguel de capacidade de computação resolve o fluxo de caixa do presente.