UKong

$QQQ
$SPY
Nesta rodada, a forte queda das ações de IA finalmente mostrou o nível real de muita gente.
O S&P praticamente não caiu muito; quem entrou atrás de ações de IA e tecnologia na maioria já acabou saindo no prejuízo.
Quem menospreza o rendimento do índice, no fim muitas vezes nem consegue preservar o capital.
Investir em ações individuais não é só acertar a direção; é também comprar baixo o bastante, manter uma posição (tamanho de carteira) suficientemente razoável e aguentar uma retração de 30%—50% no meio do caminho.
Se faltar qualquer uma dessas coisas, fica difícil ganhar no final.
Na alta, todo mundo entende o que é IA, armazenamento e semicondutores; mas quando cai de verdade, ninguém olha os resultados, não consegue calcular a avaliação, nem consegue distinguir se a lógica mudou — no fim, só resta cortar pela emoção.
Se você não comprou numa área relativamente baixa, não consegue aceitar uma queda grande, e nem tem capacidade de estudar uma empresa por longo prazo, então evite ao máximo mexer com ações de tecnologia de alta volatilidade.
O S&P 500 ou o Nasdaq é a melhor solução para a maioria das pessoas comuns.
Você não precisa adivinhar qual será a próxima ação que vai virar dez vezes; nem precisa ficar se preocupando todos os dias com uma empresa que pode despencar de repente. Mesmo assim, dá para aproveitar os benefícios do crescimento de longo prazo da IA e da tecnologia dos EUA.
Aceitar que você não consegue superar o índice não é nada vergonhoso.
Dizer na boca que o índice cresce devagar, mas na prática perseguir altas e vender em pânico o ano inteiro — e no fim nem conseguir superar o S&P — isso sim é realmente constrangedor.

A Coreia parece que vai ser mais uma vez “colhida” pelos EUA
$SAMSUNG
$SKHYNIX

Os EUA exigem que a Samsung e a SK hynix construam fábricas nos EUA e compartilhem os lucros excedentes.

A lógica é: como empresas americanas compram em grande escala semicondutores sul-coreanos, isso impulsiona diretamente o crescimento dos lucros das empresas de chips da Coreia; portanto, o lado americano também tem o direito de compartilhar essa parte dos lucros.

É como na época em que a TSMC foi construir uma fábrica nos EUA. No fim, concretizou-se o controle efetivo da TSMC por ativos do governo dos EUA.

Esses dois aí, quando vão repassar dividendos aos acionistas, ficam economizando como se não fosse nada; o dinheiro que juntaram com os acionistas vira “vestido de noiva” para outra pessoa. Não sei o que eles estavam pensando. Quando chega a hora de distribuir dividendos, fingem de morto: um tem dividend yield de cinco por mil, o outro de um por mil; que diferença isso faz para um acionista fazer caridade?

$QQQ.ETF Na medida em que o Fed iniciar um ciclo de alta das taxas, o mercado de ações dos EUA enfrentará uma resistência significativa no curto prazo.
Em primeiro lugar, a própria política de aperto tende a conter as expectativas de crescimento.
Em segundo lugar, a intensidade de capital do ciclo econômico atual aumentou de forma acentuada, tornando o mercado de ações mais sensível às mudanças no custo do capital.
Em terceiro lugar, o aperto do Fed é um sinal premonitório importante de que um bull market de múltiplos historicamente elevados e alta concentração pode estar chegando ao topo.
No momento, a probabilidade implícita para um aumento de taxas em julho é de apenas 24%. Para impulsionar esse número de forma significativa, seria necessário que ocorressem simultaneamente um “CPI surpreendentemente forte” e um “pronunciamento claramente hawkish por parte de autoridades”. Porém, a chance de ambos ocorrerem ao mesmo tempo é baixa. É preciso ficar atento ao fato de que, independentemente de o Fed acabar ou não aumentando as taxas, a própria incerteza sobre a trajetória das taxas também tenderá a pressionar o mercado de ações.

#grvt Se antes você só tratava isso como um DEX perpétuo, agora vale a pena dar uma outra olhada @grvt_io
Na verdade, o que ele quer fazer agora é uma plataforma de mediação/assessoria on-chain.
Ao colocar uma quantia de dinheiro, não é só para negociar; também dá para aproveitar rendimentos de forma conveniente, fazer alocação com RWA, e não precisa ficar movimentando o capital de um lado para o outro, nem abrir uma pilha de apps.
É meio como garantir que cada dólar na sua carteira não fique ocioso — enquanto puder trabalhar, continua trabalhando.
Recentemente também tem algumas coisas que dá para participar com facilidade:
- O registro para o airdrop já abriu; até 17 de julho você pode escolher entre receber diretamente ou abrir o Multiplier Plan. O bônus pode chegar a 4x. Depois que confirmar o endereço, não será possível alterar.
- Do lado do Binance Wallet, também há uma campanha de Booster. Não precisa negociar, nem recarregar; é só fazer algumas tarefas para participar da divisão de 1,5 milhão de tokens $GRVT. Os prêmios serão distribuídos junto com o TGE.
- E também há funções como Unified Margin e rendimentos com stablecoins, que continuam sendo atualizadas. Durante as negociações, o capital ainda pode continuar gerando rendimentos.
Parece que hoje o GRVT já não está focado apenas em competir por velocidade de matching.
A experiência “lisinha” que lembra CEX, autogestão, privacidade com ZK, e ainda os rendimentos de RWA — tudo isso está sendo colocado dentro de um mesmo produto.
Se você já vinha acompanhando negociações on-chain, airdrops ou RWA, neste período dá para já ocupar as vagas.

Então, pra que vocês usam mais a IA no dia a dia??

$MU
$SNDK $METAB
Na noite passada, as ações dos EUA continuaram divididas: as techs, em geral, ficaram mais fracas. A Micron caiu cinco pontos. A SanDisk despencou mais de catorze. Já o Dow subiu a novas máximas na contramão.

A Meta, que antes derrubou as techs, trouxe outro mau noticiário: em cerca de quatro meses, o progresso no desenvolvimento de agentes de IA ficou abaixo do esperado, devolvendo praticamente a maior parte do avanço do dia anterior.

Agora, o ponto mais sensível do mercado está bem claro: as big techs estão massacrando investimentos em infraestrutura de capacidade computacional. A grande questão é se isso consegue recuperar o capital e, sobretudo, se dá para continuar lucrando.

O que a Meta faz ao alugar capacidade computacional ociosa é garantir “rede de segurança” para uma entrega mais adiantada do investimento: o retorno da infraestrutura para produção sempre supera o ritmo de monetização do software.

Se o negócio de IA interno não consegue absorver toda a capacidade, ela aluga para gerar caixa. Assim, transforma hardware que seria apenas custo em ativos reutilizáveis e eleva a rentabilidade total.

Mas o desempenho dos agentes ficou aquém, e a visão do mercado mudou completamente. Quando a IA interna consegue rodar, o aluguel de capacidade vira a “ativação de ativos”. Quando o negócio interno não consegue rodar, o aluguel vira apenas um mecanismo passivo de contenção de prejuízos.

O mercado acredita ainda mais que a Meta está direcionando a capacidade para seus negócios de publicidade e redes sociais com margens mais altas — e não para ganhar uma renda ínfima com aluguel.

Além disso, a Anthropic negocia com a Samsung o desenvolvimento de chips próprios: o foco central é reduzir custos e se libertar da dependência de um único GPU.

A cadeia industrial está sendo espremida nas duas pontas. No topo, a Nvidia não se contenta em vender hardware e está fazendo acordos de participação nos lucros, vinculando-se a provedores de nuvem via assinatura.

Na base, a Meta entra no jogo com locação de capacidade computacional, roubando diretamente os negócios dos intermediários que fazem revenda. Esse tipo de intermediário tende a ter cada vez menos espaço.

A atual volatilidade recente não significa colapso da demanda por IA. É apenas uma correção necessária, de uma fase de expansão cega de capacidade para uma busca mais prática de lucros.

Na sequência, não precisa olhar apenas para o quão agressivos serão os gastos de capital. O mais importante é acompanhar os dados reais de retorno do investimento.

A lógica do hardware de ponta também mudou. Antes, bastava expandir capacidade para ter um ciclo de alta. Agora, empresas que só empilham capacidade sem barreiras fortes nos terminais vão continuar sob pressão.

A indústria está entrando na era da precificação/planejamento por precisão (精算). Com a desaceleração do ritmo de crescimento da demanda, os players de pura capacidade serão eliminados primeiro.

$NVDAB
A espinha dorsal de toda a cadeia da indústria de IA é basicamente só duas empresas: OpenAI e Anthropic. Todas as grandes empresas listadas nos EUA estão se organizando em torno delas — no essencial, gira tudo ao redor de ambas — mas os investimentos são todos atrelados a condições rígidas.

Já houve um blogueiro que desdobrou isso: o financiamento de mais de 1 bilhão (milhões de milhões) da OpenAI vem com pedidos de compra de longo prazo em escala de trilhões; os investidores precisam garantir uma oferta contínua de GPUs, serviços de computação e outros complementos.

O capital da América do Norte está despejando recursos de forma frenética em poder computacional e armazenamento. Isso acaba também pressionando componentes eletrônicos e materiais escassos aqui na China. No fim, todo mundo conta que a OpenAI e a Anthropic vão recuperar o investimento. As duas empresas já chegaram a patamares de centenas de milhões de dólares em receita: a OpenAI tem prejuízos enormes de várias dezenas de bilhões por ano; a Anthropic, por sua vez, mal consegue um lucro mínimo.

Neste momento, o único produto que realmente “explodiu” fora do nicho é o Claude Code da Anthropic (abreviado como CC). Quase todo programador já usou. As ferramentas de código aberto, tipo o “Lagosta” (libraria/ferramenta), são essencialmente uma versão desktop com configuração mais simples do CC. O Tencent WorkBuddy e o Alibaba Qoder/QorderWork também seguem exatamente a mesma ideia. A edição de vídeo com IA, feita por mídias independentes, até está em alta, mas o problema das alucinações não é resolvido; além de trabalhos criativos, nos demais cenários isso só aumenta o custo.

Mesmo a Anthropic, que tem um produto “campeão” na mão, ainda é só de lucro marginal. Depender apenas da receita de aplicações não dá para sustentar gastos de capital gigantescos; o mercado quer fluxo de caixa e lucro concretos, não números de ARR no papel.

Vender Token e fazer aplicações na ponta já é um mar vermelho, com barreira extremamente baixa: no máximo ajustar prompts e integrar ferramentas de terceiros. Quanto mais o segmento ToC é usado, mais dá prejuízo; até hoje não foi resolvido. Já os projetos comuns de internet ToB, por natureza, têm margens baixas — e somando os custos altos de IA, lucrar fica ainda mais difícil.

Quando a monetização no lado das aplicações emperra, a ansiedade do capital aparece naturalmente. Ao mesmo tempo, o desempenho dos modelos grandes está se aproximando de um gargalo: os LLMs atuais estão mais para uma experiência de realidade virtual/metaverso com sensação melhor — impressionam na conversa — mas não chegam à “mudança revolucionária” prometida pelo setor.

O “mercado de IA” anda em ondas: o ChatGPT só conseguiu avançar forçando com poder de computação; na base, a arquitetura ainda é o Transformer de 2017 do Google. Não existe um ciclo fixo para breakthroughs tecnológicos: talvez amanhã já haja uma mudança qualitativa, talvez demore mais dez anos ou até mais. Só a implementação em engenharia tem um progresso claro; ficar só no ranking não conta como avanço real.

Tão forte demais $NVDAB

NVDA4200（NVIDIA）🟢
CA：EJu78KrhDyaLn3p8Y89dgVGDgLKxU4rzSE7fER5yNVDA
Recentemente, a narrativa de AI Agents voltou a ficar ativa. Isso acabou sobrepondo a empolgação de várias frentes: Nvidia, IA, Meme e ações dos EUA.
Eles já lançaram um Autonomus AI Agent que consegue tomar decisões de negociação por conta própria e também gerenciar redes sociais sozinho. A proposta combina bastante com a direção que o mercado atual gosta.
O logo, a parte visual e o site oficial receberam bastante atenção; dá uma sensação de Meme mais antigo, que vai ficando cada vez mais “harmonioso” quanto mais você olha.
Depois ainda tem coisas como AI Meme Trader e mini-jogos, que podem continuar a ser expandido.
Recentemente, a Nvidia vem batendo recordes e a febre de IA também não diminuiu. Enquanto o mercado continuar a impulsionar esse tipo de narrativa, a atenção provavelmente não vai cair.
Por enquanto, deixo na lista de observação (acabei de comprar um pouquinho; estou no prejuízo).
X: @NVDA4200

Muitas pessoas veem o @tradebetterapp como uma plataforma de mercado de previsões, mas eu prefiro entendê-lo como a camada de infraestrutura do PredictionFi.
O mercado de previsões hoje tem o que menos falta é um local para negociar; o que falta é uma camada de execução eficiente e estável.
Por exemplo, no Polymarket, muita gente consegue encontrar endereços de “dinheiro esperto”, mas é difícil de verdade acompanhar o ritmo.
Um dos maiores destaques do BETTER é a velocidade de execução: de acordo com dados oficiais, é possível atingir um nível de 0,6 ms de execução. É possível copiar carteiras inteligentes com um clique; a velocidade supera muito a operação manual dos usuários comuns, ficando bem mais próxima da experiência de negociação de instituições profissionais.
Ao mesmo tempo, ele não simplesmente permite que os usuários sigam cegamente.
O BETTER tem um sistema dinâmico de avaliação de carteiras: ele acompanha e analisa continuamente o desempenho das carteiras, elimina aquelas em que a vantagem vai diminuindo e mantém apenas os endereços que realmente têm Alpha sustentável, tornando o “follow” bem mais valioso como referência.
Outro ponto-chave é a transparência.
Como a camada de base depende dos dados públicos on-chain do Polymarket, todas as carteiras, mudanças de posição e registros de entrada/saída podem ser verificados e auditados. A origem dos sinais é clara e rastreável — e é isso que sustenta a capacidade do BETTER de construir confiança.
O Vault que está prestes a ser lançado exige apenas que o usuário deposite fundos; a estratégia fica responsável pela execução. O Vault adota um modelo de cobrança de 20% de taxa de performance após a realização de lucros: se não houver lucro, não há cobrança. Além disso, ele conta com mecanismos de gestão de risco. Em comparação com muitos projetos que dependem de emissões altas e são movidos por emoções, esse modelo é obviamente muito mais sustentável.
Eu sempre acreditei que o mercado de previsões é um dos poucos segmentos que não é tão afetado pelos ciclos de alta e baixa.
Seja com o mercado em alta ou em baixa, as pessoas sempre farão previsões e negociações sobre eventos como eleições, dados econômicos, competições esportivas e tendências tecnológicas — então o mercado tem uma base de demanda naturalmente.
E as oportunidades que realmente valem a pena muitas vezes não estão em criar mais um novo Venue, mas em transformar um Venue complexo em uma camada de produto que pessoas comuns possam usar com facilidade.
- Resolva o problema de execução com latência ultrabaixa de 0,6 ms
- Resolva a questão da qualidade do follow com um sistema inteligente de filtragem
- Resolva o problema de confiança com dados transparentes on-chain
- Use o Vault para reduzir a barreira de participação do usuário comum
- No futuro, ainda pode agregar mais sinais de alta qualidade de mais mercados de previsões e locais de negociação

Nos próximos 3-5 anos, o PredictionFi deve crescer para se tornar um “mega setor” que existe no longo prazo — vale acompanhar continuamente.

CA: 0x396ffad9469e3d3e3fc4061b79acce2ad0ce4b9e

Ontem à noite fiz alguns shorts de diversão, fechei duas operações pequenas, e esta manhã ao acordar já liquidei.
Agora até estou pensando em fazer um long, será que estou doente? 😂 $LAB