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Hyperliquid has significantly expanded its revenue sources. In August, the protocol activated the AQAv2 framework.
Under the agreement, 90% of the interest earned on idle USDC on the platform is returned to the protocol. As per the arrangement, the yield accrued on a 30-day cadence and was automatically routed to the Assistance Fund after eight days.
On the 3rd of October, the protocol distributed the first interest accrued since the August activation. Thus, the protocol received $14.5 million in USDC, which was then routed to the Assistance Fund.
Inasmuch, Hyperliquid made one of its largest token burns in the last 24 hours. Onchain Lens reported that Hyperliquid bought and burned 112.58K HYPE worth $10.15 million.
100% of these funds are dedicated to open-market buybacks and are then permanently burned.
Given this, the team spent $10.15 million on token buybacks and burns. With the purchase, the team still has $4.4 million in funds, which will also be spent on additional buybacks and burns.
What about the market reaction to the deflationary milestone?
Unsurprisingly, the market responded strongly to the above developments. HYPE finally flipped the $91 resistance and rose to $93.7, clearing losses made in October so far.
At press time, Hyperliquid traded around $93.4, up 3.5% on the daily charts. The altcoin’s volume also rose by 52%, reflecting newfound market interest.
With the price hike, the upside momentum has strengthened substantially. The altcoin’s Relative Strength Index (RSI) formed a bullish crossover and rose to 59.
Likewise, the Relative Vigor Index (RVGI) also formed a bullish crossover and rose to -0.08. The two crossovers indicated that bulls had started to retake the market.
Under these market conditions, Hyperliquid is well-positioned for further gains on the charts. If momentum holds, the altcoin could clear $94 resistance and target $98, paving the way for a move to $100.

O presidente dos EUA, Donald Trump, prometeu dar US$ 5.000 a cada americano se os republicanos vencerem nas duas casas do Congresso nas próximas eleições de meio de mandato.
Do ponto de vista econômico, essa injeção de dinheiro na economia pode ser mais um catalisador para a valorização dos ativos de risco.
Segundo o chefe da DWF Labs, porém, o impacto pode ser muito maior. Como mostra a publicação abaixo, o pagamento proposto seria cerca de 150% maior do que os cheques de estímulo da COVID-19.
Se até mesmo uma parte dessa liquidez chegar ao mercado de criptomoedas, poderá aumentar a demanda especulativa e potencialmente desencadear outro ciclo de apetite por risco como o de 2020-21.

O Bitcoin [BTC] está sendo negociado acima da marca de US$ 85.000, enquanto o mercado cripto em geral entra em um último trimestre (Q4) do ano potencialmente otimista. Desde o surgimento das criptomoedas, o Q4 tem sido predominantemente positivo, e este trimestre também pode seguir essa tendência.
Apesar dessa força, a tendência de alta enfrenta um obstáculo significativo: as baleias adormecidas e os traders de contratos perpétuos. Os touros conseguirão levar o BTC até a marca de US$ 100 mil?
Baleias adormecidas de Bitcoin despertam após 13 anos
Nas últimas 24 horas, dois pioneiros do Bitcoin que compraram 1.346 BTC há cerca de 13 anos despertaram, e sua posição agora está avaliada em US$ 115 milhões. As duas carteiras adormecidas acumulam um retorno de 479 vezes.

Zama [ZAMA] se destacou como um dos tokens com melhor desempenho do mercado, depois de prolongar seu rompimento com mais um ganho de dois dígitos. O token subiu 17,55% nas últimas 24 horas. Isso dá continuidade ao impulso iniciado após o token retestar com sucesso, há dois dias, um nível de resistência de um canal ascendente como suporte, a US$ 0,074.
Essa confirmação técnica incentivou novas compras. Como resultado, a cotação do token recuperou níveis mais elevados, à medida que a participação acelerou em todo o mercado. O que é ainda mais intrigante é que a alta também está sendo sustentada pelo fortalecimento dos fundamentos on-chain.

O aumento da receita da Pump.fun está a reconfigurar a concorrência pelas receitas dos protocolos, impulsionado pela retoma da atividade de negociação na sua plataforma de lançamento da Solana. Num período de 30 dias, a Pump.fun arrecadou 55,5 milhões de dólares, ultrapassando os 54,34 milhões da Hyperliquid e alcançando o terceiro lugar em receitas totais.
O grande aumento das receitas da Pump.fun vai alterar o panorama competitivo de quem recebe receitas dos protocolos, devido à retoma dos níveis de negociação em todas as plataformas de lançamento que a Pump.fun oferece na Solana.
Isto é importante porque a Pump.fun [PUMP] ganha dinheiro com o lançamento rápido de tokens e a negociação subsequente dos mesmos. Por outro lado, a Hyperliquid [HYPE] gera receitas através da atividade de contratos perpétuos.

O Bitcoin está 46% acima da mínima de julho e poderia recuperar sua máxima histórica (ATH) de US$ 126 mil até o 1º trimestre de 2027. De acordo com a Ecoinometrics, as quedas e recuperações históricas sugerem que o Bitcoin pode levar de 60 a 230 dias para recuperar sua ATH anterior.
Assumindo que a mínima de US$ 57,8 mil no dia 1º de julho tenha marcado o fundo, a recuperação teria cerca de três meses de duração. O prazo mais longo de recuperação se estenderia até fevereiro de 2027. A firma de pesquisa acrescentou:
O Bitcoin está atualmente cerca de 90 dias acima do fundo e ainda cerca de 30% abaixo de sua máxima histórica. Pelos padrões históricos, essa recuperação ainda não parece madura. Se a tendência se mantiver, ainda há espaço para que ela se desenvolva bem até o 1º trimestre

A recente retração do Aave [AAVE] em relação ao seu último topo de aproximadamente US$ 188, na verdade, está testando o rompimento que foi responsável pela alta do preço nesse nível. O preço do Aave inicialmente ultrapassou US$ 176 depois de atingir uma nova máxima de US$ 188, antes de recuar de volta em direção a US$ 180,51.
Em outras palavras, o preço do Aave permaneceu acima da resistência anterior. Isso é significativo porque uma quebra abaixo de US$ 176 será a primeira oportunidade para os compradores demonstrarem se conseguem sustentar os ganhos recentes.

A LayerZero [ZRO] subiu 12% no momento da publicação, com traders da Binance impulsionando os ganhos, já que eles continuam sendo críticos para a próxima fase do ativo.
Ainda assim, isso não elimina o papel mais amplo dos traders no mercado perpétuo, que estão ativamente se posicionando para mais alta.
O aumento do volume no mercado perpétuo sustenta a alta do ZRO
O ganho mais amplo no mercado foi impulsionado por um aumento no volume de compras no mercado perpétuo de ZRO especificamente.
O volume no mercado perpétuo de ZRO atingiu aproximadamente US$ 279 milhões no último dia, com a Relação Long/Short permanecendo em 1,56 no momento da publicação. Isso indica que o volume no mercado vem principalmente de traders comprados (long).

O hype em torno da QNT está diminuindo? Após enfrentar rejeição em US$ 326, a Quant perdeu o suporte de US$ 300 e caiu para uma mínima de US$ 237.
No momento da publicação, a QNT estava sendo negociada a cerca de US$ 239, com queda de 18% nos gráficos diários. Na mesma janela, o volume de negociação à vista caiu 33%, para US$ 474 milhões também.
Queda no valor nesta estação foi impulsionada em grande parte por uma intensa pressão de venda, à medida que os investidores passaram a sacar seus ganhos recentes. Bem recentemente, a altcoin registrou ganhos semanais de 250%, o que levou a uma realização significativa de lucros. Esse comportamento de mercado agora possivelmente se tornou ainda mais teimoso.

Bitcoin tem um teste de confirmação de US$ 85 mil
O que chamou minha atenção no Bitcoin não foi o movimento acima de US$ 85 mil.
É a diferença entre o que o mercado de derivativos está esperando e o que os compradores à vista estão realmente fazendo.
O BTC já entregou um forte 3º trimestre com ganho de 42%. Agora, outubro começa com o preço acima de um nível que os compradores tiveram dificuldades para recuperar por vários dias.
A ruptura de US$ 85 mil importa.
Dados da Glassnode sugerem que grande parte da parede de venda naquela região já foi absorvida. Se a liquidez acima do preço continuar fraca, então o Bitcoin poderia avançar mais rápido caso entrem compradores novos.

AAVE tem um teste de US$ 200
O que chamou minha atenção no AAVE não é o rally semanal de 20%.
É a diferença entre o que o gráfico está mostrando e o que o protocolo está fazendo por baixo dele.
O AAVE ultrapassou US$ 180 e se recuperou para níveis vistos pela última vez no começo do ano. A moeda também subiu mais de 60% recentemente, enquanto AAVE/BTC ganhou por quatro semanas seguidas.
Isso me diz que não é simplesmente o AAVE se movendo porque o Bitcoin subiu.
Mas há um problema.
A configuração técnica está ficando esticada.

O que chamou minha atenção com TRUMP não foi o novo anúncio do jantar.
O fato é que o token ainda está dentro de uma estrutura de preço muito apertada enquanto um novo incentivo está sendo introduzido para os detentores.
Os organizadores anunciaram um baile de gala de 22 de novembro para os 185 $TRUMP detentores principais. A elegibilidade é baseada em participações ponderadas pelo tempo durante o período de medição, em vez de simplesmente manter a maior quantidade em um único dia. Os 29 primeiros também se qualificam para uma recepção VIP.
Essa estrutura em si poderia criar alguma demanda de curto prazo porque os detentores têm incentivo para manter suas posições.

O que chamou minha atenção com a XRP não foi o movimento em direção a US$ 1,55.
É a oferta e a demanda se encontrando ao mesmo tempo.
A XRP vem formando uma estrutura de aperto depois de atingir cerca de US$ 1,665. Cada recuperação criou uma máxima mais baixa, enquanto os compradores continuaram defendendo o suporte em alta em torno de US$ 1,45 a US$ 1,47.
Isso coloca US$ 1,54 no meio da batalha atual.
A XRP está sendo negociada em torno de US$ 1,49 com o RSI perto de 46,02. O momentum não está forte o suficiente para chamar isso de um cenário de rompimento confirmado, mas os compradores também não perderam completamente o controle.

O que chamou minha atenção no QNT não foi o rali semanal de 250%.
É a rapidez com que o mercado se moveu de US$ 232 de volta em direção a US$ 280 depois de tocar por volta de US$ 330.
Esse tipo de movimento cria um problema bem diferente para o gráfico.
Compradores iniciais estão sentados em ganhos não realizados significativos. Isso significa que os mesmos compradores que ajudaram a empurrar o QNT para cima também podem se tornar potenciais vendedores se o impulso começar a perder força.
A zona de US$ 300 agora parece importante.
O QNT já atingiu acima disso antes de recuar. Então, mais um movimento em direção a US$ 300 nos dirá mais sobre a força da atual recuperação.

O que chamou minha atenção na mais recente proposta da ESMA não é apenas que a Europa quer mais regulamentação de DeFi.
Trata-se da questão do que, na prática, conta como descentralizado.
A ESMA está propondo critérios mais claros para decidir quais atividades podem ser consideradas verdadeiramente descentralizadas. Ela também quer um novo serviço regulado de criptoativos para empresas que oferecem aos usuários acesso a protocolos DeFi.
Isso cria um problema interessante.
Um protocolo pode ser executado por meio de contratos inteligentes em uma blockchain pública, enquanto a interface de que os usuários dependem ainda é operada por uma empresa.

O que chamou minha atenção no HYPE não foi o movimento de 3,48%.
É o que aconteceu antes do movimento.
A Hyperliquid supostamente concluiu uma venda OTC de US$ 329M envolvendo 3,75M de tokens HYPE para um único comprador institucional. Isso importa porque uma grande venda de tokens pode gerar pressão de oferta no curto prazo. Como a transação foi tratada por meio de OTC, o mercado evitou ver toda essa oferta atingir o mercado aberto de uma vez.
O HYPE então se recuperou em direção a US$ 89,55.
Mas é aqui que eu diminuiria o ritmo.
O preço agora está em um nível que já atuou como suporte antes. No gráfico de 4 horas, US$ 89,6 é a área importante porque o HYPE caiu abaixo dela perto do fim de setembro e agora está tentando recuperá-la.

O que chamou minha atenção no Ethereum não foi apenas o ganho de 70,8% no Q3.
É a rapidez com que o ETH mudou sua posição após dois trimestres difíceis.
O Ethereum perdeu cerca de 29,26% no Q1 e mais 25,28% no Q2. Depois, o Q3 entregou uma recuperação de 70,8%. Isso foi mais forte do que sua máxima anterior de 66,55% no Q3 de 2025.
O ETH também superou o Bitcoin em 42,71% durante o trimestre.
Mas eu não assumiria que um trimestre forte garante outro.
Os dados históricos dão um motivo para manter a cautela. O retorno mediano do Q4 do Ethereum é, segundo relatos, de cerca de 0,36%, em comparação com uma média histórica de 16,97%. Retornos passados não preveem o próximo trimestre, mas mostram por que apenas o momentum não é suficiente.

O que chamou minha atenção com a PERPTools não são os US$ 8 milhões que ela acabou de levantar.
É o que a equipe está tentando conectar.
A PERPTools levantou US$ 3 milhões em funding pré-seed com uma avaliação totalmente diluída (FDV) de US$ 30 milhões e mais US$ 5 milhões em uma rodada seed com uma FDV de US$ 80 milhões. Mas a parte mais interessante é que o projeto está sendo construído pela equipe por trás da DEXTools e está usando a Orderly Network para sua infraestrutura de negociação.
Isso muda o problema usual para uma nova plataforma de perp.
A maioria dos novos centros de negociação precisa encontrar traders primeiro e, depois, encontrar liquidez suficiente para manter esses traders por perto.