美股OK哥搬运号

Todos já estão planejando abrir posições aproveitando a queda desta noite?

Olhando para os próximos movimentos do mercado, qual dos fatores a seguir você acredita que tem mais chances de ajudar as ações dos EUA a reverterem o curso:
Primeiro, o avanço da Anthropic rumo à abertura de capital;
Segundo, os resultados obtidos nas conversas entre China, EUA e Rússia durante a reunião da APEC;
Terceiro, o tradicional rali sazonal de Natal, que chega na época prevista.

A direção dos fluxos de capital no mercado de ações dos EUA está mudando de forma significativa: os recursos estão saindo gradualmente do setor de infraestrutura de inteligência artificial e migrando para diversos segmentos de aplicações de IA.

A próxima empresa com potencial para multiplicar seu valor por dez pode muito bem estar entre essas companhias de aplicações.

A atenção e o entusiasmo do mercado com essa tendência devem atingir o auge quando a Anthropic abrir seu capital oficialmente.

Diante da forte queda de hoje nas ações dos EUA, provocada por Huang, o mercado conseguiu se estabilizar e voltar a subir graças ao esforço conjunto de todos para absorver a pressão e sustentá-lo.

Uma análise dos dados históricos do mercado de ações dos EUA revela que casos amorosos envolvendo fundadores ou CEOs de empresas costumam afetar, em diferentes graus, o valor de mercado das companhias no curto prazo.

Relembremos alguns casos históricos representativos:

Na Amazon ($AMZN), após a notícia de que Bezos havia traído sua atual parceira vir a público, as ações caíram 1,6% naquele dia.

Mark Hurd, ex-presidente da HP ($HPQ), foi flagrado tendo um caso com uma prestadora de serviços da empresa e encobrindo-o com despesas declaradas de forma fraudulenta. As ações da companhia despencaram 10% no after-hours e ainda fecharam em queda de 8% no dia seguinte.

Na Intel ($INTC), Brian Krzanich teve um relacionamento impróprio com uma funcionária subordinada, e as ações da empresa caíram 2,4% no dia em que o caso veio à tona.

Brian Dunn, então executivo da Best Buy ($BBY), causou polêmica ao ter um caso com uma funcionária mais jovem. As ações subiram e depois caíram naquele dia, encerrando com uma queda de 6%.

Harry Stonecipher, da Boeing ($BA), esteve envolvido em um caso com uma executiva da própria empresa. No entanto, a reação do mercado foi relativamente discreta: as ações tiveram uma leve oscilação de apenas 0,14% naquele dia, ficando praticamente estáveis.

O caso extraconjugal do cofundador da Microsoft ($MSFT), Bill Gates, seguido de seu divórcio, não provocou uma reação negativa significativa no mercado secundário; a variação das ações no curto prazo ficou próxima de 0%.

Em conjunto, esses casos indicam que os principais fatores para determinar a intensidade do impacto sobre as ações são: se a pessoa no comando ainda ocupa o cargo, o grau de concentração de sua participação acionária e se o caso afeta as operações efetivas da empresa. À luz desse padrão, se um caso semelhante envolvesse Jensen Huang, não seria totalmente inimaginável que o mercado como um todo sofresse uma forte queda ao longo de um dia.

Ao analisar o desempenho recente do mercado, há um conjunto de dados históricos sobre o índice Nasdaq que merece ser discutido: ao observar os movimentos do índice após as últimas 10 correções de 10% desde o pico, nota-se um padrão claro no tempo necessário para recuperar as perdas.

Na grande maioria dos casos, a recuperação do mercado é bastante expressiva. Os dados mostram que há uma probabilidade de 80% de o índice recuperar as perdas em apenas uma semana após atingir esse nível de queda. Já quando o período é ampliado para seis meses, a probabilidade de os retornos voltarem ao positivo sobe para 90%.

Vale destacar que, entre esses 10 casos, houve apenas uma exceção significativa: o movimento de janeiro de 2022. Naquela ocasião, foram necessários dois anos para que o índice voltasse ao ponto de partida. A lógica por trás disso provavelmente é bem conhecida dos investidores: a inflação elevada levou o Federal Reserve a continuar aumentando as taxas de juros, enquanto a disparada dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA acabou provocando uma forte desvalorização das ações de tecnologia.

Hoje serão divulgados os resultados trimestrais mais recentes da $MRNA. Embora a ação tenha acabado de atingir uma nova máxima nos últimos dias, as opiniões da comunidade estão bastante divididas, com expectativas extremas que apontam para uma oscilação de até 20% tanto em alta como em baixa.

Em geral, o terceiro trimestre é tradicionalmente uma época de forte geração de receitas para a empresa, e os critérios de avaliação dos mercados de capitais são, por isso, especialmente rigorosos. Olhando para os dados anteriores, a ação subiu apenas uma vez após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre nas últimas cinco ocasiões.

Há três pontos principais a acompanhar nesta apresentação de resultados: primeiro, se a previsão de crescimento anual de até 10% conseguirá manter-se; segundo, o controlo dos custos operacionais e o ritmo de consumo de caixa; e terceiro, o ritmo de avanço do pipeline de intismeran para indicações em outros tipos de tumores, como o cancro renal.

Uma análise mais aprofundada também está disponível no Planeta OKX. Ponderando o conjunto, neste momento prefiro manter uma postura cautelosa e ligeiramente baixista.

A forte queda das ações americanas nesta noite inevitavelmente nos faz lembrar o comportamento do mercado em 2022.

Se tomarmos a história como referência, no primeiro dia de negociação após as eleições de meio de mandato, em 9 de novembro de 2022, o índice S&P chegou a cair mais de 2%. Mas, surpreendentemente, com a divulgação dos dados de inflação do CPI no dia seguinte, o mercado reverteu o movimento de imediato e disparou 5,5% em um único dia.

Voltando ao presente, amanhã, 6 de novembro, serão divulgados os tão aguardados dados de emprego não agrícola; na próxima semana, em 10 de novembro, será publicado o relatório do CPI deste ano. Como se costuma dizer, a história rima — vale a pena aguardar para ver se, desta vez, o mercado repetirá a melodia de então.

As ações da Berkshire atingiram recentemente um novo recorde histórico, proporcionando a Duan Yongping um raro momento de satisfação e levando-o a compartilhar novamente esse resultado com todos. No passado, ele deu um conselho de investimento bastante conhecido: se você não conhece muito bem o mercado de ações dos EUA, pode investir metade do seu capital no S&P 500 e usar a outra metade para comprar $BRK.B. O excelente desempenho recente do mercado voltou a confirmar essa opinião que ele defende há tempos.

No mercado de ações dos EUA em novembro, o início do processo de abertura de capital da Anthropic é, sem dúvida, o evento de maior destaque.

Como primeira plataforma a oferecer a subscrição de ações da Anthropic, a Bitget está prestes a abrir a rodada VIP antes das demais. No modelo tradicional de oferta pública inicial (IPO), a maior parte das ações da Anthropic costuma ser controlada por grandes instituições de Wall Street, como JPMorgan Chase e Citigroup, enquanto as cotas destinadas a investidores de varejo geralmente são priorizadas para corretoras específicas com as quais há parcerias estreitas. Essa iniciativa da Bitget reduz efetivamente as barreiras de participação e abre um novo caminho para que investidores de varejo participem do IPO.

Quanto à alocação e ao cronograma, a rodada exclusiva VIP, que começa nesta semana, terá um limite máximo de 3 milhões; a oferta pública para todos os usuários terá início na próxima terça-feira, quando o limite máximo para contas comuns será de 25 mil u.

Para consultar o regulamento completo e os detalhes da campanha, acesse diretamente a página da campanha: https://www.bitget.com/zh-CN/campaigns/anthropic-ipo#4737

Bastou um balanço financeiro razoavelmente bom para que $DUOL disparasse +30%, o que mostra bem a força explosiva dos movimentos das small caps. Hoje de manhã, bem cedo, um amigo me contou, todo contente, que tinha lucrado com o investimento nessa ação. Ele decidiu comprá-la e montar uma posição inicialmente quando estava estudando inglês, há algum tempo.

Com a mudança de inclinação política do Texas, os democratas conquistaram uma vitória decisiva nestas eleições de meio de mandato, algo intimamente relacionado às várias turbulências desencadeadas anteriormente por Trump. Com a mudança do cenário político, setores do mercado de ações dos EUA altamente dependentes de subsídios governamentais receberam um impulso significativo.

Em primeiro lugar, o setor de saúde. Outrora uma ação de referência em alta, a UnitedHealth $UNH vinha sofrendo pressão desde que Trump assumiu o cargo, mas agora dá sinais de recuperação. Ao mesmo tempo, $HCA, $ACAD, $OSCR e $CNC também apresentaram oscilações expressivas nas negociações após o fechamento do mercado. Além disso, o setor de energia limpa também teve um desempenho notável, com ativos como $NEE, $FSLR, $BEPC e $RUN atraindo a atenção dos investidores.

Além disso, quanto às preocupações do mercado de que a construção de infraestrutura de inteligência artificial possa ser afetada, espera-se que o atual clima de pânico seja relativamente passageiro, com impactos gerais que devem durar, no máximo, cerca de uma semana.

Em 3 de novembro, a Seeking Alpha divulgou sua mais recente lista de ações selecionadas. Para surpresa de muitos, a Micron ($MU), uma veterana do setor de tecnologia que tem atraído bastante atenção do mercado, estava entre elas.

A empresa já chegou a gerar retornos impressionantes, superiores a 350%, em uma das carteiras de investimentos recomendadas pela plataforma. Com seu retorno à lista, o sistema SA Quant atribuiu à Micron notas bastante altas: A+ em Crescimento e Rentabilidade, as classificações máximas, e A em Valuation.

Para facilitar o entendimento, fiz um breve resumo dos principais argumentos otimistas do relatório.

Em primeiro lugar, os fundamentos do mercado continuam indicando que a demanda supera a oferta. Como única fabricante de HBM nos Estados Unidos, a Micron já garantiu receitas futuras por meio de numerosos acordos de longo prazo com clientes. A expectativa é que essa escassez de capacidade de produção persista pelo menos até 2028. Além disso, com o rápido avanço da inferência de IA e dos robôs humanoides, o setor como um todo deverá registrar uma nova onda de demanda por memória.

Em segundo lugar, os resultados financeiros divulgados recentemente pela empresa e suas projeções para o futuro são bastante sólidos. Tanto o fluxo de caixa livre quanto a margem bruta permaneceram em níveis elevados, e a expectativa de resultados para o próximo trimestre continua apontando para um crescimento em relação ao trimestre anterior. Nos últimos 90 dias, a grande maioria dos analistas do setor revisou para cima suas estimativas de lucro para a empresa, e essa tendência de revisões positivas continua avançando.

Por fim, há a questão da avaliação. Embora as ações da Micron tenham subido muito anteriormente, seu índice preço/lucro futuro está atualmente em apenas 5 vezes, um desconto bastante expressivo em relação à mediana do setor, indicando que sua avaliação não foi inflada em excesso. Após a recente correção no setor, todos os fatores quantitativos da Micron voltaram a atender aos critérios de seleção do sistema, o que é uma das principais razões para seu retorno à carteira recomendada.

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Parece que, até o momento, há poucas análises no mercado sobre os resultados financeiros que a $PLTR divulgará hoje à noite, após o fechamento do mercado americano. Por isso, vou apresentar a vocês uma análise da situação. Reuni dados sobre o desempenho do mercado da empresa no dia da divulgação dos resultados nos últimos três anos e os organizei na tabela abaixo. Ao revisarmos esses dados históricos, podemos identificar alguns padrões de mercado importantes.

Em primeiro lugar, como o principal indicador do negócio, o desempenho do segmento US Commercial determina diretamente a atitude dos investidores. Quando esse negócio acelera o crescimento, muitas vezes impulsiona uma forte alta das ações. Por outro lado, se houver sinais claros de desaceleração, como ocorreu no Q1 de 2024 e no Q1 de 2026, mesmo que os demais dados financeiros dos resultados sejam animadores, as ações ainda podem sofrer uma queda acentuada. Além disso, a assinatura de grandes contratos é como a cereja do bolo para essas ações. Isso é especialmente verdade quando o valor dos contratos bate um novo recorde, o que mais estimula o otimismo do mercado. Nesses momentos, os investidores geralmente optam por ignorar indicadores financeiros convencionais, como as margens de lucro.

Em segundo lugar, do ponto de vista da gestão das expectativas, elevar as projeções de resultados já se tornou uma prática habitual da empresa. Como os investidores já estão acostumados ao padrão de superar as expectativas e elevar as projeções, se o aumento das projeções não alcançar as expectativas do mercado ou se o crescimento geral desacelerar, isso pode desencadear imediatamente o fenômeno de “vender com a notícia”. Esse comportamento ficou evidente após a divulgação dos resultados do Q3 de 2025 e do Q1 de 2026. Também é importante destacar que a volatilidade dessas ações durante a temporada de resultados é excepcionalmente alta. Nos últimos 12 trimestres, a variação média das ações no dia da divulgação dos resultados foi de cerca de ±16%. Isso significa que quem negociar opções nesse momento enfrentará uma incerteza enorme, com grandes chances de obter um lucro ou prejuízo extremos.

Considerando os vários indícios que vêm surgindo recentemente no mercado, já publiquei uma análise detalhada desses pontos no artigo completo do OKX星球. Pessoalmente, estou relativamente otimista quanto aos resultados que serão divulgados hoje à noite. Espero que esses resultados, que são como abrir uma caixa-surpresa, sejam bastante impressionantes e talvez até estabeleçam um novo recorde histórico, dando um impulso ao mercado americano, que vem mostrando certa fraqueza recentemente. Diante dos resultados iminentes, qual cenário vocês acham mais provável?

Recentemente, as declarações públicas de Duan Yongping têm sido especialmente frequentes. Ele revelou uma série de movimentos de investimento: além de dizer que planeja vender opções de venda da Google, também afirmou que pretende usar parte de suas ações da Apple para comprar ações da Google.

Em uma conversa com internautas, foi ainda mais direto ao responder que, quando o mercado sofre uma queda acentuada, sempre fica muito feliz, e comentou que talvez seja difícil para as pessoas entenderem esse seu estado de espírito.

É um pouco lamentável, porém, que, considerando a situação recente, suas declarações pareçam ter se tornado um indicador contrário.

A semana de 11/2 será uma semana superimportante para os resultados do terceiro trimestre no mercado de ações dos EUA. Na ocasião, vários gigantes do setor, como Apple, AMD, Qualcomm e ARM, divulgarão seus resultados. Além disso, nesta sexta-feira será divulgado o tão aguardado relatório de empregos não agrícolas de outubro, uma verdadeira bomba. Sem dúvida, esta será uma semana decisiva para avaliar se a IA continuará impulsionando o mercado. Confira a lista de destaques que preparei para vocês:

Segunda-feira, 2 de novembro
Antes da abertura do mercado americano, vale ficar de olho na veterana líder em cibersegurança Check Point $CHKP e na gigante de cosméticos e produtos de beleza Estée Lauder $EL. Após o fechamento, a líder em eletrônicos de consumo Apple $AAPL e a ação queridinha dos investidores em IA e dados Palantir $PLTR, que também atua na área militar, divulgarão seus resultados.

Terça-feira, 3 de novembro
Os principais destaques antes da abertura são a líder em SaaS para comércio eletrônico em lojas virtuais internacionais Shopify $SHOP e a gigante farmacêutica global Pfizer $PFE. Depois do fechamento, a agenda fica ainda mais interessante: a líder em chips de GPU e CPU para IA, Advanced Micro Devices $AMD; a queridinha do setor de hardware para servidores de IA, Super Micro Computer $SMCI; a líder em switches para data centers de IA, Arista $ANET; e a plataforma global de viagens online Booking $BKNG divulgarão seus resultados.

Quarta-feira, 4 de novembro
Antes da abertura do mercado americano, a plataforma global de mobilidade Uber $UBER, a gigante farmacêutica e líder em medicamentos para emagrecimento Novo Nordisk $NVO, e a Datadog $DDOG, especializada em observabilidade em nuvem e monitoramento de operações de IA, serão as primeiras a divulgar seus resultados. Depois do fechamento, será a vez da líder em chips para celulares e automóveis Qualcomm $QCOM; da líder em IP para arquiteturas de chips ARM $ARM; da Fastly $FSLY, empresa de CDN de edge cloud ligada à infraestrutura de redes de IA; da gigante de comunicações ópticas e módulos ópticos Coherent $COHR; e da rede de fast-casual queridinha dos investidores Cava $CAVA.

Quinta-feira, 5 de novembro
Os principais destaques do dia se concentram após o fechamento. A Cloudflare $NET, fornecedora de infraestrutura de edge networking e segurança para IA; a Kratos $KTOS, que atua nos setores militar, aeroespacial e de satélites; a Lumentum $LITE, líder em módulos e chips ópticos; outra líder em módulos ópticos, Applied Optoelectronics $AAOI; a plataforma de hospedagem de curta duração Airbnb $ABNB; e a ação queridinha dos investidores IREN, focada em capacidade computacional e fornecimento de energia para IA, divulgarão seus resultados.

Sexta-feira, 6 de novembro
Antes da abertura, a líder em vacinas de mRNA Moderna $MRNA e a Oklo $OKLO, especializada em energia de fissão nuclear e fornecimento de energia para IA, encerrarão a semana de grandes divulgações de resultados.

Com tantos resultados sendo divulgados em sequência, vocês já decidiram em qual ação comprar opções de compra?

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Ao discutir os movimentos recentes do mercado da Intel, vale a pena revisitar os registros relevantes. A última vez que a empresa sofreu uma queda superior a 20% foi em agosto de 2024. Por uma coincidência notável, a causa da forte reação do mercado naquela ocasião também foi uma orientação de resultados financeiros fraca. Após aquela grande queda, a Intel passou por um longo período de ajuste de um ano inteiro antes de finalmente se recuperar. No entanto, diante desta atual rodada de volatilidade, arrisco uma previsão pessoal: desta vez, o período de recuperação pode levar apenas um mês.

Diante das zombarias coletivas vindas de fora, Buffett já está mais do que acostumado. No mundo dos investimentos, buscar retornos extraordinariamente altos muitas vezes significa também ter de suportar quedas profundas.

Vamos relembrar algumas de suas operações clássicas mais conhecidas. Depois de comprar ações do The Washington Post, sua carteira chegou a registrar uma queda máxima de 40%, mas o investimento acabou rendendo 100 vezes o valor inicial. O caso da American Express foi parecido: após a compra, a queda máxima chegou a 50%, mas, no fim, o lucro foi de 35 vezes o valor investido. Além disso, suas posições na Coca-Cola e no Wells Fargo chegaram a cair, após a compra, 53% e 52%, respectivamente, mas acabaram rendendo 30 e 9 vezes o valor investido. Mesmo nos investimentos na BYD e na Apple, as quedas máximas após a compra chegaram a 50% e 38%, respectivamente, mas, ainda assim, os retornos finais foram impressionantes: 38 e 5 vezes o valor investido.

Viver bastante e dispor de amplo capital: essa é a principal vantagem que permite a Buffett atravessar os ciclos. Se, ao investir, você só procura ativos que sofram quedas mínimas após a compra, então, por enquanto, provavelmente só lhe resta seguir os passos de Cathie Wood.

Considerando as principais opiniões do mercado nos últimos três dias, a visão predominante é que pode ser um pouco difícil para a Anthropic ultrapassar uma avaliação de US$ 2 trilhões após sua abertura de capital, mas há bastante confiança de que ela alcance o patamar de US$ 1,75 trilhão.

Tomando uma avaliação de US$ 1,75 trilhão como referência, os ganhos dos investidores envolvidos seriam impressionantes. Leopold, que já foi um dos queridinhos do mercado de ações dos EUA, teria ações privadas avaliadas em cerca de US$ 10 bilhões. Isso significa que, em apenas um ano e meio, ele teria obtido um retorno de 28 vezes sobre o investimento.

Enquanto isso, o fundo soberano dos Emirados Árabes Unidos, que adquiriu as ações da Anthropic vendidas durante o processo de liquidação da falência de SBF, tornou-se o grande vencedor. Em pouco mais de dois anos, esse investimento multiplicou-se por 97, gerando um lucro impressionante de US$ 48,6 bilhões para o fundo.

É impressionante pensar que, se SBF não tivesse acabado em processo de liquidação por falência, somente as ações da Anthropic que manteve valeriam hoje um total de US$ 137 bilhões. Esse enorme patrimônio não só seria suficiente para cobrir seu déficit financeiro, como também permitiria que ele pagasse suas dívidas 12 vezes.

Considerando as principais previsões do mercado dos últimos três dias, é pouco provável que a capitalização de mercado da Anthropic após a sua abertura de capital ultrapasse os 2 biliões de dólares; estima-se que seja mais provável atingir os 1,75 biliões de dólares.

Com base nesta avaliação de 1,75 biliões de dólares, as ações detidas por Leopold, uma figura de destaque do mercado bolsista norte-americano que já esteve muito em evidência, valeriam cerca de 10 mil milhões de dólares. Isto significa que, em apenas um ano e meio, o retorno do seu investimento chegou a 97 vezes o valor inicial.

Entretanto, um fundo soberano dos Emirados Árabes Unidos adquiriu as ações da Anthropic que foram liquidadas na sequência da falência da SBF. Em pouco mais de dois anos, esta transação gerou um retorno extraordinário de 274 vezes, proporcionando-lhe um lucro de 48,6 mil milhões de dólares.

Podemos imaginar o seguinte cenário: se a SBF não tivesse passado por um processo de liquidação por falência na altura, apenas a participação que detinha na Anthropic valeria hoje até 137 mil milhões de dólares. Esta quantia colossal seria suficiente para pagar todas as suas dívidas até 12 vezes.

A Microsoft $MSFT divulgará hoje, 28 de outubro, após o fechamento do mercado, seu relatório financeiro mais recente. Interpretar os resultados dessa gigante da tecnologia tem uma lógica própria, diferente da de outras empresas. Vale mencionar que o calendário fiscal da companhia é um pouco diferente: enquanto a maioria das empresas está na temporada de resultados do Q3, para a Microsoft este é o Q1 fiscal.

Ao analisar os resultados, o principal foco, sem dúvida, será a taxa de crescimento do Azure e as projeções apresentadas pela administração. Em seguida, vale observar o desempenho das margens, especialmente a margem bruta do negócio de nuvem. O objetivo é confirmar se os grandes investimentos atuais em IA estão pressionando a rentabilidade geral. Além disso, os gastos de capital (Capex) deste ano são particularmente importantes, e o fluxo de caixa livre (FCF) também passou a ter tanta relevância quanto o Capex. Curiosamente, o lucro por ação (EPS), que tantas empresas consideram um indicador essencial, quase não deixa margem para dúvidas neste caso, pois supera as expectativas do mercado em todas as divulgações.

Para facilitar a consulta, organizei uma tabela com os dados abaixo. Ela reúne em detalhes os principais indicadores dos resultados divulgados pela empresa nos últimos três anos, mostrando quais superaram as expectativas e como as ações se comportaram de fato no primeiro pregão após cada divulgação.

Se quiser acessar uma análise mais aprofundada, incluindo os padrões de valorização e queda após a divulgação dos resultados e o histórico de acertos da Microsoft em outubro ao longo dos anos, visite o espaço @okxchinese. Acesse a versão completa pelo link: https://oyidl.co/ul/oWckBfN