金牌讲师BTC

Todo mundo está de olho no CPI desta noite, mas uma notícia passou despercebida:
Elizabeth Warren é vista como uma das principais candidatas a presidir a Comissão Bancária do Senado.
Por que isso pesa mais do que um aumento dos juros:
O que está sob a responsabilidade da Comissão Bancária do Senado? As nomeações para cargos na SEC e na CFTC, toda a legislação financeira e as regras de supervisão bancária. Em poucas palavras, ela é a «chave geral» da regulamentação financeira dos EUA.
E quem é Warren? Ela é uma das maiores críticas do setor cripto na última década. Já comparou as criptomoedas a um «sistema bancário paralelo», defendeu que os bancos tradicionais fossem proibidos de operar com ativos digitais e pediu várias vezes que a SEC adotasse medidas mais duras contra as corretoras de criptomoedas.

Antes da abertura dos mercados futuros dos EUA hoje, surgiu uma divergência muito interessante:
· Futuros do Dow +0,32%
· Futuros do S&P 500 +0,4%
· Futuros do Nasdaq -0,1% (chegaram a cair quase 1% durante o pregão, mas depois reduziram as perdas)
Os mercados asiáticos se recuperaram primeiro: o KOSPI da Coreia do Sul subiu 2%, e o Nikkei 225, 2,0%.
Parece que “as ações dos EUA estão subindo”, mas, se você tem criptomoedas, não se deixe enganar por isso.
Por que essa divergência é importante:
O Dow representa ações tradicionais de valor (financeiras, industriais e de consumo), enquanto o Nasdaq representa ações de tecnologia e crescimento. O Dow sobe e o Nasdaq cai: isso mostra que o dinheiro não está saindo do mercado, mas apenas mudando de posição dentro dele — saindo das ações de tecnologia e indo para setores tradicionais.

Hoje, os três números apontam exatamente na mesma direção. Vistos em conjunto, dizem muito:
① Índice de Medo e Ganância: 29
Já entrou na zona de “medo”. A última vez que esse valor apareceu foi no fim de outubro, quando o episódio envolvendo a Binance acabara de estourar.
② O volume total dos ETFs de Bitcoin encolheu 2,68% em uma semana
O volume caiu para US$ 100,23 bilhões. Atenção: trata-se de uma redução no “volume”, que inclui tanto a queda dos preços quanto os resgates de fundos, mas a direção é bastante clara.
③ O interesse em aberto de contratos em toda a rede é de US$ 107,59 bilhões, uma queda de 2,71% em uma semana
A alavancagem está recuando. Esse número traz mais informação do que o preço — a queda do preço é o resultado; o recuo da alavancagem é a causa.

Ontem eu disse: “Se cair abaixo de 75.571, o próximo alvo é 72.476”. Na madrugada de hoje, o preço despencou até a mínima de 73.741, confirmando o rompimento.
Níveis atuais:
· Preço atual: 74.274; faixa das últimas 24 horas: 73.741–76.197
· Fechou ontem em 74.829, com queda de 1,37% no dia; hoje continua caindo quase 2%
· ETH a 2.126, queda de 4,72% em 24 horas — bem pior que o BTC
· A próxima faixa de liquidação está em 72.476, onde há US$ 515 milhões em posições compradas
O mais importante é observar a estrutura das liquidações:
Em 24 horas, as liquidações no mercado todo somaram US$ 1,23 bilhão, sendo US$ 1,15 bilhão em posições compradas e apenas US$ 84 milhões em posições vendidas. As posições compradas representaram 93%.
Isso mostra uma coisa: nestes três dias, em cada repique, houve quem aproveitasse a queda para abrir mais posições compradas e acabasse liquidado na onda seguinte de vendas.

Há duas notícias destes últimos dias que, vistas em conjunto, são particularmente reveladoras.
Nos Estados Unidos: o próprio setor admite que estragou tudo.
Patrick McHenry, ex-presidente da Comissão de Serviços Financeiros da Câmara dos Representantes dos Estados Unidos, declarou publicamente que o setor cripto desperdiçou a melhor oportunidade de aprovar uma legislação sobre a estrutura do mercado (o projeto de lei CLARITY) e que ele próprio também tem parte da responsabilidade.
Ele também disse algo ainda mais doloroso: diante da tomada do controle do Congresso pelos democratas em janeiro, o setor precisa pensar agora em “como se posicionar com antecedência”, e não em “como aprovar o projeto de lei”.
O peso dessa frase está no fato de que quem a disse foi justamente a pessoa que já teve mais poder para fazer isso acontecer. Ele não está criticando os adversários, mas revendo as próprias ações.

A liquidez costuma ser baixa nos fins de semana, então os preços servem como referência limitada. Mas é importante guardar estes níveis, porque na abertura de segunda-feira o jogo será para valer.
Níveis atuais:
· Preço atual: 75,929; faixa das últimas 24 horas: 75,571 — 76,250
· SMA10 = 77,160｜SMA20 = 79,138｜SMA50 = 81,839
· SMA100 = 77,355 —— já foi rompida para baixo, passando de suporte a resistência
· SMA150 = 72,717 —— este é o último suporte de longo prazo
· RSI(14) = 37.6, fraco, mas ainda não chegou a níveis extremos de sobrevenda
· MACD = -1,541, cruzou novamente para baixo da linha de sinal EMA9 = -1,223, com uma diferença de -317.75
Atenção a este último ponto: em 5 de novembro, o MACD cruzou para cima da linha de sinal. Na ocasião, eu disse: "Este é o primeiro sinal de que o momentum no gráfico diário está se tornando positivo." Dois dias depois, cruzou para baixo novamente. Isso mostra que aquele cruzamento para cima foi um falso sinal: o momentum não chegou a se inverter de verdade. Essa alternância é uma característica típica de uma "pausa antes da continuação da queda".

· 165 mil novos empregos não agrícolas, ante a expectativa do mercado de 65 mil — mais que o dobro, 5 desvios-padrão acima da mediana das expectativas
· Taxa de desemprego de 4,1%, ante a expectativa de 4,2%; em vez de subir, caiu
· Salário médio por hora subiu 0,4% em relação ao mês anterior, ante a expectativa de 0,3% — maior alta desde novembro de 2025
· Agosto foi revisado para cima, de 133 mil para 186 mil; setembro, de 29 mil para 60 mil. No total, os dois meses foram revisados para cima em 84 mil
Esses três números juntos formam uma combinação de «superaquecimento», não de «solidez».
Antes de tudo, vou reconhecer uma coisa: preparei três cenários para você com base no consenso de 65 mil, mas o número real ficou fora da minha faixa de expectativas. Uma surpresa de 5 desvios-padrão escapa a qualquer modelo de previsão; não vou fingir que a previ.

Superou todas as previsões da pesquisa da Bloomberg. A média de três meses foi de 137 mil, a maior desde maio deste ano, e o crescimento foi relativamente amplo, sem depender de apenas um ou dois setores.
Para o mercado, o peso dessa notícia está no seguinte: com o emprego tão forte, as expectativas de cortes de juros terão de ser adiadas ainda mais; o dólar e os rendimentos sobem, pressionando os ativos de risco no curto prazo. Nesse nível, o BTC tem mais chance de dar uma disparada antes de cair de repente, exatamente o tipo de «combustível para falso rompimento» que as notícias oferecem tanto aos vendidos quanto aos comprados.
Na prática, uma frase basta: esta é uma janela de divulgação de dados; não aposte em níveis técnicos para prever o primeiro candle após a divulgação.

① Reduza a alavancagem a um nível que permita dormir tranquilo
Numa noite como esta, o resultado com alavancagem de 10x é bem diferente do resultado com 3x. No primeiro minuto após a divulgação dos dados, a volatilidade pode consumir de repente 3% a 5% da sua posição. Pergunte a si mesmo: se eu acordar amanhã com uma perda de 15%, vou aguentar? Se não, reduza a posição.
② Não aposte na direção com antecedência nem deixe ordens pendentes perto do preço dos dados
Muita gente gosta de deixar uma ordem de rompimento antes da divulgação dos dados, esperando que uma grande vela de alta a execute. O problema é que o primeiro candle muitas vezes sinaliza um falso rompimento; só no segundo o preço volta. Sua ordem será executada no pior preço e, em seguida, varrida na direção oposta.

Ontem eu disse: "Hoje não vou comprar depois da alta nem vender a descoberto; vou esperar a divulgação dos dados de emprego dos EUA para decidir a direção." Essa avaliação se confirmou hoje — quem comprou no topo está levando prejuízo agora.
A situação técnica atual:
· Preço atual: 76.202; faixa das últimas 24 horas: 75.200 — 80.900
· Primeiro suporte: 76.217 — o preço atual está exatamente nessa linha, e compradores e vendedores estão disputando aqui
· Segundo suporte: 73.647 — se romper, fique de olho neste nível
· Todas as médias móveis estão enfraquecendo; avaliação técnica geral: venda forte
Há um dado no mercado de opções que merece ainda mais atenção:
Hoje, às 16h, horário de Pequim, vencem US$ 2,64 bilhões em opções de BTC na Deribit. O ponto de máxima dor é 79.000, a relação entre opções de venda e de compra é de apenas 0,38, e as posições compradas estão concentradas em 82.000 e 85.000.

Durante a noite, as bolsas americanas registraram a vela de baixa mais forte desta rodada:
· Dow Jones -3,44%
· S&P 500 -4,36%
· Nasdaq -5,52%
O mercado de criptomoedas caiu junto: o BTC chegou a despencar de acima de 80 mil para 75.200 e agora está perto de 76.200; o ETH caiu para 2.206, com queda de mais de 7% em 24 horas.
Dados de liquidações:
Em 24 horas, 238 mil pessoas foram liquidadas globalmente, totalizando 1,254 bilhão de dólares em liquidações — 1,11 bilhão em posições compradas e apenas 140 milhões em posições vendidas. Mais de 80% dos atingidos estavam apostando na alta.
A parte mais contraintuitiva é esta:
Há alguns dias, a grande vitória dos democratas foi interpretada pelo mercado como uma "redução da pressão regulatória sobre as criptomoedas", e as moedas até subiram por um tempo. Mas, durante a noite, o mercado mudou de ideia — diante do mesmo resultado, passou a enxergá-lo por outro ângulo: