老腊肉-kevin

#fomc会议 FOMC29号凌晨开奖，沃什这老鹰嘴还能硬多久？AI和BTC怎么蹲？

兄弟们，29号凌晨2点FOMC，市场已经把“按兵不动”写脸上了——利率期货定价10月不动的概率超90%。但真正的戏不在决议，在2点半沃什那张嘴。

沃什偏鹰吗？大概率是。
这老哥当年在美联储就是出了名的鹰派，最近虽然嘴上软过，但通胀预期都飙到4.7%了，他不可能在这时候唱鸽。Bloomberg说得直白：沃什的难题是既要安抚市场“我们还在抗通胀”，又要解释为啥这次不加息。翻译一下：嘴上鹰，手上稳，12月再加的剧本。

AI怎么蹲？
纳指昨天收26169，涨0.82%。但29号沃什如果嘴硬，科技股这种长久期资产第一个挨捶。我的打法：会前不追，等2点半那波砸出来的坑。AI叙事没坏，坏的是估值对利率的敏感度。

BTC呢？ 现价79756，连8万都站不回去。典型的“会前装死”。BTC现在就是宏观流动性最敏感的狗，沃什嘴一鹰，7万8见；嘴一软，8万2摸一下。但别赌方向，等他说完再动。$SOXL $SKHY $BTC




决议没戏，发布会才是雷。

Hoje, antes da abertura do mercado dos EUA, Coca-Cola, Corning e Boeing divulgam resultados: como o mercado de opções está apostando?

Pessoal, não se deixem enganar: apesar de serem três nomes de sempre, o mercado de opções já deixou clara sua posição sobre os resultados divulgados hoje antes da abertura.

Coca-Cola: EPS esperado de 0,88 e receita de US$ 12,9 bilhões. Mas a ação já subiu 35% este ano, e a relação Put/Call das opções está em 0,99 — um cenário totalmente neutro, em que nem otimistas nem pessimistas se arriscam a apostar alto. O mercado não está de olho no EPS, mas em saber se a situação da região Ásia-Pacífico vai melhorar: as vendas em volume cresceram, mas o mix de preços caiu 9%. Vende-se mais, mas a preços menores — muito barulho e pouco lucro.

Corning: EPS esperado de 0,88 e receita de US$ 5 bilhões. A relação Call/Put das opções está em 1,3, indicando viés de alta. A lógica é sólida: a demanda por fibra óptica dos centros de dados de IA e os contratos com Amazon, Nvidia e Meta estão aí. O modelo da Zacks também classificou a empresa como “possivelmente acima das expectativas”. Mas lembrem-se: no dia seguinte ao último balanço, a ação caiu 12%. Essa ação tem um temperamento próprio: mesmo com bons resultados, pode despencar.

Boeing: prejuízo esperado de 0,21 e receita de US$ 23,8 bilhões. As opções precificam uma oscilação de 5,73% em qualquer direção, bem acima da média de 4% das últimas quatro divulgações de resultados. Apostar na alta ou na queda? Não dá para saber, mas a direção é clara: o mercado está apostando em uma grande oscilação. O 737 MAX 10 acabou de receber a certificação, mas a orientação sobre fluxo de caixa é o ponto decisivo; a ação está a um passo da mínima de 52 semanas.

Na Coca-Cola, o foco é saber se as margens vão aguentar; na Corning, se a história da IA vai se concretizar; na Boeing, se a empresa vai falar com clareza sobre o fluxo de caixa. O dinheiro no mercado de opções é o mais sincero: ninguém aposta na Coca-Cola, há viés de alta na Corning, mas com medo de uma pancada, e na Boeing a aposta é puramente na emoção da volatilidade. $GLW $KO #美股财报季 #Ondo下周开放OpenAI上市前代币化票据认购

Hoje, antes da abertura do mercado dos EUA, Coca-Cola, Corning e Boeing divulgam resultados: como o mercado de opções está apostando?

Pessoal, não se deixem enganar: apesar de serem três nomes de sempre, o mercado de opções já deixou clara sua posição sobre os resultados divulgados hoje antes da abertura.

Coca-Cola: EPS esperado de 0,88 e receita de US$ 12,9 bilhões. Mas a ação já subiu 35% este ano, e a relação Put/Call das opções está em 0,99 — um cenário totalmente neutro, em que nem otimistas nem pessimistas se arriscam a apostar alto. O mercado não está de olho no EPS, mas em saber se a situação da região Ásia-Pacífico vai melhorar: as vendas em volume cresceram, mas o mix de preços caiu 9%. Vende-se mais, mas a preços menores — muito barulho e pouco lucro.

Corning: EPS esperado de 0,88 e receita de US$ 5 bilhões. A relação Call/Put das opções está em 1,3, indicando viés de alta. A lógica é sólida: a demanda por fibra óptica dos centros de dados de IA e os contratos com Amazon, Nvidia e Meta estão aí. O modelo da Zacks também classificou a empresa como “possivelmente acima das expectativas”. Mas lembrem-se: no dia seguinte ao último balanço, a ação caiu 12%. Essa ação tem um temperamento próprio: mesmo com bons resultados, pode despencar.

Boeing: prejuízo esperado de 0,21 e receita de US$ 23,8 bilhões. As opções precificam uma oscilação de 5,73% em qualquer direção, bem acima da média de 4% das últimas quatro divulgações de resultados. Apostar na alta ou na queda? Não dá para saber, mas a direção é clara: o mercado está apostando em uma grande oscilação. O 737 MAX 10 acabou de receber a certificação, mas a orientação sobre fluxo de caixa é o ponto decisivo; a ação está a um passo da mínima de 52 semanas.

Na Coca-Cola, o foco é saber se as margens vão aguentar; na Corning, se a história da IA vai se concretizar; na Boeing, se a empresa vai falar com clareza sobre o fluxo de caixa. O dinheiro no mercado de opções é o mais sincero: ninguém aposta na Coca-Cola, há viés de alta na Corning, mas com medo de uma pancada, e na Boeing a aposta é puramente na emoção da volatilidade. $GLW $KO #美股财报季 #Ondo下周开放OpenAI上市前代币化票据认购

Hoje, antes da abertura do mercado dos EUA, Coca-Cola, Corning e Boeing divulgam resultados: como o mercado de opções está apostando?

Pessoal, não se deixem enganar: apesar de serem três nomes de sempre, o mercado de opções já deixou clara sua posição sobre os resultados divulgados hoje antes da abertura.

Coca-Cola: EPS esperado de 0,88 e receita de US$ 12,9 bilhões. Mas a ação já subiu 35% este ano, e a relação Put/Call das opções está em 0,99 — um cenário totalmente neutro, em que nem otimistas nem pessimistas se arriscam a apostar alto. O mercado não está de olho no EPS, mas em saber se a situação da região Ásia-Pacífico vai melhorar: as vendas em volume cresceram, mas o mix de preços caiu 9%. Vende-se mais, mas a preços menores — muito barulho e pouco lucro.

Corning: EPS esperado de 0,88 e receita de US$ 5 bilhões. A relação Call/Put das opções está em 1,3, indicando viés de alta. A lógica é sólida: a demanda por fibra óptica dos centros de dados de IA e os contratos com Amazon, Nvidia e Meta estão aí. O modelo da Zacks também classificou a empresa como “possivelmente acima das expectativas”. Mas lembrem-se: no dia seguinte ao último balanço, a ação caiu 12%. Essa ação tem um temperamento próprio: mesmo com bons resultados, pode despencar.

Boeing: prejuízo esperado de 0,21 e receita de US$ 23,8 bilhões. As opções precificam uma oscilação de 5,73% em qualquer direção, bem acima da média de 4% das últimas quatro divulgações de resultados. Apostar na alta ou na queda? Não dá para saber, mas a direção é clara: o mercado está apostando em uma grande oscilação. O 737 MAX 10 acabou de receber a certificação, mas a orientação sobre fluxo de caixa é o ponto decisivo; a ação está a um passo da mínima de 52 semanas.

Na Coca-Cola, o foco é saber se as margens vão aguentar; na Corning, se a história da IA vai se concretizar; na Boeing, se a empresa vai falar com clareza sobre o fluxo de caixa. O dinheiro no mercado de opções é o mais sincero: ninguém aposta na Coca-Cola, há viés de alta na Corning, mas com medo de uma pancada, e na Boeing a aposta é puramente na emoção da volatilidade. $GLW $KO #美股财报季 #Ondo下周开放OpenAI上市前代币化票据认购

#比特币再度跌破8万美元 O Bitcoin voltou a desabar, a MicroStrategy parou de comprar, os ETFs também perderam força: de onde virá o novo capital?

Pessoal, o BTC está cotado a 80.129, ainda acima dos 80 mil, mas o mercado já não está com a mesma cara. Nas últimas 24 horas, houve US$ 154 milhões em liquidações no mercado todo, sendo US$ 118 milhões em posições compradas. Quem apostou na alta foi liquidado. A faixa entre 79.400 e 79.600 é a última linha de defesa desta semana: sempre que o preço cai até lá, aparecem compradores para segurar, mas, quando tenta subir até 80.800, não consegue passar.

Dois dos antigos grandes compradores pisaram no freio ao mesmo tempo.

Na semana passada, a MicroStrategy não comprou nenhum BTC, encerrando cinco semanas consecutivas de compras. Em vez disso, gastou US$ 205 milhões na recompra de ações preferenciais. O saldo de caixa caiu de US$ 447 milhões para US$ 242 milhões: dá para ver o capital disponível diminuindo.

A situação dos ETFs está ainda mais complicada. No acumulado da semana, houve uma entrada líquida de US$ 301 milhões, mas só na quinta e na sexta-feira saíram US$ 773 milhões. A saída de US$ 636 milhões na quinta-feira foi a maior em um único dia desde outubro. O índice de prêmio da Coinbase está negativo há 33 dias seguidos: a demanda compradora no mercado à vista dos EUA está mesmo fraca.

De onde virá o novo capital?
Sendo sincero, não dá para ver de onde. A decisão do Fed sai na madrugada de quinta-feira. O mercado aposta que os juros ficarão inalterados, mas a probabilidade esperada de uma alta em dezembro já disparou para quase 80%. Na semana de balanços das gigantes da tecnologia, uma notícia atrás da outra; a narrativa da IA está drenando boa parte do apetite por risco. Os investidores preferem apostar na Nvidia a mexer com cripto. E ainda paira o risco de a MicroStrategy ser excluída dos índices da MSCI; saberemos no dia 11 de novembro, e o capital passivo pode sair mais uma vez.

80 mil é uma cortina de fumaça, não um fundo. MicroStrategy parando de comprar, ETFs com fluxos instáveis e pressão macroeconômica: com as três coisas acontecendo ao mesmo tempo, não conte com uma grande entrada de dinheiro no curto prazo para sustentar o mercado. Para esperar a chegada de novo capital, fique de olho em dois sinais: o Fed adotar um tom mais brando ou a MicroStrategy voltar a puxar o gatilho.$BTC $ETH $MSTR #Strategy未购比特币斥资2.05亿美元回购STRC

#比特币再度跌破8万美元 O Bitcoin voltou a desabar, a MicroStrategy parou de comprar, os ETFs também perderam força: de onde virá o novo capital?

Pessoal, o BTC está cotado a 80.129, ainda acima dos 80 mil, mas o mercado já não está com a mesma cara. Nas últimas 24 horas, houve US$ 154 milhões em liquidações no mercado todo, sendo US$ 118 milhões em posições compradas. Quem apostou na alta foi liquidado. A faixa entre 79.400 e 79.600 é a última linha de defesa desta semana: sempre que o preço cai até lá, aparecem compradores para segurar, mas, quando tenta subir até 80.800, não consegue passar.

Dois dos antigos grandes compradores pisaram no freio ao mesmo tempo.

Na semana passada, a MicroStrategy não comprou nenhum BTC, encerrando cinco semanas consecutivas de compras. Em vez disso, gastou US$ 205 milhões na recompra de ações preferenciais. O saldo de caixa caiu de US$ 447 milhões para US$ 242 milhões: dá para ver o capital disponível diminuindo.

A situação dos ETFs está ainda mais complicada. No acumulado da semana, houve uma entrada líquida de US$ 301 milhões, mas só na quinta e na sexta-feira saíram US$ 773 milhões. A saída de US$ 636 milhões na quinta-feira foi a maior em um único dia desde outubro. O índice de prêmio da Coinbase está negativo há 33 dias seguidos: a demanda compradora no mercado à vista dos EUA está mesmo fraca.

De onde virá o novo capital?
Sendo sincero, não dá para ver de onde. A decisão do Fed sai na madrugada de quinta-feira. O mercado aposta que os juros ficarão inalterados, mas a probabilidade esperada de uma alta em dezembro já disparou para quase 80%. Na semana de balanços das gigantes da tecnologia, uma notícia atrás da outra; a narrativa da IA está drenando boa parte do apetite por risco. Os investidores preferem apostar na Nvidia a mexer com cripto. E ainda paira o risco de a MicroStrategy ser excluída dos índices da MSCI; saberemos no dia 11 de novembro, e o capital passivo pode sair mais uma vez.

80 mil é uma cortina de fumaça, não um fundo. MicroStrategy parando de comprar, ETFs com fluxos instáveis e pressão macroeconômica: com as três coisas acontecendo ao mesmo tempo, não conte com uma grande entrada de dinheiro no curto prazo para sustentar o mercado. Para esperar a chegada de novo capital, fique de olho em dois sinais: o Fed adotar um tom mais brando ou a MicroStrategy voltar a puxar o gatilho.$BTC $ETH $MSTR #Strategy未购比特币斥资2.05亿美元回购STRC

#韩国考虑对加密交易所征教育税 Comentário de fechamento das ações coreanas, de Hong Kong e A chinesas (27 de outubro): semicondutores disparam em Wall Street. De onde está saindo o dinheiro das bolsas coreana, de Hong Kong e A chinesa — e para onde está indo?

Ontem à noite, o índice de semicondutores da Filadélfia subiu 3%, a NVIDIA avançou 3% e a ARM, 6%. Quando os mercados asiáticos abriram hoje, o dinheiro realmente se movimentou — mas na direção que talvez você não esperasse.

A bolsa coreana foi a que mais subiu. O KOSPI fechou em alta de 3,09%, a SK Hynix disparou 5,18% e a Samsung subiu 4,23%. Os investidores estrangeiros compraram 2208 bilhões de won em ações da Samsung, mas venderam 410 bilhões em ações da Hynix. Em outras palavras: houve recompras de posições na Samsung por parte dos investidores estrangeiros; no caso da Hynix, foi o fechamento de posições vendidas, não a entrada de dinheiro novo.

Em Hong Kong, o Hang Seng subiu 118 pontos e fechou em 23211, mas o capital continental continua saindo há 9 dias consecutivos, retirando hoje mais 20,8 bilhões. Foram vendidos 600 milhões em ações do Alibaba, 500 milhões da CNOOC e 310 milhões da SMIC. Para onde foi o dinheiro? A Zhipu recebeu 430 milhões, a Baidu, 270 milhões, e a UBTECH, 140 milhões. O dinheiro está saindo das grandes empresas e indo para aplicações de IA e pequenos robôs.

O mercado A chinês é o mais transparente. O índice de Xangai caiu 1,33%, o ChiNext recuou 3,41% e o volume negociado encolheu para 1,47 trilhão. Os grandes investidores despejaram 7,6 bilhões líquidos em ações de semicondutores, e houve retirada generalizada de recursos dos setores de componentes e software. Já os bancos atraíram 770 milhões, na contramão do mercado; China Construction Bank e ICBC renovaram suas máximas. O índice cai, o dinheiro se protege — a postura defensiva está bem clara.

A forte alta dos semicondutores em Wall Street foi o espetáculo dos outros. O que realmente aconteceu hoje nos mercados asiáticos foi isto: cobertura de posições vendidas na bolsa coreana, saída contínua de capital continental de Hong Kong e retirada de dinheiro das empresas de tecnologia na bolsa A chinesa para se refugiar nos bancos.$KORU $SOXL $SKHY

A Hynix divulga os resultados hoje à noite — o mercado de opções já votou com dinheiro de verdade?

Pessoal, a SK Hynix divulga os resultados do terceiro trimestre depois do fechamento do mercado americano hoje à noite. Amanhã às 9h da manhã, horário da Coreia, haverá uma teleconferência. Neste momento, a aposta não é nos resultados, mas nos dividendos.

O mercado só quer saber de uma coisa: haverá mesmo aquele dividendo especial de 16 trilhões de won? A empresa diz que “ainda não está definido”, mas se comprometeu por escrito a anunciar um plano adicional de retorno aos acionistas depois da decisão do conselho no dia 28.

A recompra de ações de 40 trilhões já foi concluída antes do prazo. Agora, a empresa tem em mãos o dinheiro obtido com a venda de sua participação na Kioxia, e as expectativas do mercado estão altíssimas. E os resultados em si? A previsão é de receita de 99 trilhões de won, mais de três vezes maior que no ano passado, mas a empresa já ficou abaixo das expectativas no segundo trimestre. Desta vez, ninguém se atreve a garantir nada.

Como o mercado de opções está se posicionando? Com viés de alta, mas com bastante cautela.

Na semana passada, houve uma operação Bull Put Spread de US$ 1,49 milhão nos strikes 190/150, buscando receber prêmio, e uma Bull Call Spread de US$ 480 mil apostando na faixa de 200 a 225. A razão Put/Call é de 0,48, bem abaixo do patamar habitual de 0,74; as calls estão claramente em vantagem. Mas não se empolguem: a volatilidade implícita precifica uma oscilação de 8,58% após os resultados. Tanto quem aposta na alta quanto quem aposta na baixa está jogando na direção do movimento — não é dinheiro fácil vindo de um lado só.

Minha opinião: o preço atual é 142,62, quase metade da máxima das últimas 52 semanas.

O dinheiro no mercado de opções está apostando em “segurar os 140 e chegar aos 200”, mas isso depende de o plano de dividendos não decepcionar. Superar as expectativas nos resultados seria a cereja do bolo; ficar aquém do esperado nos dividendos, sim, seria fatal. Hoje à noite, o que importa não são os números da receita, mas as palavras exatas sobre o retorno aos acionistas ditas na teleconferência. $SKHY $SKHYNIX $KORU

Hoje, antes da abertura do mercado dos EUA, Coca-Cola, Corning e Boeing divulgam resultados: como o mercado de opções está apostando?

Pessoal, não se deixem enganar: apesar de serem três nomes de sempre, o mercado de opções já deixou clara sua posição sobre os resultados divulgados hoje antes da abertura.

Coca-Cola: EPS esperado de 0,88 e receita de US$ 12,9 bilhões. Mas a ação já subiu 35% este ano, e a relação Put/Call das opções está em 0,99 — um cenário totalmente neutro, em que nem otimistas nem pessimistas se arriscam a apostar alto. O mercado não está de olho no EPS, mas em saber se a situação da região Ásia-Pacífico vai melhorar: as vendas em volume cresceram, mas o mix de preços caiu 9%. Vende-se mais, mas a preços menores — muito barulho e pouco lucro.

Corning: EPS esperado de 0,88 e receita de US$ 5 bilhões. A relação Call/Put das opções está em 1,3, indicando viés de alta. A lógica é sólida: a demanda por fibra óptica dos centros de dados de IA e os contratos com Amazon, Nvidia e Meta estão aí. O modelo da Zacks também classificou a empresa como “possivelmente acima das expectativas”. Mas lembrem-se: no dia seguinte ao último balanço, a ação caiu 12%. Essa ação tem um temperamento próprio: mesmo com bons resultados, pode despencar.

Boeing: prejuízo esperado de 0,21 e receita de US$ 23,8 bilhões. As opções precificam uma oscilação de 5,73% em qualquer direção, bem acima da média de 4% das últimas quatro divulgações de resultados. Apostar na alta ou na queda? Não dá para saber, mas a direção é clara: o mercado está apostando em uma grande oscilação. O 737 MAX 10 acabou de receber a certificação, mas a orientação sobre fluxo de caixa é o ponto decisivo; a ação está a um passo da mínima de 52 semanas.

Na Coca-Cola, o foco é saber se as margens vão aguentar; na Corning, se a história da IA vai se concretizar; na Boeing, se a empresa vai falar com clareza sobre o fluxo de caixa. O dinheiro no mercado de opções é o mais sincero: ninguém aposta na Coca-Cola, há viés de alta na Corning, mas com medo de uma pancada, e na Boeing a aposta é puramente na emoção da volatilidade. $GLW $KO #美股财报季 #Ondo下周开放OpenAI上市前代币化票据认购

#strategy市值超越纳斯达克跻身全球前400 A MicroStrategy parou de comprar BTC. E aí, bateu o pânico?

Pessoal, dei uma olhada na MSTR antes da abertura do mercado: o valor de mercado acabou de ultrapassar o da Nasdaq e entrou para as 400 maiores empresas do mundo. Em tese, Saylor deveria estar comemorando e continuando a comprar sem parar. Mas o que aconteceu? Não comprou nada esta semana.

Calma, não adianta dizer: “O BTC está caro demais, não dá para comprar”.
A verdade está no fluxo de dinheiro: na mesma semana, a MSTR desembolsou 193 milhões de dólares para recomprar suas próprias ações preferenciais STRC, enquanto gastou apenas 22 milhões na compra de BTC. O dinheiro continua saindo, mas o destino mudou.

Não é que o BTC esteja caro: os dividendos das ações preferenciais estão quase drenando o fluxo de caixa. Aquelas STRC pagam dividendos anualizados de 12%; quanto mais são emitidas, mais os juros em dólares apertam o caixa.

O que Saylor está fazendo agora é recomprar primeiro a dívida com juros altos para reduzir as despesas fixas futuras, em vez de continuar despejando dinheiro em BTC.

E como está o mercado antes da abertura? O BTC já caiu abaixo dos 80 mil hoje, cotado perto de 80.200, com a aversão ao risco no máximo antes da reunião do FOMC. A MSTR está sendo negociada perto de 141,6 no pré-mercado, depois de fechar em queda de pouco mais de 3% ontem.

Esse movimento mostra que o mercado também está fazendo as contas: se o seu valor de mercado é sustentado pelo BTC, o BTC está caindo e você não aumenta sua posição, o que vai sustentar o prêmio?$MSTR $BTC $ETH #Strategy未购比特币斥资2.05亿美元回购STRC

#bitmine增持10452枚eth A Bitmine voltou a comprar 10 mil ETH; as balas de Tom Lee estão quase acabando?

Pessoal, a Bitmine de Tom Lee comprou mais 10.452 ETH na semana passada, elevando suas reservas totais para 6,05 milhões de ETH, o equivalente a 4,95% da oferta circulante de Ethereum. Faltam apenas 58 mil moedas para atingir a tão falada meta de 5%.

Mas há um detalhe que merece atenção: o ritmo das compras está diminuindo. Na semana de 4 de outubro, foram 15.112 moedas; na semana de 19 de outubro, 12.535; na semana passada, apenas 10.452. A munição está acabando — não é que não queiram comprar, é que estão chegando ao limite. A própria Bitmine já disse que 5% é o teto e que vai parar quando chegar lá.

Agora, vamos olhar o mercado. O ETH está cotado a US$ 2.329, com alta de 0,59% em 24 horas, mas queda de 4,9% em 7 dias e de 13% no último mês. As ações da BMNR fecharam ontem à noite a US$ 20,95, em queda de 6,47%, e chegaram à mínima de US$ 20,93 durante o pregão. O ETH não desabou, mas a BMNR já se ajoelhou. O mercado está precificando uma questão: quando a Bitmine parar de comprar, quem vai assumir?

Minha avaliação é simples: essas mais de 10 mil moedas de Tom Lee são compras por inércia, não uma aceleração das compras na baixa. A meta de 5% está ao alcance, e a redução marginal das compras daqui para a frente é evidente.

No curto prazo, o ETH se sustenta na narrativa de empresas acumulando moedas, ao estilo da MicroStrategy. Mas a queda da BMNR está mostrando que o dinheiro inteligente já está saindo antes. Uma alta de recuperação? Depende de aparecer um segundo Tom Lee. Uma queda de recuperação? O movimento da BMNR já deu a resposta.

Fique de olho em um número: quando chegar aos 5%. Esse será o momento em que esta fase da narrativa de empresas acumulando moedas chegará ao fim. $ETH $BMNR #以太坊跌破2300美元

#anthropic滚动12个月营收增长约1200% Resumo intradiário das bolsas da Coreia do Sul, de Hong Kong e da China continental (27 de outubro): semicondutores disparam nos EUA. De onde está saindo o dinheiro e para onde está indo?

Ontem à noite, o índice de semicondutores da Filadélfia subiu 2,82%; a ARM avançou 6% e a Intel, 4%. Em tese, as ações de chips asiáticas deveriam pegar carona hoje. Mas, olhando o mercado, o dinheiro simplesmente não veio para cá.

A bolsa sul-coreana foi a que mais disparou.
O KOSPI subiu mais de 4% hoje, com a SK Hynix avançando 6,8% e a Samsung, 5%. Mas essa alta é uma recuperação impulsionada pelo otimismo com as bolsas americanas durante a noite. Ontem, as ações coreanas ainda eram pressionadas por investidores estrangeiros, preocupados com os custos dos investimentos em IA e com o preço do petróleo. Hoje, trata-se de cobertura de posições vendidas, não de entrada de dinheiro novo.

Em Hong Kong, os recursos do continente registraram saída líquida pelo nono dia consecutivo: hoje, mais 2,08 bilhões de dólares de Hong Kong. Foram vendidos 600 milhões em ações do Alibaba, 500 milhões da CNOOC e 310 milhões da SMIC. Para onde foi o dinheiro? A Zhipu recebeu 430 milhões, a Baidu, 270 milhões, e a UBTECH, 140 milhões. Em outras palavras: estão retirando dinheiro das ações de grande porte e direcionando-o para aplicações de IA e pequenos robôs.

A bolsa chinesa continental é a mais transparente. Os três principais índices fecharam em queda, e mais de 2.900 ações recuaram. O dinheiro dos grandes investidores saiu sistematicamente do setor de hardware de IA: 6,6 bilhões deixaram o segmento de componentes, 4,8 bilhões, o de semicondutores, e 4,5 bilhões, o de equipamentos de comunicação — 16 bilhões no total. Mas o conceito de robôs humanoides recebeu 2,6 bilhões, contrariando a tendência, e o design de chips digitais, 990 milhões. Os índices caem, mas há dinheiro comprando: alguém está à espreita.

A forte alta dos semicondutores nos EUA é festa dos outros. O que realmente aconteceu hoje no pregão asiático foi uma retirada de recursos do hardware de IA e sua transferência para robôs, aplicações de IA e setores defensivos. Na Coreia do Sul, houve uma recuperação por cobertura de posições vendidas; em Hong Kong, os recursos do continente continuam saindo; e, na China continental, há compras em meio à queda e rotação setorial.$KORU $ZHIPU $SKHYNIX