刘三炮

我在纠结海力士这个多是做空对冲下去在补仓多单，还是现在补仓等反弹

已知美海力士，闪迪，美光都止跌了，韩指也停了
，长鑫也结束了

是要中继下跌还是就这样反弹一波在继续跌？

Trump não se faz de rogado, abriu o jogo: quer reduzir os juros para atender às necessidades de sua gestão. Hoje ainda nem começou o ciclo de alta, e o dinheiro já correu tudo.

Dito de um jeito mais bonito: é apoiar Wos para que reduza os juros; na verdade, ele quer que as taxas de juros dos EUA sejam as mais baixas do mundo, voltando a 30 anos atrás, e está metralhando o Federal Reserve, chamando de “lado que atrapalha a queda dos juros”.

Dito de um jeito mais duro: se reduzir os juros der certo, é porque ele melhora a “economia das suas conquistas”; se der errado, é porque Wos lidou mal. Se o chefe te manda fazer antes do prazo, você tem de cumprir acima da meta e ainda por cima saber assumir a culpa.

Imagine um país com 50 milhões de habitantes, e como ele consegue gerar 100 milhões de contas de ações ativas — e ainda por cima, a cada 5 contas, 2 são para operar a mercado com dinheiro emprestado.

Isso não é investir; não é negociar ações. É um jogo de azar para o povo inteiro.

Se é um jogo, então sempre haverá perdas. E agora, a bolsa da Coreia do Sul perdeu: quedas múltiplas com circuit breaker, perdeu no topo do ciclo da indústria, perdeu com a explosão da bolha de alavancagem, perdeu com a retirada de capital estrangeiro e também perdeu por causa das falhas na estrutura de pesos do índice KOSPI.

Ela depende muito de ações de tecnologia de semicondutores como a Hynix e a Samsung. O resultado é que, com a entrada da CXMT no mercado e a possibilidade de produzir litografia, ela tirou fatias; além disso, a queda nas bolsas dos EUA derrubou a bolsa coreana.

Um único setor consegue afetar todo o pregão de forma sistêmica, formando uma espiral mortal de queda — liquidações forçadas — e mais queda.

Eu não sei se a Hynix consegue ou não se recuperar, mas eu sei que, enquanto houver uma alta de 10%, dá para mirar nela com foco vendido.

Ele não tem uma base forte como o Nasdaq; a alavancagem dele é maior do que a da Micron e da SanDisk.

Entre 1180-1230, enquanto conseguir chegar lá de novo, é o meu momento para fazer short. Não é possível que, por eu estar vendendo a Hynix a descoberto, eu consiga mudar o destino da queda da bolsa coreana.

Pico, você precisa se lembrar

As quedas da tecnologia nos EUA são porque a China fabricou máquinas de litografia. A Coreia do Sul cai porque os EUA caíram. A China cai porque a Coreia do Sul caiu. A conclusão é que máquinas de litografia chinesas fizeram com que as ações de tecnologia da China despencassem

Fizeram um esquema! Ações da Coreia caem após notícias, com circuit breaker; nos EUA, o pânico surge e aparece uma crise na bolsa

O que significa que na segunda-feira a Changxin vai abrir na bolsa e na terça já dá para produzir uma máquina de litografia?
Hynix, Samsung despencando a toda velocidade, junto com a SanDisk; Micron pula do penhasco

Em princípio, estes fatores negativos seriam:
1. Preocupação sobre se o investimento na febre da IA vai continuar; esse sentimento está em alta
2. O acordo de 750 bilhões de dólares da Nvidia causa pânico com a IA
3. A geopolítica entre EUA e Irã segue sem cessar
4. O ambiente de juros altos do Federal Reserve permanece
5. Na segunda-feira, o IPO da Changxin Storage toma o mercado, roubando participação

Em princípio, nada disso levaria a uma queda direta—quem diria que a mídia americana publicou uma notícia devastadora: o “Reino do Oriente” começou a produzir máquinas de litografia DUV; este ano já pode entregar, e o fabricante é a Changxin Storage

Essa notícia é o estopim. Para que serviu você ter investido tanto—Hynix, Micron, SanDisk? Vocês receberam tanto investimento, e o resultado? Nem se compara a uma Changxin Storage que acabou de abrir na bolsa. Com essa informação, o sentimento chegou ao auge

Ouvir a notícia — duvidar — vender — queda forte — pânico — vender — risco — vender; um ciclo constante

A bolsa dos EUA entrou em crise; as ações sul-coreanas também caíram, acionando o circuit breaker

Na ausência de boas contramedidas, tanto os EUA quanto a Hynix, a Micron e a SanDisk—se houver uma alta de repique, a ideia é ir vendido contra elas. Como elas oscilam muito, depois de uma alta de 8%-10% no repique já dá para começar a operar vendido

Como assim temos notícias de máquinas de litografia que vieram da mídia americana?

E foi justamente este pequeno relatório que fez as bolsas americanas despencarem a ponto de virar um desastre. Eu ainda pensei: “aqui vai, a Hailix (海力士) vai cair 10%”.

No fim das contas, foi a ChangXin (长鑫) que fez a Hailix, a SanDisk e a Micron virarem “urubu”?

Poxa, droga, dei uma reforçada na esperança de que a Hailix fique mais estável amanhã, talvez até com tempo nublado.

Por que o CL caiu 12%?
É porque EUA e Irã não vão mais lutar, houve uma trégua, um alívio

Por que EUA e Irã não vão mais lutar?
Porque Trump ficou com medo: ele viu o petróleo Brent romper os US$ 100. Se o WTI (CL) também romper os US$ 100, e agora?

Então ele ficou com medo e não ousou continuar a guerra. O que ele pode fazer é parar o conflito e derrubar o preço do petróleo
Senão, se o petróleo passar de US$ 100, a raiva do povo vai explodir sem conseguir ser contida

Então, após o fim de semana, os ativos de risco voltam a aquecer e a fazer repique!
O Bitcoin, muito feliz, saiu de 63800 e foi a 65600
Ethereum saiu de 1855 para 1980
Nasdaq, SanDisk e Micron também com sorriso no rosto, com repique de 4%

Mas Trump é um homem de negócios: ele não pode simplesmente desistir do Estreito de Ormuz. O Irã é o dono do território, não vai “se render” às 15h.
Ainda vai lutar, continuar a luta. Não vai acabar assim. Negociar é apenas uma medida de conveniência

O WTI/CL ainda vai ficar acima de 95. O Bitcoin ainda vai cair para baixo de 61000. O Ethereum continua só merecendo algo na faixa de 1500-1700

O que é o top 10 de maiores eventos de liquidações em massa do mercado de cripto? Você nunca se machucou nem uma vez?

A mais grave foi o evento 1011, que também foi a maior escala de liquidação em cadeia.

As causas principais são duas:
1. O Trump declarou publicamente um plano de 100% de tarifa; o Bitcoin despencou instantaneamente.

2. Aqui, o sistema de transferência entre contas travou por 33 minutos, o que aumentou o pânico dos varejistas, levando-os a vender em massa.

O resultado foi:
1. O BTC caiu de uma máxima de US$ 122.000 para US$ 101.500; a maior queda nas 24 horas foi de 16,4%. O ETH despencou 22%.

2. No total, nas 24 horas, houve liquidações em contratos no valor de US$ 19,2 bilhões, com 1,64 milhão de contas liquidadas; mais de 90% foram liquidações de posições compradas (long).

3. A stablecoin USDe se desancorou de forma extrema, chegando a US$ 0,65; muitas altcoins caíram mais de 80% em poucos minutos e praticamente zeraram.

4. A escala das liquidações foi muito maior do que 312 e do que o colapso da FTX; pelo mercado, foi definida como um novo Cisne Negro da “bolha” cripto.

Já se passaram mais de seis meses, mas o impacto ainda está lá. Naquele bull market, os alavancamentos dos long foram levados ao máximo, e depois foi uma limpeza total de uma vez.

Tenha reverência pelos cisnes negros: cada ponto é uma lição de dor e lágrimas.

Hynix 1205 comprada por mais, chegou a 1240—ainda dá para continuar segurando? Claro que sim. O nosso objetivo é ver 1300!

Para chegar a 1300, basta que hoje a bolsa dos EUA abra e feche normalmente; e amanhã a alta nas bolsas coreanas dará o empurrão

Os futuros do Nasdaq ainda estão subindo
Micron, Hynix, SanDisk — no pré-mercado também há mais ordens de compra
Bolsas coreanas, A-shares, Shenzhen — tudo em tendência de alta

A entrada da Changxin na bolsa teve um aumento de 500%; no curto prazo, certamente há um impacto positivo no sentimento do mercado de memórias

Ou seja, o que eu disse hoje: na segunda e terça, o que deveria subir vai subir

Quando o volume de alta tiver sido totalmente liberado, na quinta e na sexta é para observar a tendência de baixa

A taxa de financiamento de Hype na Changxin está em -3320%

O custo de operar vendido no mercado é extremamente alto

美伊又谈缓和，油价跌了
海力士签的9500亿卖身契
长鑫上市吸金三万亿拉满

三个热乎乎的消息充满周一周二的，提振币价有用，拉高币价不足

这几个伪利好消耗完了， 看周四美联储鹰派放不放大，市场等着暴跌把

Cada pessoa tem seu próprio Hailisi, e cada pessoa também tem seu próprio imóvel Evergrande

O dinheiro nunca desaparece; ele só vai, camada por camada, finalmente entrando nos bolsos de quem está acima.

Que triste
O CEO da BitMart, nem sabe que a própria empresa encerrou as atividades

Muitos consultores = o patrão; muitos responsáveis de comunidade = o mini-patrão
CEO, CFO, CMO = empregados

É por isso que muitos funcionários só descobrem que o emprego deles acabou ao verem as notícias

Atirar e cai, negociar e sobe? Essa teoria já está entorpecida no caso EUA-Irã

Antes, a lógica do mercado era bem simples:
Atirar aumenta o risco, e as bolsas dos EUA e o Bitcoin caem
Negociar reduz o risco, o acalmar favorece as bolsas dos EUA e o Bitcoin

Essa teoria vem perdendo força gradualmente no conflito entre EUA e Irã

Porque “bater e negociar” já virou o padrão; lutar em si é parte da negociação
Então, para nós, tudo aqui são ilusões

As notícias mais recentes podem provocar volatilidade, mas não mudam o quadro geral

EUA e Irã agora estão em “atirando enquanto negociam e negociando enquanto atiram”; o mercado já foi consumido repetidamente, e não existe mais um movimento guiado apenas por notícias

No curto prazo, o Bitcoin ainda segue o sentimento, mas o que vai determinar a tendência daqui pra frente é o cenário macroeconômico de juros e o ciclo

A alta desde o fim de semana já soma 1500 pontos. Para que uma queda venha, ela precisa enfrentar a região de 66000, que é um ponto de pressão. Operar vendido em 66000 tem melhor relação custo-benefício do que agora, em 65370

O espaço para compras vai sendo pouco a pouco comprimido; as ordens de venda podem ser tentadas perto de 66000 após uma repicada

A listagem da gigante da Changxin — todo mundo está se perguntando: depois de subir hoje, será que vai cair?

Depois de atrair capital para o mercado de captação de recursos, a Changxin quer evitar cair: só conseguirá se entrar na linha de memória, se tornar uma referência central do setor e garantir lucros contínuos.

Só assim dá para aguentar a concretização dos fundamentos. E continuar ganhando é o melhor retorno que um investimento pode oferecer.

Em 5 minutos, entenda quando o mercado altista do Bitcoin chega

Dizem que na segunda-feira, se você não persegue o ganho, pode acabar como um homem rico; na sexta-feira, se você não faz short, o bolso não fica vazio. Essa é a realidade do Bitcoin

Alta em linha de candles de abril
Recuo após a máxima em maio, com sombra longa e coluna de baixa
Queda em junho, com corpo de baixa

Em três meses, formou uma estrela cadente ao crepúsculo
Em julho houve uma pequena recuperação para encerrar, e em agosto entra no ritmo de queda

Essa também é a situação do Bitcoin

No gráfico mensal, o Bitcoin já mostrou um sinal de venda, e este é mais um padrão estável de estrela cadente ao crepúsculo

Somando com a possibilidade de na quinta-feira o Federal Reserve se posicionar, provavelmente em resposta ao aumento do petróleo neste mês, com falas cada vez mais duras de tendência hawkish, a chance disso é maior

Até o fim do ano, haverá aumento de juros; no começo do próximo ano, haverá corte de juros

Depois da queda em agosto, em setembro e outubro o movimento vai se encerrando com um novo mergulho para consolidar a base; até o fim do ano, e durante o período entre o fim e o Ano Novo, a correção e recomposição vão acontecer com captação de liquidez no gráfico (k-line); após o Ano Novo, no próximo ano, começa a alta, preparando o terreno para a chegada do mercado altista

É isso que é o melhor cenário para o Bitcoin

Naquele dia, a humanidade entrou em ebulição
o nascimento do primeiro bilionário da história

Naquele dia, a festa do mercado de ações
o IPO mais importante da história: o lançamento da SPACEX, numa escala de trilhões

Naquele dia, a continuidade da civilização humana
colonizar Marte talvez seja possível — e talvez alguém consiga fazer isso por nós

Tudo isso está dizendo a você hoje
junte-se e seja “preso” pela SPACEX por 10 anos — como diz o ditado, não somos nós que ficamos presos; de onde o Musk tiraria dinheiro? Passam-se os dez anos, você segura por 50 anos, e quando terminar, seu neto herda sua conta — aí, é dinheiro para casar com uma moça do Jiangxi; ele voltou

A NVIDIA agora virou o “Banco Central” da IA: cobra imposto de senhoriagem, e distribui todo o risco para o lado da manufatura—invencível, de fato. É claro que…

950 bilhões! Só de ouvir já impressiona!

Mas é preciso ter clareza: valor de intenção de investimento ≠ investimento real.

Na Hynix, na Samsung, diante da NVIDIA, é um contrato de servidão—é relação senhor e servo.

Na visão dos coreanos, isso são 950 bilhões! É um tônico necessário por razões do país.

O ritmo do investimento real, a taxa de chegada de capital e a taxa de concretização da capacidade produtiva—ninguém se importa.

Para a bolsa coreana, basta o número de 950 bilhões. Só o mercado, com quem tem uma visão mais realista, consegue sentir claramente quando o capital real entra.

Só o preço das ações da Hynix vai nos dizer a resposta. A queda de -8,8% da semana passada talvez seja o mundo real.

Quem disse que o interior não tem cassinos? O que a Changxin Technology tem de diferente de um cassino agora?

Com uma compra de 1 lote por 500 ações, dá para ganhar 20 mil no mínimo; na abertura já sobe diretamente 500%; a taxa de giro só ficou em 56%, e depois ainda tende a ser maior

Isso quebra diretamente o “encanto” de que, quando empresas de tecnologia de IA abrem capital, elas ficam sem vida; dá um tapa na cara da SpaceX e da Hailx (Hynix) dos EUA. A capacidade da Changxin de atrair dinheiro é realmente muito superior

O que vejo na realidade é:
O mercado é monopolizado pela Samsung, Hynix e Micron em 90% de participação; a Changxin só consegue ficar com menos de 10%, e a tecnologia ainda está várias gerações atrás

Sem correr atrás de um grande salto no primeiro dia de IPO: se subir demais, vira janela de realização. O lucro dos pedidos da Changxin está principalmente na guerra de preços do segmento de memória de baixo custo; não há como competir de frente no segmento de memória de alta qualidade com Hynix e Micron, então no curto prazo o lucro não será alto

Em resumo:
Essa “gordura” da IA é exatamente desse tamanho; há cada vez mais lobos, e a parte que dá para dividir na boca só vai diminuir

No fim, o resultado é: o dinheiro investido em IA é muito; embora o lucro seja alto, a quantidade total não aumenta, e a despesa só cresce

Isso está acelerando o ritmo de ficar mais pessimista com a IA, e a bolha e o “enfeite” do setor de IA ficam cada vez mais evidentes

A reviravolta entre Irã e EUA chegou
Depois de dois dias de fim de semana, os EUA não atacaram, e o Irã não retaliou
Parece que há negociações; o petróleo esfriou rapidamente, e as ações dos EUA e o bitcoin provavelmente terão uma pequena recuperação amanhã