Análise aprofundada da estratégia de negociação do preço do petróleo e dos ativos em dólares sob o “cerco em quatro frentes” na nova conjuntura EUA-Irã
A professora程俊(Dream Cheng) é uma trader profissional e analista sênior com ampla experiência na área de futuros e derivativos financeiros, com mais de 15 anos de experiência em negociação ao vivo com margem. Desde 2007, dedica-se profundamente ao mercado financeiro. Ela é especialmente boa em operar e pesquisar ativos altamente alavancados como câmbio, ouro e futuros, e tem opiniões únicas sobre análise técnica. Diante do cenário de tensão contínua entre EUA e Irã, as condições do mercado permanecem travadas. Na semana passada, ações e títulos, petróleo bruto, ouro e outros principais ativos oscilaram de forma limitada. O processo de negociações ainda não chegou a um resultado claro. Seja um acordo abrangente, uma ação militar ou uma postura de “bater e negociar ao mesmo tempo”, a direção final ainda precisa ficar clara. A professora Cheng analisou essa situação mais recentemente e compartilhou estratégias:
Observação da CFTC: a divergência entre posições long e short em índices se intensifica, e a aposta dos comprados em metais preciosos dispara
1. Dados de posições da CFTC: aprendendo a linguagem do “dinheiro inteligente” Muitas pessoas ficam só olhando para o preço, mas o que realmente impulsiona os preços é “onde está o dinheiro”. O relatório de posições divulgado pela Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) traduz essa “linguagem do dinheiro” em um indicador que o público comum consegue entender. O “coração” desse relatório está em duas dimensões: quem está com posições e se está mais comprado (long) ou mais vendido (short). Os dados de posições da CFTC são divididos, por tipo de participante, em três grandes categorias: posições comerciais (hedgers), posições não comerciais (especuladores/fundos) e posições não reportadas (pequenos investidores). A mais importante é a das posições não comerciais, ou seja, fundos, hedge funds e grandes instituições que não estão buscando apenas se proteger contra riscos, mas sim capturar tendências. Por isso, seus movimentos costumam refletir melhor o “rumo real” do mercado do que as posições comerciais. Já as variações do net long (líquido comprado) e do net short (líquido vendido) são o indicador central para entender a direção do mercado: aumento do net long tende a ser altista; aumento do net short tende a ser baixista.
Sem medo da volatilidade! Chegam 4 ações com rendimento estável + forte potencial de recompra
Fluxo de caixa forte e alocação de capital prudente sustentam altas taxas de retorno aos acionistas. As fontes de recursos para recompra de ações e dividendos têm sustentabilidade, não dependendo de dívida nem de balanços patrimoniais frágeis. Empresas subvalorizadas combinam retornos sólidos, um balanço saudável e potencial de crescimento. Muitos investidores focam no dividendo, mas a questão mais importante é quanto dinheiro total uma empresa devolve aos acionistas. Isso inclui dividendos, recompra de ações e se a empresa consegue usar seu próprio fluxo de caixa operacional para financiar esses dois tipos de despesas. O foco desta análise são empresas que devolvem caixa aos acionistas de maneira estável e prudente. Os fatores-chave incluem: alta taxa de retorno ao acionista combinando dividendos e recompras, forte fluxo de caixa livre, taxa de payout razoável, balanço patrimonial saudável e boa taxa de retorno sobre o capital. Em resumo, nosso objetivo é encontrar empresas com retornos reais e sustentáveis, e não aquelas que dependem de dividendos excessivos ou de endividamento.
Valor de mercado de 33 milhões de dólares, mas quer fazer 1 bilhão de receita — esta ação do setor agrícola, que foi destruída por short sellers, fez algo grande hoje
Primeiro vou dizer um número; você vai avaliar se ele faz sentido ou não. Uma empresa que hoje acabou de anunciar uma meta de receita anual de 1 bilhão de RMB. Ela acabou de usar 50 milhões de RMB para comprar uma empresa de tecnologia que tem uma receita anual de 340 milhões, operada pessoalmente por um ex-vice-gerente executivo da NetEase. Acabou de anunciar que a administração vai comprar ações próprias com dinheiro do próprio bolso no valor de pelo menos US$ 3 milhões e que isso será bloqueado por um ano, sem poder vender. Então você abre o software de negociações; qual é o valor de mercado dele? 33 milhões de dólares. Convertido para RMB, fica ainda abaixo de 240 milhões. Esta é a empresa de que vou falar hoje — A Yumutiān (YMT) no Nasdaq. No momento, o preço das ações é de US$ 0,30, e a máxima de 52 semanas já foi de US$ 6,05.
Depois de tantas emoções, eu sinto que é preciso seguir a linha de resultados de alta qualidade em níveis mais baixos. Depois disso, setores como energia e carvão — aqueles com bons fundamentos em baixa — começaram a rodar também. E então, agora finalmente chegou a vez dos “caras ruins” do grande setor financeiro. É um mercado extremamente difícil de jogar: a cada passo você precisa caminhar sobre o fio da navalha, acertar o ritmo, e reduzir as expectativas; caso contrário, fica muito difícil ganhar dinheiro.
Tive um pouco mais de sorte: ontem aquele lixo ainda voltou a subir. Vou me arrepender por ter tirado pouco? Não existe. Disciplina é mais importante do que tudo.
Acrescentei apenas uma décima. Não chegou a quatro mil, então não dá para duas décimas. Agora, no geral, já são três décimas. Hm, eu sempre sou conservador.
Ter um terço de posição é o que pode salvar vidas. Caso contrário, se estiver com a carteira inteira, aí sim seria de chorar sem lágrimas. No mercado de ações, o risco é sempre o primeiro. Como caminhar sobre gelo fino.
Quantificar por todo lado e fazer a retaliação. Muito difícil de jogar. Só dá para ir passo a passo, controle rigoroso de posição, planejamento rigoroso por etapas, baixar as expectativas, e fazer tudo devagar: vender no topo e recomprar em baixa. Não dá para ter pressa.
É preciso entender a lógica. Por exemplo, quem joga com resultados precisa esperar a fase de divulgação de resultados para ter uma desculpa para entrar no campo de batalha; se ainda não chegou, fica muito difícil achar uma desculpa. Até antes disso, pode acontecer de serem eliminados, e então recolherem as ações a preços mais baixos. Outro exemplo: quem joga com a sustentação da cotação (segurar o preço) precisa que chegue o momento crítico em que é necessário sustentar. Só então há chance; por exemplo, quando rompe os 4.000 e surge a expectativa de sustentação, aí as pessoas é que vão para o campo de batalha. Se ainda não chegou o momento crítico, não há oportunidade; até então, podem ser derrubados do mesmo jeito para recolher ações em baixa. A lógica tem de estar bem clara. Além disso, é preciso ter medidas de stop loss para proteger o próprio capital, porque não existe nada no mundo com precisão de 100%. É preciso ter respeito pelo risco; assim, não se empilha tudo e aposta a vida. Se você estiver errado, ainda terá margem de tolerância para se corrigir, em vez de errar uma vez só e ficar arruinado para sempre. É assim que se faz um investimento realmente sólido. E não, é claro, isso é gambling! / aposta!
Cansado. Não quero entrar em muitos detalhes. Já que falamos do mercado, também precisamos apontar quais setores terão oportunidades e quando... Cada passo precisa ser mencionado, é muito cansativo.
Depois de seguir o mercado e “cavar” um buraco, depois de ajustar conforme o mercado, e depois de a queda, fazer sustentação do preço, etc. Essas palavras expressam o seguinte: primeiro esperar a queda, esperar o “buraco”. Não é correr para dentro antes de a queda acontecer e antes de cavarem o buraco, e então ficar com cara de confuso, “por que caiu?”
Por que vender menos na semana passada teria sido uma compra? Vender menos é igual a comprar? Então, seu português (ou língua) não foi ensinado por um professor de educação física; foi você que aprendeu sozinho.
Enquanto as montanhas verdes permanecem, não há medo de ficar sem lenha. Não aposto. Eu mesmo entrei primeiro com uma parte do capital-base, esperando. Depois, considero voltar a recomprar. Nesta fase de mercado extremamente difícil, se você não controlar a posição, o recuo pode ser muito grande — e é por isso que a maioria das pessoas não consegue ganhar dinheiro, ou até acaba perdendo muito: não consegue controlar o recuo.