Uma nova semana de mercado enfrenta "super teste": bancos centrais globais intensificam reuniões + dados econômicos da China entram em cena
Na nova semana, os mercados financeiros globais entrarão em um período de "dados e decisões duplamente intensivos", com o Federal Reserve liderando a decisão de taxa de juros de quatro grandes bancos centrais. Os dados-chave da China, como o CPI de novembro e a social finance, serão revelados simultaneamente, e múltiplos sinais poderão remodelar as expectativas do mercado.
Do lado dos bancos centrais globais, a "semana do super banco central" foi oficialmente iniciada. Em 9 de dezembro, o Banco da Reserva da Austrália será o primeiro a anunciar sua decisão de taxa de juros, e, em meio ao rebote da inflação e à fraqueza econômica, é muito provável que mantenha a taxa inalterada pela terceira vez consecutiva; em 10 de dezembro, o Banco do Canadá pausará seu ciclo de afrouxamento após duas quedas consecutivas, com o impasse nas negociações tarifárias ainda sendo uma variável econômica crucial; no mesmo dia, o foco do mercado estará na reunião do Federal Reserve, onde a probabilidade de uma redução de 25 pontos base já subiu para 87,2%. As declarações de funcionários dovish e os dados de desaceleração econômica reforçarão ainda mais as expectativas de afrouxamento, e o gráfico de pontos de taxa revelará pistas chave sobre o ritmo da política do próximo ano; o Banco Nacional Suíço manterá a taxa de 0 inalterada, enquanto uma política de taxa de juros negativa está em desenvolvimento. As decisões dos quatro grandes bancos centrais influenciarão diretamente o fluxo de capital global e a lógica de precificação de ativos.
Os dados econômicos da China também estão sob os holofotes, com a inflação e os dados de financiamento de novembro delineando o contorno da economia. Espera-se que o CPI ano a ano suba de 0,2% para cerca de 0,7%, com a volatilidade dos preços dos alimentos se tornando o principal fator de perturbação. A oferta de vegetais, apertada devido ao clima frio, aumentará a taxa de crescimento mês a mês, mas esse impacto provavelmente não será sustentável; no setor financeiro, a nova social finance deve atingir 1,6 trilhões, com uma queda de 650 bilhões em relação ao ano anterior, e a taxa de crescimento do estoque pode recuar para 8,3%. O M2 ano a ano deve se manter em torno de 8,0, e as mudanças na estrutura de crédito e na demanda por financiamento serão o foco da atenção do mercado. O desempenho dos dados fornecerá referências importantes para a direção do controle da política monetária "com base em nossas próprias condições" no futuro.
Sob a interseção de sinais de mercado internos e externos, os ativos globais enfrentarão uma nova rodada de ajustes de precificação. Quer sejam as direções políticas dos bancos centrais ou as mudanças na economia básica, tudo isso se tornará o principal motor das oscilações do mercado nesta semana, e é necessário prestar atenção especial ao desempenho das diversas dados e decisões que superam as expectativas. $BTC
Trump tem muitas 'ideias malucas' que podem ser problemáticas; o próximo presidente do Federal Reserve terá um trabalho difícil!
O próximo presidente do Federal Reserve sob Trump já enfrenta uma série de tarefas difíceis: lidar com um mercado financeiro cauteloso, indicadores econômicos difíceis de interpretar, as vastas e complexas lutas internas dentro do banco central, e um presidente duro que investirá muita energia na demanda por cortes de juros este ano.
Mas, ao definir o candidato final, Trump intensificou ainda mais a tensão que o próximo substituto do presidente do Federal Reserve, Powell, enfrentará - ele está promovendo políticas que podem aumentar a inflação, enquanto ainda pressiona o Federal Reserve a declarar vitória sobre a disparada dos preços.
Uma das propostas de Trump para aumentar a acessibilidade é a distribuição de 'dividendos tarifários' - um cheque em dinheiro de 2000 dólares para famílias com renda anual abaixo de 100 mil dólares. Se isso soa familiar, o ex-presidente Biden também lançou uma política de cheques semelhante em 2021, quando a economia estava se recuperando da pandemia de COVID-19.
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Limpeza dos falcões? O Secretário do Tesouro dos EUA, Becent, usa o "requisito de residência" para atacar o poder de nomeação dos presidentes dos bancos regionais
O Secretário do Tesouro dos EUA, Becent, afirmou na quarta-feira que planeja promover uma exigência de que os 12 presidentes dos bancos regionais da Reserva Federal devem ter residido em sua jurisdição por pelo menos três anos antes de serem nomeados. Becent, durante sua fala na cúpula DealBook do New York Times, afirmou que daqui em diante ele promoverá a rejeição de nomeações de candidatos que não atendam a esse requisito, exercendo o direito de veto do Conselho da Reserva Federal localizado em Washington. Becent disse: "O conselho (dos presidentes de bancos regionais) pode escolher quem.... no final, é decidido pelo presidente da (Reserva Federal) e pelo conselho (da Reserva Federal). Portanto, eu acredito que, a menos que alguém tenha residido nessa jurisdição por três anos, iremos vetar (sua nomeação).