吴说区块链

吴说获悉，SEC 公司融资部发布加密资产相关联邦证券法适用 FAQ，进一步解释 3 月 17 日《Interpretive Release》中的加密资产分类及投资合同判断。文件称，Staking Receipt Token 若仅作为非投资合同数字商品的持有凭证，可被归类为 digital tool；若由协议型 Liquid Staking Provider 发行，也可能被归类为 digital commodity。对于投资合同判断，单纯宣传加密系统现有功能，或以不涉及获利预期的笼统表述宣传潜在功能，通常不足以构成对“关键管理努力”的承诺；系统达到 functional 状态后，维护、改进、增强系统或促进网络效应等活动通常也不属于关键管理努力。
对于非证券加密资产回购，若系统已 functional，发行方宣布回购通常不构成关键管理努力；若系统尚未 functional，且发行方将回购描述为可为代币持有人创造收益，则可能构成相关承诺。提供二级市场的交易平台只有在符合 Securities Act Rule 405 对 “promoter” 的定义时，才会被视为 promoter。该 FAQ 仅代表 SEC 公司融资部工作人员观点，不具有法律效力，也不会新增法律义务。

吴说获悉，Cosmos Labs 公布 Neutron 治理攻击后的 Cosmos Hub 应对进展：9 月 22 日，Neutron 遭治理攻击，Astroport 等协议流动性被盗，约 173 万枚 ATOM 被跨链至 Cosmos Hub，但 Cosmos Hub 本身未遭攻击，用户资金未受影响。约 50 万枚 ATOM 在停链前已通过 THORChain 换成 ETH，另有 168,990.9 枚 ATOM 在重启后由 THORChain 退回攻击者地址并被转出，停链时攻击者地址中剩余的 1,227,121 枚 ATOM 在 Cosmos Hub 重启时被转入由 Nansen、Keplr、Enigma、Silknodes、Kiln 和 Polkachu 管理的 4/6 多签地址。
Cosmos Hub 验证者于区块高度 33,086,740 停链，并在约 24.5 小时后通过 Gaia v28.3.0 重启；重启前，超过 67% 投票权的验证者已确认安装补丁，目前约 96% 验证者已完成升级。多签中的资金仅会在 Cosmos Hub 治理提案明确授权后转移，Neutron 恢复团队预计未来一周提交相关提案。攻击者地址已通报给 30 多家交易所、跨链桥和托管机构，相关地址也已共享给交易所和跨链桥；Neutron 目前已恢复运行并部署缓解措施。

Bybit 官网公布 Restricted Counterparty List（受限交易对手名单），其中包括 HTX、Garantex、Bitzlato、EXMO、Payeer、Nobitex、Bitpapa、Chatex、Cryptex、Grinex、Rapira、WhiteBird、OMPFinex、Ramzinex、Wallex、Tetherland、Bit24、QvaPay、Huione Guarantee、Xinbi Guarantee、Samourai Wallet、Bitcoin Fog、ChipMixer、Sinbad、Hydra Market 等加密交易平台、支付与钱包服务、担保交易平台、混币器及暗网市场；此外，Lazarus Group、Hamas、Ansarallah（Houthis）、ISIS-K 等实体和组织也在名单之列。若发现与受禁止实体存在关联，为遵守该限制或相关司法辖区法律，Bybit 有权采取适当措施，包括暂停或终止账户、阻断相关交易或冻结所涉资金、提交相关监管报告，以及清算未平仓头寸。

Tether 表示，其在多米尼克持牌离岸银行 EQIBank 持有的资产占集团总资产不足 0.034%。按 Tether 6 月披露的 1,877.5 亿美元集团总资产计算，其对 EQIBank 的最大敞口约为 6,400 万美元，但 Tether 未披露具体金额。EQIBank 此前通过美国支付处理商 Capstone 持有并转移客户资金，相关资金存放于 Wells Fargo 和 JPMorgan Chase 账户。美国检方已查封 Capstone 相关账户资金，并提起民事没收诉讼，指控其向银行虚假陈述业务性质。EQIBank 称，约 8,900 万美元资金遭查封，相当于其约 80% 的货币资产，可能导致其进入清算程序。EQIBank 曾为 Tether 提供银行服务，包括处理 USDT 购买和赎回相关电汇。Tether 表示，其并不知晓美国司法部针对 Capstone 所指控的相关行为。（CoinDesk）

吴说获悉，Strategy Inc（MSTR）向 SEC 提交 8-K 文件，披露董事会已批准一项提案，拟修订 STRF、STRC、STRK 和 STRD 四类永续优先股条款，将每个日历日设为常规股息登记日，并在相关股息获宣派后于下一营业日支付。该提案仍需股东批准，特别股东大会预计于 10 月 28 日线上举行，会议登记日为 9 月 25 日。若获批准，STRC 预计于 11 月 2 日首次按新安排支付股息，STRF、STRK 和 STRD 则预计于 2027 年 1 月 4 日开始。Strategy 表示，此次修订不会改变四类优先股的股息率、常规股息总额或公司的整体股息支付义务。

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1、Akamai 与 Anthropic 签署七年 116 亿美元云服务合同
云计算及网络安全服务商 Akamai 宣布，与 Anthropic 签署为期七年、总额 116 亿美元的云服务协议，支持后者不断增长的 CPU 工作负载。Akamai 预计，履行该合同需要约 55 亿美元资本开支，其中 2026 年资本开支将增加约 17 亿美元，用于提前采购内存等关键零部件。此次合作不改变公司 2026 年营收指引。
一句话分析：长期订单扩大了 Akamai 的云业务收入空间，但公司需要先投入大量资本，收入则将在多年服务期内逐步兑现。
2、路透：Oracle 数据中心项目据报延期一年，供电问题影响投资回报
据 Reuters 援引知情人士报道，Oracle 位于美国新墨西哥州的 Jupiter 数据中心项目面临一年延期，涉及供电延误。该项目由资产管理公司 Blue Owl 旗下 STACK 开发，用于支持 OpenAI 的算力需求。Oracle 已就项目发出不可抗力通知，Blue Owl 约 30 亿美元股权投资获得较高回报的时间可能因此推后。不过，Oracle 此前表示项目仍按计划推进，Blue Owl 也称各方财务承诺未变。
一句话分析：若延期情况属实，供电瓶颈将延长项目资金占用时间，即使客户与出资承诺不变，投资回报仍可能受到影响。
3、美国 30 年期国债收益率触及约 5.5%，创 2004 年以来新高
据 Reuters 报道，美国 30 年期国债收益率在本轮债市抛售中一度触及约 5.50%，创 2004 年以来新高；10 年期国债收益率也一度升至约 5.23%，达到 19 年高位。高能源成本带来的通胀压力，以及市场对美联储进一步加息的预期，继续推动美债收益率上行，并向全球融资成本传导。
一句话分析：长期美债收益率走高，将增加依赖外部融资的数据中心项目的资金成本压力，也提高投资者对长期项目回报的要求。
4、据报 Anthropic 拟在 IPO 前赋予联合创始人 50.1% 投票权
据 Reuters 转引 The Information 报道，AI 公司 Anthropic 正寻求股东批准新的股份安排，使 CEO Dario Amodei 及另外六名联合创始人合计拥有 50.1% 的投票权，在多数公司事务上保有控制权。该方案参考了 Palantir 的创始人控制结构，但董事会成员选举存在例外。Anthropic 正筹备 IPO，尚未回应 Reuters 的置评请求。
一句话分析：若方案获批，Anthropic 在引入公众股东后仍将由创始团队主导多数公司事务，外部股东的表决影响力将受到限制。
今日主线：
AI 大额订单仍在增加，但扩容需要先投入资金，供电延误可能推迟项目回报，长期利率上行又增加了融资压力。对投资者而言，合同规模和客户实力之外，还要看履约需要投入多少资本、项目能否按期交付，以及收入能否覆盖扩建和融资成本。订单增长能否转化为股东回报，仍取决于交付进度与资金回收速度。