Eric SJ

Este é o aviso fixo:

A partir de agora, antes de fazer trades todos os dias, especialmente pela manhã, é necessário publicar uma análise do movimento intraday dos ativos que estamos negociando, geralmente BTC, ETH e SOL.

E a direção das operações do dia e as análises devem seguir essa linha como prioridade. A direção deve ser fixa, a menos que seja avisado com antecedência que a tendência mudou.

Caso contrário, vamos distribuir um airdrop para a galera, cada vez que violar, uma vez que violar!

Antes, quando estudava análise técnica, ouvi um professor dizer

que ele chamaria de “dedo de imortal” (仙人指路) as longas sombras inferiores que surgem na estrutura

a saber, a direção que vem em seguida

as longas sombras inferiores, nos topos e fundos de movimentos em fases, geralmente são um sinal de reversão. Mas na região intermediária, ainda não foi verificado; e isso acaba de aparecer nos próximos $BTC 5 minutos. Dê uma olhada

Poxa, essa onda $BTC foi recebida na hora certa

Os indicadores e marcações do post anterior ainda não foram removidos, você pode sempre confiar na linha de ouro!

Mas o espaço-alvo é bem estreito, acho que no máximo dá para pegar uns 500 pontos, e no fim de semana a liquidez também é relativamente menor

Análise da tendência de hoje no prazo de $BTC

De ontem até hoje, a cotação da “grande rolagem” tem se mantido sempre ao redor desse ponto central de 64000. Na minha visão, hoje também continuará se movimentando em torno desse ponto central.

Como já estamos entrando no fim de semana e a liquidez está piorando, é preciso considerar uma coisa: hoje, em qual lugar é melhor fazer a entrada.

Na minha abordagem, faço ordens de venda (short). Acima do preço atual, vou colocar uma ordem na resistência da retração 0.618 do trecho de queda, ou seja, na posição 64288.

Para operar no intraday (durante o dia), a relação risco-retorno nesse ponto fica um pouco melhor. Já o preço no marco inteiro acima do valor atual exige mais cautela e observação.

Fazer compra (long) por enquanto não parece ter uma posição boa. Então, hoje a principal estratégia é fazer vendas após repique.

A gestão da Pepsi mencionou que, no 2T, a receita orgânica internacional cresceu 7%, o 21º trimestre consecutivo em que houve pelo menos crescimento orgânico de dígitos simples; cerca de 80% da receita líquida dos negócios internacionais vem de mercados em desenvolvimento e emergentes.

Esta frase é crucial.

Porque ela significa que a Pepsi está cada vez menos parecida com uma simples ação de consumo dos EUA e mais com uma ação global de penetração de consumo.

Os mercados internacionais têm mais países, mais cenários de consumo e mais canais de penetração.

Especialmente desta vez, no relatório, o negócio de bebidas por franquia internacional teve crescimento orgânico de receita de 9%, com aumento de volume de 5%; EMEA teve crescimento orgânico de receita de 6%; alimentos da Ásia-Pacífico tiveram crescimento orgânico de receita de 9%, com volume crescendo 10%.

Ao olhar este conjunto de dados em conjunto, a conclusão é, na verdade, bem clara: a Pepsi não está sem crescimento — o que mudou foi o lugar onde ele acontece; o mercado internacional, inclusive, se tornou um novo motor mais importante.

Isso se diferencia há algum tempo, em termos de resultados, na concorrência com a Coca-Cola$KO: a Pepsi começou a cobrir todas as categorias do consumo do dia a dia, de chips a alimentos mais saudáveis, enquanto a Coca-Cola vem ampliando mais no “beber”.

Na parte de gestão, no 2T, foi mencionado que o negócio de alimentos da Pepsi na América do Norte melhorou a participação de volume nas categorias de snacks salgados e alimentos salgados nos EUA;

Todas as sub marcas tiveram, no trimestre, crescimento duplo de volume e receita; a receita anual dos produtos em embalagens de menor tamanho já ultrapassou US$ 3,5 bilhões, e neste trimestre também houve crescimento de volume e receita; além disso, produtos que se alinham à tendência de consumo mais saudável e de menor carga — com receita anual próxima de US$ 3 bilhões — também apresentaram um crescimento forte de volume e receita.

Isso mostra que, embora os alimentos da América do Norte tenham tido queda na receita, isso não é apenas um item de arrasto.

O problema está no preço, mas o valor está nos cenários.

A gestão também deixou claro que continuará a avançar nas direções de proteínas, fibras, maior variedade de ingredientes e produtos sem corantes ou sabores artificiais, além de opções como gorduras substitutas.

Não é apenas um lançamento simples de novos produtos: é a Pepsi respondendo à mudança das tendências de consumo. Na minha visão, o que a Pepsi está fazendo é reembalar o “alimento da felicidade” original como uma “felicidade mais aceitável”.

Acabei de descobrir um comentário na postagem que atualizei na Xueqiu:

“Acabei de te encontrar no cripto.”

Isso aí claramente foi coisa de quem só faz day trade (no Xueqiu eu só atualizo conteúdo sobre ações dos EUA).

“Onde?”

“Algum An.”

Dito isso, no que diz respeito ao fluxo de usuários do fórum da Binance, vocês estão mesmo com a mão na tampa, hein.

Não sei desde quando esse amigo começou a usar a Binance, mas de verdade percebi que vários amigos que negociam ações também estão usando corretoras.

Não sei se eles perceberam que já dá até para comprar ações; pelo menos meus amigos já sabem disso. Ontem à noite, um amigo me disse:

“Comprei a SanDisk $SNDK e perdi 40% do capital; ela ficou tão desesperada que pensou em usar a Binance para abrir alavancagem e tentar recuperar.”

Vamos deixar de lado se a conduta em si é algo que vale a pena incentivar ou não. Mas, numa corretora tradicional, onde opções nem existem, que condições haveria para fazer alavancagem de mais de 10x com empréstimo de ações?”

$ETH Parece também que vai recuar; ainda é intraday, ainda é no ciclo de 15 minutos

O suporte e a meta são diretamente testados na retração de Fibonacci

A base é a mesma de antes sobre o BTC: os indicadores nos ciclos de 1H e 15M estão em níveis elevados; por exemplo, quando o RSI entra ou se aproxima da zona de sobrecompra

A Pepsi $PEP O relatório do 2º trimestre (Q2) tem um ponto bem contraditório

O lucro operacional disparou 125%

Mas o lucro central só cresceu 4%

Por quê?

A imagem abaixo mostra os principais dados de receita do relatório; mais tarde eu publico a visão completa~

大饼看回撤了$BTC

指标上看小时周期和15分钟周期均处于高位，判定买盘过热，可能将进入回调

哥不贪，往下看500点的

A Robinhood Chain, que está em alta, pode gerar quanto de receita para o Arbitrum em um ano?

Vamos supor que o “boom” da Robinhood continue. Fazendo uma estimativa com base no desconto de metade da Base, ele pode contribuir aproximadamente 4-6 milhões de dólares de receita para o Arbitrum em um ano

Então, quanto disso flui para $ARB ? A resposta é 0

Vamos falar com dados:

A seguir estão os dados da Base; o gráfico mostra a receita que a Base contribuiu para a Optimism até o momento

E só no ano passado, durante o ano inteiro, contribuiu 3765 $ETH, o que equivale a aproximadamente dez milhões de dólares

Então, quanto disso flui para $OP ? Antes de fevereiro de 2026 é 0; depois de fevereiro, depois disso, 50% é 5 milhões de dólares (porque foi executada uma proposta de recompra)

Esse valor de recompra não é nada quando comparado ao market cap

Mas aqui no Arbitrum e em $ARB , ainda é 0

A participação de mercado do USDT pode já ter atingido o pico desta rodada de sentimento de aversão ao risco

No início do mês, a participação de mercado do USDT atingiu o maior nível dos últimos 4 anos

Isso reflete que o sentimento do capital do mercado está claramente inclinado para a defesa

Mas essa tendência não se manteve: após o USDT.D atingir o topo, começou a cair, enquanto $BTC e $ETH tiveram a participação de mercado estabilizada

A estrutura do mercado talvez esteja mudando de "fase defensiva" para a "fase de recuperação da propensão ao risco", e parte do capital começa a voltar a assumir riscos

Nota:
BTC.D linha laranja
USDT.D linha azul
ETH.D linha verde

Os três valores indicam a variação da participação de mercado; além disso, desta vez não foi apenas por

Agora que o Web3 se cruza com as ações dos EUA, eu também comecei a publicar opiniões relacionadas a relatórios financeiros. Tenho 3 pontos para compartilhar:

Como interpretar um relatório financeiro? Como é que, de repente, todo mundo virou analista de ações dos EUA? Será que o Web3 também tem relatórios financeiros que vocês não conhecem?

1. Como encarar relatórios financeiros

Eu acho que há apenas dois pontos: um é a volatilidade de curto prazo, e o outro é a lógica de observar no médio e longo prazo.

Não dá para tratar isso como uma ferramenta para tomar decisões imediatamente.

Por exemplo, se o relatório do Micron ($MU) vier muito melhor do que o esperado, o impulso no curto prazo é apenas uma reação emocional — isso é um assunto de trade.

Como visão de médio e longo prazo, então não se toma decisão com base em um único relatório. O correto é observar se os indicadores continuam saudáveis e avaliar se existe a possibilidade de manter essa saúde no futuro.

2. Dificuldade de produzir opiniões sobre relatórios financeiros

Isso é o que muita gente no X reclama: “Como todo mundo, que antes estava só negociando cripto, de repente virou um especialista em ações dos EUA?”

Não sei exatamente, mas posso dizer que produzir [opiniões sobre relatórios financeiros] é uma competência básica, o básico do básico, de um analista do setor financeiro.

O primeiro passo para um estagiário básico é escrever opiniões sobre relatórios financeiros (eu também era assim).

Depois disso é que vem a análise de ações específicas, depois relatórios sobre indústrias, etc.

Mas a dificuldade de relatórios financeiros é, com certeza, a mais baixa. Porque não exige que você entenda profundamente a indústria em si; basta interpretar a mudança desses dados — por exemplo, por que a receita caiu ano contra ano, por que a estrutura de produtos mudou.

Esses são dados frios de um relatório financeiro, e é isso que eles podem nos responder.

E tudo isso é muito mais fácil do que escrever um relatório de indústria ou uma análise de uma ação individual.

3. Tendências do setor Web3

Quem usa defillama com frequência talvez tenha notado que eles lançaram uma seção de demonstração de resultados (DRE / profit & loss).

Eu realmente acho isso um grande avanço. Eu não sei exatamente quando foi lançado, mas faz um tempo.

Esse recurso até pode afetar o sistema de valuation e a lógica de precificação dos projetos.

Antes, quando as pessoas olhavam para um ativo, parecia que era como ver empresas de internet no início: só olhavam DAU e GMV, mas não olhavam a demonstração de resultados.

No Web3, é olhar TVL, endereços on-chain e essa tal “febre de narrativa” (dados de usuários e número de endereços geralmente são falsificados).

Agora, com uma demonstração de resultados clara e visual, a lógica pode mudar.

E justamente neste momento estamos na transição entre trimestres. Nestes dias também estou planejando um conteúdo sobre [opiniões financeiras on-chain]. Enfim, escrever relatórios financeiros de ações dos EUA é escrever; e no on-chain, acho que a lógica também é parecida.

Um dado que precisa ser observado continuamente:

Desta vez, $BTC não acompanhou o ajuste dos ativos de IA, mas, por enquanto, não houve nenhuma mudança no fluxo de recursos ainda em grande escala.

Variáveis-chave para diferenciar “diminuição da pressão de venda” e “entrada de novos fundos”:

Se o fluxo líquido do ETF continua
Se o BTC continua superando o SMH

O fluxo líquido do ETF acabou de reverter há pouco tempo

$BTC No gráfico diário, o preço voltou para 63.000. Vou colocar alguns dados: pode ser ruído, ou pode ser o início de uma nova tendência

Nos últimos alguns trimestres, BTC e o setor de semicondutores de IA ( $SMH ) tiveram uma correlação clara com a preferência a risco, e a elasticidade do movimento de alta do BTC tem sido consistentemente menor do que a dos ativos de IA.

Na verdade, na maioria dos casos, quase parece apresentar uma tendência de “cair, mas não subir”.

Mas a partir de julho, começou a haver uma divergência: o interesse secundário do setor de IA caiu, e o BTC não acompanhou a queda nesta rodada

Isso pode indicar que o dinheiro está mudando de direção: o capital começa a procurar o próximo “ativo menos superlotado”

Porém, por enquanto, esta recuperação ainda só pode ser atribuída a “está vendendo menos + recompras dos vendidos a descoberto”, não a uma entrada maciça de novo capital

Mas se, no curto prazo, o BTC continuar superando o SMH + o fluxo líquido dos ETFs continuar positivo, então começaremos a entrar em uma tendência do lado certo (right-side)

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Explicação:

$SMH = uma cesta de ações de grandes empresas globais de semicondutores; normalmente usada para representar o “ciclo de infraestrutura de hardware de IA”

Os dados do gráfico têm como ponto de partida o dia 1º de abril, e a variação é calculada em relação à alta percentual do dia 1º de abril

As conclusões iniciais sobre “correlação de risco entre BTC e o setor de IA + tendência geral de cair, mas não subir” foram baseadas em backtest com dados anteriores, mas não foram incluídas no gráfico

Calendário de resultados da bolsa dos EUA chega nesta semana

Esta semana os resultados não têm muita coisa para ver. O que vale mais a pena prestar atenção é, principalmente, a PepsiCo.

A próxima semana é que começa de verdade o prato principal.

Os bancos entram em cena em grupo. A ASML e a TSMC também estarão juntas na segunda-feira, além de Johnson & Johnson, BlackRock, Netflix e Volvo.

Uma grande onda de volatilidade está a caminho

Poxa, não esperava que $BTC fosse tão rápido; já caiu mais de mil pontos. E essa tendência parece que não vai dar para frear num ciclo de 1 hora.

Se for no ciclo de 4H e houver uma transição, o próximo suporte deve ser em 61775.

Alguns candles já engoliram todo o aumento de ontem.