Rifat EE

Ouro ($XAU ) foi completamente aniquilado,,

Caiu mais de $140 em poucas horas. Rompeu a barreira dos $4,000 como se não fosse nada.

-- Preço ao vivo está em $3,967–$4,001 agora

-- A prata foi ainda mais destruída (abaixo de $60~)

Um relatório de empregos forte nos EUA.
Era tudo o que precisava para despencar...!!!

Hoje :

)- Os rendimentos dispararam,
)- Sonhos de corte de taxa morreram,
)- O dólar ficou mais forte,

))-- Ouro foi devastado!!!

Todo mundo chamava isso de refúgio seguro supremo.

Mas, aparentemente, é como outro ativo que morre quando os rendimentos reais sobem.

O Goldman Sachs já cortou sua meta para 2026 para $4,900.

Isso não é uma pequena queda!!!

É o caso de touro do ouro de 2026 levando um dano real.

Acho que vamos ver mais preços baixos antes de qualquer recuperação real...

A SpaceX $SPCX acaba de fazer IPO a $1.77T e se tornou a maior listagem da história (agora com valor de 2T+)

Aqui está a parte que ninguém que posta o título "Elon é um trilionário" quer encarar ::

--> A SpaceX teve uma receita de $18.7B em 2025 e PERDEU $4.9B.

--> A única parte que realmente dá lucro é a Starlink. Receita de $11.4B, lucro operacional de $4.4B, ~63% de toda a empresa.

--> E o resto? Os foguetes sangram. O segmento xAI queimou cerca de ~$6.4B.

Então você não está comprando uma empresa de foguetes.

Você está comprando um provedor de internet lucrativo vestindo um traje de $1.5T de Marte e IA,,, precificado em ~94x receita.

Aqui está o que realmente deveria parar seu scroll ::

• A SpaceX vale mais do que as 6 maiores empresas de defesa dos EUA COMBINADAS (Boeing, Lockheed, RTX, Northrop, GD, L3Harris)
• Mais massa para órbita do que toda o resto da Terra, combinada
• 165 lançamentos do Falcon 9 em 2025. A China fez 92. O planeta inteiro fez 324.
• Custo de lançamento por kg caiu ~97% desde o Shuttle
• ~36x maior do que a próxima empresa de espaço pública (Rocket Lab)

A verdadeira história de compound da última década nunca foi a NVDA.

Foi o monopólio de lançamentos que ninguém podia tocar.

E a negociação mais silenciosa de todas ::

--> A Alphabet colocou ~$900M na SpaceX em 2015.

Essa participação agora vale ~$100B. Um ganho de $8B atingiu os ganhos da GOOGL no último trimestre e a maioria dos detentores nunca soube que possuíam uma parte.

Agora, o lado bear, porque hopium não é pesquisa ::

- ~94x receita. Valor justo da Morningstar? $63. Isso é >50% de desvalorização.
- Apenas ~4-5% das ações estão em circulação. Float pequeno = física de meme-stock.
- Lockups expiram em breve. Insiders podem despejar ~20% em semanas.
- Amazon Kuiper + o plano de 28.000 satélites da China estão vindo para as margens da Starlink.

Todo mundo está tirando print da "maior IPO de todos os tempos" como se a negociação estivesse encerrada...

A pergunta nunca foi "como eu compro SpaceX."

É "o que acontece quando todos finalmente puderem."

$NVDA acabou de perder $279B em um dia enquanto as ações de memória dispararam 7x.

Você ainda está refrescando o gráfico errado!!!

Aqui está a fita que ninguém quer admitir ::

--> Micron ($MU ) subiu 703% no último ano. Cruzou $1T de valor de mercado em menos de 50 dias de negociação devido à demanda por HBM.

--> SanDisk ($SNDK ) +600%+ no acumulado do ano. Seagate e Western Digital ambos superaram fácil os 200%+.

--> NVDA? Sentado em 15-42% no acumulado do ano após aquele brutal selloff em meados de junho que apagou $1.4T das ações de chips de IA em uma única sessão.

Os hyperscalers estão jogando $670B em capex este ano (alta de 63%). Quase cada dólar vai para memória, armazenamento, energia e
refrigeração primeiro.

Todo mundo ainda está tirando print da NVDA e PLTR como se ainda fosse 2023,

mas o verdadeiro dinheiro já se moveu para os nomes menos glamourosos que realmente estão entregando as pás.

Minha mente diz :
-- os nomes que mais dispararam com gastos puramente em IA também são os que mais serão esmagados se esse número de $670B desacelerar um pouco...

Nada está seguro, pode sangrar a qualquer momento!

Hyperliquid $HYPE ainda está gerando receita real enquanto a maioria das DEXs perp estão morrendo.,,

Em um mercado onde os volumes estão caindo em todos os lugares, a Hyperliquid está segurando de 70-80% de todo o volume de futuros perp on-chain com taxas reais entrando!!!

Aqui está a imagem atual ::

--> O volume diário ainda está em torno de $6–6.5B mesmo após a desaceleração geral

--> O open interest de perps RWA atingiu um novo recorde histórico acima de $3B

--> Gerou $318 milhões em receita de janeiro até meados de junho de 2026

--> Mais de 100 equipes de builders integrando e ganhando participação na receita (uma sozinha fez $20M)

A diferença é simples. A maioria dos projetos perseguiu hype e lançamentos de tokens.

A Hyperliquid focou em uma coisa,

"Fazer os perps on-chain realmente rápidos e confiáveis, depois deixar instituições e RWAs fluírem naturalmente".

Eles não precisavam falsificar volume ou depender de farming de pontos,

A receita vem de traders reais pagando taxas em uma cadeia construída especificamente para esse caso de uso.

Isso é como uma infraestrutura cripto sustentável parece em um mercado de baixa :

)--> participação de mercado dominante, receita real de taxas e adequação do produto ao mercado que sobrevive quando o varejo sai.

A SpaceX adquiriu a Cursor hoje!!

Recentemente, levantaram 75B$ com uma avaliação de 1,5T & todos os compradores estão no lucro

(A demanda foi de 250B$ para comprar na ipo)

Após a ipo, adquiriram a Cursor por 60B$

(Uma IDE com agente que obteve esse valor enorme!!)

Quando a Cursor se tornar mais poderosa & outras empresas investirem nela,

a avaliação vai subir & o lucro da SpaceX será muito maior, então o valor de $SPCX vai aumentar ainda mais

É chamado de bolha/loop de IA onde estamos!

Você está comprando algo, então esse algo compra mais coisas na mesma categoria & uma bolha é criada

Você deve lembrar como anteriormente $NVDA , Oracle & $OPENAI fizeram o mesmo com um loop

-A Nvidia investiu na OpenAI (100B)

-A OpenAI comprou chip da Nvidia com o dinheiro & adquiriu computação em nuvem da Oracle

- A Oracle comprou GPU da Nvidia para fazer o data center da OpenAI

Isso fez todas as ações bombarem por causa do loop

Podemos chamar isso de " Glitch de Dinheiro Infinito"

Vai explodir?
ou continuar bombando mais?

Vamos ver...

$NVDA acabou de lançar a ferramenta que ninguém queria admitir que precisava.

Chama-se SkillSpector, basicamente um segurança para agentes de IA.

Você joga qualquer habilidade, repositório ou um zip aleatório e ele escaneia mais de 64 maneiras que seu agente pode agir, como:

- injeção de prompt,
- roubo de chave,
- código auto-modificável,

Significa um verdadeiro circo

Eles já escanearam 42 mil habilidades reais,, O resultado?
- Scripts executáveis eram duas vezes mais propensos a serem suspeitos.

Isso não é um artigo acadêmico. Este é o estado atual da "economia de agentes" que todo mundo está correndo para lançar.

Eu testei três configurações na semana passada,

--Uma tentou puxar um curl|bash aleatório de uma habilidade em alta.

--Outra começou a reescrever sua própria memória depois de acessar uma página contaminada.

Ambas pareciam limpas à primeira vista,,

SkillSpector teria sinalizado ambas em menos de 30 segundos.

Aqui está a parte engraçada ::

--> Todo mundo está ocupado construindo agentes autônomos que negociam, postam e gerenciam carteiras

--> Enquanto isso, metade das habilidades flutuando por aí ainda são escritas como pacotes npm de 2018, sem nenhuma proteção

--> Uma habilidade ruim longe de seu agente drenando sua carteira ou spammando seus seguidores

A NVIDIA não lançou isso por diversão,
elas perceberam que os usuários precisam e entendem a oportunidade de seguir em frente na próxima corrida!!

Os verdadeiros vencedores aqui não serão as equipes que lançam mais rápido,
Serão aqueles que tratam cada nova habilidade como código não confiável de um estranho na internet....