Moonlight 月光

Querido, muita gente não sabe que, nos EUA, quase todos os estados têm seu próprio site oficial de “Propriedade Não Reclamada (Unclaimed Property)”.

Se tiver um tempinho, vale a pena pesquisar o seu nome; talvez você consiga recuperar uma quantia que já tinha esquecido

Por exemplo: reembolsos do governo, restituição de impostos, cheques de salário, saldo de conta bancária, indenizações de seguros, depósitos etc. — tudo isso pode estar envolvido

Por exemplo, no caso da Califórnia: no site oficial administrado pelo California State Controller’s Office, a plataforma já ajudou a população a resgatar mais de 8,38 bilhões de dólares

A consulta é totalmente gratuita e não tem prazo de solicitação; basta inserir o nome para ver

Lembre-se: use obrigatoriamente o site oficial. Não procure intermediários de terceiros e, muito menos, pague qualquer taxa de consulta

Se você já morou, trabalhou ou estudou nos EUA, que tal reservar um minuto para verificar? Talvez haja uma surpresa inesperada

Outros estados também têm sites oficiais de consulta semelhantes; dá para pesquisar tudo junto

#btc

A presidente do conselho e CEO da AMD, Su Zifeng, fez um discurso no encontro de IA da AMD $AMDB

Su Zifeng e Huang Renxun, fundador e CEO da NVIDIA $NVDAB , são primos

Cada um, à sua maneira, lidera a AMD e a NVIDIA, tornando-se dois dos líderes empresariais sino-americanos mais observados na área de chips de IA

Após o evento de IA da AMD, as principais instituições ajustaram suas metas de preço mais recentes

📈 Aumentaram a meta de preço

Baird: 625 dólares → 1250 dólares (potencial de alta +139%)
UBS: 700 dólares → 730 dólares (potencial de alta +40%)
Roth MKM: 500 dólares → 650 dólares (potencial de alta +25%)
Bank of America: 560 dólares → 620 dólares (potencial de alta +19%)
Jefferies: 515 dólares → 640 dólares (potencial de alta +23%)

📌 Mantiveram a meta de preço

KeyBanc: 725 dólares (potencial de alta +39%)
Cantor Fitzgerald: 700 dólares (potencial de alta +34%)
Rosenblatt: 665 dólares (potencial de alta +27%)
Barclays: 665 dólares (potencial de alta +27%)
Stifel: 635 dólares (potencial de alta +22%)
Wells Fargo: 615 dólares (potencial de alta +18%)
Bernstein: 600 dólares (potencial de alta +15%)
Citi: 575 dólares (potencial de alta +10%)
RBC Capital: 540 dólares (potencial de alta +3%)
Morgan Stanley: 410 dólares (potencial de queda -21%)

【如何靠价差策略，月赚 60 万美元以上？】

亲爱的，最近月光看到一位交易员分享，光靠跨市场价差交易，一个月累计获利超过 60 万美元

让我最关注的，就是 SK 海力士（SK Hynix）ADR 和韩国原股之间长期存在的巨大价差

截至 7 月 25 日，海力士美股 ADR $SKHYB 相比韩国原股，换算后仍高出约 28% 到 30%

很多人第一反应都会觉得，这是套利机会

但现实没有那么简单

这次价差能维持这么久，主要有三个原因

第一，美股和韩股面对不同投资人，很多海外资金更愿意直接买流动性更好的 ADR

第二，SK 海力士 ADR 新增转换额度几乎已经用完，套利供给受到限制，高溢价更容易持续

第三，两地交易时间不同，美股会先反映 AI 和半导体相关消息，韩国原股通常要等隔天开盘才调整

很多人会选择做空 ADR、买入韩国原股，等待价差回归

但真正困难的地方，在于价差可能维持很久

借券成本、资金费率、手续费都会持续侵蚀利润，30% 也未必就是上限

看完整个案例，我最大的收获反而不是套利策略

每次看到巨大价差，都应该先思考价格为什么偏离、为什么还能持续，以及自己的资金能不能撑到价差回归

很多优秀交易员真正拉开差距的地方，往往都是风险管理，而不是发现机会的速度

Quando eu era criança, as condições em casa não eram boas

Enquanto outras pessoas aprendiam com GPT, Claude, Kimi e DeepSeek

Eu só conseguia usar o Doubao

Todos os dias, ouvia ela falar com seriedade, dizendo besteiras

Com o tempo, acabei desenvolvendo uma habilidade para distinguir se as informações eram verdadeiras ou não

Foi depois que descobri

Que a pobreza não limitou o meu crescimento

Só deixou o modo iniciante configurado como modo difícil 😂

A Apple e a Micron, recentemente, entraram em confronto direto por chips de memória

De acordo com o The Wall Street Journal, as duas partes já levaram a disputa até a Casa Branca

A Apple quer que o governo dos EUA permita que seus produtos vendidos no exterior continuem usando os chips das empresas chinesas CXMT e YMTC

O motivo é bem direto:

reduzir custos e aliviar a escassez global de fornecimento

Mas, como a maior fabricante local de chips de memória nos EUA, a Micron $MU se opõe firmemente, argumentando que, se as restrições forem flexibilizadas, os fabricantes chineses continuarão a atacar ainda mais a indústria local dos EUA

As explicações das duas partes também são bem interessantes

A Apple acredita que a margem de lucro da Micron é alta demais; o preço dos chips é claramente inflado, e a nova capacidade de produção é priorizada em grande volume para clientes de IA, deixando outras empresas sem acesso aos produtos

A Micron, por sua vez, respondeu que, nos últimos anos, quando o mercado esteve em baixa, grandes clientes — incluindo a Apple — pressionaram continuamente os preços de compra, levando a indústria a não querer expandir a produção

Agora, com falta de oferta, na verdade, isso é o resultado acumulado ao longo de muitos anos

No último ano, os preços dos chips de memória já subiram cerca de 4 vezes

O ponto mais intrigante de toda essa história é que

A Apple sempre recebeu críticas por cobrar caro pelas atualizações de memória e armazenamento

Agora, quando a cadeia de suprimentos do nível superior passa a controlar o poder de precificação, a Apple começa a reclamar de que os preços estão altos

Só dá para dizer que, com papéis diferentes na cadeia da indústria, as posições também mudam

Além disso, o The Wall Street Journal também mencionou que a relação entre o CEO da Micron, Sanjay Mehrotra, e a Apple já não é mais tão harmoniosa há muito tempo

Dizem que essa rixa pode ser rastreada até o período em que ele ainda atuava na SanDisk: as negociações comerciais na época foram extremamente intensas, e as altas lideranças de ambos os lados, inclusive, raramente se encontravam diretamente

$MU $AAPL.US

外送法上路后，外送员、消费者和店家都受到影响

整体看下来，虽然多了一些保障，但争议也很大

🛵 外送员

好处

每单最低 45 元
换算时薪需达到基本工资的 1.25 倍，约 245 元
平台也必须提供团体伤害险与责任险

可能的问题

平台成本增加后，开始减少叠单
部分外送员反映派单变少，实际收入可能没有明显提升

👛 消费者

好处

多笔订单同时配送的情况有望减少
每张订单更独立，送餐速度和品质可能更稳定

可能的问题

平台成本提高后，费用可能转嫁给消费者
Uber Eats 已调整部分商家服务费与会员订阅费
未来可能出现免运优惠减少、餐点价格上涨等情况

🍴 店家

好处

平台如果要调整抽成或新增收费项目，需要经过双方同意
大型品牌也有更大的议价空间

可能的问题

平台服务费上限最高可达 35%
中小型店家议价能力较弱，利润可能进一步被压缩

总之就是

外送员多了薪资和保险保障
消费者可能更少遇到叠单，却要承担涨价压力
店家获得更多收费保障，但中小店家的成本负担依然很重

这项新制度到底能不能真正改善外送环境呢？

目前才刚上路，月光看到的负面消息似乎更多一些……

Uau, $NVDAB $NVDA fundador Huang Renxun Jensen Huang enviou uma nova mensagem!

Esta é uma carta aberta assinada em conjunto por várias empresas de IA, incluindo a NVIDIA

A Lua no Céu acha que o conteúdo aqui merece atenção

Segue um resumo dos pontos principais:

A IA vai impactar cada setor, cada empresa, e também se tornará parte da competitividade de cada país

Modelos de pesos abertos podem atrair mais desenvolvedores para participar, melhorar a segurança, promover a inovação e ajudar empresas e países a construir suas próprias capacidades de IA

Já os modelos proprietários mais avançados continuam responsáveis por ultrapassar os limites da tecnologia

O futuro da IA provavelmente não será de um único modelo

O ecossistema aberto amplia as aplicações, enquanto os modelos fechados continuam impulsionando a fronteira tecnológica; essas duas rotas juntas fazem a indústria avançar mais rápido e mais longe

Querida, toda vez que uma nova tecnologia explode, o mercado amplia ao mesmo tempo a ganância e o medo

Há quem queira ser o próximo vencedor, e há quem tenha medo de não conseguir acompanhar a época

Então todos começam a disputar GPU, disputar energia, disputar data centers e até antecipar as demandas de décadas futuras, colocando-as nas encomendas de hoje

Recentemente, a Moonlight Research estudou duas empresas de locação de poder de computação altamente destacadas no setor de infraestrutura de IA: a CoreWeave e a Nebius

Depois de analisar, meu maior sentimento é que o que elas oferecem já não é apenas serviço de computação

Elas parecem mais estar assumindo, em nome das grandes empresas de tecnologia, os enormes gastos de capital — e, por meio desses contratos de longo prazo, ampliar continuamente a capacidade de captar recursos, comprar mais GPUs e, assim, formar um ciclo de crescimento que se expande sem parar

E o <a>NVIDIA $NVDAB </a> está no centro de todo o ecossistema

Ele é tanto fornecedor de GPUs quanto investidor, e ainda fornece a mais importante credibilidade para o mercado

É por isso que, na onda de IA, o recurso realmente valioso — além dos chips — é ainda mais importante: o quanto o mercado está disposto a acreditar nessa história de crescimento por quanto tempo

Em bolhas tecnológicas históricas, raramente o começo vem do desaparecimento da demanda

O que realmente precisa ser observado é que a demanda ainda existe, mas é amplificada camada por camada pelo capital, pelo financiamento e pela alavancagem, até que todo o mercado perca as razões para sair do trem

Querido, das cinco principais posições em ações dos EUA que estão em alta, quais você acha mais promissoras?

📌 Google $GOOGLB
A força da IA ainda está no primeiro grupo, e a Gemini ainda tem bastante espaço para crescer no futuro

📌 Marvell $MRVLB
A rede de IA e a demanda por chips personalizados continuam crescendo, talvez haja uma oportunidade de atingir uma avaliação de um trilhão de dólares

📌 Oracle $ORCLB
Um dos principais beneficiários dos data centers de IA nos EUA; atualmente, a avaliação ainda deve ter espaço para subir

📌 Hynix $SKHY
A demanda por HBM e armazenamento para IA continua forte; ainda é um dos beneficiários mais importantes desta onda de IA

📌 Super Micro Computer $SMCI
A demanda por servidores de IA está aquecida; enquanto o ciclo de negócios do setor continuar, o desempenho deste ano ainda vale a pena esperar

Que homem já fez a luz da lua partir meu coração em dor

Era o Musk 😭

Quando ele abriu inicialmente $SPCXB $SPCX e eu comprei, só dei prejuízo

Mas felizmente dá para recuperar um pouco fazendo short

Só que isso também me faz pensar: como também há empresas do Musk sob seu nome

Será que $TSLAB também precisa ficar em short junto?

亲爱的，最多华人关注的韩股

就是 SK 海力士 ADR 了吧！

原本很多人都在等一个机会，觉得双向转换恢复后，ADR 和韩股之间的价差很快就会被抹平

但最新的发展，让这个剧本出现了变化

目前 SK 海力士 ADR 的新增转换额度几乎已经全部用完，市场能够新增的 ADR 数量非常有限

也就是说，想通过买韩股、转 ADR 去赚价差，这条路暂时没那么容易走了

供给减少以后， $SKHYB 的价格反而更容易维持在高位，之前一度比韩国本土股票贵了约 34%

如果新增额度没有变化，这种溢价短时间内未必会马上消失

当然，这种价格更多反映的是供需，而不只是公司价值

后面只要监管调整额度、公司增加 ADR 发行，或者套利机制重新恢复，价差就有机会快速缩小

还有一个时间点值得留意

SK 海力士将在 7 月 29 日公布财报，业绩表现和管理层展望，都可能让股价波动进一步放大

除了 $SKHY，本身持有韩国市场相关资产的人，也可以顺便关注一下 $EWYB 的后续表现

Sobre #ações, o "人民日报" está falando sério?

“Se não dá para ganhar dinheiro, então não se compra mais, né?

Nem necessariamente.

O verdadeiro ganho de investir em ações está fora do mercado.

O mercado de ações vai te entregar capacidade de análise, capacidade de aguentar pressão e resistir a contratempos, além da habilidade de enxergar o futuro. E exatamente por isso, quando as pessoas estão jovens, é preciso aprender, compreender e até mesmo transferir e aplicar essas competências.

Se um jovem só enxergar dinheiro no mercado de ações e não o resto, então, olhando em perspectiva, tanto faz não investir também.”

Mas, mas, recentemente $NVDAB subiu, e sinceramente deixa a gente muito feliz, né～

Querido(a), vamos dar uma olhada rápida com a luz da lua antes de dormir e ver o que aconteceu com o mercado hoje à noite!

No momento, as quatro principais bolsas dos EUA estão com desempenho misto

Nesta noite, o mercado se concentra principalmente em IA, energia e resultados

Todos estão esperando as novas divulgações de resultados da Alphabet (empresa-mãe do Google) e outras gigantes de tecnologia, para ver se a febre da IA ainda consegue continuar impulsionando o mercado de ações dos EUA para cima

No entanto, antes da divulgação dos resultados, as ações de semicondutores têm se mostrado relativamente fracas no geral, o que tem colocado uma pressão considerável na abertura do pregão

Por outro lado, a situação no Oriente Médio voltou a se intensificar

Os EUA ampliaram o alcance dos ataques aéreos contra o Irã, e tanto EUA quanto Irã também não deram sinais de retomada das negociações. O petróleo Brent chegou a subir, em um momento, para cerca de US$ 95 por barril

Com o preço do petróleo mais alto, o mercado voltou a se preocupar com a inflação: os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA chegaram à máxima em quase dois meses, enquanto o dólar oscila sem grandes variações

A batalha dos chips de IA também está cada vez mais emocionante

Logo antes do evento da AMD, a AMD AI, a Nvidia anunciou que a plataforma Vera Rubin entrou oficialmente em produção em larga escala; agora, já há mais de 300 parceiros de colaboração começando a implantar a solução, ampliando ainda mais a vantagem

A AMD também não ficou parada: anunciou um investimento de US$ 5 bilhões na empresa de IA Anthropic, para continuar reforçando o investimento em IA e desafiar a Nvidia diretamente

Também surgem notícias inesperadas na cadeia de suprimentos de semicondutores

Um incêndio ocorreu na fábrica de wafers de 8 polegadas da GlobalWafers Itália; o fogo em equipamentos da sala limpa fez as linhas de produção pararem, mas, felizmente, não houve vítimas

A empresa disse que vai realocar capacidade produtiva por meio de outras unidades de produção globais, para reduzir ao máximo o impacto sobre os clientes

Apenas compartilho minha ideia de alocação de ativos. Isso não constitui nenhuma recomendação de investimento

Recentemente comecei a aumentar, aos poucos, minha participação em ouro e em bitcoin $PAXG $BTC

O foco que acompanho mudou de um único ativo para a direção de desenvolvimento de todo o sistema monetário

A concorrência em IA está se intensificando, tornando-se uma estratégia nacional. Estados Unidos, China, Japão e Coreia do Sul estão aumentando continuamente os investimentos de recursos, na esperança de ocupar o próximo ponto alto tecnológico

Quando a indústria é atribuída a uma missão nacional, muitos riscos que antes deveriam ser precificados pelo mercado também podem ser influenciados por políticas. Políticas fiscais, monetárias e industriais vêm sendo reforçadas continuamente, dando ao mercado de capitais um suporte ainda mais forte

Esse tipo de modelo pode prolongar o ciclo de prosperidade, mas também fará com que a dívida, a liquidez e o crédito continuem a se expandir

O mercado pode durar por muito tempo, mas dificilmente conseguirá contrariar as leis da economia

Toda vez que o crédito continua a se expandir, isso significa que o poder de compra da moeda fiduciária é ainda mais diluído

Por isso, eu prefiro manter em mãos uma parte de ativos que não depende da credibilidade de nenhum governo

O ouro passou por inúmeras trocas de sistemas monetários

O bitcoin, por sua vez, representa outra forma totalmente nova de reserva de valor

Quanto a quem terá melhor desempenho no futuro, eu não sei

Eu só espero que meus ativos, em qualquer ambiente monetário, tenham mais opções

Querido, hoje não vou dizer “querido”

Nesta abertura, os enfeites obrigatórios de fala precisam de um “droga”

O Movement $MOVE anunciou falência, e eu também recebi uma carta

Achei que era e-mail de phishing, mas não—era de verdade falência!

Na época, a Luz da Lua se esforçou tanto para participar das atividades do airdrop deles

Chegou a participar da rodada de KOL

E ainda acreditou na visão do projeto, escolhendo travar/lockar

No fim, o lançamento da mainnet ficou distante, sem data

Quando finalmente desse para desbloquear, já estava tudo caído a ponto de não sobrar quase nada

😭

JJ林俊杰和V神的关系真好

发了好多两人在一起的照片

两个人却没怎么发各自女友的合照

可以一起合力拉盘 $ETH 吗？

求求了🥺

Se não fossem as tomadas feitas no local, muita gente talvez não tivesse percebido

Na final da Copa do Mundo, em um camarote VIP, Ma Yun, de cabelo raspado curto, com o rosto cheio de sorrisos

Nos últimos anos, ele raramente apareceu em público de forma ostensiva

Agora, ao voltar a estar presente em um grande evento internacional, isso também gerou muitas discussões entre internautas

E ao lado dele está Yang Yuanqing, presidente do Conselho e CEO da Lenovo

No app de celulares em Taiwan, eu vi até propaganda da Binance!

$PAXG

Recentemente, o preço do ouro ficou em torno de US$ 4.000

O recorde histórico do preço internacional do ouro foi neste ano, em 28 de janeiro

Naquela ocasião, o preço do ouro à vista chegou a disparar para US$ 5.589,38 por onça

E algumas plataformas foram ainda mais exageradas: o preço chegou a tocar cerca de US$ 5.602 a US$ 5.608 durante o pregão

亲爱的，尽管存储芯片概念股在最近几天估值大幅回撤 15% 至 18%，但是，现货市场却出现完全不同的情况

高容量 DDR5 64GB／96GB 服务器 RDIMM 的现货价格，在过去 30 天内逆势暴涨 27.9%，每支模块价格来到 1,375 美元，创下历史新高

这波现货溢价，已经远远超过企业合约价每季预期 13% 至 18% 的涨幅

这也反映出，AI 硬件的采购速度已经明显超过供应链的扩产速度

核心原因在于，存储芯片晶圆厂为了优先生产高带宽内存（HBM），大幅挪用原本用于生产传统 DRAM 的产能

常规晶圆产能受到高达 300% 的排挤，进一步推升 DDR5 服务器内存现货价格持续上涨