Cruise橘子哥

A Zhipu subiu quase 9% hoje, chegando a pouco mais de US$ 91. A notícia foi o lançamento do GLM-5.3 na Amazon Bedrock, o que equivale a colocar o modelo no catálogo das gigantes de nuvem no exterior. De quebra, o Goldman Sachs elevou sua previsão de receita para 2026 a 8,2 bilhões de yuans. Há motivos para a alta, mas, quando uma ação sobe impulsionada por uma única notícia positiva, geralmente não me arrisco a tratar isso como tendência. Já caí na armadilha de a notícia se concretizar e o preço atingir o topo. O volume negociado passou dos dez milhões, bem acima do habitual. Se haverá novas notícias para dar continuidade à alta, é difícil dizer.

A francesa Schneider Electric anunciou a compra, em dinheiro, da empresa americana de software industrial PTC, oferecendo 205 dólares por ação — um prêmio de 42% em relação ao preço de fechamento antes do anúncio — e avaliando o capital da empresa em cerca de 22,6 bilhões de dólares. As ações da PTC dispararam no pregão seguinte e fecharam a 192 dólares, ainda abaixo do preço da aquisição.

A PTC desenvolve softwares de projeto e gestão de produtos para fábricas; Creo e Windchill são produtos da empresa. A Schneider Electric atua principalmente no setor de equipamentos elétricos, e essa aquisição representa uma entrada com força no mercado de software industrial. O pagamento integral em dinheiro parece simples, mas a operação só deverá ser concluída no terceiro trimestre de 2027 e ainda depende da aprovação das autoridades antitruste. A diferença entre a cotação das ações e o preço da aquisição reflete o desconto que o mercado aplica à espera de mais de um ano e às incertezas desse período.

Agora, a operação seguirá para aprovação. Resta saber se essa diferença vai diminuir ou continuar — tudo depende dessa etapa.

FIL subiu quase 12%, chegando a pouco mais de 1,10. É uma moeda bem conhecida, voltada para armazenamento descentralizado. Bombou em 2020, mas depois ficou mais de meio ano esquecida, sem quase ninguém falar dela. Hoje, de repente, disparou com um aumento no volume, e isso pegou muita gente de surpresa. Os 17 milhões em volume de negociação estão entre os maiores desta rodada de altas — é dinheiro de verdade entrando, não uma disparada sem volume. Se ainda há mais por vir, tudo depende de o volume continuar amanhã.

O SCR disparou para o topo da lista de maiores altas, subindo 23% em um dia. A capitalização de mercado é inferior a 6 milhões de dólares, e o volume negociado ficou em torno de 1 milhão.

Com uma base tão pequena, não é preciso muito capital para fazê-lo subir 20%. O livro de ordens é pouco profundo: uma ordem de algumas dezenas de milhares de dólares já pode abrir um buraco. Sobe rápido, mas também cai rápido.

ADA sobe 9,4%, capitalização na casa das centenas de bilhões; um papel grande assim andar tanto num dia é incomum. O preço ficou perto de 2,6 (cêntimos), com volume negociado acima de 16 milhões, e a relação de volume ficou visivelmente mais alta do que nos dias anteriores. Quando um papel desses puxa de repente, minha primeira reação é que ele vai “dar uma pausa” — antes, várias vezes foi assim: puxava um dia e descansava por três. Quem comprou no topo só fica de guarda no dia seguinte.

Cardano, essa antiga blockchain, normalmente fica bem “murcha”; hoje conseguiu aumentar o volume. Ou tem alguma notícia, ou então chegou uma leva de dinheiro para rodar e fazer a brincadeira em sequência. Qual dos dois é, é só ver se ele vai conseguir sustentar nos próximos dois dias.

Trump não quer mais ver as palavras «inteligência artificial» em documentos federais. Em 29 de setembro, assinou uma ordem executiva determinando que fossem substituídas por «superinteligência»; em 4 de outubro, criou uma força-tarefa especial para a superinteligência, liderada pelo diretor de Inteligência Nacional, Clayton. O presidente da FTC, o diretor de tecnologia do Departamento de Defesa e outras pessoas também fazem parte da lista. No mesmo dia, Musk foi questionado por internautas no X se a SpaceXAI deveria mudar de nome para SpaceXSI. A resposta foi direta: vai mudar; não se chamará mais AI, SI é melhor.

O mercado, por sua vez, não pareceu tão empolgado. Na última sexta-feira, o relatório de emprego dos EUA mostrou apenas 29 mil novos postos de trabalho, ante uma expectativa de 90 mil. As expectativas de aumento das taxas de juros esfriaram imediatamente, e o Nasdaq chegou a bater um recorde histórico durante o pregão. A Tesla fechou em alta de mais de 4%, e a SpaceX subiu mais de 7%.

Mudar o nome não muda os resultados. Mas as medidas da Casa Branca fazem parte de um pacote: no dia em que a ordem executiva foi assinada, os chefes de várias empresas de tecnologia assinaram na Casa Branca um compromisso de responsabilidade na fronteira, cujo título também é todo sobre superinteligência. Pelo menos nos documentos oficiais, a expressão «inteligência artificial» já está aposentada.

FET sobe 12% em um dia, o preço volta a encostar nos 0,25. Esta moeda é uma velha conhecida da linha dos “AI agents”: saiu da Fetch.ai. Quando a narrativa de IA esquentou, ela disparou uma rodada; depois, ficou caindo devagar por meio ano inteiro. O mercado ficou tão quieto que ninguém sequer mencionava.

Hoje é um pouco diferente: os negócios chegaram a mais de cinco milhões, e na lista dos maiores aumentos ela aparece numa faixa em que o volume realmente acompanha. A capitalização ainda está em mais de quinhentos milhões, não é um papel tão fino que algumas centenas de milhares já dão para “puxar para o céu”. Com o setor de IA tão frio há tanto tempo, do nada entrou uma quantidade de dinheiro — pelo menos isso indica que alguém está de olho nela.

AXS subiu quase 15%; o preço está por volta de 1,3… e poucos. O volume de negociação foi só de pouco mais de 2 milhões de dólares. Na rodada anterior, o projeto em que foi possível ganhar no jogo mais popular de todos caiu em um declínio contínuo depois que o hype esfriou; a capitalização de mercado agora ainda sobra algo em torno de 200 milhões. Sim, subiu, mas o volume não acompanhou: o book está fino, e com alguns milhões dá para puxar o preço para cima uma boa parte. Parece um pouco satisfatório, mas também não dá para acreditar. Com um volume tão pequeno, dá para sustentar uma história grande? Será que realmente tem gente voltando ou é só que não há ninguém vendendo no mercado? Vamos ver se amanhã há aumento de volume.

Depois de terminar de conversar sobre a Acurast na postagem anterior, eu fui dar mais uma volta pelo site oficial.

Desta vez, o que mais me chamou atenção foi a relação dela com a linha de AI × DePIN.

Na era atual do “grande AI”, quando todo mundo fala de IA, a primeira coisa que quase sempre vem à mente são GPUs, data centers e vários tipos de serviços de nuvem.

Mas, na verdade, dá para olhar por outro ângulo: ao nosso redor existe uma quantidade enorme de capacidade computacional ociosa.

O exemplo mais óbvio são os celulares.

Um smartphone moderno já tem um bom CPU, memória, conexão de rede e até um módulo de segurança dedicado.

Só que, na maior parte do tempo, ele realmente não fica rodando.

O que a Acurast faz, em resumo, é organizar esses dispositivos ociosos para que se tornem recursos computacionais que possam ser acessados e utilizados.

Então, acho que o que torna isso interessante não é simplesmente “minerar com celular”.

Mas sim:

alguém fornece capacidade computacional ociosa, alguém precisa de recursos de computação e, então, conecta de fato os dois lados.

Atualmente, os cenários de aplicação que a Acurast apresenta não se limitam apenas ao Web3.

Coisas como API, Webhook, inferência de LLM e tratamento de dados privados também estão dentro do escopo.

Claro, eu também acho que não dá para olhar só para a história.

Capacidade do celular e GPU, afinal, não são a mesma coisa.

Desempenho do dispositivo, rede, bateria, tempo online e escalonamento de tarefas afetam o uso real.

Por isso, eu não me importo tanto com quantos celulares ela está conectando agora.

O que eu realmente quero saber é:

essas pessoas estão de verdade usando esses celulares?

existem desenvolvedores que continuam fazendo deploy de tarefas reais?

quanto do dinheiro que os nós recebem vem de demanda computacional de verdade?

no futuro, os desenvolvedores vão querer pagar diretamente por essa capacidade?

Porque, para o DePIN, eu sempre achei uma lógica bem simples:

quantidade de dispositivos é oferta; demanda real de pagamento é valor.

Se for só muitos celulares conectando e sustentando a rede com incentivos de tokens $ACU , então essa história ainda não está completamente resolvida.

Mas se, no futuro, cenários como inferência de IA, computação de privacidade e serviços de Web3 começarem realmente a usar em larga escala esses dispositivos distribuídos, aí vale a pena continuar acompanhando.

Essa também é a parte que achei mais interessante ao ler a Acurast pela segunda vez. @Acurast

ZRO subiu 16% num dia e está agora pouco acima de dois. O token de governança do protocolo cross-chain LayerZero tem uma capitalização de mercado de 700 milhões, sustentada por um volume de negociação de pouco mais de 7 milhões. A rotação é miseravelmente baixa. Subiu, sim, mas não tem nada a ver com aquela subida acompanhada por um grande aumento do volume, quando estava num patamar elevado.

Fico desconfiado ao olhar para este volume. Da última vez que comprei uma moeda cujo volume de negociação tinha duplicado de repente, entrei mesmo no pico. Desta vez, a pressão vendedora é realmente leve, mas, quando chegar a hora de sair, também não haverá ninguém para absorver as vendas. Com tão pouco volume diário, basta retirar as ordens para provocar uma queda em cascata.

Em setembro, os EUA criaram apenas 29 mil vagas de emprego não agrícolas, bem abaixo do previsto; as apostas do mercado sobre um aumento de juros do Fed em outubro esfriaram. No mesmo dia, as ações dos EUA subiram em todas as frentes; o Nasdaq chegou a tocar a máxima histórica durante o pregão, com alta de mais de 1%, e a Nvidia também bateu novas máximas intradiárias.

No mesmo dia, porém, o setor de armazenamento mostrou outra realidade. A Toshiba anunciou um investimento de 60 bilhões de ienes para ampliar o dobro da capacidade de produção de discos rígidos, sinalizando que a oferta deve ser liberada. Seagate e Western Digital, duas gigantes do setor de discos, caíram ambas mais de 10% no dia; duas grandes velas de baixa seguidas deixaram muita gente sem reação. Esta onda de IA empurrou os chips de memória para a escassez; quando as fábricas de discos começam a ampliar a produção, o que o mercado teme primeiro é, paradoxalmente, o excesso de oferta.

Na próxima quarta-feira, será a vez de sair a ata da reunião do Fed de setembro, e a temporada de resultados também começa a esquentar. Quanto piores os dados, mais o mercado de ações sobe—mas por quanto tempo essa alta consegue se sustentar? Isso depende de a ata relaxar ou não o tom sobre a inflação.

Valendo 2,9 bilhões, o PUMP. Em 24 horas, o volume negociado foi só por volta de 1,3 milhão. Com essa quantidade ínfima, ainda assim subiram 17%, a três centavos. Traduzindo: com um patrimônio desse tamanho, a liquidez do dia inteiro nem chega a bater a de algumas moedas pequenas do ranking. pump.fun é a plataforma no Solana onde lançam moedas meme. Esse “caldeirão” tem ordens tão finas que dá até pra contar. Puxar pra cima 20% não custa quase nada.

WLD subiu quase 12%, o preço tocou seis centavos. Hoje, entre as quedas generalizadas, ela se destaca. Mas o market cap é de 2,2 bilhões de dólares; o volume negociado em um dia é só de 1,5 milhão.
O movimento é pesado na parte de cima e leve na de baixo, meio absurdo. Com esse volume, algumas grandes ordens já conseguem empurrar o preço para cima — e não parece haver muita gente realmente fazendo a troca (turnover) abaixo.
O aumento de um valor de mercado alto fica bonito, mas uma alta puxada por um volume bem fino: quando voltar para baixo, não vai precisar de muito volume para derrubar.

MANA sobe 22% em 24 horas, o preço fica pouco acima de um centavo, e a capitalização gira em torno de duzentos milhões. Ela é mais uma daquelas caras conhecidas do metaverso, do mesmo setor que a SAND — que hoje primeiro explodiu. A MANA só veio depois, acompanhando.

Eu não peguei aquela grande vela verde da SAND. Mas, ao olhar o volume da MANA, vejo que fica em menos de cinco milhões; sustentando um “tabuleiro” de dois milhões, o ânimo de correr atrás dela desapareceu na hora. A liquidez não aumentou muito. Ela subiu rápido e, quando cair de volta, não vai ter dó de você.

As ações dos EUA subiram de forma geral em 2 de outubro; o Nasdaq subiu mais de 1% e voltou a bater nova máxima histórica. A Nvidia chegou a registrar máxima histórica durante o pregão. No entanto, na mesma data, as duas grandes do mercado de discos rígidos — Seagate e Western Digital — caíram mais de 10% cada uma na direção contrária ao mercado, tornando-se as duas maiores velas vermelhas da sessão.

O estopim foi o plano da Toshiba de investir 60 bilhões de ienes para ampliar a produção nas Filipinas e dobrar a capacidade de HDD. Esses discos rígidos de grande capacidade são itens disputados pelos data centers de IA; em tese, a expansão deveria ser um sinal de bom momento para o setor. Mas a primeira reação do mercado foi o receio de que a oferta aumente e que o poder de precificação se perca, então a fuga começou antes de qualquer coisa. Dentro do setor de semicondutores, enquanto alguns dispararam, outros despencaram, perfazendo dois rostos bem pouco confortáveis quando colocados lado a lado.

Do lado da Tesla, o desempenho foi impulsionado por entregas do terceiro trimestre acima do esperado, sustentando alta. Já os “dois gigantes” de armazenamento foram ignorados, independentemente de sua demanda relacionada à IA, se ela é ou não realmente “agora”.

SAND sobe mais de 50% em um dia, o preço ainda está abaixo de sete centavos, o volume financeiro está prestes a chegar a nove milhões, e o valor de mercado está na casa de pouco mais de 200 milhões. É o token do projeto antigo do “metaverso” da Sandbox, da velha era do universo. Na última alta do ciclo, ele brilhou; depois, ficou vários anos parado.
Moedas antigas e muito descontadas, quando são incendiadas por capital, é com esse temperamento: a “caixa” é leve, a pressão vendedora é pequena, e quando puxam, sobe rápido e com força. Eu já corri atrás de um desses levantes uma vez: no dia seguinte, fui enterrado lá dentro. Quando o volume perde força, você nem consegue sair porque não há contraparte compradora.

Hoje pesquisei um pouco sobre a Acurast: fui direto ao site e verifiquei cada módulo; no geral, a Acurast ainda é um pouco diferente.

Muitas pessoas, ao verem pela primeira vez $ACU , podem classificá-lo como “mais um projeto DePIN”.

Mas o que ele faz é mais intuitivo e direto: ele consegue pegar a capacidade computacional de celulares e equipamentos ociosos e formar uma rede de computação descentralizada, para que os desenvolvedores usem essa capacidade.

Ou seja, de um lado há quem disponibilize os equipamentos, e do outro há quem precise de recursos de computação; no meio, usa-se $Acu para conectar.

Atualmente, $ACU na Acurast tem principalmente alguns usos.

Primeiro, é para uso de rede.

Se um desenvolvedor quiser implantar tarefas na Acurast, chamar recursos de computação ou realizar operações relacionadas on-chain, isso envolve $ACU .

Além disso, usuários comuns também podem participar.

Ao executar o Acurast Processor, você pode transformar um celular ocioso em um nó de computação.

O desempenho do dispositivo, o tempo em que fica online e se ele consegue corresponder a uma tarefa vão influenciar diretamente quanto de recompensa a pessoa consegue obter.

Também há Staked Compute.

Quem não tem equipamentos dedicados pode participar por meio de staking ou delegação de staking, e assim obter as respectivas recompensas.

Para usuários comuns, esse limite é um pouco mais baixo.

Para projetos desse tipo de computação, eu acho que o que realmente importa talvez não seja “quantos equipamentos existem agora”, e sim se há pessoas dispostas a gastar dinheiro para usar esses equipamentos.

Portanto, no caso da Acurast, estou prestando atenção em três pontos:

Primeiro, se os desenvolvedores estão continuando a implantar tarefas reais na plataforma;

Segundo, quanto do dinheiro ganho pelos nós de computação realmente vem das necessidades de tarefas, e não apenas de incentivos por tokens;

Terceiro, conforme o tamanho da rede cresce, se as taxas e as receitas reais conseguem aumentar aos poucos.

Afinal, ter muitos nós de celulares não significa necessariamente que exista valor.

Se for apenas que muita gente deixa os celulares rodando tarefas, mas na prática a demanda de computação não é tão grande, no fim ainda fica muito dependente de incentivos por tokens.

Mas se, no futuro, cenários como inferência de IA, computação de privacidade e infraestrutura Web3 realmente começarem a usar a computação distribuída da Acurast, a lógica muda.

Nesse momento, $ACU deixará de ser apenas “capacidade de celular + um token”: será a demanda real por computação, os provedores de nós e toda a rede.

Aquela moeda do metaverso que vende “imóveis virtuais”: em um dia caiu 54% e o preço ainda fica acima de 6 centavos. Os números são bem assustadores, mas as negociações somam só mais de 3 milhões; a “carteira” chega a quase 200 milhões, a rotatividade está baixíssima demais. As ordens pendentes são tão finas que dá até para contar; se realmente alguém grande vier vender, o slippage assusta. Da última vez que corri atrás desse tipo de moeda de baixa liquidez e comportamento estranho, eu entrei no pregão e acabei enterrado no topo. Agora, como vi que ela está no topo da lista de alta, na verdade dá ainda mais receio. Hoje o pessoal do metaverso está todo agitado, mas não aparece volume; com esse ritmo de alta, não dá para saber por quantos dias vai aguentar.

Aparentemente, esses ativos de comunicação óptica noturna entraram em motim coletivo; a Coherent subiu quase 10%, o preço dos tokens passou dos 320 dólares, e o volume negociado chegou a mais de 5 milhões. Várias empresas do mesmo setor estão todas subindo; a cadeia inteira da indústria se move junto, não é problema de uma única empresa. O mais provável é que do lado da computação de IA tenha saído alguma notícia; só não fui atrás do que exatamente. Eu apaguei e fui dormir durante a noite; de manhã, quando acordei, vi uma sequência de setas vermelhas. Esse tipo de “motim” durante a noite é o que mais desgasta: correr atrás também não resolve e, se não correr, fica com medo de que ele siga em direção ao norte.

O mercado ficou falando por quase meio ano que a IA acabaria por substituir o trabalho de consultoria e terceirização de TI. Mas, com a divulgação do relatório da Accenture, essa narrativa primeiro caiu por terra. No quarto trimestre fiscal, a receita ficou em torno de US$ 18,7 bilhões, acima das expectativas; e, para o ano todo, os novos pedidos assinados somaram US$ 84,5 bilhões, um recorde. A orientação de receita para o ano fiscal de 2027 foi de 3% a 6%, e o valor no meio da faixa também superou a previsão dos analistas.

A reação das ações foi ainda mais forte: alta de cerca de 16%, registrando o maior salto em um único dia desde a abertura de capital. Ora, a Accenture faz consultoria e terceirização de TI para grandes empresas; se a IA realmente fosse derrubar esse setor, seria justamente ela a sentir o frio primeiro.

Na mesma noite, armazenamento e comunicação óptica também dispararam. SK Hynix, Micron e Coherent subiram em conjunto, e a Nvidia fechou em sua maior alta desde o fechamento de mais de cinco meses. A cadeia de hardware de IA continuou subindo; e até os provedores de serviços de TI que foram apregoando que perderiam empregos não foram abandonados pelo pregão. O comportamento do mercado parece ter colocado essa questão em pausa por enquanto.