Kerwin7

#币安聪明钱跟单
Quero compartilhar com todos um trader de verdade que é muito forte em termos de capacidade geral ✨

Em 30 dias, o lucro/prejuízo foi de 166323,12 USDT, com uma taxa de retorno de 83,16%, e um volume de gestão de ativos de 402985,72 USDT.

Foco em uma abordagem de alta taxa de acerto: utiliza diversificação de múltiplos ativos. A estratégia prioriza controlar o risco com base em baixa volatilidade (drawdown), buscando obter retorno com base na manutenção da estabilidade da conta.

O maior drawdown em 30 dias foi de apenas 2,61%, o que o coloca em destaque no ranking em termos de gestão de risco. A curva de valor patrimonial do saldo da conta é suave.

Recomendado para quem tem medo de um recuo grande e quer equilibrar retorno e segurança da conta, não desejando suportar uma pressão significativa de perdas não realizadas.
Sugestão: verifique obrigatoriamente o histórico completo de negociações para confirmar se o estilo de trading combina com o seu, e somente depois de avaliar plenamente os riscos do mercado decida se vale a pena começar a seguir.
@Binance BiBi

Aviso de risco: o conteúdo acima é apenas um compartilhamento da atividade, não constitui aconselhamento de investimento. Seguir negociações envolve risco de perdas.

Está ótimo

#termmax @TermMax 已完成思考，参考 6 篇资料

早前研究 DeFi 杠杆的时候，我总容易被 “一键循环借贷” 的说法带跑偏。乍一听无非是把 Aave 上要手动操作七八次的流程打包成了按钮，本质就是个省步骤的自动化工具，但把 TermMax 的合约逻辑拆透之后才发现，这个按钮底下藏的东西，远不是 “自动化” 三个字能概括的。

最开始我也默认，TermMax 不过是把传统浮动利率池换成了 Maker-Taker 订单簿模式，没跳出借贷协议的老路子。但捋完 FT/XT 的恒等关系、GT 的 NFT 封装逻辑，再到实物交割机制之后才明白，它真正在做的，是重新拆解了整个借贷链条里 “谁承担哪部分风险”。FT 把未来现金流折现，做成了零息债权；XT 承接了剩余的风险敞口；GT 则把闪电贷循环的整套操作封装了起来。一旦发生违约，抵押品会直接分配给 FT 持有者，全程不走清算拍卖的流程。

落到杠杆执行的具体流程里，借款人发起杠杆操作时，协议会通过闪电贷借入基础资产，兑换成对应抵押品锁定进 GT，同时铸造 FT 出售给资金贷方。贷方以折价的价格买入 FT，到期按面值赎回，中间的折扣就是锁定的固定收益。如果最终出现违约，协议不会触发常规的清算拍卖，而是直接把底层抵押品以实物交割的方式给到贷方。TermMax 从一开始就没试图靠预言机彻底消除违约，而是设计了一套让贷方直接拿到底层资产的退出路径。

在我看来，TermMax 真正解决的，是过去利率发现、杠杆执行和风险分配三者全绑定在同一个资金池里的问题。但这套设计的复杂度也恰恰体现在这里：每个独立市场都是相互隔离的风险单元，而实物交割的模式，也要求贷方具备处置低流动性抵押品的能力。

#termmax @TermMax Quem já fez transações de balcão de títulos sabe que a expressão “prazo” inspira naturalmente mais cautela. A dificuldade geralmente não está no cálculo dos juros, e sim em saber se, no vencimento, haverá contraparte suficiente para assumir a posição. O verdadeiro ponto doloroso do mercado de renda fixa nunca foi a precificação; o problema é que cada data de vencimento é, na prática, um mercado de negociação independente, mas a liquidez total do mercado é limitada.$RE
Antes eu entendia que, @TermMax, esse esquema de taxa fixa serve principalmente para resolver o problema de incerteza de rendimento causado por taxas variáveis. Depois de ler o documento com atenção, percebi que, ao mesmo tempo em que resolve um problema antigo, ele também introduz uma série de contradições estruturais ainda mais difíceis.$SKYAI
Primeiro, vamos entender o mecanismo subjacente: o protocolo codifica de forma rígida a identidade do token. Em qualquer momento, 1 FT + 1 XT equivale a 1 token de dívida — não é um preço de equilíbrio produzido por um jogo de mercado, mas uma relação de identidade definida “na base” pelo contrato. O FT no vencimento pode ser convertido diretamente em tokens de dívida; já o XT, após o vencimento, não tem valor de resgate — o valor vai a zero.
O desenho de taxas também é bem “limpo”: a taxa de 2% é cobrada apenas na parte de juros, sem tocar o principal. Por exemplo, em uma posição de empréstimo de um ano com taxa anual de 10%, o custo efetivo equivale a apenas 0,20% do principal; se escolher um prazo mais curto, a taxa ainda diminui. Observando apenas a lógica de precificação, quase não há falhas, mas o risco real não está na camada de precificação.
No modo de prazo fixo, isso significa que, para cada ciclo de vencimento, é preciso manter um livro de ordens independente. 30 dias, 90 dias e 180 dias tornam-se, por si só, pools de negociação independentes; cada pool tem sua própria profundidade de mercado. Com a mesma quantia, alocá-la em um pool de taxa variável é uma única “fatia” completa de liquidez; ao alternar para um mercado de taxa fixa com múltiplos prazos, essa liquidez é cortada e distribuída. Quanto mais datas de vencimento houver, mais opções o usuário terá, mas a liquidez de cada pool individual fica mais fina.
Essa arquitetura traz dois custos inevitáveis, que são características inerentes de produtos de prazo fixo, não um simples “bug” de design.
O primeiro é o risco de prorrogação no vencimento (rollover). Depois que o tomador vence, ele precisa ou quitar a dívida, ou escolher continuar com um novo empréstimo. Quando muitas posições estiverem concentradas para vencer no mesmo período, o mercado recebe uma demanda concentrada por renovação; nesse momento, o custo de encontrar contrapartes para a negociação dispara.

#termmax @TermMax A primeira vez que vi o TermMax, eu presumi que era só mais um projeto de empréstimo “aproveitando” uma taxa fixa — basicamente um invólucro que coloca um rendimento com prazo fixo sobre um pool de liquidez tradicional, sem realmente sair do velho arcabouço de empréstimos com AMM. Só depois de passar a noite inteira destrinchando a lógica dos contratos inteligentes por trás da estrutura da dívida, percebi que minha compreensão anterior era superficial demais.
A maioria das interpretações do mercado se concentra em quanto ele consegue travar de APR, mas o que realmente me chamou atenção foi a decomposição microscópica do custo do tempo do capital. No modelo tradicional de pool de liquidez, a taxa varia passivamente conforme a utilização do capital; então, para o usuário, o custo de capital é sempre dinâmico e sujeito a mudanças. Para grandes volumes que fazem alocação de longo prazo, esse modelo em “caixa surpresa” cheio de incertezas simplesmente não dá suporte, desde a raiz, a controles de risco de horizonte longo e a gestão de duration — e esse é um dos principais motivos de a DeFi ainda ter dificuldade em absorver capital institucional de longo prazo.
Ao seguir a lógica do contrato, descobri que o TermMax desagrega a profundidade do capital e as demandas diferenciadas por taxas em ordens por faixas discretas. Ao tomar empréstimo, os títulos de dívida gerados não são um documento único e integral: eles são divididos na base em dois componentes independentes — principal e juros. A parte dos juros entra diretamente no pool correspondente, onde é substituída por matching com o fluxo de ordens do mercado.
Este é o ponto mais central do design: ele não “calcula” uma taxa de mercado usando algoritmos convencionais de AMM; em vez disso, ele viabiliza que todos os participantes do mercado realmente “negociem” a taxa em si, por meio de uma curva de precificação. Uma relação abstrata entre oferta e demanda de capital é convertida em carteiras concretas de compra e venda na tela.
Quando entendi esse detalhe de engenharia, fiquei bastante impactado — ele transforma um valor de tempo extremamente abstrato de liquidez em um produto estruturado que pode ser precificado e casado diretamente on-chain. Inclusive, ele já projeta com antecedência o risco da “cauda” em cenários extremos: se, na data de vencimento, uma situação extrema fizer com que a liquidação convencional falhe, seu mecanismo de entrega física faz a liquidação diretamente usando os ativos de garantia subjacentes, pulando a fase de esmagamento em massa e evitando que as consequências do caminho extremo virem pânico tardio.
Essa ideia de usar fluxo de ordens estruturadas para dar suporte a dívidas com prazo fixo é, em essência, a aplicação do pensamento atuarial de finanças tradicionais, reestruturando a lógica fundamental do crédito on-chain.

#termmax @TermMax 聊 TermMax：把固收搬进 DeFi，是真需求还是伪命题？
最近刷广场偶然挖到 TermMax，看完机制最大的感受是：这项目是铁了心要把「固定利率 + 固定期限」这套传统金融的标准玩法，硬生生嵌进 DeFi 借贷的逻辑里。
老玩家应该都懂，早年玩 Aave、Compound 这类头部借贷协议，踩过最无语的坑就是利率突袭。我自己早年就踩过一次，牛市加仓借币，赶上行情剧烈波动资金池收紧，借款成本直接拉到离谱的水平，仓位没爆在币价上，反倒爆在了突然飙升的利息里，亏得不明不白。TermMax 瞄准的就是这个痛点 —— 开仓那一刻直接把整个周期的利息和期限都锁死，借多少本金、到期还多少总额，从一开始就写死在合约里，没有任何事后浮动的空间。
更有意思的是它不是只做单一借贷产品，顺带把 Vault 金库、杠杆代币、类期权衍生品都整合到了同一套体系里，看架势是想把传统金融里的固定收益整条产品线，完整搬到链上来。
但说实话，我也一直打个问号：这种「绝对确定性」的模式，在 DeFi 的土壤里真的能跑通吗？固定利率听起来稳妥，但本质要靠借贷两端的真实需求持续支撑：出借人得觉得固定收益足够有吸引力，愿意放弃浮动利率的潜在高收益；借款人也愿意为了确定性接受期限锁定，牺牲随时还款的灵活。一旦后续流动性跟不上，供需匹配不上，所谓的「固定」很容易就成了没有深度的空中楼阁。
往深了说，这其实戳中了 DeFi 行业一直没解决的矛盾：我们到底是需要可预测、可规划的融资工具，还是更偏爱浮动利率带来的自由度？毕竟 DeFi 从诞生起主打的就是「无锁仓、随时进出」的灵活，现在突然套上固定期限的框架，多少显得有点反直觉，会不会最终水土不服？
现在说成败还太早，TermMax 本质上是在替整个 DeFi 生态试错。

#termmax @TermMax TermMax：tokenização de taxas de juros fixas reconfigura a base de certeza para empréstimos em DeFi
No setor de empréstimos DeFi, a incerteza das taxas de juros variáveis é sempre a principal barreira para a entrada de capital de longo prazo. Para usuários comuns, o rendimento de depósitos pode ser reduzido pela metade rapidamente à medida que o capital entra; para traders com alavancagem, um aumento repentino na taxa de empréstimo pode consumir diretamente os lucros e até levar à liquidação. Essa imprevisibilidade faz com que o DeFi permaneça por muito tempo em um jogo de arbitragem de curto prazo, difícil de atender a fundos com perfil estável. O surgimento do TermMax está suprindo essa lacuna da indústria por meio de um design subjacente de tokenização de taxas de juros fixas.$POL
O núcleo do TermMax é um mecanismo de tokenização de juros baseado em um modelo de títulos sem cupom (zero coupon). Diferentemente do modelo tradicional em que pools ajustam dinamicamente as taxas conforme oferta e demanda, ele decompõe a renda fixa em tokens negociáveis: quando o usuário compra um token de taxa de juros fixa correspondente a um prazo específico, consegue calcular com precisão o rendimento no vencimento, e a taxa de juros permanece imune a mudanças no fluxo de capital do mercado durante todo o período. Para os credores, isso significa que o rendimento é totalmente previsível, sem necessidade de ficar mudando de protocolo com frequência para perseguir taxas; para os tomadores, os custos de financiamento ficam travados antecipadamente, sem precisar reservar garantias adicionais para as oscilações de taxa, tornando o planejamento de posições mais controlável. Ao mesmo tempo, o design de tokenização dá à posição de renda fixa liquidez no mercado secundário; se surgir necessidade de capital no meio do caminho, é possível transferir diretamente, evitando a perda de bloqueio típica de produtos tradicionais de prazo fixo.$METAB
No cenário de trading com alavancagem, os Gearing Tokens do TermMax reduzem significativamente a barreira operacional e o risco. Em empréstimos cíclicos tradicionais com alavancagem, é necessário executar várias etapas de depositar e emprestar; os custos de Gas são altos e os passos são mais complexos. Além disso, a taxa de empréstimo variável traz uma camada extra de incerteza. Já os tokens de alavancagem encapsulam toda a lógica do empréstimo cíclico: o usuário compra em um clique para obter a exposição alvo. O protocolo realiza automaticamente as operações subjacentes via flash loan, e todo o custo do empréstimo fica bloqueado ao longo do processo; o retorno depende apenas do desempenho do colateral, sem interferência das oscilações de taxa.
No nível de liquidação, o TermMax adota um mecanismo de entrega em espécie em vez das liquidações tradicionais por leilão. Em condições extremas, os colaterais não serão vendidos em massa para causar queda brusca de preço; eles são entregues diretamente aos credores em proporção. Isso evita tanto a desvalorização do ativo em quedas fortes quanto problemas como corrida de robôs de liquidação e arbitragem por MEV, tornando a resolução de inadimplência mais justa e transparente.
$MOVR

Todo mundo é o príncipe do Binance

Irmãos, eu desço as escadas ainda?

$DOS #ALPHA

Bem interessante

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$TUT O que aconteceu?

O charme de Satoshi Nakamoto?!

IA

Movimento em agosto!

cg葱哥🕺🏿🕺🏿🕺🏿🕺🏿

Bora, bora, bora

#TradFi晒单 É uma das principais fornecedoras globais de DRAM e a segunda maior fornecedora de NAND, com liderança de longa data especialmente na área de HBM (memória de alta largura de banda, núcleo dos chips de IA). É uma importante fornecedora para clientes principais como a NVIDIA. No 1º trimestre de 2026, a participação no mercado de HBM é de cerca de 56%, DRAM de cerca de 29% e NAND de cerca de 18,5%.

Nos últimos anos, tem se beneficiado da explosão da demanda por IA, registrando um forte crescimento de resultados. Em 2024, a receita foi de aproximadamente 662 trilhões de won coreano; em 2025, aumentou ainda mais significativamente e a empresa já está listada na Nasdaq (código SKHY). A empresa se concentra no negócio de armazenamento; seus produtos são amplamente utilizados em servidores, data centers, celulares, PCs, placas de vídeo etc. Sendo uma das principais players no setor de armazenamento na era da IA. $SKHYB

$SKHYB 🙃🙃🙃🙃

O tempo em que as pessoas conseguem ser ingênuas é realmente muito curto.

$BTC

A história mais bonita para mais pessoas

$MUB $SKHY $DRAMB